Tóm tắt: Bài viết này đi vào sâu trong thị trường dự đoán, phân tích cách thức xây dựng một chiến lược giao dịch xác định hệ thống thông qua việc chiếm lấy vị trí thông tin, tận dụng lỗ hổng thanh toán hợp đồng và giám sát độ sâu sổ lệnh.
Tác giả: Changan I Nhóm nội dung Biteye.
Trong bài viết trước của Biteye, chúng tôi đã giới thiệu logic chênh lệch cơ bản của thị trường dự đoán. (Cổng chuyển🔗https://x.com/BiteyeCN/status/2016485836251074622) Đối với các trader nâng cao, cốt lõi lợi nhuận của Polymarket không chỉ là dự đoán sự kiện, mà còn là chênh lệch hệ thống dựa trên thứ bậc truyền thông, biên giới phân tích hợp đồng và sai lệch xác suất.
Khi nhà đầu tư thông thường nhận được thông tin trễ trên mạng xã hội, trader chuyên nghiệp đã thông qua giám sát nguồn dữ liệu gốc, hoàn thành việc thu hoạch sai lệch định giá trước khi đồng thuận thị trường hình thành.
Bài viết này Biteye sẽ giúp bạn đi sâu hơn:
Thứ bậc truyền thông: Chiếm lấy điểm rơi đầu tiên của dữ liệu gốc, thực hiện chiến lược giao dịch tốc độ cao giống như tin tức phương trình.
Trường hợp trader hàng đầu: Phân tích mô hình tự động và chiến lược cảm xúc ngược của các tay chơi kiếm được triệu đô la.
Hướng dẫn tránh rủi ro: Phân tích logic quyết định của UMA và lỗ hổng điều khoản hợp đồng, tránh rủi ro thanh toán "sự thật đã hình thành nhưng quyết định thất bại".
Một, chiến lược nâng cao, các cao thủ vẫn đang chơi gì?
1️⃣ Truy xuất thông tin: Chiếm lấy điểm rơi đầu tiên của chuỗi truyền thông.
Logic biến động giá trên thị trường dự đoán có thể được đơn giản hóa thành: sự kiện thực tế → dòng dữ liệu gốc → truyền thông xã hội → quyết định của trader → khớp lệnh trên chuỗi → biến động giá
Càng sớm có được dòng dữ liệu gốc, bạn sẽ có lợi thế giá cả tuyệt đối.
Blogger @QuantVela: Mỗi thị trường của Polymarket sẽ tương ứng với một nguồn Resolution uy tín nhất, nhưng những trang web này thường không công khai API, tài liệu cũng thiếu sót. Trong trường hợp này, viết email hỏi từng cái, có thể kết nối được với dữ liệu nguồn.
Trong thị trường dự đoán, thông tin trên trục thời gian có giá trị rất cao, vị trí càng gần đầu, càng có khả năng tái tạo "tin tức phương trình", trở thành Vida của thị trường dự đoán.
2️⃣ Khóa xác định: Giải quyết chốt phiên theo chiều thời gian.
Trong thị trường dự đoán, nhiều người mê mẩn việc quét đuôi phiên, khi tỷ lệ chiến thắng trông có vẻ lên tới 99%, họ lớn vị trí ăn 1% lợi nhuận nhỏ. Nhưng cách làm này chỉ cần một lần đảo chiều, sẽ khiến bạn mất đi hàng chục lần lợi nhuận chỉ trong chớp mắt.
Cuối phiên không phải không thể quét, mà là tìm đúng thị trường.
Giá cả trên thị trường dự đoán về cơ bản là việc định giá khả năng. Khi sự kiện đến gần cuối, thời gian không đủ để hỗ trợ sự kiện xảy ra.
Ví dụ:
Trận đấu bóng đá vào phút cuối, đội dẫn đầu vẫn giữ lợi thế hai bàn.
