Một bài báo giải thích về Ethereum LSD: nó đã trở thành khu vực thị trường tiền điện tử lớn thứ hai và sẽ mở ra thời điểm nổi bật vào tháng 3

Tác giả | Được biên soạn bởi Vedant Utage | Sản xuất bởi Huohuo | Blockchain bản địa (ID: hellobtc)
Theo dữ liệu của defillama, tính đến hôm nay, tổng giá trị tài sản tiền điện tử được gửi trong Liquid Stake là 14,1 tỷ USD, khiến nó trở thành phân khúc thị trường tiền điện tử lớn thứ hai. Các giao thức cho vay DeFi đứng thứ ba với tổng giá trị bị khóa là 13,7 tỷ USD, trong khi DEX đứng đầu danh sách với 19,4 tỷ USD tiền gửi.
Công cụ phái sinh đặt cược lỏng (sau đây gọi là LSD) đã trở thành câu chuyện được mong đợi nhất trong ngành mã hóa vào năm 2023.
Vậy LSD chính xác là gì, ai là người tham gia sinh thái hiện tại và triển vọng trong tương lai là gì? Chúng ta hãy cùng nhau xem xét.
01 Đặt cọc lỏng là gì?
Đặt cược mã thông báo là một quá trình trong đó chủ sở hữu mã thông báo khóa tài sản của họ trên chuỗi trong một khoảng thời gian nhất định để bảo vệ mạng và nhận phần thưởng. Tuy nhiên, đặt cược truyền thống không đủ linh hoạt và có thể ngăn chủ sở hữu mã thông báo sử dụng tài sản của họ cho các mục đích khác. Việc đặt cược thanh khoản hiện nay là giải quyết các vấn đề khác bằng cách cho phép chủ sở hữu mã thông báo đặt cọc tài sản của họ trong khi vẫn có thể sử dụng tài sản đã cầm cố theo ý muốn. Điều này mang lại cho chủ sở hữu mã thông báo phần thưởng đặt cược và lợi ích bảo mật mạng mà không từ bỏ quyền kiểm soát tài sản của họ. Nói một cách đơn giản, đặt cược thanh khoản là cách để chủ sở hữu mã thông báo kiếm phần thưởng và hỗ trợ mạng, trong khi vẫn có thể linh hoạt chi tiêu tài sản của mình.
02 Chứng khoán phái sinh cầm cố thanh khoản (LSD) là gì?
Các công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản có thể là yếu tố thay đổi cuộc chơi cho những ai muốn đặt cược mã thông báo của họ nhưng không muốn bị ràng buộc. Các công cụ phái sinh này đại diện cho tài sản cầm cố của chủ sở hữu mã thông báo và xác nhận sự tham gia của người cầm cố vào nhóm đặt cược. Thật thú vị, những token này có thể được sử dụng để vay, giao dịch và thế chấp trong thế giới tài chính phi tập trung. Điều này có nghĩa là bạn nhận được lợi ích từ việc đặt cọc mã thông báo của mình mà không cần phải từ bỏ quyền sử dụng chúng. Đó là tình huống đôi bên cùng có lợi, mang lại sự linh hoạt và hiệu quả chưa từng có. Công cụ phái sinh nghe có vẻ phức tạp nhưng thực chất chúng là một khái niệm rất phổ biến trong tài chính. Hãy để tôi giải thích cho bạn một cách đơn giản, đó là một hợp đồng giữa hai thực thể cho phép đánh giá giá trị tương lai của tài sản cơ bản. Trong thế giới tiền điện tử, các công cụ phái sinh có thể được sử dụng để suy đoán theo hợp đồng về giá trị tương lai của tiền điện tử vào một ngày cụ thể. Điều này mang đến cơ hội kiếm lợi nhuận tiềm năng nếu giá trị của tiền điện tử thay đổi. Các công cụ phái sinh được cam kết thanh khoản còn tiến thêm một bước nữa, cho phép người tham gia tận hưởng các lợi ích của việc đặt cọc mã thông báo đồng thời tham gia vào các giao dịch phái sinh. Điều này đạt được thông qua mã thông báo, giúp đơn giản hóa quy trình và làm cho quy trình dễ truy cập hơn. Điều này nghe có vẻ tuyệt vời và có thể cực kỳ bổ ích, nhưng nó vẫn có thể gây nhầm lẫn cho một số người. Hãy tiến một bước gần hơn để hiểu rõ hơn về nó.
