Lời nói đầu

Bài viết “Đầu tư định lượng - Chiến lược và Công nghệ” (Ding Peng chủ biên) chỉ ra rằng thị trường thứ cấp là một hệ thống vừa ngẫu nhiên vừa có thể theo dõi, trong chu kỳ ngắn, xu hướng giá là ngẫu nhiên, nhưng trong chu kỳ dài thì ngẫu nhiên. sự xen kẽ của bò và gấu. Điều này càng rõ ràng hơn trên thị trường tiền kỹ thuật số, nguyên nhân chính là sự biến động giá theo chu kỳ của Bitcoin do việc cắt giảm sản xuất theo chu kỳ khiến thị trường chuyển động theo cùng một hướng, dẫn đến biến động theo chu kỳ trên thị trường tiền kỹ thuật số. Chính vì tính ngẫu nhiên và tính chu kỳ của thị trường thứ cấp nên không có "Chén thánh" trong thị trường giao dịch định lượng tiền kỹ thuật số. Tất cả những gì chúng ta có thể làm là áp dụng các chiến lược giao dịch khác nhau ở các giai đoạn khác nhau và tìm ra chiến lược tối ưu phù hợp với cấu trúc thị trường hiện tại, các thông số, để tối đa hóa lợi nhuận của hệ thống giao dịch của riêng bạn ở giai đoạn hiện tại. Ví dụ: trong thời kỳ thị trường suy thoái, giá có xu hướng biểu hiện biến động theo hình hộp.Tại thời điểm này, chiến lược lưới là phù hợp nhất và có thể đạt được lợi nhuận tốt.Tuy nhiên, trong giai đoạn thị trường tăng trưởng/thị trường gấu khi xu hướng rõ ràng, chiến lược theo xu hướng thường phù hợp hơn và có thể mang lại lợi nhuận tốt.

Vì thị trường tiền kỹ thuật số mang tính toàn cầu, giao dịch không ngừng nghỉ 7*24 giờ, T+0 và các đặc điểm khác nên giao dịch định lượng hoạt động rất tốt trên thị trường thứ cấp của tiền kỹ thuật số và thường có thể đạt được kết quả cao hơn và ổn định hơn so với giao dịch thủ công trong thu nhập của thị trường thứ cấp. Giao dịch định lượng đã không được phát triển trên thị trường tiền kỹ thuật số trong nước trong một thời gian dài. Các nhà phát triển chiến lược chủ yếu đến từ thị trường tài chính truyền thống đã kiếm được rất nhiều tiền. Với sự phát triển của thị trường định lượng trong nước, các chiến lược theo các hướng khác nhau đã xuất hiện dựa trên độ dài của chiến lược lựa chọn đường K, chẳng hạn như giao dịch tần suất cao, chênh lệch giá, giao dịch theo xu hướng, đầu tư cố định và các chiến lược khác. định lượng tần số Các nhà giao dịch thường tập trung vào các giao dịch đơn lẻ ở cấp độ K cấp độ phút hoặc thậm chí là mili giây và họ cần tài nguyên mạng giao dịch tốt hơn. Hơn nữa, họ triển khai các máy chủ giao dịch của riêng mình trên cùng một mạng chuyển mạch lõi của sàn giao dịch. , từ đó giảm thiểu rủi ro tồn đọng hàng tồn kho trong những biến động dữ dội của thị trường; trong khi các nhà giao dịch định lượng theo xu hướng chú ý nhiều hơn đến các chỉ báo có khung thời gian dài hơn, chẳng hạn như MA và MACD 4 giờ, Dải Bollinger hoặc các yếu tố cấp vĩ mô liên quan đến các nguyên tắc cơ bản, chẳng hạn như chỉ số tham lam, chỉ số tin tức tài chính, v.v.

Hiện tại, chúng ta đang ở trong một thị trường giá xuống, và khứu giác của một cây tỏi tây cao cấp cho tôi biết rằng giá hiện tại còn lâu mới chạm đáy và chắc chắn sẽ có một đợt lao dốc khác. Lịch sử không bao giờ lặp lại một cách đơn giản, nhưng nó luôn giống nhau một cách đáng kinh ngạc. Thị trường giá xuống là cơ hội tuyệt vời để chúng ta ngủ đông và tích lũy sức mạnh cũng giống như việc nông dân trồng trọt, gieo hạt trong thị trường giá xuống và thu hoạch trong thị trường giá lên.