Trong trận đấu LOL, một đội đã bị tiêu diệt hoàn toàn, trong khi đội kia có 5 anh hùng đang tấn công viên pha lê chỉ còn 10% máu, và không có ai từ đội đó hồi sinh.
Hoặc là: Sự thật đã xảy ra và được công bố, nhưng do quy trình, thị trường vẫn ở trạng thái chưa giải quyết.
Trong thị trường dự đoán bầu cử, số phiếu dẫn trước của ứng cử viên > số phiếu chưa được tính.
Việc quét đuôi phiên hiệu quả không phải là cược xác suất, mà là cược vào điều không thể về mặt vật lý. Chỉ khi thời gian không còn đủ để hỗ trợ bất kỳ biến số nào (như đảo chiều, lật ngược) xảy ra, thì lợi nhuận nhỏ này mới thực sự là chắc chắn.
3️⃣ Chiến lược chênh lệch biến động: Bắt lấy giá phi lý.
Trong thị trường dự đoán tăng giảm BTC trong 15 phút, khi giá BTC tăng/giảm nhanh, mua vào bên có giá thấp, sau đó hedging mua vào bên đối diện, đảm bảo tổng chi phí dưới 0.95 USD để khóa lợi nhuận 5-10%.
Ví dụ: Giá BTC giảm, xác suất Up trong 15 phút cũng sẽ xuất hiện điều chỉnh phi lý do sự hoảng sợ.
Lúc này ở mức giá phi lý mua vào Up, chờ khi tình hình ổn định, sau đó mua Down với giá bình thường, đảm bảo vị thế Up và Down giữ nguyên, và tổng chi phí nhỏ hơn 0.95.
Chiến lược này tương tự như chiến lược lưới, mua thấp bán cao, không đoán hướng đi, bố trí hai chiều, biến động thành chênh lệch giá.
Mẹo nhỏ: Chiến lược này chỉ phù hợp với thị trường dao động. Trong bối cảnh giảm giá đơn chiều gần đây, luôn có người đặt cược vào xác suất Up, dẫn đến mối liên hệ giữa xác suất và giá cả không cao, thường xuyên xuất hiện giá Up bị thổi phồng.
4️⃣ Lập thị trường ở khu vực giá thấp: Tận dụng chênh lệch giá mua bán của thị trường ít người tham gia để thu lợi.
Trong bài viết trước của Biteye đã đơn giản đề cập đến logic của chiến lược này, tồn tại cơ hội chênh lệch trong các thị trường mới ra mắt hoặc có tính thanh khoản kém trên Polymarket, kiếm lợi từ việc đặt lệnh chênh lệch mua bán.
Cần bổ sung rằng:
Chỉ hoạt động trên các thị trường không sớm thanh toán, tránh sự kiện có kết quả nhanh chóng dẫn đến việc buộc phải thanh lý vị thế.
Tập trung vào khoảng giá thấp (1-5 cent), những mức giá này thường có tính thanh khoản kém hơn, chênh lệch lớn hơn và dễ xuất hiện chênh lệch bid-ask rõ rệt.
Robot thấy giá bid hiện tại, chẳng hạn 3 cent → Ngay lập tức mua vào ở giá bid.
Sau đó ngay lập tức bán ra với giá ask, chẳng hạn 4 cent. Mỗi lần khóa chênh lệch khoảng 1 cent.
Bản chất của chiến lược này là cung cấp tính thanh khoản cho thị trường ít thanh khoản, thu lợi từ việc bắt chênh lệch giá mua bán nhỏ bằng cách giao dịch tần suất cao.
Hai, tái hiện trường hợp thực tế: Các trader hàng đầu kiếm được triệu đô la trên Polymarket như thế nào?
1️⃣ Mất cân bằng sâu: Bắt lấy sự sai lệch xác suất của thị trường dự đoán (Tổng lợi nhuận $70,000).