03 LSD hoạt động như thế nào?
Như chúng ta đã biết, việc "đặt cọc" token của bạn, nghĩa là bạn lưu trữ chúng trong một khoảng thời gian, thường là để giúp tăng tính bảo mật của mạng blockchain, nhưng như đã đề cập, nhược điểm là bạn không thể sử dụng các token này khi cần, điều đó Rất bất tiện. Đặt cược thanh khoản cho phép bạn sử dụng mã thông báo đã đặt cược của mình ở nơi khác trong thế giới DeFi trong khi vẫn kiếm được phần thưởng cho việc đặt cược. Điều này được thực hiện thông qua mã thông báo, thông qua việc sử dụng mã thông báo có nguồn gốc từ tài sản thế chấp thanh khoản. Do đó, Token đã đặt cược của bạn không chỉ có thể đứng yên mà còn có thể được sử dụng cho các mục đích khác và bạn vẫn có thể kiếm được phần thưởng vì đã giúp giữ cho mạng ổn định và an toàn. Điều này có thể truyền cảm hứng cho nhiều người hơn đầu tư token của họ và tham gia vào thế giới DeFi.
03 LSD có phải là giải pháp thay thế cho việc đặt cược sau sáp nhập không?
Mặc dù LSD là nhân tố thay đổi cuộc chơi nhưng liệu nó có phải là giải pháp thay thế sau sáp nhập cho việc đặt cọc trên Ethereum không? Có thể có có thể không. Hãy quay trở lại tháng 12 năm 2020, khi Ethereum thử nghiệm một phương pháp xác minh giao dịch mới được gọi là “bằng chứng cổ phần” trên chuỗi đèn hiệu của nó. Điều này yêu cầu người dùng đặt cược 32 ETH để trở thành người xác thực, nhưng tài sản họ đặt cọc sẽ bị khóa trong một khoảng thời gian. Chuyển nhanh đến tháng 9 năm 2022, toàn bộ mạng Ethereum đã chuyển đổi thành công từ giao thức “PoW Proof of Work” cũ sang giao thức “PoS Proof of Stake” mới. Điều này có nghĩa là những người khai thác được thay thế bởi những người xác nhận đặt cọc mã thông báo ETH của họ. Tuy nhiên, người dùng không thể lấy lại mã thông báo đã đặt cược do thời gian khóa. Nhưng đừng sợ! Bản nâng cấp Ethereum Thượng Hải, sẽ ra mắt trong tháng này, sẽ cho phép các bên liên quan hiện tại lấy lại các token bị khóa của họ. Đây là tin tuyệt vời cho người dùng Ethereum vì nó sẽ mang lại cho họ sự linh hoạt và khả năng kiểm soát tài sản của họ cao hơn. Mặc dù khả năng rút ETH đã đặt cọc là một triển vọng hấp dẫn đối với những người đặt cược mới, nhưng không phải ai cũng có khả năng đặt cọc 32 ETH cần thiết. Tuy nhiên, đặt cược đã được chứng minh là một cách hữu hiệu để kiếm thu nhập thụ động, vì vậy người dùng đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế không ảnh hưởng đến tính thanh khoản của họ. Điều này đã dẫn đến sự xuất hiện của các giao thức đặt cược thanh khoản, cho phép người dùng đặt cược số lượng ETH nhỏ hơn trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản. Một trong những giao thức đặt cược thanh khoản phổ biến nhất là Rocket Pool. Nó cho phép chủ sở hữu ETH đặt cược ít nhất 0,01 ETH để đổi lấy các sản phẩm phái sinh có thế chấp thanh khoản được hỗ trợ 1-1 bởi ERC-20. Điều này có nghĩa là người dùng có thể tham gia hoặc thoát khỏi thị trường bất kỳ lúc nào và vì các công cụ phái sinh tài sản thế chấp có tính thanh khoản là mã thông báo nên nhà đầu tư có thể tham gia các thị trường khác. Giao thức đặt cược thanh khoản cung cấp rào cản gia nhập thấp hơn cho nhiều chủ sở hữu ETH hơn để đặt cược mã thông báo của họ, giúp tăng cường tính bảo mật và ổn định của mạng Ethereum trong khi vẫn duy trì tính linh hoạt để quản lý tài sản của họ.