Tóm tắt chiến lược

Chiến lược cân bằng động là một chiến lược giao dịch tương đối phổ biến trên thị trường tài chính truyền thống và nó có thể được nhìn thấy trên thị trường chứng khoán, thị trường tương lai và thị trường ngoại hối. Chúng ta có thể so sánh một cách sinh động chiến lược cân bằng động với một thang đo cân bằng, duy trì sự cân bằng vị thế bằng cách liên tục giảm hoặc thêm vị thế khi thị trường biến động. Độc giả có thể kiểm tra trực tuyến để biết các khái niệm chi tiết. Ở đây, chúng tôi chủ yếu thảo luận về việc áp dụng chiến lược cân bằng động trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số.

Ví dụ: Xiao Wang dự định đầu tư 100.000 USDT bằng chiến lược cân bằng động, sau đó anh ấy có thể mua 50.000 USDT thành BTC và 50.000 USDT còn lại có thể được sử dụng để trang trải các vị thế. Khi giá BTC tăng, một phần lợi nhuận sẽ được hiện thực hóa và giá trị BTC trong tay sẽ duy trì ở mức đầu tư ban đầu là 50.000 USDT. Tương tự, khi giá BTC giảm, vị thế sẽ được đảm bảo và giá trị của BTC sẽ được đảm bảo. vị thế BTC vẫn sẽ được duy trì ở mức 50.000 USDT. Thông qua các nguyên tắc trên, không khó để nhận thấy rằng chiến lược cân bằng động phù hợp hơn với điều kiện thị trường đầy biến động và điều kiện thị trường biến động chắc chắn sẽ quay trở lại, và về cơ bản có thể đạt được sự chênh lệch giá không rủi ro đối với điều kiện thị trường biến động trong khi đối với thị trường đơn phương; trong điều kiện, nó sẽ hình thành sự tăng hoặc giảm liên tục của các vị trí. Trong tình huống này, tỷ lệ sử dụng vốn không cao và sẽ xảy ra một số tổn thất nhất định dưới sự biến động của thị trường và có thể thu được một khoản thu nhập nhất định; , và trong bối cảnh thị trường biến động và sụt giảm, giao dịch giao ngay sẽ không gây ra rủi ro thanh lý. Vì vậy, chiến lược này ít rủi ro hơn.

Hiện nay, giá BTC đã giảm hơn 70% so với mức cao lịch sử, nhưng chắc chắn nó sẽ giảm trở lại trong vài năm tới. Đáy sẽ không dần hình thành cho đến khi tổng thị trường Bitcoin giảm hơn 85%. Sau khi giá đáy được hình thành, giá sẽ từ từ tăng lên trong bối cảnh biến động, mở ra vòng thị trường tăng trưởng tiếp theo. Điều này tạo cơ hội cho các chiến lược cân bằng năng động và lợi nhuận tất yếu sẽ mang lại lợi nhuận không thể tránh khỏi.

Tối ưu hóa chiến lược

Mặc dù chiến lược cân bằng động ở trên ít rủi ro hơn nhưng vẫn tồn tại các vấn đề như liên tục bổ sung hoặc giảm vị thế, sử dụng vốn thấp, v.v. Sau khi tối ưu hóa sẽ mang lại kết quả tốt hơn khi áp dụng vào thị trường giao dịch tiền kỹ thuật số, vì vậy chúng tôi đã tối ưu hóa chi tiết như sau.

1. Cải thiện logic thứ tự chiến lược

Ví dụ: Xiao Wang dự định đầu tư 100.000 USDT để giao dịch số dư động BTC. Giả sử giá BTC hiện tại là 10.000 USDT/BTC, Xiao Wang có thể mua tổng cộng 10 BTC. Tại thời điểm này, 10 BTC sẽ được sử dụng. cơ sở ảo Khi giá tăng lên Khi giá là 11.000 USDT/BTC, bạn cần bán một lượng BTC nhất định trong khu vực hợp đồng, số tiền = cơ sở ảo * (giá hiện tại - giá trước khi tăng) / giá hiện tại. Khi đó số lượng = 10* (11000-10000)/11000 = 0,9091 BTC. Khi giá giảm từ 11000 xuống 10000, một số lượng BTC nhất định sẽ được mua theo cách tương tự như trên, thì số lượng = 10. * (11000-10000) /10000=1. Tóm lại, lợi nhuận tổng thể là 909,1USDT.

