Vào năm 1971, Bruce Bent và Henry Brown đã ra mắt Quỹ Dự Trữ Chính, tạo ra quỹ tương hỗ thị trường tiền tệ đầu tiên trên thế giới. Sự đổi mới này cho phép các nhà đầu tư bình thường tiếp cận các công cụ nợ ngắn hạn cấp độ tổ chức mà trước đây chỉ dành cho các tập đoàn lớn và những cá nhân giàu có. Quỹ đã hứa hẹn về sự an toàn, tính thanh khoản và lợi suất vượt trội so với các tài khoản tiết kiệm truyền thống, về cơ bản đã định hình lại cách người Mỹ quản lý các khoản dự trữ tiền mặt của họ. Trong vòng một thập kỷ, các quỹ thị trường tiền tệ đã tăng từ không đến gần 200 tỷ đô la Mỹ về tài sản, cho thấy nhu cầu khổng lồ đối với các sản phẩm lợi suất có thể tiếp cận.
Năm mươi lăm năm sau, chúng ta đang chứng kiến một cuộc cách mạng tương tự trong tài chính phi tập trung. Giống như các quỹ thị trường tiền tệ đã dân chủ hóa quyền truy cập vào các công cụ lợi suất của tổ chức, các vault DeFi và các chiến lược tự động giờ đây đang dân chủ hóa quyền truy cập vào kỹ thuật tài chính tinh vi thông qua công nghệ blockchain. Sự xuất hiện của việc tạo lợi suất lập trình không lưu ký đại diện cho bước tiến hóa tiếp theo trong cuộc truy tìm hàng thế kỷ nhằm phân bổ vốn hiệu quả.
Sự chuyển mình đã bắt đầu. Những ông lớn tài chính truyền thống như Bitwise đang hợp tác với các giao thức DeFi như Morpho để ra mắt các vault trên chuỗi nhắm đến 6% APY. Kraken đã tích hợp các chiến lược lợi suất hỗ trợ AI từ Chaos Labs, mang quản lý rủi ro cấp tổ chức đến tay người dùng bán lẻ. Và Sky Protocol (trước đây là MakerDAO) dự đoán doanh thu 611 triệu USD trong năm 2026 từ hệ sinh thái stablecoin tạo lợi suất của nó. Chúng ta đang chuyển từ thời kỳ canh tác lợi suất thủ công sang quản lý tài sản tự động hoạt động như chế độ lái tự động tài chính.
II. Vault DeFi là gì?
Các vault DeFi là các hợp đồng thông minh không lưu ký tự động thực hiện các chiến lược tạo lợi suất phức tạp thay mặt cho người dùng. Hãy tưởng tượng chúng như những nhà quản lý quỹ robot không bao giờ ngủ, liên tục tối ưu hóa vốn của bạn trên nhiều giao thức tài chính phi tập trung mà không cần can thiệp thủ công. Khác với các quỹ truyền thống nơi bạn từ bỏ quyền sở hữu tài sản của mình cho bên thứ ba, các vault cho phép bạn duy trì quyền kiểm soát trong khi chỉ ủy quyền cho việc thực hiện các chiến lược đầu tư.
Các vault này đại diện cho một sự chuyển biến cơ bản từ những ngày đầu của DeFi, nơi người dùng phải tự động di chuyển tài sản giữa các giao thức, theo dõi tỷ lệ và tích lũy lợi nhuận. Canh tác lợi suất thế hệ đầu tiên yêu cầu chuyên môn kỹ thuật và sự chú ý liên tục, tạo ra rào cản cho hầu hết các nhà đầu tư. Các vault loại bỏ sự phức tạp này, cho phép người dùng đơn giản chỉ cần gửi tài sản và để hợp đồng thông minh xử lý phần còn lại.
Giá trị cốt lõi của các vault DeFi xoay quanh ba nguyên tắc: tự động hóa, tối ưu hóa và khả năng tiếp cận. Chúng tự động hóa quy trình tẻ nhạt của việc tìm kiếm lợi suất trên nhiều giao thức. Chúng tối ưu hóa lợi suất thông qua các thuật toán tinh vi cân bằng lại phân bổ dựa trên điều kiện thị trường thời gian thực. Và chúng làm cho các chiến lược tiên tiến dễ tiếp cận với những người dùng thiếu kiến thức kỹ thuật hoặc thời gian để quản lý triển khai một cách thủ công.