Giám sát sâu đơn hàng hiện tại trên Binance, chú ý đến phân bố đơn đặt hàng, độ sâu, sự mất cân bằng giữa mua/bán, từ dữ liệu để đánh giá xu hướng của thị trường dự đoán tăng giảm tiền điện tử trong 15 phút.
Nếu bên mua rõ ràng nhiều hơn, gần với giá hiện tại, hoặc đơn đặt hàng lớn tích tụ → Đánh giá xác suất lên trong ngắn hạn cao hơn.
Nếu bên bán nhiều hơn, số lượng đơn đặt hàng lớn hơn → Đánh giá xác suất xuống trong ngắn hạn cao hơn.
Khi tín hiệu hướng đi ngắn hạn trên sổ lệnh đủ mạnh, Bot sẽ nhanh chóng mua vào bên bị định giá thấp (như mua Up), và khi giá Polymarket hoàn thành việc điều chỉnh theo thị trường, trở lại mức phản ánh xác suất thực tế, sẽ nhanh chóng bán ra để chốt lời.
Bản chất của chiến lược này là sử dụng dữ liệu tiên phong từ thị trường có tính thanh khoản cao (Binance), thu hoạch từ thị trường có tính thanh khoản thấp (Polymarket) trong chức năng phát hiện giá.
2️⃣ Chiến lược cảm xúc ngược (Tổng lợi nhuận $1.45M).
Trader anoin123 với tổng lợi nhuận 1.45 triệu đô la, đã chứng minh một logic cực kỳ sinh lời trong thị trường dự đoán: thu hoạch sự hoảng sợ tập thể.
Anh ta chuyên chọn những thị trường nhị phân có thời hạn rõ ràng, chẳng hạn như:
Liệu Mỹ có tấn công Iran trước ngày X tháng X không?
Liệu Israel có tấn công Iran trước ngày X tháng X không?
Các sự kiện có độ nóng cao như chính phủ đóng cửa, thay đổi chính quyền.
Khi tiêu đề tin tức, mạng xã hội hoảng loạn hoặc căng thẳng leo thang, các nhà đầu tư nhỏ sẽ tràn vào hướng YES, đẩy giá YES lên 70–95¢, trong khi giá NO bị đè nén nghiêm trọng (thường xuống 5–40¢).
Mọi người luôn có xu hướng đánh giá quá cao xác suất xảy ra của các sự kiện cực đoan trong ngắn hạn, trong khi đánh giá thấp động lực khổng lồ duy trì hiện trạng trong địa chính trị.
Anh ta không cược vào kết quả địa chính trị, mà cược vào việc thị trường sẽ phản ứng thái quá và quay trở lại lý trí, tức là sẽ không có gì xảy ra.
Khi thời gian đến hạn gần kề, chỉ cần chiến tranh chưa bùng nổ, giá No sẽ dần dần hồi phục theo thời gian.
Khi thông tin hoảng loạn ban đầu hạ nhiệt, lý trí trở lại thị trường, anh ta cũng có thể bán No khi nó hồi phục về mức bình thường.
Tóm tắt đơn giản: Anh ta đang đặt cược vào mức giá phi lý do sự hoảng sợ của thị trường gây ra.
3️⃣ Bắt lấy cửa sổ xác định trước khi đồng thuận hình thành (Tổng lợi nhuận $1.09M)
Trong bài viết trước của Biteye, chúng tôi đã giới thiệu về "giao dịch tin tức" trong giao dịch chủ quan của Polymarket, lần này chúng tôi giới thiệu "giao dịch chênh lệch thông tin".
chungguskhan chỉ đặt cược lớn vào các sự kiện có độ xác định cao, tất cả đều là vị thế sáu con số.
Thị trường Polymarket của Mỹ ra mắt: Đầu tư $242K vào YES (giá vào khoảng 50¢), kiếm được $380K (ROI 57%).