Hãy xem xét những ưu và nhược điểm:
Mặc dù các sản phẩm phái sinh được cầm cố thanh khoản có những ưu điểm nhưng cũng có một số nhược điểm cần được xem xét cẩn thận. Cũng như các khía cạnh khác của tiền điện tử, điều quan trọng là phải cân nhắc ưu và nhược điểm trước khi cam kết. Điều quan trọng là phải đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt bằng cách dành thời gian để hiểu cách thức hoạt động của việc đặt cược thanh khoản.
lợi thế
- Khuyến khích đặt cược Việc đặt cược tiền điện tử của bạn giúp làm cho mạng an toàn và ổn định hơn, đồng thời kiếm được phần thưởng cho bạn. Các công cụ phái sinh được cầm cố mang tính thanh khoản giải quyết vấn đề về token bị khóa bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho các token được cầm cố. Điều này có nghĩa là chủ sở hữu mã thông báo có thể tiếp tục giao dịch hoặc sử dụng mã thông báo của họ ngay cả trong thời gian đặt cọc. Do đó, nhiều người có thể sẵn sàng đóng góp cho mạng thông qua đặt cược thanh khoản, cuối cùng mang lại lợi ích cho tất cả những người tham gia. -Quyền truy cập vào tài sản Thay vì mất quyền truy cập vào mã thông báo của bạn khi đặt cược, bạn có quyền truy cập vào các dẫn xuất đặt cược thanh khoản mà bạn vẫn có thể sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức lợi tức tài chính phi tập trung. Điều này có nghĩa là bạn có thể kiếm thu nhập thụ động thông qua phần thưởng đặt cược trong khi vẫn kiếm được thu nhập bằng tài sản lưu động của mình. Các giải pháp đặt cược thanh khoản cung cấp một cách kiếm phần thưởng linh hoạt và linh hoạt hơn so với đặt cược truyền thống.
sự thiếu sót
-Slash Một mối quan tâm lớn là khả năng “chém”, có thể dẫn đến tổn thất tài chính cho các nhà khai thác nút trên mạng Proof-of-Stake (PoS). Cơ chế này được thiết lập để ngăn chặn những người xác thực hoạt động sai và đảm bảo tính bảo mật và ổn định của mạng. Hành vi không đúng có thể bao gồm các hành động như ký hai lần hoặc ngừng hoạt động. Nếu phát hiện hành vi sai trái của người xác nhận, ngay cả khi điều đó không cố ý, họ có thể mất một phần mã thông báo đã đặt cược. Do đó, nhà đầu tư cần cân nhắc rủi ro trước khi quyết định tham gia giao thức đặt cược thanh khoản. - Lợi nhuận thấp hơn Đặt cược mã thông báo tiền điện tử của bạn (như ETH) có thể giúp hỗ trợ mạng đồng thời kiếm được phần thưởng. Với đặt cược thanh khoản, bạn có thể rút và giao dịch mã thông báo của mình bất kỳ lúc nào, nhưng lợi nhuận có thể thấp hơn do tính linh hoạt mà nó mang lại. Tuy nhiên, tính linh hoạt này cũng cho phép bạn sử dụng mã thông báo đã đặt cọc của mình làm tài sản thế chấp cho các khoản đầu tư khác, có khả năng mở ra các cơ hội lợi nhuận khác. -Rủi ro hợp đồng thông minh Một nhược điểm lớn khác của LSD là nếu các hợp đồng thông minh xử lý các công cụ phái sinh này có một số hoặc bất kỳ loại lỗ hổng hoặc lỗi nào mà tin tặc có thể bỏ qua hoặc khai thác, thì tất cả số tiền đặt cược trên các hợp đồng này cũng như các công cụ phái sinh có thể sẽ bị ảnh hưởng. bị mất vĩnh viễn
04 Sự phát triển trong tương lai của LSD