Nếu chiến lược cân bằng động truyền thống được áp dụng, ban đầu hãy mua 50.000 USDT BTC với mức giá 10.000 USDT/BTC, tổng cộng là 5 phần và bán một lượng BTC nhất định khi giá BTC tăng lên 11.000 USDT/BTC, duy trì tổng giá trị vị thế là 50.000 USDT, số lượng bán = 5 - (50000/11000) = 0,454545 BTC Tại thời điểm này, vị thế vẫn là 4,54545 BTC, với tổng lợi nhuận là 5.000 USDT. Khi giá BTC giảm xuống 10.000 USDT/BTC, đó là một mức nhất định. số lượng BTC sẽ được mua. Số tiền đầu vào = (50000/10000)-4,54545 = 0,454545 miếng, thanh toán 4545,45 USDT, tổng lợi nhuận = 5000-4545,45 = 454,55 USDT.

Quá trình tính toán trên không xét đến phí xử lý và trượt giá. Thông qua tính toán, người ta kết luận rằng chiến lược cải tiến tốt hơn chiến lược cân bằng động truyền thống về mặt lợi nhuận.

2. Cải thiện việc sử dụng vốn

Có thể thấy từ logic lệnh của chiến lược cải tiến ở trên rằng mặc dù khả năng sinh lời tốt hơn nhưng khi giá BTC tăng từ 10.000 USDT/BTC lên 11.000 USDT/BTC, chỉ sử dụng tối đa 9.091 USDT để mở lệnh. tỷ lệ sử dụng chỉ 10%, thấp. Do đó, khi xây dựng chiến lược, hãy tập trung vào tỷ lệ sử dụng vốn và một tỷ lệ nhất định trong tổng vốn có thể được sử dụng làm đầu tư cố định. Trong quá trình thử nghiệm, tôi đã sử dụng 30% tổng số tiền làm khoản đầu tư cố định. Hoạt động cụ thể là thực hiện đầu tư cố định vào BTC mỗi ngày. Số tiền đầu tư cố định được tính toán dựa trên hai tham số chỉ số tham lam và ARH999. khi chỉ số tham lam thấp và tham số ARH999 nhỏ, khoản đầu tư cố định sẽ là Nhiều BTC hơn để cải thiện việc sử dụng vốn của chiến lược và thu được lợi nhuận phục hồi cao hơn.

3. Cải thiện số lượng đặt hàng

Cải thiện giao dịch chênh lệch giá bằng nhau thường được sử dụng trong các chiến lược cân bằng động truyền thống thành giao dịch đẳng thời, nghĩa là chọn các khoảng thời gian khác nhau như 1 phút, 5 phút, 15 phút, 30 phút, 1 giờ, 4 giờ, v.v. để thử các giao dịch đẳng thời . Thông qua phân tích backtest, mô hình lợi nhuận giao dịch đẳng thời gian ở các khoảng thời gian khác nhau được thể hiện trong hình dưới đây:

Bằng cách phân tích khả năng sinh lời của giao dịch đẳng thời gian ở các khoảng thời gian khác nhau, người ta thấy rằng giao dịch đẳng thời với khoảng thời gian 5 phút có khả năng sinh lời cao nhất sau khi trừ phí xử lý và trượt giá.

Tình hình chào hàng thực tế

Theo phương pháp tối ưu hóa chiến lược ở trên, sau khi hoàn thành việc biên soạn chiến lược, giao dịch thực sự đã được thực hiện được một tháng, tỷ lệ lợi nhuận là 4,5% và tỷ lệ sử dụng vốn tối đa là 50%, như sau. nhân vật:

Tóm tắt

Giao dịch thực tế ở trên cho thấy trong quá trình thực hiện chiến lược, tỷ lệ giảm giá đạt khoảng 48,5%, tức là đã đạt được mức hòa vốn. Ví dụ: khi giá tăng từ 10.000 USDT/BTC lên 11.000 USDT/BTC, mức tăng là 10%. Khi giá đạt 11.000, nó bắt đầu giảm trở lại. Khi giá giảm trở lại mức 10.446, nó sẽ đạt mức hòa vốn. điều này, chiến lược có thể được trang bị để đạt được xu hướng biên giới.

Những cải tiến tiếp theo

Hiện tại, chiến lược cân bằng động được tối ưu hóa của chúng tôi vẫn gặp phải vấn đề ngày càng có nhiều vị thế đảo ngược khi gặp điều kiện thị trường đơn phương. Ví dụ: khi thị trường tăng, sẽ tích lũy nhiều vị thế bán hơn. Tuy nhiên, mối quan hệ giữa số lượng vị thế bán và giá không phải là mối quan hệ tuyến tính đơn giản, do đó cần phải khớp đường cong vị thế-giá, từ đó giảm số lượng vị thế đảo ngược và giảm rủi ro ở một mức độ nhất định.