Trận đấu quyền anh Joshua vs Paul: $69K vào cửa 49¢, kiếm được $141K (ROI 103%).
Những điều này không phải là đặt cược mù quáng, mà là ăn chênh lệch trong khoảng thời gian từ "thông tin chỉ một số ít người biết" đến "đồng thuận thị trường".
Chẳng hạn: Quy định đã được phê duyệt, nhưng thông cáo báo chí chính thức vẫn còn vài giờ hoặc vài ngày nữa mới được phát hành.
Mẹo nhỏ: Tất nhiên, trong thị trường dự đoán cũng sẽ có nhiều trường hợp đầu cơ/ thông tin nội bộ. Ví dụ như sự kiện ra mắt sản phẩm mới, một buổi ra mắt thường cần sự phối hợp giữa công ty PR, truyền thông, nhà sản xuất hạ nguồn, logistics, v.v. Trong mạng lưới phối hợp này, việc thông tin rò rỉ là khó tránh khỏi. Vì vậy, đối với những thị trường như vậy, có thể chú ý đến tình hình đặt cược của các ví mới.
Ba, hướng dẫn tránh rủi ro: Làm thế nào để tránh bẫy trong thị trường dự đoán?
1️⃣ Đồng thuận không phải là lợi nhuận, sai lệch mới là.
Trên Polymarket, công thức dễ khiến người mới có ảo giác nhất là: "Tôi nghĩ rằng 99% sẽ xảy ra, giá hiện tại là $0.99, vì vậy đây là tiền miễn phí." Trên thực tế, điều này thường là khởi đầu của thua lỗ.
Xác suất của Polymarket phản ánh đồng thuận của trader, chứ không phải xác suất khách quan.
Nếu mức giá Yes của thị trường Polymarket là 0.99 và xác suất thực sự xảy ra của sự kiện này cũng là 99%, thì kỳ vọng lợi nhuận khi bạn đặt cược Yes là 0 chứ không phải 1%.
Mẹo nhỏ: Tìm kiếm lỗi định giá, chỉ khi bạn nghĩ xác suất thực tế là 90%, trong khi thị trường định giá chỉ $0.70, thì 20% sai lệch ở giữa đó mới là lợi nhuận của bạn.
2️⃣ Bán kỳ vọng, tránh giữ đến khi thanh toán.
Rủi ro lớn nhất là khi thanh toán có thể dẫn đến tổn thất không mong muốn do quy tắc không rõ ràng, nguồn không đáng tin cậy hoặc tranh chấp. Khuyến nghị bán sớm để chốt lời khi thị trường vẫn đang có tâm lý.
Polymarket từng có một thị trường: Liệu TikTok có bị cấm trước ngày 19 tháng 1 năm 2025 không?
Trên thực tế: Ngày 19 tháng 1 năm 2025, các cửa hàng ứng dụng lớn của Mỹ (Apple, Google) thực sự đã gỡ bỏ tải xuống TikTok, chính phủ cũng đã chính thức khởi động lệnh cấm, người dùng mới không thể tải xuống, một số chức năng của người dùng cũ bị hạn chế. Trong nhận thức của mọi người, điều này đã được coi là một lệnh cấm.
Nhưng trong mô tả quy tắc của UMA, định nghĩa về việc cấm rất nghiêm ngặt - phải hoàn toàn không thể truy cập hoặc ngừng hoạt động hoàn toàn.
Các cử tri của UMA cuối cùng đã xác định rằng điều này không phù hợp với định nghĩa nghiêm ngặt về việc cấm. Kết quả là tất cả những người đặt cược YES đều mất trắng, ngay cả khi họ đã thấy lệnh cấm có hiệu lực trong thế giới vật lý.
3️⃣ Nghiên cứu quy tắc thanh toán, không chỉ theo dõi thông báo.
Trước khi đặt cược, phải nghiên cứu quy tắc của thị trường đó.
