Khi các loại tiền điện tử lớn đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay, các nhà đầu tư đã hướng tới các chiến lược thu nhập thụ động thay vì giao dịch tích cực. Một ví dụ về các chiến lược như vậy bao gồm tranh luận giữa giá trị của việc canh tác năng suất và đặt cược. Được thúc đẩy một phần bởi lãi suất thấp ở các thị trường khác và để đối phó với rủi ro khi giao dịch tích cực, canh tác năng suất và đặt cược đang trở nên phổ biến hơn như những cách thưởng cho các nhà đầu tư khi họ HODL các token và đồng xu yêu thích của họ.
Không hài lòng với việc chỉ lưu trữ tài sản kỹ thuật số của mình và hy vọng rằng giá trị sẽ tăng cao, các nhà đầu tư đã tìm ra cách để tiền điện tử của họ hoạt động. Trong tất cả các cách khác nhau để kiếm thu nhập thụ động từ tài sản tiền điện tử của bạn, canh tác năng suất và đặt cược đang chiếm vị trí trung tâm. Giữa hai chiến lược, chiến lược nào sẽ phù hợp nhất với bạn?
Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét canh tác năng suất so với đặt cược để hiểu rõ hơn cách chúng hoạt động, rủi ro và lợi ích liên quan cũng như chiến lược nào có thể phù hợp hơn với mục tiêu của bạn.
Yield Farming là gì?
Canh tác lợi nhuận là một phương pháp tạo ra tiền điện tử từ việc nắm giữ tiền điện tử của bạn. Nó có sự tương đồng với việc trồng trọt vì đây là một cách sáng tạo để “phát triển tiền điện tử của riêng bạn”. Quá trình này bao gồm việc cho vay tài sản tiền điện tử để lấy lãi cho các nền tảng DeFi, nền tảng này khóa chúng trong nhóm thanh khoản, về cơ bản là một hợp đồng thông minh để giữ tiền.
Số tiền bị khóa trong nhóm thanh khoản cung cấp tính thanh khoản cho giao thức DeFi, nơi chúng được sử dụng để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch, cho vay và đi vay. Bằng cách cung cấp tính thanh khoản, nền tảng kiếm được khoản phí được trả cho các nhà đầu tư theo tỷ trọng của họ trong nhóm thanh khoản. Yield Farming còn được gọi là khai thác thanh khoản.
Nhóm thanh khoản rất cần thiết cho AMM hoặc các nhà tạo lập thị trường tự động. AMM cung cấp giao dịch tự động và không cần cấp phép bằng cách sử dụng nhóm thanh khoản thay vì hệ thống người bán và người mua truyền thống. Mã thông báo của nhà cung cấp thanh khoản hoặc mã thông báo LP được phát hành cho các nhà cung cấp thanh khoản để theo dõi những đóng góp riêng lẻ của họ cho nhóm thanh khoản.
Ví dụ: nếu một nhà giao dịch muốn đổi Ethereum (ETH) lấy Dai (DAI), họ sẽ phải trả một khoản phí. Phí này được trả cho các nhà cung cấp thanh khoản tương ứng với lượng thanh khoản mà họ thêm vào nhóm. Càng cung cấp nhiều vốn cho nhóm thanh khoản thì phần thưởng càng cao.
Canh tác năng suất: Ưu điểm
Với tư cách là người canh tác lợi nhuận, bạn có thể cho vay các tài sản kỹ thuật số như Dai thông qua DApp, chẳng hạn như Hợp chất (COMP), sau đó cho người vay vay tiền. Lãi suất thay đổi tùy theo nhu cầu cao như thế nào. Tiền lãi kiếm được sẽ tích lũy hàng ngày và bạn được trả bằng đồng COMP mới, đồng tiền này cũng có thể tăng giá trị. Hợp chất (COMP) và Aave (AAVE) là một vài giao thức DeFi phổ biến nhất để canh tác năng suất đã giúp phổ biến phân khúc này của thị trường DeFi.
Thay vì chỉ lưu trữ tiền điện tử của bạn trong ví, bạn có thể kiếm được nhiều tiền điện tử hơn một cách hiệu quả bằng cách canh tác năng suất. Người canh tác lợi nhuận có thể kiếm tiền từ phí giao dịch, phần thưởng token, tiền lãi và tăng giá. Canh tác năng suất cũng là một giải pháp thay thế rẻ tiền cho việc khai thác — vì bạn không phải mua thiết bị khai thác đắt tiền hoặc trả tiền điện.
