Vậy thì định lượng là gì?
Giao dịch truyền thống: Ngư dân già dựa vào kinh nghiệm để phán đoán nơi nào có cá (nhìn vào biểu đồ K-line/nghe tin tức)
Giao dịch định lượng: Sử dụng sonar quét địa hình dưới đáy biển (mô hình toán học), tự động đặt lưới và thu hoạch (giao dịch lập trình)
Ưu điểm: bao gồm tính kỷ luật, tính hệ thống, tính thời gian thực, tính phân tán, v.v.
Hạn chế: bao gồm sai số mẫu và thiên lệch mẫu, sự cộng hưởng chiến lược, kết luận sai, hộp đen, v.v.

01、Tại sao cần giao dịch định lượng?
Cách đầu tư truyền thống thường dựa vào kinh nghiệm và trực giác, nhưng con người dễ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, chẳng hạn như hoảng loạn, tham lam, không nên quản lý tài sản dựa trên cảm giác cá nhân.

Trong khi đó, giao dịch định lượng thông qua việc phân tích một lượng lớn dữ liệu và mô hình, tìm ra quy luật của thị trường, giảm thiểu sự can thiệp của các yếu tố chủ quan, tìm kiếm mục tiêu đầu tư, xây dựng chiến lược đầu tư có thể tái sử dụng và tối ưu hóa nhiều lần, và hướng dẫn quá trình ra quyết định đầu tư.

Về mặt ứng dụng, đầu tư định lượng gần như bao phủ toàn bộ quá trình đầu tư, bao gồm chọn cổ phiếu định lượng, chọn thời điểm định lượng, chênh lệch hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán, chênh lệch hợp đồng tương lai hàng hóa, chênh lệch thống kê, giao dịch thuật toán, phân bổ tài sản, kiểm soát rủi ro, và tất nhiên cũng bao gồm thị trường tiền điện tử.

02、Ưu điểm của giao dịch định lượng

Tính kỷ luật
Đầu tư truyền thống phần lớn sẽ bị ảnh hưởng bởi cảm xúc của con người như tham lam, sợ hãi, đôi khi rất khó để đảm bảo kỷ luật thực hiện giao dịch.

Thông thường sẽ thực hiện nghiêm ngặt các lệnh đầu tư mà mô hình định lượng đưa ra, mà không thay đổi tùy theo biến động cảm xúc của nhà đầu tư, do đó có kỷ luật giao dịch tương đối nghiêm ngặt.

Tính hệ thống
Đặc điểm hệ thống của định lượng chủ yếu bao gồm mô hình định lượng đa tầng, quan sát đa góc độ và xử lý dữ liệu khối lượng lớn.

Mô hình đa tầng chủ yếu bao gồm mô hình phân bổ tài sản lớn, mô hình lựa chọn ngành, mô hình chọn cổ phiếu tiêu biểu, v.v.

Quan sát đa góc độ chủ yếu bao gồm phân tích từ nhiều góc độ khác nhau như chu kỳ vĩ mô, cấu trúc thị trường, định giá doanh nghiệp, khả năng tăng trưởng và chất lượng lợi nhuận, tâm lý thị trường, v.v.

Xử lý dữ liệu khối lượng lớn có nghĩa là đầu tư định lượng có thể thông qua máy tính đạt được khả năng xử lý dữ liệu và thông tin vượt xa khả năng của bộ não con người, từ đó bắt kịp nhiều cơ hội đầu tư hơn.

Tính thời gian thực

Có thể theo dõi nhanh chóng và kịp thời sự thay đổi của thị trường, không ngừng phát hiện các mô hình thống kê mới có thể cung cấp lợi nhuận vượt trội, tìm kiếm cơ hội giao dịch mới. Định lượng chính là không ngừng tìm kiếm những vùng định giá thấp, thông qua quét toàn diện và hệ thống, bắt kịp những cơ hội do định giá sai và định giá không chính xác mang lại.

Tính phân tán

Tính phân tán của giao dịch định lượng, có thể nói là thắng lợi nhờ xác suất.
Điều này thể hiện ở hai khía cạnh:

Một là phát hiện quy luật từ dữ liệu lịch sử, những quy luật lịch sử này thường là những chiến lược có xác suất thắng lớn trong quá khứ;

Hai là dựa vào việc chọn lọc ra một tổ hợp cổ phiếu/loại tiền điện tử để thắng lợi, thay vì dựa vào một hoặc vài cổ phiếu/loại tiền điện tử, từ góc độ lý thuyết danh mục đầu tư cũng sẽ là bắt kịp những cổ phiếu/tiền điện tử có xác suất thắng lớn, chứ không phải đặt cược vào một cổ phiếu/loại tiền điện tử đơn lẻ.

03、Những hạn chế của giao dịch định lượng
Sai số mẫu và thiên lệch mẫu
Nhiều chiến lược định lượng rất phụ thuộc vào dữ liệu lịch sử, nhưng dữ liệu lịch sử có thể thiếu sự đa dạng và không có đủ thời gian tích lũy, do đó, việc lấy mẫu có thể do số lượng quá ít mà xảy ra sai số, hoặc do lấy mẫu không ngẫu nhiên mà dẫn đến thiên lệch.
Trên cơ sở này, các quy luật tương quan đạt được, một khi ra khỏi phạm vi mẫu có thể sẽ bị mất hiệu lực, do đó mất đi tính tham khảo.