Polymarket từng có một thị trường: "Liệu Monad có thực hiện airdrop vào tháng 10 không?"
Ngày 10 tháng 9, Monad chính thức đăng bài: Trang web yêu cầu airdrop sẽ mở vào ngày 14 tháng 10. Lẽ ra, Yes của Monad trong tháng 10 sẽ tăng lên $1, nhưng thực tế thì không.
Nguyên nhân là quy định viết rằng: chỉ có khi người dùng nhận được airdrop và ở trạng thái có thể giao dịch thì mới được xác định là Yes. Kết quả là giá Yes bị đẩy lên cao do giao dịch tin tức rồi lại giảm.
Mẹo nhỏ: Chú ý đến "Nguồn", "Định nghĩa" và "Múi giờ". Cảnh giác với "trò chơi chữ": đặc biệt là về "airdrop", "cấm", "ra mắt", cần phải xem nó đang chỉ "thông báo" hay "hoàn thành hành động thực chất".
4️⃣ Dữ liệu thú vị.
Tương tự như bài trước trên Biteye "Dựa trên dữ liệu của Dune cho thấy: Độ chính xác của Polymarket 4 giờ trước khi thanh toán là 95.4%".
Có người phát hiện rằng 79.6% thị trường trên Polymarket được xác định là No.
Điều này không phải là không có cơ sở: No về mặt toán học và logic chứa nhiều khả năng hơn Yes.
5️⃣ Tránh theo dõi mù quáng, nhưng bỏ qua các chi tiết thực hiện.
Khi nhìn thấy ví cấp thần với tỷ lệ thắng 99% hoặc PnL khổng lồ trên bảng xếp hạng, phản ứng đầu tiên không nên là Copy Trade. Tránh theo dõi mù quáng trong thị trường dự đoán.
Nhiều ví có tỷ lệ thắng cao về bản chất là bot chênh lệch trễ, những lợi nhuận này chỉ tồn tại trong các khoảng thời gian mili giây cụ thể. Theo dõi mù quáng chỉ khiến bạn cung cấp tính thanh khoản cho những bot này.
Mẹo nhỏ: Trước khi theo dõi, hãy xem tần suất giao dịch, kích thước từng giao dịch, và lịch sử rút lui.
Viết ở cuối: Thị trường dự đoán, chiến lược là cách thức cốt lõi để có lợi nhuận ổn định.
Nếu nói rằng trong bài viết trước của Biteye, chúng tôi đã dẫn dắt mọi người khám phá cửa ngõ ban đầu của thị trường dự đoán. Thì bài này là để phân tích sâu những chiến lược giao dịch của Polymarket.
Từ nguyên lý cơ bản, thị trường dự đoán về cơ bản là định giá cho sự chuyển động của thông tin, là phần thưởng cho độ sâu nhận thức.
Sau khi phân tích nhiều trường hợp của Polymarket, Biteye nhận thấy Polymarket đang hình thành một hệ sinh thái độc đáo: nó thưởng công bằng cho mỗi người có chiến lược. Tại đây, chiến lược của mọi người đều khác nhau:
Có người tập trung vào chênh lệch thông tin, kiếm tiền từ sự khác biệt về thời gian.
Có người kiếm tiền từ việc hiện thực hóa nhận thức, phân tích tỷ lệ sự kiện.
Còn nhiều người tổng hợp quy luật, đặt cược vào khả năng đảo chiều của sự kiện.
Dù các lĩnh vực chuyên môn khác nhau, chiến lược cũng khác nhau. Nhưng điểm chung của những người chiến thắng này là: Họ không bao giờ cược vào vận may, chỉ cược vào tính xác định của sự kiện.
Điều hấp dẫn nhất của thị trường dự đoán có lẽ chính là điều này, nó tạo ra con đường hiện thực hóa nhận thức.
Chúc bạn xây dựng được mô hình xác định riêng cho mình trong thị trường xác suất.