Các chiến lược canh tác lợi nhuận phức tạp hơn có thể được thực hiện bằng cách sử dụng hợp đồng thông minh hoặc bằng cách gửi một số mã thông báo khác nhau vào nền tảng tiền điện tử. Giao thức canh tác năng suất thường tập trung vào việc tối đa hóa lợi nhuận, đồng thời xem xét tính thanh khoản và bảo mật.
Đặt cược là gì?
Đặt cược là quá trình hỗ trợ mạng blockchain và tham gia xác thực giao dịch bằng cách đưa tài sản tiền điện tử của bạn vào mạng đó. Nó được sử dụng bởi các mạng blockchain sử dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng cổ phần (PoS). Các nhà đầu tư kiếm được tiền lãi từ khoản đầu tư của họ trong khi chờ phần thưởng khối được phát hành.
Chuỗi khối PoS ít tiêu tốn năng lượng hơn so với chuỗi khối bằng chứng công việc (PoW), chẳng hạn như Bitcoin, vì không giống như mạng PoW, chúng không yêu cầu sức mạnh tính toán lớn để xác thực các khối mới. Thay vào đó, các nút – máy chủ xử lý giao dịch – trên chuỗi khối PoS được sử dụng để xác thực các giao dịch và hoạt động như các điểm kiểm tra. “Người xác thực” là những người dùng trên mạng thiết lập các nút, được chọn ngẫu nhiên để ký các khối và nhận phần thưởng khi làm như vậy.
Bạn thậm chí có thể không cần phải hiểu các kỹ thuật thiết lập nút, vì các sàn giao dịch tiền điện tử thường cho phép các nhà đầu tư cung cấp tài sản tiền điện tử của họ và sau đó mạng sẽ xử lý quá trình xác thực và thiết lập nút. Chẳng hạn, các công ty môi giới như Binance, Coinbase và Kraken cung cấp dịch vụ này. Kraken đã báo cáo vào tháng 1 rằng khách hàng của họ đã sở hữu tài sản tiền điện tử trị giá hơn 1 tỷ USD trên nền tảng này.
Vì sự đồng thuận của PoS dựa trên quyền sở hữu nên nó yêu cầu thiết lập ban đầu để phân phối tiền một cách công bằng giữa những người xác thực để giao thức hoạt động chính xác. Điều này có thể được thực hiện thông qua một nguồn đáng tin cậy hoặc thông qua bằng chứng bị cháy. Khi quá trình đặt cược đã bắt đầu và tất cả các nút được đồng bộ hóa với chuỗi khối, bằng chứng về cổ phần sẽ trở nên an toàn và được phân quyền hoàn toàn.
Đặt cược đảm bảo mạng blockchain được an toàn trước các cuộc tấn công. Càng có nhiều cổ phần trên mạng blockchain thì nó sẽ càng phi tập trung và an toàn hơn. Vì những người đặt cược được khen thưởng vì đã duy trì tính toàn vẹn của mạng nên họ có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn những người đầu tư vào các thị trường tài chính khác. Tuy nhiên, cũng có những rủi ro liên quan đến việc đặt cược vì tính ổn định của mạng có thể dao động theo thời gian.
DeFi tác động đến việc đặt cược như thế nào
DeFi là viết tắt của tài chính phi tập trung, là một thuật ngữ chung cho các ứng dụng tài chính sử dụng mạng blockchain để tránh việc sử dụng các trung gian trong giao dịch.
Ví dụ: nếu bạn vay ngân hàng ngay bây giờ, ngân hàng sẽ đóng vai trò trung gian bằng cách phát hành khoản vay. DeFi nhằm mục đích loại bỏ nhu cầu phụ thuộc vào một trung gian như vậy thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh, về cơ bản là mã máy tính thực thi dựa trên các điều kiện được xác định trước. Mục tiêu tổng thể là giảm chi phí và phí giao dịch liên quan đến các sản phẩm tài chính như cho vay, đi vay và tiết kiệm.
Khi nói đến đặt cược, có một số biện pháp bổ sung mà các nhà đầu tư nên tính đến khi họ tham gia vào DeFi. Bao gồm các:
Xem xét tính bảo mật của nền tảng DeFi
Đánh giá tính thanh khoản của token đặt cọc
Xem xét liệu phần thưởng có gây lạm phát hay không
Đa dạng hóa sang các dự án và nền tảng đặt cược khác
Nền tảng DeFi thường an toàn hơn các ứng dụng tài chính truyền thống vì chúng được phân cấp – và do đó ít bị vi phạm bảo mật hơn. Bạn có thể đặt cọc mã thông báo với nhiều dự án đã được thiết lập sẵn, chẳng hạn như Polkadot và The Graph. Ethereum cũng đang chuyển từ xác thực PoW sang PoS, có nghĩa là các giao dịch mạng sẽ được xác nhận hoàn toàn bằng cách đặt cược.
