Những thông tin chính
Việc giảm một nửa Bitcoin và sự chấp thuận quỹ ETF giao ngay từ năm ngoái đã tạo ra động lực cung và cầu mạnh mẽ cho tài sản này cho đến nay.
Dữ liệu trên chuỗi cho thấy các cá voi đang tích lũy, và những người nắm giữ lâu dài đang giữ các đồng tiền ra khỏi sàn giao dịch.
Trong khi đó, lạm phát, sự yếu kém của đồng đô la và sự chấp nhận của tổ chức có thể đẩy Bitcoin vượt qua 125.000 USD sớm.
Câu hỏi chính vào năm 2025 là liệu Bitcoin có vượt qua 125.000 USD trong chu kỳ tăng giá này hay không.
Lần giảm một nửa thứ tư vào tháng 4 năm ngoái đã giảm tỷ lệ cung mới vào thị trường. Đồng thời, nhu cầu từ các tổ chức cũng đang gia tăng thông qua các quỹ ETF Bitcoin giao ngay.
Điều này đã tạo ra một sự kết hợp mạnh mẽ giữa khan hiếm và vốn mới cho thị trường.
Để hiểu những gì tương lai đang nắm giữ cho Bitcoin, điều quan trọng là nhìn vào động lực cung cấp, tín hiệu trên chuỗi, điều kiện kinh tế và tâm lý thị trường.
Tác động sau giảm một nửa đối với nguồn cung Bitcoin
Các lần giảm một nửa là một trong những khía cạnh quan trọng nhất của động lực giá Bitcoin. Vào tháng 4 năm ngoái, phần thưởng khai thác đã giảm từ 6,25 BTC xuống 3,125 BTC mỗi khối. Sự kiện này ngay lập tức làm giảm dòng chảy của các đồng tiền mới vào lưu thông.
Điều làm cho điều này trở nên đặc biệt là thời điểm của nó. Nhu cầu từ các tổ chức đã tăng lên trong năm qua với sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Trong khi có ít đồng tiền mới được sản xuất, một lượng lớn nhà đầu tư đang tham gia vào thị trường.
Điều này quan trọng vì các lần giảm một nửa trước đây chủ yếu do các nhà đầu tư bán lẻ thúc đẩy. Chu kỳ này, ngược lại, được hỗ trợ bởi các nhà đầu tư tổ chức có xu hướng giữ lâu hơn. Kết quả là nhu cầu hiện nay đang vượt quá cung, và giá cả dễ dàng tăng lên mức cao mới hơn.
Các tín hiệu trên chuỗi chỉ ra sức mạnh
Blockchain của Bitcoin cung cấp một cái nhìn rõ ràng về cách các nhà đầu tư hành xử. Một số chỉ số trên chuỗi hiện cho thấy tài sản này đang ở vị trí tốt để phát triển. Ví dụ:
Nguồn cung trên các sàn giao dịch đang giảm
Phân tích từ CryptoQuant cho thấy rằng số đồng tiền trên các sàn giao dịch tập trung đã giảm xuống mức thấp nhất trong nhiều năm (đường màu xanh). Khi các đồng tiền rời khỏi sàn giao dịch, chúng có xu hướng được đưa vào kho lạnh. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có kế hoạch giữ thay vì bán và cũng có nghĩa là nguồn cung lỏng đang giảm mạnh.
Nguồn cung Bitcoin trên sàn đang giảm | CryptoQuant
Các cá voi đang tích lũy
Các nhà đầu tư lớn đã liên tục tăng số dư của họ trong năm qua. Điều này quan trọng vì những cá voi này có xu hướng hành động với tầm nhìn xa. Điều này nói lên rằng, hành động của họ cho thấy họ tự tin vào giá cao hơn.
Các nhà giữ lâu dài giữ vững
Tỷ lệ của Bitcoin không được chạm vào trong hơn sáu tháng đang ở mức cao kỷ lục. Niềm tin dài hạn làm giảm nguồn cung có sẵn và tạo ra một nền tảng vững chắc hơn cho một đợt tăng giá.