Theo dự đoán của Bitwise vào năm 2026, thị trường vault trên chuỗi dự kiến sẽ gấp đôi tài sản được quản lý trong năm nay, với các ấn phẩm tài chính lớn dự kiến sẽ gọi chúng là "ETFs 2.0." Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức và sự trưởng thành của cơ sở hạ tầng vault có thể cung cấp lợi suất đáng tin cậy mà không có rủi ro đối tác của các nền tảng tập trung.
III. Cách thức hoạt động của các Vault DeFi
Về cơ bản, các vault DeFi là các hệ thống hợp đồng thông minh tinh vi thực hiện logic quản lý danh mục tự động trên chuỗi. Kiến trúc kỹ thuật thường bao gồm một số thành phần chính:
Hợp đồng chiến lược: Đây là bộ não của hoạt động, chứa logic cụ thể cho việc tạo lợi suất. Một vault có thể có nhiều hợp đồng chiến lược cho các điều kiện thị trường hoặc loại tài sản khác nhau. Ví dụ, một vault stablecoin có thể có các chiến lược cho vay trên Aave, cung cấp thanh khoản trên Curve, và thực hiện các chiến lược delta-neutral trên các sàn giao dịch vĩnh viễn.
Bộ định tuyến tài sản: Thành phần này xử lý việc phân bổ các quỹ đã gửi qua các chiến lược khác nhau dựa trên các tham số đã định trước. Nó liên tục theo dõi các cơ hội lợi suất và cân bằng lại các phân bổ để tối đa hóa lợi nhuận trong khi quản lý rủi ro.
Mô-đun quản lý rủi ro: Có lẽ là thành phần quan trọng nhất, mô-đun này theo dõi các rủi ro hợp đồng thông minh, sự biến động của thị trường và các mối đe dọa cụ thể của giao thức. Nó thực hiện các bộ ngắt mạch có thể tạm dừng hoạt động trong các điều kiện thị trường cực đoan và tự động rút tiền từ các giao thức cho thấy dấu hiệu căng thẳng.
Cấu trúc phí: Các vault thường tính phí hiệu suất (một tỷ lệ phần trăm của lợi nhuận) và/hoặc phí quản lý (một tỷ lệ phần trăm của tài sản đang quản lý). Các khoản phí này được tự động khấu trừ và phân phối cho các nhà sáng tạo vault và đôi khi cũng cho các người nắm giữ token.
Quy trình hoạt động bắt đầu khi người dùng gửi tài sản vào hợp đồng vault. Vault phát hành cổ phần đại diện cho quyền sở hữu tỷ lệ của người dùng, tương tự như cách hoạt động của ETFs. Tài sản đã gửi sau đó được triển khai theo chiến lược hoạt động, tạo ra lợi suất được tích lũy trở lại vào vault. Người dùng có thể rút bất cứ lúc nào bằng cách đốt cổ phần của họ và nhận phần tài sản tương ứng của vault.
Chuyển đổi trạng thái và thực hiện:
Gửi tiền: Người dùng chuyển tài sản → Vault phát hành cổ phần
Phân bổ: Bộ định tuyến triển khai tài sản vào các chiến lược → Tạo lợi suất bắt đầu
Giám sát: Mô-đun rủi ro quét tìm các mối đe dọa → Cân bằng lại diễn ra khi cần thiết
Tích lũy: Lợi suất được tái đầu tư tự động → Giá trị cổ phần tăng lên
Rút tiền: Người dùng đốt cổ phần → Nhận tài sản + lợi suất tích lũy
Hãy tưởng tượng bạn có một tài khoản tiết kiệm không chỉ ngồi đó kiếm lãi tối thiểu, mà thay vào đó có một cố vấn tài chính robot nhỏ sống bên trong. Công việc duy nhất của robot này là liên tục tìm kiếm những cách tốt nhất để làm cho tiền của bạn phát triển một cách an toàn.
