Abraxas Capital, cá voi mới nổi trên Ethereum là ai?

Gần đây, Bitcoin và Ethereum đã đồng thời thúc đẩy, khiến thị trường tiền điện tử chứng kiến một đợt phục hồi đáng kể, tính thanh khoản trên thị trường rõ ràng đã tăng lên, và các quỹ cá voi đã hoạt động tích cực.

Trong đó, công ty quản lý tài sản Abraxas Capital đang trở thành tâm điểm chú ý trong đợt phục hồi này nhờ vào các hoạt động trên chuỗi tần suất cao và chiến lược DeFi nắm giữ mạnh mẽ Ethereum.

Hấp thụ vượt quá 270.000 ETH trong một tuần, nắm giữ mạnh mẽ trong hệ sinh thái LST Ethereum

Gần đây, Abraxas Capital đã hoạt động nhiều trên chuỗi.

Tổng quan về tài sản nắm giữ của Abraxas Capital theo địa chỉ công khai

Theo dữ liệu từ Arkham, tính đến ngày 20 tháng 5, tổng giá trị tài sản tiền điện tử mà hai địa chỉ công khai liên quan đến Abraxas Capital nắm giữ đã vượt quá 1,15 tỷ USD, với tổng lợi nhuận khoảng 280 triệu USD.

Về cấu trúc tài sản, ngoài Bitcoin trị giá hơn 190 triệu USD, danh mục đầu tư của Abraxas Capital tập trung cao độ vào các token staking thanh khoản Ethereum (LST), được sử dụng để staking hoặc làm tài sản thế chấp cho các giao thức DeFi khác nhau.

Các tài sản nắm giữ chính bao gồm AwETH, wstETH, awstETH và weETH, trong đó tổng giá trị nắm giữ của AwETH và wstETH đã vượt quá 700 triệu USD, chiếm phần lớn tài sản tổng thể của họ. Những tài sản này kết hợp giữa lợi suất từ staking trên chuỗi và tính thanh khoản trên thị trường thứ cấp, phản ánh rằng Abraxas Capital đang tìm kiếm một chiến lược cân bằng giữa lợi suất ổn định và tính linh hoạt trong việc tái phân bổ.

Về nhịp độ tăng trưởng tài chính, kể từ giữa tháng 2 năm 2025, quy mô tài sản của tổ chức này đã tăng tốc đáng kể, và gần đây đã một lần vượt mốc 1 tỷ USD. Chỉ trong tuần trước (từ 13 đến 20 tháng 5), tài sản ròng của họ đã tăng hơn 130 triệu USD, chủ yếu đến từ việc gia tăng vị thế AwSTETH (Aave v3 wstETH), với số tiền gia tăng vượt quá 120 triệu USD.

Về dòng tiền, trong 7 ngày qua, Abraxas Capital đã rút gần 270.000 ETH từ CEX (sàn giao dịch tập trung), hoàn thành khoảng 6 giao dịch mua mỗi ngày, tổng giá trị vượt quá 690 triệu USD. Tính theo giá mua trung bình là 2573,8 USD, so với giá thị trường ETH hiện tại khoảng 2500 USD, phần vị thế này hiện đang trong trạng thái lỗ tạm thời khoảng 11 triệu USD.

Cần lưu ý rằng, Abraxas Capital đã giảm mạnh vị thế Bitcoin trong vòng một tháng. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, trong vài tuần qua, tổ chức này đã chuyển tổng cộng 2000 BTC đến các sàn giao dịch, trị giá hơn 190 triệu USD. Tuy nhiên, gần đây họ lại bắt đầu tăng cường nắm giữ, đã rút khoảng 85 triệu USD Bitcoin từ các sàn giao dịch.

