Phân tích cơ bản là một trong những quy trình chính để đánh giá giá trị của một tài sản. Nó được tiến hành để đánh giá gốc rễ của tài sản một cách vi mô và cũng để phân tích giá trị của tài sản. Nói một cách đơn giản, phân tích cơ bản một dự án có thể giúp người ta làm nổi bật các yếu tố được tổng hợp thành giá trị nội tại của tài sản.

TL;DR 

Trong phân tích cơ bản về một tài sản tiền điện tử, người ta cần phải nghiên cứu kỹ lưỡng về tài sản tiền điện tử đó. Ngay từ việc đào sâu vào lịch sử của tài sản, đến việc hiểu mục đích của tài sản, nhóm đứng sau dự án, sách trắng và tokenomics của tài sản, toàn bộ thỏa thuận. Việc tìm kiếm chuyên sâu này được thiết lập vì mục đích duy nhất của phân tích cơ bản về bất kỳ tài sản tiền điện tử nào là đánh giá xem tài sản đó có được định giá quá cao hay định giá quá thấp không. Kết quả của những bài đọc này sẽ chứng minh là có liên quan để nắm giữ đúng vị thế giao dịch.

Vậy, LÀM THẾ NÀO ĐỂ PHÂN TÍCH TIỀN MẠ ĐIỆN TỬ?

Tài sản tiền điện tử có tính biến động và luôn cần phải được đào sâu, sau khi nghiên cứu chuyên sâu và kỹ lưỡng. Một trong những cách để hiểu tài sản tiền điện tử là thông qua Phân tích cơ bản. Đây là phương pháp thường được các nhà đầu tư sử dụng để đánh giá giá trị nội tại của tài sản tiền điện tử. Bằng cách phân tích và điều tra biểu đồ tài sản tiền điện tử một cách tỉ mỉ, nhà đầu tư có thể xác định bản chất giá trị của tài sản.

Có một số yếu tố mà người ta phải cân nhắc trước khi tiến hành Phân tích cơ bản; như

• Thị trường mục tiêu So sánh đối thủ cạnh tranh,

• Lộ trình của nhóm,

• Phát hành và phát triển Quan hệ đối tác,

• Kinh tế học Token,

• Trạng thái tiện ích và người dùng đang hoạt động

• Sách trắng,

• Cộng đồng và đánh giá,

• Trường hợp sử dụng thực tế,

• Lịch sử giá

• Số liệu mã thông báo.

Phân tích cơ bản về tiền điện tử rất khác so với tài chính truyền thống. Không giống như tài chính truyền thống, giá trị của tài sản tiền điện tử được tính từ số lượng ví được tạo, số lượng giao dịch được thực hiện và khối lượng cũng như tần suất của các giao dịch này.

PHÂN TÍCH CÁC SỐ LIỆU CHUỖI

Bằng cách phân tích hoạt động của blockchain, các nhà đầu tư có thể suy ra giá trị của một đồng tiền nhất định. Số lượng ví được tạo, khối lượng tiền có sẵn trên sàn giao dịch và số lượng nhà đầu tư. Các công ty như CryptoQuant và Glassnode thực hiện nhiệm vụ nặng nề bằng cách cung cấp dữ liệu phân tích về tiền điện tử cho các nhà đầu tư và nhà giao dịch.

ĐỌC KẾ HOẠCH CỦA DỰ ÁN: SÁCH TRẮNG

Bằng cách đọc whitepaper, bất kỳ ai cũng có thể hiểu được các trường hợp sử dụng tiềm năng của dự án, cơ sở hạ tầng kỹ thuật được sử dụng, nhóm lãnh đạo dự án và các cố vấn tham gia để mở rộng chuyên môn của họ trong một lĩnh vực nhất định. Whitepaper cũng giới thiệu sứ mệnh và tầm nhìn cuối cùng của tài sản hoặc sản phẩm.

CUỘC TRÒ CHUYỆN CỦA ĐỘI

Một số dự án tiền điện tử có thể được dàn dựng bởi một nhóm, trong khi một số thì không. Nếu một dự án tiền điện tử đang được phân tích, người ta nên xem xét bối cảnh của nhóm và tiềm năng mở rộng dự án của họ. Điều này cũng được đo lường vì các dự án tiền điện tử đòi hỏi các chuyên gia trong lĩnh vực hoặc những cá nhân hiểu rõ về lĩnh vực và thị trường.