Yield Farming và Stake: Sự khác biệt là gì?
Bạn tò mò về cái nào phù hợp hơn cho nhà đầu tư bình thường khi quyết định giữa canh tác năng suất và đặt cược? Canh tác lợi nhuận rất giống với đặt cược vì cả hai đều yêu cầu nắm giữ một số lượng tài sản tiền điện tử để tạo ra lợi nhuận.
Một số nhà đầu tư coi việc đặt cược là một phần của canh tác năng suất. Mặc dù các thuật ngữ “canh tác năng suất” và “đặt cược” đôi khi được sử dụng thay thế cho nhau, nhưng chúng có những điểm khác nhau theo những cách khác nhau. Dưới đây là những khác biệt chính.
Độ phức tạp
Khi xem xét canh tác lợi nhuận so với đặt cược, đặt cược thường là chiến lược đơn giản hơn để kiếm thu nhập thụ động, bởi vì các nhà đầu tư chỉ cần quyết định về nhóm đặt cược và sau đó khóa tiền điện tử của họ. Mặt khác, việc canh tác lợi nhuận có thể yêu cầu một chút công việc – vì các nhà đầu tư chọn mã thông báo nào để cho vay và trên nền tảng nào, với khả năng chuyển đổi liên tục nền tảng hoặc mã thông báo.
Việc cung cấp tính thanh khoản với tư cách là người canh tác lợi nhuận trên một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) có thể yêu cầu gửi đủ số lượng một cặp xu. Chúng có thể bao gồm từ các altcoin thích hợp đến stablecoin có khối lượng lớn. Phần thưởng sau đó được trả dựa trên số lượng thanh khoản được gửi. Việc chuyển đổi liên tục giữa các nhóm canh tác năng suất thường mang lại lợi nhuận cao, mặc dù điều này cũng đòi hỏi phải trả thêm phí gas. Do đó, canh tác năng suất có thể được hưởng lợi nhiều hơn so với việc đặt cược từ việc quản lý tích cực. Đây là cách những người nông dân có năng suất cao nhất đạt được lợi nhuận cao nhất có thể.
Cuối cùng, canh tác năng suất phức tạp hơn đặt cược – nhưng nó cũng có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nếu bạn có thời gian, đủ điều kiện và bí quyết để quản lý nó.
Mức độ rủi ro
Việc canh tác lợi nhuận thường được thực hiện trên các dự án DeFi mới được tạo, điều này có thể có rủi ro cao nếu xảy ra hiện tượng “kéo thảm”. Thuật ngữ này đề cập đến việc các nhà phát triển mờ ám cố tình rút cạn tài sản từ nhóm thanh khoản.
Ngay cả các hợp đồng thông minh được xây dựng bởi các nhà phát triển chất lượng cao cũng có thể có điểm yếu hoặc lỗi, điều này luôn tiềm ẩn rủi ro. Theo một cuộc khảo sát, 40% nông dân lợi nhuận không biết cách đọc hợp đồng thông minh — và không hiểu các rủi ro liên quan.
Việc đặt cược có thể được thực hiện với mức đầu tư ban đầu tối thiểu, điều này có thể khiến việc đặt cược trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với những người dùng mới làm quen với DeFi. Việc kéo thảm cũng ít xảy ra hơn trên mạng PoS đã được thiết lập.
Rủi ro biến động là phổ biến đối với cả canh tác năng suất và đặt cược. Những người canh tác lợi nhuận cũng như những người đặt cược đều có thể mất tiền khi token đột ngột giảm giá trị. Rủi ro thanh lý cũng xảy ra khi tài sản thế chấp của bạn không còn đủ để trang trải khoản đầu tư của bạn.
Mặc dù canh tác năng suất mang lại lợi nhuận tốt hơn so với đặt cược, nhưng các nhà đầu tư không thích rủi ro có thể có xu hướng xem xét đặt cược khi cân nhắc chiến lược canh tác năng suất so với chiến lược đặt cược. Rủi ro có thể cao hơn vì phí giao dịch có thể tăng lên và làm giảm lợi nhuận. Rủi ro khấu hao tài sản áp dụng cho cả hai chiến lược: bạn có thể mất tiền nếu thị trường giảm giá bất ngờ.