Với sự ra mắt của Ethereum 2.0, cơ chế đồng thuận PoS đã thay đổi. Sự thay đổi này đã mang đến những cơ hội mới cho LSD phát triển và có tiềm năng thay đổi bối cảnh đặt cược của Ethereum. LSD cho phép người dùng đặt cược ETH của họ trong khi vẫn có thể sử dụng tài sản đặt cọc của họ trong các giao thức DeFi khác. Điều này mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn và tiềm năng thu được lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, cho đến gần đây, thị trường LSD thiếu sự cạnh tranh, với rất ít giao thức cung cấp dịch vụ này. Nhưng khi Thượng Hải chuẩn bị nâng cấp lên Ethereum, bối cảnh cạnh tranh của LSD sẽ thay đổi. Với khả năng đặt cược tăng lên, người dùng sẽ có nhiều lựa chọn hơn khi chọn trình xác thực, mang lại cho họ tính bảo mật và linh hoạt cao hơn. Sự thay đổi này cũng sẽ chứng kiến ​​sự gia tăng của các giao thức LSD mới cung cấp các tính năng nâng cao như xác minh không cần giấy phép, bảo vệ cắt giảm và hiệu quả về thuế. Các giao thức mới này sẽ cho phép nhiều người dùng tham gia đặt cược hơn, ngay cả những người có yêu cầu về vốn thấp hơn và cung cấp khả năng tùy chỉnh cao hơn cho các nhà đầu tư tổ chức. Sự phát triển của LSD cũng mang đến những cơ hội mới cho hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn. Khi có nhiều người dùng tham gia đặt cược hơn, thanh khoản sẽ chảy vào LSD, tạo ra tính thanh khoản cao hơn trong các giao thức DeFi sử dụng LSD. Tính thanh khoản tăng lên này sẽ mang lại cơ hội lớn hơn cho canh tác năng suất, cung cấp thanh khoản và các chiến lược DeFi khác, giúp toàn bộ hệ sinh thái trở nên mạnh mẽ và hiệu quả hơn. Ngoài ra, LSD cung cấp cho các nhà đầu tư một cách mới để tiếp cận ETH mà không gặp rủi ro khi nắm giữ tài sản cơ bản. Khi ngày càng nhiều nhà đầu tư tổ chức tham gia vào thị trường, việc sử dụng LSD như một cách để tiếp cận ETH mà không trực tiếp nắm giữ tài sản có thể sẽ tăng lên. Nhìn chung, tương lai của LSD trên Ethereum rất tươi sáng, với tiềm năng cạnh tranh gia tăng và khả năng nâng cao. Khi có nhiều người dùng tham gia đặt cược hơn, hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn sẽ được hưởng lợi, mang lại cơ hội mới cho các nhà đầu tư và có khả năng tăng hiệu quả cũng như sự đổi mới trong không gian.
 
05 Đối thủ
Trò chơi đặt cược thanh khoản dường như đang nóng lên và vấn đề không chỉ là ai có thể mang lại lợi nhuận cao nhất! Vậy thế nào là một giao thức đặt cược thanh khoản thành công? Mặc dù có một số giao thức không có quy định sẵn sàng cạnh tranh trong thế giới thiết kế sản phẩm mới đầy cạnh tranh này, ai sẽ đứng đầu? Chỉ có thời gian mới trả lời được! Chúng ta hãy xem xét một số đối thủ cạnh tranh của những người chơi lớn.
1. Lido
Lido hiện là nhà cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản lớn nhất, với hơn 9,42 tỷ USD tiền đặt cược ETH. Thiết kế của giao thức rất đơn giản, người dùng gửi ETH để nhận được đại diện mã hóa cho cổ phần của họ. Quá trình đặt cược được xử lý bởi người xác thực của Lido và người dùng sẽ nhận được doanh thu thông qua Mã thông báo đã đặt cược. Lido là một công ty đang phát triển nhanh chóng trong không gian phái sinh đặt cược thanh khoản, cung cấp cho người dùng cách kiếm thu nhập từ ETH đặt cược mà không phải hy sinh tính thanh khoản của tài sản.