HIỂU VỀ TIỆN ÍCH CỦA TOKEN CỦA DỰ ÁN

Thường thì rất khó để xác định tiện ích của dự án. Hầu hết thời gian, các nhà đầu tư bốc đồng mua một tài sản tiền điện tử dựa trên cảm tính của họ.

QUY ĐỊNH

Không phải tất cả các quốc gia đều hợp pháp hóa tiền điện tử. Hãy đảm bảo đọc các quy định và làm quen với tình trạng pháp lý của tài sản tiền điện tử. Ví dụ, sẽ có mức thuế cố định 30% đối với tài sản tiền điện tử từ năm tài chính 2022 theo thông báo của chính phủ. Nếu bạn đang gửi hoặc nhận tiền điện tử từ một quốc gia, hãy đảm bảo tuân thủ các quy định do chính phủ đặt ra. Ngoài ra, các quy định này có thể thay đổi theo thời gian nên tốt nhất là luôn theo dõi chặt chẽ các thay đổi về chính sách liên quan đến tiền điện tử.

Đọc thêm: Loại tiền điện tử nào là tốt nhất để đầu tư?

LÀM THẾ NÀO ĐỂ THỰC HIỆN PHÂN TÍCH CƠ BẢN?

Một điều cần lưu ý là việc thực hiện phân tích cơ bản trong tiền điện tử khác với việc phân tích các tài sản truyền thống khác nhau. Vì không gian tiền điện tử vẫn còn mới so với các tài sản khác có sẵn và do bản chất dễ biến động của nó, nên quá trình FA cho tiền điện tử đòi hỏi rất nhiều nghiên cứu chuyên sâu.

SAU ĐÂY LÀ MỘT SỐ SỐ LIỆU ĐỂ HIỂU ĐẦY ĐỦ VỀ GIÁ TRỊ CỦA TÀI SẢN TIỀN ĐIỆN TỬ

Số liệu dự án: Đánh giá số liệu của dự án là bước đầu tiên để phân tích tài sản tiền điện tử theo quan điểm định tính. Các số liệu này được liên kết với dự án và tạo nên nguồn chính cho bản sắc của dự án.

Đội ngũ là tất cả: Dù bạn có tin hay không thì đội ngũ đằng sau một dự án tiền điện tử cũng nói lên rất nhiều điều. Mỗi thành viên trong đội phải có nền tảng liên quan chặt chẽ đến loại dự án mà họ đang lãnh đạo hoặc tiểu sử của họ phải phản ánh những gì họ xử lý trong hệ sinh thái với tư cách là người lãnh đạo.

Whitepaper – bản thiết kế của dự án tiền điện tử: Whitepaper của dự án xác định mục đích của dự án. Nó bao gồm ngăn xếp công nghệ, vấn đề mà nó giải quyết, cơ hội thị trường, yêu cầu, lộ trình của sản phẩm và phạm vi tiếp cận và động lực công nghệ của dự án.

Tokenomics và phân phối: Tokenomics của một dự án tiền điện tử xác định mô hình kinh doanh của dự án tiền điện tử. Việc phân phối token và những người tham gia hệ sinh thái token đưa ra một gợi ý tinh tế về tính bền vững của dự án. Vốn hóa thị trường, tổng cung, cân bằng đúc và đốt token sẽ tạo ra dòng dõi mà dự án tiền điện tử sẽ tạo ra sau khi công khai.

Con đường ít người đi: Khi trích dẫn Robert Frost, chúng tôi muốn nói đến lộ trình của dự án tiền điện tử. Những tiến bộ mà dự án sẽ đạt được trong các quý. Từ testnet đến sản xuất mainnet, mọi thứ đều được đề cập trong lộ trình này. Lộ trình là mốc thời gian của dự án ghi lại tất cả các cột mốc quan trọng mà qua đó các nhà đầu tư có thể phân tích quá trình phát triển và định giá của dự án.

Đọc thêm: 5 điều cần lưu ý trước khi đầu tư vào tiền điện tử

PHÂN TÍCH ĐỐI THỦ CẠNH TRANH

• Việc phân tích đối thủ cạnh tranh của dự án tiền điện tử mà người ta quan tâm sẽ mang lại nhiều đòn bẩy hơn vì việc phân tích mang lại nhiều đòn bẩy hơn cho nhà đầu tư trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

• Bài tập này cũng sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một số điều khoản để tạo ra thanh An toàn ký quỹ nhằm phân tích thời điểm thị trường tăng giá và gần thị trường.