Theo dữ liệu từ Arkham cho thấy, dòng vốn ETH của Abraxas Capital chủ yếu chảy vào các giao thức DeFi Ethereum. Trong 7 ngày qua, Abraxas Capital cũng đã chuyển vào hơn 174.000 ETH cho các giao thức DeFi chính như Aave, Ether.fi, Compound, với tổng giá trị ước tính khoảng 440 triệu USD theo giá hiện tại. Đặc biệt, Aave là nơi sử dụng chính cho vị thế ETH của Abraxas Capital, hiện tại họ đang nắm giữ tài sản trị giá hơn 480 triệu USD trên AAVE V3.

Nhìn chung, Abraxas Capital đang trở thành một trong những người chơi tổ chức hoạt động tích cực và nắm giữ nhiều trong hệ sinh thái Ethereum, và thông qua việc tham gia sâu vào thị trường DeFi để củng cố tính thanh khoản và tỷ lệ tái sử dụng lợi nhuận của tài sản.

Quy mô tài sản vượt quá 3 tỷ USD, từng là khách hàng lớn của Tether

Abraxas Capital Management là một công ty quản lý tài sản có trụ sở tại London, được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Tài chính Anh (FCA), với mục tiêu xây dựng một cơ sở quản lý tài sản hàng đầu. Công ty này được thành lập vào năm 2002 bởi Fabio Frontini và Luca Celati, hai người sáng lập đã từng giữ các vị trí điều hành cao tại Dresdner Kleinwort Wasserstein (DRKW) ở London.

Abraxas Capital ban đầu tập trung vào lĩnh vực tài chính truyền thống, dữ liệu trên chuỗi cho thấy, từ cuối năm 2014 công ty đã bắt đầu đầu tư vào tài sản Bitcoin. Năm 2017, Abraxas Capital công bố rằng sẽ chuyển trọng tâm kinh doanh sang tài sản số.

Heka Funds là nền tảng đầu tư cốt lõi của Abraxas Capital, tập trung vào tài sản số, có trụ sở tại Malta và được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Dịch vụ Tài chính Malta (MFSA), quy mô tài sản vượt quá 3 tỷ USD.

Là một công ty đầu tư đa quỹ, Heka hiện đang quản lý ba quỹ chính: Elysium Global Arbitrage Fund được ra mắt vào năm 2017, là quỹ tài sản số đầu tiên được cấp phép chính thức và hoạt động tại EU, kể từ khi thành lập đã đạt tỷ suất hoàn vốn 214,95%.

Tính đến cuối năm 2024, quy mô tài sản quản lý của họ đã vượt quá 1,2 tỷ euro; Alpha Bitcoin Fund được thành lập vào năm 2022, tập trung vào đầu tư Bitcoin, hiện tại quy mô quản lý đạt 2 tỷ USD; Alpha Ethereum Fund được thành lập vào năm 2023, tập trung vào Ethereum, hiện nay quy mô tài sản quản lý đạt 4,8 triệu USD.

Trong đó, quỹ Elysium là hoạt động chính của Heka Funds, ban đầu tham gia thị trường với chiến lược chênh lệch giá Bitcoin, lấy cảm hứng từ một quỹ chênh lệch giá nhỏ đã mua Bitcoin với giá thấp tại các sàn giao dịch phương Tây và bán lại tại các sàn giao dịch Nhật Bản. Ban đầu, Elysium tập trung vào chênh lệch giá Bitcoin, nhưng khi không gian chênh lệch liên quan dần thu hẹp, chiến lược quỹ đã chuyển sang chênh lệch giá stablecoin.

Năm 2019, Fabio Frontini lần đầu tiên gặp gỡ Giancarlo Devasini, giám đốc tài chính của Tether, và được mời đến Bahamas để gặp các đối tác ngân hàng của Tether là Deltec Bank.

Theo Frontini nhớ lại, Deltec khi đó đã cho ông xem chứng minh tài sản của Tether: hơn 60% dự trữ là tiền mặt, phần còn lại là trái phiếu chính phủ ngắn hạn của Mỹ, điều này đã khiến ông hoàn toàn tin tưởng vào sự hỗ trợ 1:1 của Tether. Sau đó, Heka Funds đã thực hiện một loạt giao dịch thử nghiệm nhỏ để xác minh tính thanh khoản của Tether, dần dần mở rộng quy mô giao dịch.