Một trong những tính năng chính của giao thức Lido là nó sử dụng mạng lưới các trình xác nhận phi tập trung, đảm bảo tính bảo mật và phân cấp của mạng. Điều này cũng cho phép phân bổ vốn hiệu quả hơn, trong đó ETH đặt cọc được sử dụng làm tài sản thế chấp để tạo thêm lợi nhuận trong các giao thức DeFi. Một khía cạnh quan trọng khác của sản phẩm Lido là khả năng tiếp cận của nó, người dùng có thể đặt cọc bất kỳ số lượng ETH nào bất kể họ có giữ đủ 32 ETH cần thiết để đặt cược riêng lẻ hay không. Điều này dân chủ hóa quy trình đặt cược, cho phép mọi người tham gia và hưởng lợi từ tính bảo mật cũng như lợi ích của việc đặt cược trên mạng Ethereum. Với thị phần ngày càng tăng và cam kết phân cấp và khả năng tiếp cận, Lido có vị thế tốt để tiếp tục quỹ đạo tăng trưởng ấn tượng trong lĩnh vực phái sinh tài sản đảm bảo thanh khoản. Khi Ethereum sắp cập nhật và nhu cầu về các giải pháp đặt cược thanh khoản tăng lên, Lido có thể sẽ đóng một vai trò quan trọng hơn trong hệ sinh thái DeFi, cung cấp cho người dùng một cách đáng tin cậy và hiệu quả để tham gia vào quá trình đặt cược trong khi vẫn duy trì tài sản lưu động của họ. -Hiệu quả vốn Một trong những điểm mạnh lớn nhất của Lido là hiệu quả sử dụng vốn. Không giống như các giao thức khác yêu cầu người dùng cung cấp tài sản thế chấp để xác minh, trình xác thực của Lido được thế chấp hoàn toàn bằng ETH đặt cọc. Điều này cho phép người dùng tối đa hóa lợi nhuận bằng cách giảm thiểu yêu cầu về vốn của họ. -Phân cấp Mặc dù có quy mô lớn nhưng Lido vẫn rất coi trọng việc phân cấp. Bất kỳ người dùng nào cũng có thể trở thành người xác thực bằng cách đặt cọc 32 ETH và hoàn tất quy trình xác minh. Điều này đảm bảo giao thức được an toàn và không cần cấp phép, đồng thời cung cấp khả năng bảo vệ chống lại sự kiểm soát tập trung.
2. Bể bơi tên lửa
 Rocket Pool đang nhanh chóng phát triển thành một trong những nhà cung cấp dịch vụ đặt cược thanh khoản hàng đầu trong không gian tiền điện tử. Nhiệm vụ của nó là gì? Phân quyền đặt cược và làm cho nó dễ tiếp cận hơn với đại chúng.
Một trong những tính năng nhiên liệu của Rocket Pool là xác minh không cần cấp phép, cho phép bất kỳ nhà điều hành nút nào tham gia xác minh mạng. Để mở khóa tính năng này, người xác thực cần cung cấp 16 tài sản thế chấp ETH và trái phiếu RPL (Rocket Pool Protocol Token) trị giá ít nhất 1,6 ETH. Điều này tạo ra một cơ chế bảo vệ chặt chẽ tích hợp để bảo vệ khoản đầu tư của người dùng khỏi bị đặt cọc. Nhưng đó không phải là tất cả! rETH của Rocket Pool áp dụng một cách tiếp cận độc đáo để phản ánh phần thưởng đặt cược thông qua việc đánh giá cao, khiến nó trở nên hiệu quả hơn về thuế so với các giao thức khác. Cách tiếp cận này tránh được bệ phóng chứa đầy các sự kiện chịu thuế và cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, Rocket Pool cũng có điểm yếu. Yêu cầu tài sản thế chấp cao của nó có thể là rào cản đáng kể đối với việc gia nhập của những người xác nhận. Nhưng đừng lo lắng, vì đề xuất LEB8 sắp tới nhằm giảm yêu cầu này xuống còn 8 ETH. Tuy nhiên, vẫn còn phải xem liệu điều này có đủ để thu hút những người xác thực mới khi nó mở rộng quy mô hay không. Bất chấp thách thức này, Rocket Pool đã đạt được mức tăng trưởng đáng kể, chiếm một phần đáng kể trong tổng số tiền gửi cam kết và tiền gửi cam kết thanh khoản. Khi tiếp tục cải thiện và mở rộng cơ sở người dùng, nó có khả năng vẫn là một công ty ngôi sao trong thị trường đặt cược thanh khoản đang phát triển nhanh chóng. Vì vậy, hãy thắt dây an toàn và sẵn sàng cưỡi bể tên lửa lên mặt trăng! -Tax Efficiency Rocket Pool rETH được thiết kế để phản ánh phần thưởng đặt cược thông qua việc đánh giá cao, làm cho nó hiệu quả hơn về thuế so với các giao thức khác. Tính năng này tránh tạo ra một số lượng lớn các sự kiện chịu thuế, điều này hấp dẫn các nhà đầu tư muốn giảm thiểu nghĩa vụ thuế của họ. -Sự kém hiệu quả về vốn Một trong những điểm yếu lớn nhất của Rocket Pool là sự kém hiệu quả về vốn. Yêu cầu tài sản thế chấp cao đối với người xác nhận khiến người dùng mới khó tham gia vào mạng. Tuy nhiên, đề xuất LEB8 sắp tới nhằm mục đích giảm yêu cầu này xuống 8 ETH, điều này có thể giúp cơ sở người dùng rộng hơn dễ tiếp cận hơn.