SỐ LIỆU TÀI CHÍNH

Trong khi số liệu dự án cung cấp phác thảo định tính về một dự án tiền điện tử, thì số liệu tài chính là nghiên cứu định lượng được tổng hợp bằng cách phân tích các con số trên biểu đồ tài sản tiền điện tử. Sau đây là hai số liệu tài chính cần phân tích:

Vốn hóa thị trường: Vốn hóa thị trường của một tài sản tiền điện tử thể hiện nhu cầu so với nguồn cung của tài sản. Vốn hóa thị trường được tính bằng giá thị trường hiện tại của tài sản vào tổng số token đang lưu hành.

Thanh khoản và khối lượng: Thanh khoản là một trong những chỉ số chính của dự án tiền điện tử. Các số liệu này cho biết vị thế chung của tài sản trên thị trường vì bất kỳ nhà đầu tư cá nhân nào cũng có thể đánh giá được dòng người mua và người bán trên thị trường.

CÁC CHỈ SỐ PHÂN TÍCH CƠ BẢN, SỐ LIỆU VÀ CÔNG CỤ

Trong khi Phân tích cơ bản về tiền điện tử đặt nền tảng cho việc định giá tài sản tiền điện tử, các chỉ số liên quan đến tài sản tiền điện tử cũng điều chỉnh giá trị của tài sản. Đừng quá bận tâm, cho rằng phân tích sơ bộ về tiền điện tử là đủ để tuyên bố giá trị của tài sản. Các chỉ số khác nhau cũng khiến thị trường dao động.

Các chỉ số như số lượng ví và giao dịch có thể được lấy thông qua trình khám phá mạng. Để có được dữ liệu phân tử về tiền điện tử, số lượng ví đang hoạt động có thể được liên kết với nguồn cung lưu hành của tài sản. Dữ liệu thống kê này có thể giúp các nhà phân tích đo lường sức mạnh của tài sản tiền điện tử. Tần suất giao dịch trên trình khám phá blockchain giữa các địa chỉ cũng đóng vai trò là nguồn dữ liệu quan trọng để đánh giá tài sản.

KẾT HỢP CÁC SỐ LIỆU VÀ TẠO RA CÁC CHỈ SỐ FA

Bây giờ chúng ta đã đọc về việc phân tích các nguyên tắc cơ bản của một tài sản tiền điện tử và các chỉ số khác nhau của nó. Sau đây là cách phân tích này hoạt động như một folio cho chỉ số để đánh giá giá trị của tiền điện tử bằng các số liệu theo thời gian thực.

Chúng ta thu thập tất cả thông tin cơ bản nhưng thường bị bán hết giá trị thực của một token. Thông tin định lượng thường bị bỏ qua. Hãy so sánh hai đồng tiền và nhấn mạnh khía cạnh bị bỏ qua của FA.

TokenomicsSoul Coin Bond CoinVốn hóa thị trường$ 200.000.000$10.000.000Số lượng giao dịch (6 tháng)20.000.00040.000.000Giá trị giao dịch trung bình (6 tháng)$ 60$ 120Địa chỉ hoạt động (6 tháng)30.0002.000

Nhìn vào các số liệu trên, vốn hóa thị trường và số tiền giao dịch khác nhau. Ngoài ra, có những trường hợp mà số tiền giao dịch trung bình của một token nhất định (ví dụ: Bond Coin) cao hơn các token khác. Chưa kể đến vốn hóa thị trường của token. Khi so sánh trong bảng trên, số lượng giao dịch và số tiền giao dịch trung bình hiếm khi được xem xét khi đánh giá tiềm năng thực sự của một token. Khi họ nói rằng 'Đừng đánh giá một cuốn sách qua trang bìa' thì đó là cụm từ mà người ta có thể nói sau khi lặn sâu vào biển thị trường tiền điện tử.

Đọc thêm: Làm thế nào để bắt đầu đầu tư vào tiền điện tử?

TỶ LỆ GIÁ TRỊ MẠNG TRÊN GIAO DỊCH (NVT)

Những ai đã từng nghe về tỷ lệ ‘Giá trên Thu nhập’ trong tài chính truyền thống sẽ có thể dễ dàng hiểu được NVT, vì cả hai thông số đều được thiết kế theo cách tương tự nhau. NVT được tính bằng cách chia vốn hóa thị trường của một đồng tiền cho khối lượng giao dịch trung bình của nó. Trung bình các giao dịch hàng ngày được xem xét để phân tích giá trị vốn có của tài sản.