Khi bạn gửi tiền vào một vault DeFi, bạn thực sự đang thuê robot này. Robot lấy tiền của bạn và phân bổ nó qua nhiều cơ hội an toàn: nó có thể cho vay một số cho người vay (kiếm lãi), cung cấp một số cho các nhà giao dịch cần thanh khoản (kiếm phí), và sử dụng một số cho các chiến lược thông minh khác. Robot hoạt động 24/7, di chuyển tiền của bạn đến các cơ hội tốt hơn khi chúng xuất hiện và tự động tái đầu tư tất cả các khoản thu nhập.
Điều tốt nhất? Bạn không bao giờ từ bỏ quyền kiểm soát tiền của mình. Robot chỉ có thể làm những gì nó được lập trình để làm, và bạn có thể lấy lại tiền của mình bất cứ lúc nào. Nó giống như có một nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp làm việc cho bạn, nhưng không có phí cao và với sự minh bạch hoàn toàn về nơi tiền của bạn đang ở mọi lúc.
IV. 5 Vault DeFi hàng đầu nên chờ đợi vào năm 2026
1. Morpho Blue với sự chọn lọc tổ chức của Bitwise
Morpho đã xuất hiện như giao thức DeFi lớn thứ bảy với 9.97 tỷ USD giá trị tổng locked, nhưng sự hợp tác gần đây với Bitwise đại diện cho một thời điểm quan trọng cho việc áp dụng của các tổ chức.
Sự hợp tác này mang lại chuyên môn quản lý tài sản truyền thống cho việc tạo lợi suất trên chuỗi. Bitwise đóng vai trò như một "người chọn lọc" trên Morpho, thiết kế các chiến lược vault nhắm đến 6% APY thông qua các bể cho vay quá thế chấp. Cấu trúc này cho phép Bitwise xác định các tham số rủi ro và chiến lược phân bổ mà không cần giữ tài sản của người dùng, giải quyết một mối quan tâm lớn của các tổ chức.
Điều làm cho Morpho đặc biệt hấp dẫn là kiến trúc tối giản của nó. Khác với các giao thức phức tạp hơn, Morpho Blue sử dụng một thiết kế đơn giản và hiệu quả hơn, giảm rủi ro hợp đồng thông minh trong khi vẫn duy trì lợi suất cạnh tranh. Các vault của Bitwise đại diện cho làn sóng đầu tiên của cái mà công ty gọi là "ETFs 2.0" – các quỹ đầu tư trên chuỗi kết hợp sự minh bạch của DeFi với việc chọn lọc chiến lược chuyên nghiệp.
2. Vault USDS của Sky Protocol (trước đây là MakerDAO)
Hệ sinh thái MakerDAO đã được tái thương hiệu và hiện hoạt động như Sky Protocol, và nó đang định vị mình như một trung tâm lợi suất thay vì chỉ là một nhà phát hành stablecoin.
Sky dự đoán doanh thu tổng thể của giao thức là 611.5 triệu USD cho năm 2026, với nguồn cung USDS dự kiến gần gấp đôi lên 20.6 tỷ USD. Khác với các stablecoin truyền thống duy trì tỷ lệ 1:1 tĩnh, USDS được thiết kế như một tài sản tạo lợi suất, tự động tạo ra lợi nhuận cho người nắm giữ thông qua các chiến lược tài sản đa dạng hóa trên chuỗi và thế giới thực.
Giao thức dự định ra mắt lên đến 10 "Sky Agents" mới vào năm 2026, bắt đầu với các giải pháp tín dụng cấu trúc được hỗ trợ bởi thanh khoản stablecoin. Sự mở rộng này đại diện cho một sự tiến hóa đáng kể từ việc phát hành stablecoin đơn giản đến một hệ sinh thái tạo lợi suất toàn diện cạnh tranh trực tiếp với các quỹ thị trường tiền tệ truyền thống.
3. Aave V3 và Hệ sinh thái GHO
Aave vẫn là giao thức DeFi lớn thứ ba với 45 tỷ USD giá trị tổng locked, nhưng những đổi mới gần đây của nó đã định vị nó cho sự thống trị tiếp tục trong không gian vault.
Giới thiệu V3 của giao thức mang lại khả năng thanh khoản liên chuỗi và cải thiện các tính năng quản lý rủi ro. Quan trọng hơn, stablecoin bản địa của Aave, GHO đã tạo ra các cơ hội lợi suất mới trong hệ sinh thái. GHO về cơ bản là tài sản tạo lợi suất thông qua cơ chế phát hành của nó, nơi các khoản thanh toán lãi từ người vay chảy đến những người phát hành GHO.