Sự cộng hưởng chiến lược

Nhiều chiến lược định lượng, tương tự như các chiến lược phân tích kỹ thuật, một khi một chiến lược nào đó được chứng minh là hiệu quả, với việc người sử dụng tăng lên, dưới sự cộng hưởng của chiến lược, hiệu quả của nó sẽ giảm đi.

Kết luận sai

Trong các chiến lược định lượng đa yếu tố được áp dụng khá rộng rãi, là từ kết quả dữ liệu để suy ngược nguyên nhân, chỉ cần xây dựng đủ nhiều yếu tố, rất có thể đạt được một kết quả đã biết nào đó.

Tuy nhiên, khi chiến lược định lượng được xây dựng dựa trên tổ hợp đa yếu tố này, được sử dụng cho giao dịch thực tế, có thể do nguyên nhân kết luận sai mà bị mất hiệu lực. Bởi vì từ kết quả để suy ngược nguyên nhân, không thể phân biệt chính xác đâu là yếu tố ngẫu nhiên, đâu là yếu tố nguyên nhân quyết định.

Hộp đen

Các chiến lược định lượng khác nhau, bao gồm giao dịch tần suất cao, phòng ngừa rủi ro hoặc chênh lệch, thường không có mối quan hệ nguyên nhân nội tại, hiệu quả của các chiến lược chủ yếu dựa trên sự tương quan mạnh mẽ của dữ liệu lịch sử. Logic của chiến lược là, dựa trên dữ liệu lịch sử, nếu xác suất là 55% hoặc lớn hơn là hiệu quả, thì miễn là dữ liệu được lặp lại đủ nhiều, cơ hội thắng sẽ tích lũy.

04、Giao dịch định lượng hoạt động như thế nào?
Thu thập dữ liệu

Thu thập dữ liệu lịch sử về các sản phẩm tài chính như cổ phiếu, tiền điện tử, trái phiếu, hợp đồng tương lai, chẳng hạn như giá cả, khối lượng giao dịch, báo cáo tài chính của công ty, v.v.

Phát triển mô hình

Phát hiện quy luật từ dữ liệu, chẳng hạn như "một loại tiền điện tử nào đó thường tăng giá sau 3 giờ chiều, đơn đặt hàng, khối lượng đặt hàng, tỷ lệ phí vốn, v.v.". Chuyển đổi những quy luật này thành mô hình toán học, chẳng hạn như một công thức hoặc quy tắc nào đó.

Kiểm tra chiến lược

Sử dụng dữ liệu lịch sử để kiểm tra xem những quy tắc này có hiệu quả không, xem xét liệu có thể kiếm tiền theo cách này trong quá khứ hay không.

Thực hiện giao dịch

Sử dụng chương trình máy tính để tự động hóa việc thực hiện giao dịch, chẳng hạn như tự động đặt lệnh khi phát hiện quy tắc có hiệu lực.

05、Có hai cách để xây dựng chiến lược

Một là khai thác dữ liệu, thông qua thống kê, tổng hợp để phát hiện cấu trúc ổn định từ một đống dữ liệu, phân tích kỹ thuật phổ biến chính là loại này. Do dữ liệu giá cả biến động ngẫu nhiên, rất khó có cấu trúc ổn định liên tục, cần phải liên tục tối ưu hóa và cải tiến, nhưng dữ liệu mới phát sinh trong tương lai ít, rất khó phát hiện cấu trúc ổn định mới trong một lượng dữ liệu nhỏ, vì vậy, khi quy luật thống kê của dữ liệu lịch sử một khi mất hiệu lực, chiến lược cũng cơ bản sẽ mất giá trị.

Con đường phát triển của chiến lược này là trước tiên có dữ liệu, sau đó khai thác quy luật, rồi liên tục tối ưu hóa và cải tiến.

Cách thứ hai là lập luận logic, thông qua suy diễn toán học để đưa ra một kết luận, ví dụ như lý thuyết chênh lệch giá, thông qua tính toán sẽ đưa ra một biên giới chênh lệch, miễn là giá vượt qua biên giới đó, sẽ có cơ hội chênh lệch, bất kể giá biến động như thế nào, miễn là vượt qua biên giới chênh lệch, sẽ có cơ hội chênh lệch.

Con đường phát triển của chiến lược này là trước tiên suy luận logic ra quy luật, sau đó chọn các điều kiện cơ bản, chẳng hạn như sự biến động của lãi suất, sự biến động của chi phí lưu trữ, sẽ đưa ra những kết quả tính toán khác nhau, chờ đợi cơ hội giao dịch khi giá kích hoạt với những kết quả tính toán mới.

Ngày mai tôi sẽ phát hành một video, xem các nhà giao dịch hàng đầu phố Wall đã sử dụng giao dịch định lượng để kiếm hàng trăm triệu đô la như thế nào!