Mất mát vô thường
Việc canh tác lợi nhuận khiến các nhà đầu tư chịu tổn thất tạm thời do sự biến động về giá kể từ thời điểm tiền điện tử được gửi lần đầu. Ví dụ: nếu bạn gửi tiền vào nhóm thanh khoản và sau đó tiền điện tử đó tăng đột biến về giá trị, thì tốt hơn hết bạn nên giữ những mã thông báo đó - thay vì gửi chúng vào nhóm. Bạn cũng có thể gặp phải sự mất mát này nếu tiền điện tử mà bạn đang nắm giữ giảm giá trị. Ngược lại, tổn thất tạm thời không áp dụng cho việc đặt cược.
Khả năng sinh lời
Bất cứ nơi nào có rủi ro, ở đó cũng có thể có phần thưởng. Cũng giống như việc nhảy khỏi Tháp Eiffel vì cảm giác adrenaline dâng trào có thể không phải là một sự đánh đổi tốt - ít nhất, không phải nếu không có dù và một luật sư giỏi - việc cân nhắc rủi ro và lợi nhuận trong đầu tư tài chính là rất quan trọng.
Sự so sánh chính giữa canh tác năng suất và đặt cược là thu nhập thụ động mà các nhà đầu tư có thể đạt được từ việc tiếp tục đầu tư. Càng nhận được nhiều lợi nhuận thì càng có thể tái đầu tư và phát triển nhiều hơn. Albert Einstein từng gọi lãi suất kép là “kỳ quan thứ tám của thế giới” vì hiện tượng này có tiềm năng thu được lợi nhuận khổng lồ.
Thước đo lợi nhuận phổ biến là tỷ suất phần trăm hàng năm hoặc APY. Đặt cược truyền thống trên các sàn giao dịch có xu hướng mang lại lợi nhuận APY ổn định hơn khi so sánh với canh tác năng suất. Thông thường, phần thưởng đặt cược nằm trong khoảng 5%–14%.
Ví dụ: những người nông dân năng suất tham gia sớm vào một dự án hoặc chiến lược mới có thể thu được lợi nhuận khá lớn. Theo CoinGecko, lợi nhuận có thể dao động từ 1% đến 1.000% APY. Tuy nhiên, những chiến lược này có rủi ro cao hơn.
Khoảng thời gian
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm tính thanh khoản khi so sánh canh tác năng suất với đặt cược, chiến lược chiến thắng là rõ ràng. Đặt cược mang lại lợi nhuận tăng lên (hoặc APY) khi các nhà đầu tư chọn khóa tiền của họ trong thời gian dài. Tuy nhiên, canh tác lợi nhuận không yêu cầu nhà đầu tư phải khóa tiền của họ.
lạm phát
Mã thông báo PoS là tài sản lạm phát và bất kỳ lợi nhuận nào được trả cho người đặt cược đều được tạo thành từ nguồn cung cấp mã thông báo mới. Bằng cách đặt cược mã thông báo của mình, ít nhất bạn có thể nhận được phần thưởng phù hợp với lạm phát, tỷ lệ thuận với số tiền đặt cược. Nếu bạn bỏ lỡ việc đặt cược, giá trị cổ phần hiện tại của bạn sẽ giảm — do lạm phát.
Phí giao dịch
Đối với những người chưa biết so sánh canh tác năng suất với đặt cược, phí gas chắc chắn có thể là mối lo ngại đáng kể đối với những người canh tác năng suất, những người có thể tự do chuyển đổi giữa các nhóm thanh khoản nhưng phải trả phí giao dịch trong quá trình này. Những người canh tác lợi nhuận cần phải tính đến mọi chi phí chuyển đổi, ngay cả khi họ nhận thấy lợi nhuận cao hơn trên nền tảng khác.
Những người đặt cọc trên mạng không phải giải các bài toán khó về mặt tính toán để khai thác phần thưởng, giống như trong mạng chuỗi khối PoW. Do đó, chi phí đặt cọc trước và bảo trì cũng thấp hơn.
Bảo vệ
Canh tác lợi nhuận dựa trên các giao thức DeFi mới hơn có thể dễ bị tin tặc tấn công hơn, đặc biệt nếu có trục trặc trong lập trình hợp đồng thông minh. Đặt cược nói chung an toàn hơn vì những người đặt cược đang tham gia vào phương thức đồng thuận nghiêm ngặt của blockchain cơ bản. Bất kỳ nỗ lực nào nhằm đánh lừa hệ thống đều có thể khiến thủ phạm mất số tiền đã đặt cược.
Yield Farming và Stake: Đâu là khoản đầu tư ngắn hạn tốt hơn?