Chiến lược vault của Aave tập trung vào việc tạo ra các mối quan hệ hợp tác giữa vay mượn, cho vay và phát hành stablecoin. Độ sâu thanh khoản khổng lồ của giao thức cho phép nó cung cấp tỷ lệ cạnh tranh với độ trượt tối thiểu, khiến nó trở thành một viên ngọc quý cho các chiến lược tự động phức tạp hơn được xây dựng trên cơ sở hạ tầng của nó.
4. Chaos Vaults trên Kraken DeFi Earn
Chaos Labs đã mang quản lý rủi ro cấp tổ chức đến tay người dùng chính thống thông qua sự tích hợp với nền tảng DeFi Earn của Kraken.
Điều làm cho Chaos Vaults khác biệt là hệ thống quản lý rủi ro được hỗ trợ bởi AI của họ liên tục theo dõi mức độ tiếp xúc và phân bổ một cách linh hoạt giữa các nền tảng khi điều kiện thị trường thay đổi.
Sự tích hợp Kraken đặc biệt quan trọng vì nó loại bỏ các rào cản kỹ thuật cho những người dùng không phải DeFi. Khách hàng có thể truy cập các chiến lược lợi suất tinh vi chỉ với một cú nhấp chuột, mà không phải lo lắng về phí gas, thiết lập ví hay tương tác với hợp đồng thông minh. Điều này đại diện cho sự tiêu dùng hóa lợi suất DeFi – tất cả sự tinh vi mà không cần sự phức tạp.
5. Khung thể chế tài chính tự do toàn cầu
World Liberty Financial đã xây dựng một vị trí độc đáo tại giao điểm giữa tài chính truyền thống và DeFi, với sự tập trung vào tuân thủ quy định và cơ sở hạ tầng cấp tổ chức.
Giao thức phát hành cả token quản trị (WLFI) và stablecoin (USD1) được hỗ trợ 1:1 bởi đô la Mỹ và các quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ được giữ thông qua BitGo. Cấu trúc này cung cấp sự rõ ràng về quy định mà các tổ chức yêu cầu trong khi vẫn cung cấp cơ hội lợi suất gốc DeFi.
Cách tiếp cận của WLFI chứng minh rằng DeFi đang trưởng thành để đáp ứng các yêu cầu của tổ chức thay vì mong đợi các tổ chức thích ứng với DeFi. Bằng cách xây dựng cầu nối với tài chính truyền thống thông qua các cấu trúc tuân thủ và dự trữ được xác minh, các giao thức như WLFI đang mở đường cho việc áp dụng rộng rãi hơn ngoài người dùng gốc crypto.
V. Các chiến lược lợi suất tự động là gì?
Các chiến lược lợi suất tự động là các thuật toán tinh vi phân bổ động vốn trên nhiều giao thức DeFi để tối đa hóa lợi nhuận trong khi quản lý rủi ro. Khác với canh tác lợi suất tĩnh nơi người dùng thủ công gửi vào một giao thức duy nhất, các chiến lược tự động liên tục theo dõi điều kiện thị trường và cân bằng lại phân bổ để nắm bắt các cơ hội có rủi ro điều chỉnh tốt nhất trên toàn bộ cảnh quan DeFi.
Các chiến lược này đại diện cho sự tiến hóa từ canh tác lợi suất thế hệ đầu tiên, yêu cầu người dùng phải tự động tích lũy phần thưởng, theo dõi tổn thất tạm thời và liên tục theo đuổi APY cao nhất. Tự động hóa loại bỏ nhu cầu quản lý chủ động trong khi thường mang lại kết quả tốt hơn thông qua tối ưu hóa toán học và giám sát thị trường 24/7.
Sự đổi mới chính của các chiến lược tự động là khả năng phản ứng với các điều kiện thị trường theo thời gian thực. Chúng có thể phát hiện khi tỷ lệ của một giao thức đang giảm và phân bổ lại đến các cơ hội tốt hơn, khi sự biến động tăng lên và giảm thiểu rủi ro, hoặc khi các cơ hội chênh lệch xuất hiện và thực hiện các giao dịch phức tạp trong một khối đơn.