Khái niệm này khá đơn giản, càng nhiều giao dịch thì khối lượng càng lớn.

Khi giá trị vượt quá ngưỡng nhất định, nó được đo theo tỷ lệ và khi NVT vượt quá tỷ lệ trên 90-95; tùy chọn mua thêm sẽ xuất hiện trên thẻ.

TỶ LỆ GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG/GIÁ TRỊ THỰC HIỆN (MVRV)

Việc kiểm tra xem giá trị của tài sản có được thực hiện hay không là rất quan trọng. Khi nói đến tài sản đã thực hiện, chúng tôi muốn nói đến những đồng tiền biến mất mãi mãi do một cá nhân làm mất khóa riêng tư của mình. Ví dụ, số Eth còn lại trong ví sẽ không được tính vào giá trị đề xuất của tài sản.

MÔ HÌNH STOCK-TO-FLOW

Mô hình Stock-to-flow là cách phổ biến và hiệu quả nhất để xác định giá trị của một tài sản. Mô hình này phù hợp với các đồng tiền điện tử có nguồn cung hạn chế trên thị trường. Ví dụ, Bitcoin có tổng cộng 21 triệu đồng. Do nguồn cung hạn chế, những tài sản này thường được so sánh với đá quý và kim loại. BTC thường được gọi là vàng kỹ thuật số.

Những đồng tiền này có biểu đồ phân phối. Khối lượng đồng tiền được các nhà đầu tư và nhà bán lẻ mua trước khi bán là một trong những chỉ số. Ngoài việc hiểu có bao nhiêu người nắm giữ tài sản, điều quan trọng là phải đánh giá tính khan hiếm của tài sản như tính thanh khoản nếu tài sản cũng thúc đẩy giá trị của nó.

CÁC VÍ DỤ VỀ CÁC CÔNG CỤ PHÂN TÍCH CƠ BẢN

HẠNG CƠ SỞ 

BaseRank là một nền tảng cung cấp thông tin và đánh giá dựa trên nghiên cứu cho các nhà đầu tư và nhà phân tích. Tài sản tiền điện tử được đo lường trên thang điểm từ 0 đến 100 dựa trên các đánh giá trung bình mà nó đã nhận được. Nền tảng này có một số đánh giá cao cấp chỉ dành cho người đăng ký. Tuy nhiên, phiên bản miễn phí cung cấp một số lượng đánh giá khá lớn cho những người dùng lựa chọn phiên bản miễn phí. Nếu bạn là nhà đầu tư lạc quan hoặc có ít thời gian để nghiên cứu về một tài sản cụ thể thì BaseRank là một nền tảng tuyệt vời để có được tất cả thông tin ở một nơi.

PHÍ CRYPTO

Như tên gọi của nó, nền tảng này theo dõi phí mạng cho các mạng tiền điện tử lớn. Một cá nhân truy cập trang web có thể kiểm tra phí mạng trong 7 ngày qua cho đến ngày nay. Với phí mạng, người ta có thể đánh giá nhu cầu trên mạng blockchain, điều này rõ ràng cũng làm tăng giá trị tài sản. Mặc dù phí mạng là một khía cạnh của tài sản, nhưng người ta không được quên rằng một số mạng như Cardano được xây dựng để giữ phí mạng ở mức thấp. Do đó, khi so sánh phí mạng, người ta phải biết rằng các kiến ​​trúc blockchain khác nhau vì thiết kế bằng chứng khái niệm của chúng có thể khác nhau. Ví dụ: blockchain Algorand có bằng chứng về cổ phần được ủy quyền trong khi Bitcoin hoàn toàn là bằng chứng công việc, đó là lý do tại sao phí mạng của chúng khác nhau.

KẾT LUẬN

Tài sản tiền điện tử vẫn còn trong giai đoạn trứng nước, đó là lý do tại sao phân tích cơ bản về một tài sản có thể cung cấp những hiểu biết chưa biết và hành vi của mã thông báo. Phân tích cơ bản cung cấp hai điều: Lưu trữ giá trị và lưu trữ trao đổi của tài sản. Phân tích cơ bản hiếm khi không thể phác thảo giá trị thực của tài sản tiền điện tử nhưng khi kết hợp với phân tích kỹ thuật, bất kỳ ai cũng có thể phân tích giá trị của một tài sản ngay cả khi thị trường tiền điện tử rất biến động và không thể đoán trước.