Nhờ vào các giao dịch và hợp tác liên tục, Heka Funds dần trở thành một trong những khách hàng tổ chức lớn nhất của Tether, có thể nói Heka Funds cũng là động lực cho sự phát triển nhanh chóng của Tether.

Theo báo cáo nghiên cứu được Protos phát hành vào năm 2021, Heka Funds đã thu được hơn 1,5 tỷ USD USDT, chiếm khoảng 1,5% tổng phát hành của Tether. Trong năm đó, Heka Funds đã đạt được lợi nhuận khoảng 52 triệu USD, vượt xa con số 5,8 triệu USD của công ty mẹ Abraxas, trở thành một trong những quỹ thành công nhất trong tập đoàn. Trong 30 ngày qua, dữ liệu từ Arkham cho thấy, trong số các đối tác giao dịch chính của Tether, Heka Funds đã thực hiện giao dịch trị giá 564 triệu USD, đứng thứ tám.

Trong cuộc phỏng vấn với Protos vào đầu năm 2025, Frontini lại một lần nữa công khai bày tỏ sự tin tưởng vào Tether. Ông chỉ ra rằng, trong môi trường lãi suất cao ở Mỹ, Tether đang kiếm được khoản lợi suất lớn, mô hình kinh doanh của nó rất đơn giản nhưng vô cùng hiệu quả. Ông cũng trích dẫn bình luận của Howard Lutnick (CEO của Cantor Fitzgerald) tại Diễn đàn Davos 2024, nói rằng tài sản của Tether chủ yếu được nắm giữ bởi Cantor, một trong những nhà môi giới trái phiếu chính phủ lớn nhất của Mỹ, càng làm tăng thêm sự tin tưởng của ông vào Tether.

Cần lưu ý rằng, đầu tháng này, nhà phân tích chuỗi @DesoGames đã phát hiện thông qua việc theo dõi dòng tiền của Tether trong một khoảng thời gian nhất định, dòng tiền chủ yếu đã chảy vào Abraxas và Cumberland. Tuy nhiên, dòng tiền đã được chuyển qua nhiều tài khoản theo cách phức tạp và không minh bạch, có thể nhằm che giấu nguồn gốc của các giao dịch trái phép.

Nhà phân tích này còn tiết lộ thêm, HEKA Funds tuyên bố rằng tài sản ròng của quỹ là 1,3 tỷ euro, nhưng đã thông qua HEKA để mua 1,5 tỷ USDT (Tether trong khoảng thời gian này đã phát hành khoảng 2,5 tỷ USD), số tiền này rõ ràng vượt quá khả năng tài chính của họ, gây nghi ngờ.

Cùng lúc đó, các cổ đông và giám đốc của HEKA Funds đã được phát hiện xuất hiện trong cơ sở dữ liệu rò rỉ offshore, với bối cảnh phức tạp, khó truy tìm danh tính thực sự. HEKA Funds có thể chỉ là một quỹ vỏ bọc mà Abraxas sử dụng để che giấu các hoạt động thực sự của mình, thiếu tính minh bạch và đáng tin cậy.

Hiện tại, từ động thái trên chuỗi, với việc cấu trúc thị trường tiền điện tử liên tục tài chính hóa và không gian chênh lệch giá stablecoin ban đầu dần thu hẹp, Abraxas Capital cũng đang khám phá việc mở rộng chiến lược của mình sang hệ sinh thái staking cho vay Ethereum bền vững hơn.

Bài viết hợp tác chuyển nhượng từ: PANews

Thêm báo cáo
Thị trường tiền điện tử Hàn Quốc đang dậy sóng! Sàn giao dịch Bithumb hồi sinh, trong tương lai còn có stablecoin KRW?
Đồng LIBRA đã làm thiệt hại cho nhà đầu tư! Tổng thống Argentina giải tán nhóm điều tra, thời điểm này gây nhiều nghi vấn?