Vào năm 2026, chúng ta đang thấy các chiến lược này phát triển từ canh tác tự động đơn giản sang các kiến trúc dựa trên ý định, nơi người dùng chỉ định kết quả mong muốn (ví dụ: "kiếm 10% APY với rủi ro suy giảm dưới 5%") và các người giải quyết tinh vi cạnh tranh để thực hiện những yêu cầu này một cách tối ưu. Điều này đại diện cho một sự chuyển biến cơ bản từ DeFi tập trung vào giao thức sang người dùng.
VI. Cách thức hoạt động của các chiến lược lợi suất tự động
Kiến trúc kỹ thuật: Các hệ thống và người giải quyết dựa trên ý định
Các chiến lược lợi suất tự động tiên tiến nhất vào năm 2026 hoạt động trên các kiến trúc dựa trên ý định thay vì các mô hình dựa trên giao dịch truyền thống. Đây là cách chúng hoạt động ở cấp độ kỹ thuật:
Tuyên bố ý định của người dùng: Thay vì chỉ định các giao dịch cụ thể, người dùng tuyên bố kết quả mong muốn của họ thông qua một sơ đồ ý định chuẩn hóa. Đối với các chiến lược lợi suất, điều này có thể bao gồm các tham số như APY mục tiêu, mức độ chấp nhận rủi ro, các giao thức chấp nhận và sở thích tài sản. Ý định được ký điện tử nhưng không chỉ định cách để đạt được kết quả.
Cạnh tranh giữa các người giải quyết: Các diễn viên chuyên biệt gọi là "người giải quyết" cạnh tranh để hoàn thành ý định của người dùng một cách tối ưu. Các người giải quyết chạy các thuật toán tinh vi phân tích các điều kiện thị trường hiện tại trên nhiều giao thức và chuỗi để tìm ra con đường thực hiện tốt nhất. Họ gửi các giải pháp đề xuất của mình cùng với kết quả và phí dự kiến.
Thực hiện và xác minh: Khi một người dùng chấp nhận đề xuất của người giải quyết, việc thực hiện diễn ra thông qua một lớp thanh toán an toàn. Hiệu suất của người giải quyết được xác minh so với cam kết của họ, và họ chỉ được trả tiền nếu họ cung cấp kết quả đã hứa. Điều này tạo ra động lực mạnh mẽ cho những người giải quyết tối ưu hóa thực hiện liên tục.
Điều phối liên chuỗi: Các chiến lược tiên tiến hoạt động trên nhiều blockchain cùng một lúc. Chúng sử dụng các giao thức nhắn tin liên chuỗi và cầu thanh khoản để di chuyển tài sản đến nơi chúng có thể kiếm được lợi suất tốt nhất, thường thực hiện các giao dịch chênh lệch và carry phức tạp mà không thể thực hiện trên một chuỗi đơn.
Tối ưu hóa được hỗ trợ bởi AI: Các hệ thống tinh vi nhất sử dụng học máy để dự đoán các cơ hội lợi suất trước khi chúng xuất hiện. Chúng phân tích dữ liệu lịch sử, tâm lý thị trường, phát triển giao thức và điều kiện kinh tế vĩ mô để dự đoán sự thay đổi tỷ lệ và định vị tài sản cho phù hợp.
Hãy tưởng tượng bạn đang cố gắng vượt qua một thành phố đông đúc trong giờ cao điểm. Trong những ngày trước đây (canh tác lợi suất thủ công), bạn phải nghiên cứu bản đồ, kiểm tra báo cáo giao thông và tự mình thực hiện mọi lượt rẽ. Với các chiến lược tự động, bạn chỉ cần nói với GPS của mình "đưa tôi đến sân bay nhanh nhất có thể" và nó sẽ xử lý phần còn lại.
GPS (người giải quyết) nhìn vào tất cả các tuyến đường có thể, điều kiện giao thông hiện tại, cập nhật xây dựng, và thậm chí dự đoán nơi giao thông sẽ dày đặc khi bạn đến đó. Nó có thể dẫn bạn qua các con phố phụ mà bạn không biết tồn tại, thay đổi lộ trình giữa chuyến đi khi điều kiện thay đổi, và thậm chí cho bạn biết khi nào nên chuyển sang phương thức vận chuyển khác.