Cụ thể, chỉ số SOPR của những người nắm giữ lâu dài đã có xu hướng tăng lên kể từ năm 2023. Để cung cấp bối cảnh, chỉ số này đề cập đến tỷ lệ các đồng tiền không bị di chuyển trong 155 ngày qua.
Các tín hiệu này cho thấy rằng các nhà đầu tư lớn đang chuẩn bị cho khả năng tăng giá nhiều hơn là chuẩn bị để bán.
Các xu hướng kinh tế vĩ mô ủng hộ Bitcoin
Sự tăng trưởng của Bitcoin không chỉ liên quan đến cung và cầu trong thị trường tiền điện tử. Các điều kiện kinh tế vĩ mô tổng thể đang tạo ra một môi trường thuận lợi.
Sự yếu kém của đồng đô la
Chỉ số USD (DXY) tiếp tục cho thấy dấu hiệu suy giảm dài hạn. Xét rằng Bitcoin thường tăng khi đồng đô la suy yếu, đây là một dấu hiệu tốt cho Bitcoin.
Áp lực lạm phát
Các chính phủ tiếp tục quản lý các mức nợ cao và chính sách tiền tệ lỏng lẻo trong và ngoài nước Mỹ. Lạm phát đã tồn tại dai dẳng, điều này làm cho nguồn cung cố định của Bitcoin với 21 triệu đồng tiền trở nên hấp dẫn hơn như một công cụ bảo hiểm.
Sự không chắc chắn về địa chính trị
Những căng thẳng và vấn đề với nợ tiếp tục đẩy các nhà đầu tư hướng tới những tài sản không thể bị kiểm soát bởi một quốc gia duy nhất. Bitcoin là một giải pháp tuyệt vời cho vấn đề này vì thiết kế không biên giới và phi tập trung của nó.
Sự chấp nhận của tổ chức củng cố thị trường
Một trong những thay đổi lớn nhất trong chu kỳ này là triển vọng của các nhà đầu tư tổ chức. Chu kỳ này khác với những đợt tăng giá trước đây mà được thúc đẩy bởi sự nhiệt tình của các nhà đầu tư bán lẻ. Thay vào đó, đợt tăng giá hiện tại được hỗ trợ bởi vốn quy mô lớn, được quy định như đã minh họa:
Quỹ ETF giao ngay
Việc ra mắt các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đã là một bước ngoặt lớn cho ngành tài sản kỹ thuật số. Những sản phẩm này cho phép các tổ chức và cá nhân đầu tư vào Bitcoin trong khuôn khổ pháp luật.
Lượng vốn vào các quỹ ETF đã rất lớn cho đến nay như một nguồn áp lực mua mạnh mẽ hấp thụ nguồn cung mới ngay lập tức.
Kho bạc doanh nghiệp
Các công ty tiếp tục thêm Bitcoin vào bảng cân đối của họ. Theo BitcoinTreasuries.net, hơn 200 công ty mới hiện đang nắm giữ Bitcoin như một tài sản dự trữ. Tổng cộng, họ nắm giữ một con số đáng kinh ngạc là 3,67 triệu BTC, với con số này đang tăng lên mỗi ngày.
Nhiều nhà đầu tư tổ chức thu hút Bitcoin mỗi ngày | Kho bạc Bitcoin
Xu hướng này làm giảm nguồn cung có sẵn trong khi củng cố vị thế của Bitcoin như một tài sản chiến lược.
Sự chấp nhận của tổ chức mang lại cho Bitcoin nhiều tính hợp pháp hơn và tạo ra sự hỗ trợ giá mà trước đây không có trong các chu kỳ trước.
Liệu Bitcoin có thể vượt qua 125.000 USD?
Nguồn cung lưu hành của Bitcoin tiếp tục giảm dần mỗi ngày với nhu cầu tăng và sự chấp nhận của tổ chức.
Điều này có nghĩa là mức 125.000 USD không chỉ là một cột mốc tâm lý mà còn là một cột mốc kỹ thuật. Các đợt điều chỉnh ngắn hạn rất có khả năng xảy ra, như mong đợi từ bất kỳ xu hướng tăng nào lành mạnh. Tuy nhiên, nền tảng của đợt tăng giá này có vẻ mạnh mẽ hơn những lần trước.