Trong vài tuần qua, cục diện DEX của hệ sinh thái Aptos đang bị một người mới đến hoàn toàn thay đổi.

Đúng vậy, chú đang nói đến Hyperion. Một DEX dạng hỗn hợp chỉ mới ra mắt 3 tháng, chưa phát hành token, đang áp đảo đối thủ cũ - Thala, LiquidSwap và Cellana Finance với tốc độ đáng kinh ngạc.

Chú đã xem xét dữ liệu mới nhất từ DefiLlama, tổng khối lượng giao dịch của Hyperion trong 7 ngày qua đạt 448 triệu đô la, không chỉ đứng đầu trong DEX của Aptos mà còn tăng trưởng +51,63% so với tháng trước. So sánh, Thala trong cùng kỳ giảm 52%, Cellana thậm chí giảm gần 96%. Dữ liệu không biết nói dối, cục diện đang được tái cấu trúc.

图像

Tại sao ba dự án lâu đời không thể ngăn cản sự tấn công của Hyperion?

Hãy xem xét những quân bài của đối thủ:

  • Thala: Cung cấp giao thức DeFi tích hợp AMM + stablecoin, token quản trị $THL đã ra mắt, TVL đạt 162 triệu đô la, là một trong những dự án có TVL lớn nhất hiện nay trên Aptos. Khối lượng giao dịch trong 24h chỉ đạt 32 triệu đô la, giảm hơn 50% trong 7 ngày qua, cho thấy dù có nhiều tiền bị khóa, nhưng người dùng hoạt động đang thầm lặng rời bỏ.

图像

  • LiquidSwap: AMM gốc Aptos được xây dựng bởi Pontem, từng có hơn một triệu người dùng và hàng tỷ đô la giao dịch. Không có token gốc, phát triển có xu hướng bảo thủ, hiện tại giao dịch trong 24h chỉ đạt 800.000 đô la.

图像

  • Cellana Finance: DEX dạng cộng đồng hỗ trợ mô hình Ve(3,3), chủ yếu tập trung vào khuyến khích khóa và bỏ phiếu quản trị. Nhưng giá Token $CELL hiện mọi người đều thấy, tính thanh khoản và mức độ hoạt động giảm rõ rệt.

图像

Vậy Hyperion dựa vào điều gì?

  • Không dựa vào airdrop để vẽ ra giấc mơ, mà là sự kết hợp giữa thiết kế sản phẩm và tăng trưởng người dùng.

1️⃣ Cơ chế tiên tiến: Hyperion áp dụng cơ chế kết hợp CLMM + Orderbook, tức là tập trung thanh khoản + khớp lệnh, vừa đáp ứng nhu cầu của các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp, vừa nâng cao trải nghiệm giao dịch cho người dùng thông thường.

2️⃣ Khuyến khích toàn diện: Hệ thống điểm DRIPs bao phủ giao dịch, tạo lập thị trường, mời gọi, sáng tạo nội dung, là cơ chế khuyến khích phát triển có phạm vi rộng nhất trên Aptos hiện nay.

3️⃣ Hướng đến người dùng: Hyperion tập trung vào khuyến khích 'hành vi sử dụng' - điều này có nghĩa là dự án chú trọng đến đóng góp của người dùng hơn là chỉ đơn thuần khóa tài sản, vì vậy nó khỏe mạnh hơn.

Cụ thể là chơi như thế nào? Chú đã viết một hướng dẫn thực hành rất chi tiết, nếu bạn quan tâm có thể xem 👉https://x.com/AirdropAlchemis/status/1918347942748131837

图像

Không phải TVL số một, nhưng là DEX thực sự được 'sử dụng'.

  • TVL của Hyperion tính đến ngày 21 tháng 5 là 73,41 triệu đô la, xếp thứ 6 trong toàn bộ hệ sinh thái Aptos, chỉ đứng sau Thala (162,31 triệu đô la) và Cellana (48,39 triệu đô la) trong danh sách DEX. Nhìn qua, nó vẫn còn xa mới là giao thức có nhiều tài sản bị khóa nhất.

图像

  • Nhưng nếu chúng ta nhìn vào khối lượng giao dịch - trong 7 ngày qua, doanh thu của Hyperion đạt 448 triệu đô la, gấp 2,4 lần Thala, gần 180 lần Cellana.

Nói cách khác, mặc dù có nhiều dự án đã khóa nhiều tiền hơn, nhưng những khoản tiền đó không được sử dụng; trong khi đó, tiền của Hyperion đã tạo ra giao dịch thực và phí giao dịch trong hoạt động lưu động cao, thể hiện mức độ hoạt động và tỷ lệ sử dụng vốn rất mạnh.

图像

Hình so sánh tỷ lệ sử dụng TVL vs Volume

Đây mới là tín hiệu chấp nhận cơ bản hơn trong thế giới DeFi: không phải là đã khóa bao nhiêu, mà là đã sử dụng bao nhiêu. TVL là sổ tiết kiệm, Volume mới là sổ kế toán. Một cái là có tiền, một cái là biết sử dụng tiền, người dùng đang bỏ phiếu cho Hyperion bằng hành động thực tế.

Mỗi chuỗi DeFi sẽ trải qua một vòng thay đổi quyền lực.

  • Solana từ Serum đến Jupiter;

  • Arbitrum từ Sushi đến Uniswap V3 đến Camelot;

  • Aptos, giờ đây là lượt của Hyperion.

Tất nhiên, cuộc chiến vẫn chưa kết thúc, TGE chưa xảy ra, nhưng xu hướng đã rõ ràng: Hyperion đang trở thành trung tâm DeFi mới của Aptos.