Trong các thuật ngữ DeFi, bạn nói "Tôi muốn kiếm 8% lợi suất trên USDC của mình với rủi ro thấp." Hệ thống tự động nhìn vào tất cả các nền tảng cho vay, bể thanh khoản và chiến lược có sẵn. Nó có thể đặt một số vào một giao thức cho vay an toàn, một số vào một bể thanh khoản cân bằng và sử dụng một phần nhỏ cho các chiến lược cơ hội. Nếu tỷ lệ thay đổi, nó tự động chuyển tiền của bạn đến các tùy chọn tốt hơn, luôn làm việc để đạt được mục tiêu của bạn mà không cần bạn phải động tay.
VII. 5 Chiến lược lợi suất tự động hàng đầu nên chờ đợi vào năm 2026
1. Các người giải quyết dựa trên ý định (Echelon/Nado)
Sự xuất hiện của các kiến trúc dựa trên ý định đại diện cho sự tiến hóa quan trọng nhất trong khả năng sử dụng DeFi kể từ khi phát minh ra AMM. Các nền tảng như Echelon và Nado đang xây dựng cơ sở hạ tầng cho phép người dùng chỉ định những gì họ muốn đạt được thay vì cách thức đạt được điều đó.
Các hệ thống này hoạt động thông qua một thị trường giải quyết cạnh tranh, nơi các thuật toán chuyên biệt đấu thầu để hoàn thành ý định của người dùng một cách tối ưu. Đối với các chiến lược lợi suất, điều này có nghĩa là người dùng có thể chỉ định các hồ sơ lợi nhuận mong muốn, thông số rủi ro và ràng buộc, sau đó để các người giải quyết cạnh tranh tìm ra cách thực hiện tốt nhất trên tất cả các giao thức DeFi có sẵn.
Vẻ đẹp của cách tiếp cận này là nó tận dụng cạnh tranh thị trường để thúc đẩy đổi mới và hiệu quả. Các người giải quyết liên tục phát triển các thuật toán tốt hơn và truy cập vào nhiều nguồn thanh khoản hơn, trong khi người dùng hưởng lợi từ việc thực hiện ngày càng tinh vi mà không cần hiểu biết về sự phức tạp bên dưới.
2. Quản lý rủi ro danh mục đầu tư AI (Chaos Labs)
Chaos Labs đã tiên phong trong việc ứng dụng trí tuệ nhân tạo vào quản lý rủi ro DeFi và tối ưu hóa lợi suất. Hệ thống của họ sử dụng học máy để dự đoán các chuyển động của thị trường, phát hiện các rủi ro mới nổi và tối ưu hóa phân bổ danh mục đầu tư theo thời gian thực.
Điều làm cho các chiến lược quản lý bằng AI khác biệt là khả năng xử lý một lượng lớn dữ liệu mà con người không thể phân tích. Chúng theo dõi tâm lý xã hội, phát triển giao thức, các chỉ số kinh tế vĩ mô và phân tích trên chuỗi để dự đoán sự thay đổi tỷ lệ và biến động trước khi chúng xảy ra.
Các hệ thống này cũng có thể thực hiện kiểm tra căng thẳng tinh vi, mô phỏng cách các chiến lược sẽ hoạt động dưới các điều kiện thị trường khác nhau và điều chỉnh phân bổ để giảm thiểu các suy giảm trong thời gian căng thẳng. Điều này đại diện cho một bước nhảy vọt lớn hơn so với việc chỉ theo đuổi APY đơn giản hướng tới việc tạo lợi suất nhận thức rủi ro thực sự.
3. Giao dịch Carry Cross-Chain (Upshift/Sentora)
Khi DeFi mở rộng qua nhiều blockchain, việc kinh doanh chênh lệch liên chuỗi và các giao dịch carry đã xuất hiện như những cơ hội lợi suất tinh vi. Các nền tảng như Upshift và Sentora chuyên xác định và thực hiện các chiến lược này một cách tự động.
Các chiến lược liên chuỗi hoạt động bằng cách khai thác sự khác biệt về tỷ lệ giữa các tài sản giống hệt nhau trên các blockchain khác nhau. Ví dụ, nếu tỷ lệ cho vay USDC là 5% trên Ethereum nhưng 8% trên Solana, hệ thống có thể chuyển tài sản sang Solana để nắm bắt lợi suất cao hơn trong khi phòng ngừa rủi ro chuyển giao.