3. Cổ phần
StakeWise đang mang đến trò chơi A của mình với giao thức V3 sắp ra mắt, hứa hẹn sẽ tạo nên sự nổi bật trong ngành đặt cược. Mặc dù mô hình mã thông báo kép hiện tại rất ấn tượng nhưng kiến ​​trúc mô-đun của V3 đưa nó lên một tầm cao mới, cho phép người dùng đặt cược vào các kho tiền riêng biệt và chọn trình xác thực ưa thích của họ. Rốt cuộc, Lido, Coinbase và Rocket Pool, có một người chơi mới trong thị trấn. Khả năng tách biệt rủi ro chém vào một kho tiền duy nhất giúp người dùng yên tâm hơn, trong khi khả năng bảo vệ chém bổ sung được cung cấp thông qua thế chấp quá mức có nghĩa là họ có thể đúc LSD osETH của giao thức chỉ với một phần cổ phần của mình. Đây là một biện pháp bảo vệ nghiêm túc và cho thấy StakeWise biết cách giữ an toàn cho người dùng trong khi vẫn mang lại cho họ sự linh hoạt và tự do mà họ cần. Tất nhiên, việc tung ra một giao thức hoàn toàn mới không bao giờ là điều dễ dàng và StakeWise V3 có một số rủi ro thực thi nhất định. Nhưng này, không đau, không đạt được, phải không? Nếu V3 thành công như chúng tôi nghĩ, nó sẽ khiến Lido trông giống như một di tích của một thời đại đã qua. Nhưng hãy thực tế. Mặc dù V3 cung cấp một số tính năng mới thú vị nhưng nó cũng tạo thêm một số tính năng phức tạp cho người dùng cuối. Những người chọn thanh lý cổ phiếu của mình sẽ cần theo dõi chặt chẽ tỷ lệ tài sản thế chấp để tránh bị thanh lý. StakeWise V3 không dành cho người yếu tim nhưng đây là sân chơi hoàn hảo cho những người sẵn sàng thử thách. - Slash Protection StakeWise V3 cung cấp khả năng bảo vệ chém nâng cao thông qua thế chấp quá mức, trong đó người dùng chỉ có thể đúc osETH, dẫn xuất tài sản thế chấp thanh khoản của giao thức, với một phần cổ phần của họ. Tính năng này cho phép người xác thực tham gia mạng với yêu cầu vốn thấp đồng thời mang lại khả năng cách ly tốt hơn khỏi việc giảm thiểu rủi ro. - Rủi ro thực thi Mặc dù có những tính năng đáng khích lệ, StakeWise V3 phải đối mặt với rủi ro thực thi đáng kể vì nó đang tung ra một giao thức về cơ bản mới. Người dùng cuối phải quản lý tỷ lệ thế chấp của họ để tránh bị thanh lý, điều này làm tăng thêm sự phức tạp có thể khiến một số người dùng gặp khó khăn hơn trong việc lấy được nó.