Đối với các nhà đầu tư có khoảng thời gian ngắn hơn và đang bị mắc kẹt trong việc quyết định giữa canh tác năng suất và đặt cược, cả hai chiến lược đều có những lợi ích riêng.
Đặt cược cho phép nhà đầu tư tạo phần thưởng ngay lập tức trong quá trình xác thực giao dịch. Kết quả là, nó có thể là một khoản đầu tư ngắn hạn tốt và thu được lợi nhuận ổn định. Ví dụ: chiến lược đặt cược có thể được sử dụng để khai thác đồng PoS như Cardano ADA. Đặt cược ADA không mang lại rủi ro bổ sung nào ngoài việc sở hữu Cardano.
Tuy nhiên, lợi nhuận và rủi ro dự kiến có thể thấp hơn so với chiến lược canh tác năng suất tích cực.
Mặt khác, nếu bạn cần thanh khoản cho chiến lược ngắn hạn, canh tác năng suất không yêu cầu phải khóa tiền. Bạn có thể cố gắng tạo ra lợi nhuận cao trên các nền tảng cung cấp APY cao. Như với bất kỳ chiến lược đầu tư nào, việc thực hiện rất quan trọng - và một chút may mắn cũng có ích.
Yield Farming và Stake: Đâu là khoản đầu tư dài hạn tốt hơn?
Bạn cũng có thể sử dụng canh tác năng suất và đặt cược làm chiến lược dài hạn để kiếm thêm thu nhập từ tiền điện tử.
Đầu tiên, chúng ta hãy xem việc canh tác năng suất, về cơ bản là tái đầu tư lợi nhuận trở lại vào tiền điện tử để tạo ra sự quan tâm dưới dạng nhiều tiền điện tử hơn. Mặc dù canh tác năng suất không phải lúc nào cũng mang lại lợi tức đầu tư (ROI) ngay lập tức, nhưng nó không yêu cầu bạn phải khóa tiền của mình như việc đặt cược.
Mặc dù không có khoản thanh toán ngay lập tức, nhưng canh tác năng suất có tiềm năng sinh lợi khá cao trong thời gian dài. Tại sao? Bởi vì không bị khóa, bạn có thể cố gắng chuyển đổi giữa các nền tảng và mã thông báo để tìm ra lợi nhuận tốt nhất. Bạn chỉ cần tin tưởng vào mạng và DApp bạn đang sử dụng. Do đó, canh tác năng suất có thể là một cách tuyệt vời để đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn.
Đặt cược cũng có thể là một nguồn lợi nhuận đáng tin cậy trong thời gian dài, đặc biệt nếu bạn cam kết HODLing và do đó có kế hoạch giữ tiền của mình trong thời gian dài. Việc bạn quyết định đặt cược hay trang trại lợi nhuận theo thời gian có thể phụ thuộc nhiều hơn vào mức độ chủ động mà bạn muốn quản lý các khoản đầu tư của mình. Mặc dù lợi nhuận đặt cược có thể mang lại ít lợi nhuận hơn, nhưng nó vượt trội so với việc so sánh canh tác năng suất và đặt cược vì rủi ro dài hạn liên quan ít hơn. Điều này cuối cùng làm cho lợi nhuận ổn định hơn.
Điểm mấu chốt
Nhìn chung, chúng tôi hy vọng sự so sánh giữa canh tác năng suất và đặt cược này hữu ích cho bạn. Đặt cược và canh tác năng suất vẫn là những chiến lược thu nhập thụ động tương đối mới khi so sánh với các phương pháp được sử dụng trên các thị trường tài chính khác. Đôi khi, các thuật ngữ này được sử dụng thay thế cho nhau và đặt cược thậm chí có thể được coi là một tập hợp con của canh tác năng suất. Cả hai cách tiếp cận để kiếm thu nhập thụ động đều dựa vào việc nắm giữ tài sản tiền điện tử để kiếm phần thưởng và mỗi chiến lược đều cho phép các nhà đầu tư chia sẻ giá trị của hệ sinh thái tài chính phi tập trung.
Đặt cược có thể là một khái niệm trực quan dễ hiểu hơn, trong khi canh tác năng suất có thể yêu cầu một chút vận động chiến lược để thu được lợi nhuận cao hơn. Cả hai sản phẩm đều cung cấp tỷ lệ lợi nhuận có thể rất hấp dẫn. Việc quyết định giữa canh tác năng suất và đặt cược tùy thuộc vào mức độ hiểu biết của nhà đầu tư và điều gì phù hợp với danh mục đầu tư của bạn.