Các chiến lược này yêu cầu quản lý rủi ro tinh vi do những phức tạp bổ sung của các hoạt động liên chuỗi, bao gồm rủi ro cầu nối, chi phí giao dịch khác nhau và độ trễ thanh toán. Các hệ thống tiên tiến nhất sử dụng mô hình xác suất và giám sát thời gian thực để đảm bảo rằng lợi suất bổ sung xứng đáng với các rủi ro bổ sung.
4. Đặt cược có đòn bẩy (Bonzo Finance)
Các chiến lược đặt cược có đòn bẩy đã thu hút được sự chú ý đáng kể, đặc biệt là trong các hệ sinh thái có token đặt cược lỏng. Sự ra mắt gần đây của Bonzo Finance trên Hedera cho thấy cách các hệ thống tự động có thể quản lý đòn bẩy một cách an toàn để khuếch đại lợi nhuận.
Các chiến lược này hoạt động bằng cách đặt cược tài sản, vay mượn chống lại chúng và tái đặt cược các tài sản đã vay trong một vòng khép kín được kiểm soát cẩn thận. Tự động hóa liên tục theo dõi tỷ lệ tài sản thế chấp, chi phí vay và phần thưởng đặt cược để đảm bảo chiến lược vẫn có lợi nhuận và an toàn.
Sự đổi mới chính trong việc đặt cược có đòn bẩy tự động là các hệ thống quản lý rủi ro có thể nhanh chóng giảm đòn bẩy trong thời gian thị trường suy giảm để ngăn ngừa thanh lý. Điều này cho phép người dùng nắm bắt lợi ích của đòn bẩy trong khi tối thiểu hóa các rủi ro điển hình liên quan đến việc quản lý đòn bẩy thủ công.
5. Tín dụng cấu trúc hỗ trợ RWA (Sky Agents/Rain)
Sự tích hợp của các tài sản thế giới thực (RWA) với các chiến lược lợi suất DeFi có thể đại diện cho cây cầu quan trọng nhất giữa tài chính truyền thống và các giao thức phi tập trung. Các "Sky Agents" dự kiến của Sky Protocol và vòng tài trợ 250 triệu USD của Rain làm nổi bật xu hướng này.
Các chiến lược RWA hoạt động bằng cách mã hóa các công cụ nợ thế giới thực như khoản vay doanh nghiệp, hóa đơn hoặc trái phiếu kho bạc và làm cho chúng có sẵn như các tài sản tạo lợi suất trong DeFi. Tự động hóa diễn ra dưới hình thức đánh giá rủi ro, quản lý tài sản thế chấp và các hệ thống thanh lý hoạt động tương tự như các quỹ tín dụng truyền thống nhưng với tính minh bạch của blockchain.
Các chiến lược này cung cấp tiềm năng cho lợi suất ổn định, không tương quan được lấy từ nền kinh tế truyền thống trong khi vẫn duy trì khả năng tiếp cận và tính kết hợp của DeFi. Khi các khung quy định trưởng thành, các chiến lược hỗ trợ R dự kiến sẽ trở thành các thành phần ngày càng quan trọng của danh mục lợi suất đa dạng.
Sự tiến hóa từ canh tác lợi suất thủ công đến các vault tự động và các chiến lược dựa trên ý định đại diện cho một sự trưởng thành cơ bản của DeFi. Chúng ta đang chuyển từ một thời kỳ mà chuyên môn kỹ thuật là cần thiết để kiếm lợi suất sang một thời kỳ mà quản lý tài sản tinh vi có thể tiếp cận được với bất kỳ ai có kết nối Internet.
Lưu ý rằng, càng cao lợi suất thì rủi ro càng cao, vì vậy, nếu bạn muốn tham gia vào vault tự động hoặc bất kỳ Vault APY cao nào, hãy cẩn thận với những rủi ro tiềm ẩn.
Đừng theo đuổi lợi suất cao hơn một cách mù quáng, hãy quan sát kỹ giao thức, các nhà đầu tư, và các chiến lược đứng sau lợi suất.
