Giao thức Cetus là một Nhà tạo lập thị trường tự động thanh khoản tập trung (CLMM AMM) được triển khai trên hai blockchain thế hệ tiếp theo — Sui và Aptos — cả hai đều được xây dựng trên ngôn ngữ lập trình Move.
---
1. ✅ Tầm nhìn & Vai trò
Cetus nhằm trở thành cơ sở hạ tầng thanh khoản cốt lõi cho hệ sinh thái DeFi dựa trên Move. Nó không chỉ là một DEX — nó cung cấp các công cụ và tính năng thiết yếu cho:
Cung cấp thanh khoản hiệu quả về vốn.
Trải nghiệm giao dịch ít trượt giá.
Tích hợp liền mạch cho các DApps và giao thức khác.
---
2. ⚙️ Cách thức hoạt động
Cetus sử dụng mô hình CLMM tương tự như Uniswap v3, nơi các nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể chọn một khoảng giá cụ thể để tập trung thanh khoản của họ.
Lợi ích bao gồm:
Cải thiện hiệu quả vốn.
Lợi nhuận cao hơn nếu khoảng giá được chọn là chính xác.
Có thể giảm thiểu tổn thất không thường xuyên.
Các tính năng bổ sung:
Định tuyến thông minh: Tối ưu hóa các lộ trình hoán đổi để có tỷ lệ tốt nhất.
Lệnh giới hạn: Người dùng có thể đặt lệnh mua/bán ở mức giá đã đặt trước.
Mở SDK & API: Cho phép tích hợp với các aggregator và ứng dụng bên thứ ba.
---
3. 🌐 Triển khai đa chuỗi: Sui & Aptos
Cả Sui và Aptos đều là chuỗi Layer 1 sử dụng ngôn ngữ Move — được thiết kế để nhanh chóng, phí thấp và bảo mật tập trung vào tài sản.
Cetus là một trong những giao thức đầu tiên triển khai cross-chain trên hai mạng này, giúp thống nhất tính thanh khoản.
---
4. 💰 Tokenomics CETUS (tính đến ngày 28 tháng 5 năm 2025)
Tổng nguồn cung: 1 tỷ CETUS
Nguồn cung lưu hành: 725.32 triệu CETUS
Vốn hóa thị trường: ~$121 triệu USD
Định giá hoàn toàn pha loãng (FDV): ~$166.85 triệu USD
Khối lượng giao dịch 24h: ~$158 triệu USD
Tỷ lệ Khối lượng/Vốn hóa thị trường: ~130% (cho thấy tính thanh khoản cao)
---
5. 🔓 Cuộc tấn công tháng 5 năm 2025
Vào ngày 22 tháng 5 năm 2025, Cetus đã bị khai thác do một lỗi tràn số nguyên trong chức năng tính toán thanh khoản nội bộ của nó:
Kẻ tấn công đã sử dụng các khoản vay chớp nhoáng để mở các vị trí LP giả trong một khoảng giá hẹp.
Do một lỗi tính toán, họ đã rút nhiều token hơn số đã gửi.
Thiệt hại ước tính: ~$223 triệu USD. Khoảng ~$162 triệu đã được phục hồi.
Giao thức đã dừng các chức năng liên quan đến thanh khoản và đang làm việc với các kiểm toán viên và đối tác hệ sinh thái để điều tra.
---
6. 📊 Tình trạng hiện tại (Cuối tháng 5 năm 2025)
Triển khai trên: Sui & Aptos
Loại AMM: CLMM (Thanh khoản tập trung)
TVL trước cuộc tấn công: ~$280 triệu USD
TVL sau cuộc tấn công: ~$35.7 triệu USD (hiện đang phục hồi)
Tiện ích token: Quản trị, staking, khuyến khích thanh khoản
Đối thủ đáng chú ý: Turbos (Aptos), DeepBook (Sui), nhiều nhánh Uni v3 khác nhau
---
7. 💬 Đánh giá trung lập
Cetus vẫn là một trong những giao thức thanh khoản quan trọng nhất trong hệ sinh thái Move.
Công nghệ tiên tiến với một bộ tính năng rộng lớn.
Tuy nhiên, cuộc tấn công năm 2025 đã phơi bày những điểm yếu trong xác thực và kiểm tra logic, mặc dù đã có kiểm toán.
Dự án vẫn tiếp tục hoạt động, nhưng sự tin tưởng của cộng đồng sẽ mất thời gian để phục hồi.