4. TÀI CHÍNH FRAX
Công ty phát hành Stablecoin Frax đã có một bước đi táo bạo trong lĩnh vực đặt cược thanh khoản với sản phẩm mới nhất của mình, Frax ETH. Nó không chỉ lớn lên mà còn lớn lên như một khu rừng xanh tươi! Với 44.707 ETH tiền gửi và 0,7% thị phần LSD, Frax ETH đang nhanh chóng tạo dựng được tên tuổi cho mình. Giao thức này có thiết kế thông minh tương tự như StakeWise V2, cho phép người đặt cược kiếm được phần thưởng trong khi vẫn giữ lại khoản tiền gửi ETH ban đầu của họ. Cách tiếp cận này không chỉ mang lại hiệu quả sử dụng vốn cao hơn mà còn cho phép các bên liên quan khám phá nhiều tài sản trong hệ sinh thái DeFi để tối đa hóa lợi nhuận. Mặc dù có mức tăng trưởng ấn tượng nhưng Frax ETH vẫn phải đối mặt với một số trở ngại có thể ảnh hưởng đến thành công lâu dài của nó. Một thách thức lớn là sự kém hiệu quả của mô hình Token kép, làm tăng chi phí khuyến khích và tính thanh khoản bị phân mảnh. Ngoài ra, tính chất tập trung hiện tại của giao thức, với các trình xác thực chỉ do nhóm Frax điều hành, có thể ngăn cản một số người dùng. Tuy nhiên, Frax ETH có sẵn một lượng lớn CVX, điều này sẽ giúp thu hút tính thanh khoản trên Curve và nhóm cam kết làm cho giao thức trở nên phi tập trung hơn theo thời gian. Vì vậy Frax ETH chắc chắn là một dự án đáng để mắt tới! TVL (Tổng giá trị bị khóa) tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023: 5,8 tỷ USD Frax (FX) Giá tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023: 1,00 USD Frax (FX) Lưu hành tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023: 302,4 triệu FX Frax (FX) Vốn hóa thị trường tính theo ngày 18 tháng 2 năm 2023: 302,4 triệu USD Frax ETH TVL kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 565,8 triệu USD
 Năm, Coinbase
Coinbase, một công ty lớn trong lĩnh vực tài sản tiền điện tử, đã tham gia vào thị trường đặt cược thanh khoản với chương trình Đặt cược Coinbase. Chương trình cung cấp cho người dùng khả năng đặt cược ETH của họ và nhận phần thưởng dưới dạng đặt cược ETH (stETH). Coinbase Stake đã nhanh chóng đạt được sức hút đáng kể trên thị trường, một phần nhờ danh tiếng là một nền tảng đáng tin cậy và an toàn. Giao diện thân thiện với người dùng và khả năng tích hợp liền mạch với các sản phẩm Coinbase khác cũng khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư bán lẻ. Ngoài ra, thiết kế sáng tạo của Coinbase Stake cho phép người dùng giao dịch ETH của họ trên thị trường mở, mang lại tính thanh khoản và tính linh hoạt cao hơn so với các giao thức đặt cược truyền thống. Điều này dẫn đến sự tăng trưởng bùng nổ, với việc Coinbase Stake chiếm thị phần lớn trên thị trường đặt cược tổng thể và thanh khoản. Tuy nhiên, chương trình có một số điểm yếu. Yêu cầu tiền gửi tối thiểu cao của Coinbase Stake có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư nhỏ hơn khi tham gia và mô hình xác minh tập trung của nó làm tăng mối lo ngại về bảo mật và kiểm duyệt. Bất chấp những lo ngại này, sự tăng trưởng ấn tượng và vị thế thị trường mạnh mẽ của Coinbase Stake khiến nó trở thành nhân tố chủ chốt trong thị trường đặt cược thanh khoản đang mở rộng nhanh chóng. TVL (tổng giá trị bị khóa) trong nhóm đặt cược Coinbase tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023: 27,8 tỷ USD Số lượng tiền điện tử được hỗ trợ đặt cược Coinbase kể từ ngày 18 tháng 2 năm 2023: 20 Tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023, tại Coinbase Lợi suất hàng năm (APY) đặt cược Ethereum trên Coinbase: 5% Tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023 Lợi suất hàng năm (APY) của việc đặt cược Solana trên Coinbase: 8% Tính đến ngày 18 tháng 2 năm 2023, lợi suất hàng năm (APY) của việc đặt cược Polkadot trên Coinbase Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm (APY): 12%
  06 Tóm tắt
LSD đã xuất hiện từ lâu, đặc biệt là với bản cập nhật Thượng Hải sắp ra mắt, bởi vì điều đó sẽ mở ra cơ hội cho nhiều người hơn khi yếu tố sợ hãi giảm bớt. Đối với các đối thủ cạnh tranh, sẽ luôn có sự cạnh tranh trong mọi lĩnh vực, điều đó phụ thuộc vào cách chúng ta lựa chọn, vì vậy cách tốt nhất trước khi bắt tay vào những việc này là hãy tự nghiên cứu (DYOR).
Bạn có câu hỏi nào về LSD không? Chào mừng bạn đến trò chuyện trong khu vực bình luận.
Tiêu đề gốc: Liquid Stake: Điều lớn tiếp theo trong tiền điện tử? Liên kết gốc: https://medium.com/@vedantutage03/liquid-stering-the-next-big-thing-in-crypto-476249dc5178 Tác giả: Vedant Utage Compiler: lửa lửa
KẾT THÚC