Các điểm chính:
Các đợt thanh lý nặng đã đóng vai trò trong sự trở lại của Bitcoin về mức $95,000.
Sự suy yếu của mối tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu làm nổi bật sự độc lập ngày càng tăng của nó như một tài sản.
Vị thế tích cực của các nhà đầu tư tổ chức trái ngược với sự thận trọng của các nhà giao dịch bán lẻ, hỗ trợ một sự phục hồi trên $100,000.
Bitcoin (BTC) đã tăng 11% giữa ngày 20 tháng 4 và ngày 26 tháng 4, thể hiện sức bền khi giữ gần mức cao nhất trong hai tháng khoảng $94,000. Sự phục hồi này theo sau các tín hiệu từ chính quyền Trump về việc giảm thuế nhập khẩu, cũng như các báo cáo thu nhập doanh nghiệp mạnh mẽ.
Sự tự tin của nhà đầu tư vào Bitcoin đã được gia tăng thêm bởi kỷ lục 3.1 tỷ đô la trong dòng vốn ròng vào các quỹ giao dịch Bitcoin (ETFs) trong năm ngày. Tuy nhiên, một chỉ số phái sinh BTC chính cho thấy dấu hiệu của động lực giảm giá, dấy lên câu hỏi liệu mục tiêu $100,000 có còn thực tế hay không.
Hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn được các nhà giao dịch bán lẻ ưa chuộng vì giá của chúng theo dõi rất gần với thị trường giao ngay. Một tỷ lệ tài trợ tích cực có nghĩa là người mua phải trả tiền để duy trì vị thế của họ, vì vậy một sự đảo ngược trong tỷ lệ này thường liên quan đến xu hướng giảm.
Các tỷ lệ tài trợ tiêu cực mạnh mẽ được ghi nhận vào ngày 26 tháng 4 là rất bất thường trong các thị trường tăng giá, vì chúng cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ người bán. Chỉ số này đã có sự biến động kể từ ngày 14 tháng 4, nhưng người bán đã bị bất ngờ khi giá Bitcoin tăng lên trên $94,000. Kể từ ngày 21 tháng 4, hơn 450 triệu đô la trong các vị thế ngắn BTC đã bị thanh lý.
Một phần của sự tự tin trở lại và sức mạnh giá Bitcoin có thể được quy cho mức tăng 7.1% hàng tuần của S&P 500. Tuy nhiên, bất chấp sự lạc quan này, Tổng thống Mỹ Donald Trump được cho là đã nói vào ngày 25 tháng 4 rằng các cuộc đàm phán sẽ phụ thuộc vào việc Trung Quốc đưa ra nhượng bộ, khiến các nhà giao dịch nghi ngờ về khả năng duy trì các mức tăng gần đây.
Các công ty hiện đang báo cáo thu nhập quý đầu tiên từ trước khi chiến tranh thương mại leo thang, vì vậy các yếu tố thúc đẩy thị trường chứng khoán và Bitcoin là khác nhau. Trên thực tế, giá Bitcoin không còn tương quan chặt chẽ với S&P 500.
Hiện tại, mối tương quan 30 ngày giữa S&P 500 và Bitcoin đứng ở mức 29%, thấp hơn nhiều so với mức 60% đã thấy từ tháng 3 đến giữa tháng 4. Mặc dù mối tương quan thấp hơn này không có nghĩa là hoàn toàn tách rời, vì tâm lý nhà đầu tư vẫn bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vĩ mô, nhưng nó cho thấy Bitcoin không chỉ đơn thuần là một đại diện cho các cổ phiếu công nghệ.
Vị thế của Bitcoin như một tài sản độc lập đã được củng cố
Việc vàng không thể duy trì động lực tăng giá sau khi đạt mức cao kỷ lục $3,500 vào ngày 22 tháng 4 cũng được coi là điều quan trọng cho vị thế của Bitcoin như một loại tài sản độc lập. Một số nhà giao dịch đã đặt câu hỏi về câu chuyện “vàng kỹ thuật số”, nhưng càng lâu BTC duy trì trên $90,000, thì nhà đầu tư có thể càng có nhiều niềm tin, có khả năng mở đường cho các mức tăng tiếp theo.
Nhu cầu tăng lên đối với đòn bẩy giảm giá trong các hợp đồng tương lai BTC vĩnh viễn không phù hợp với tâm lý của các nhà giao dịch chuyên nghiệp. Các hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng tránh được các tỷ lệ tài trợ dao động, vì vậy các nhà giao dịch biết trước chi phí đòn bẩy của họ.
Vào ngày 26 tháng 4, chênh lệch hợp đồng tương lai Bitcoin hai tháng (tỷ lệ cơ sở) đã tăng lên mức cao nhất trong bảy tuần, cho thấy sự quan tâm lớn hơn đến các vị trí tăng giá. Ở mức 6.5%, chỉ số này vẫn nằm trong khoảng trung lập 5% đến 10%, nhưng đang dần rời xa khu vực giảm giá.
Sự không đồng bộ giữa nhu cầu đòn bẩy trong các hợp đồng tương lai vĩnh viễn và các hợp đồng BTC hàng tháng không phải là điều bất thường. Ngay cả khi các nhà giao dịch bán lẻ vẫn thận trọng, sự tích lũy đáng kể từ các tổ chức có thể đủ để đẩy giá Bitcoin lên trên $100,000 trong tương lai gần.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin chung và không được coi là tư vấn pháp lý hoặc đầu tư. Quan điểm, suy nghĩ và ý kiến được nêu ở đây là của tác giả và không nhất thiết phản ánh hoặc đại diện cho quan điểm và ý kiến của Cointelegraph.