Ngày 11 tháng 4 năm 2025
Vĩ mô toàn cầu
Các tài sản rủi ro đang có mức độ thành công khác nhau trong việc tiếp tục nỗ lực phục hồi việc bao phủ ngắn mà bắt đầu vào thứ Hai, với một số tiến bộ ban đầu vào sáng thứ Sáu ở châu Á bị đảo ngược cho Nasdaq100 chẳng hạn như vào buổi chiều thứ Sáu ở châu Á (sáng London). Tuy nhiên, những người tham gia vào những gì có thể vẫn là một Dead Cat Bounce kéo dài thêm vài ngày đến vài tuần (về cơ bản là một sự hợp nhất của Cờ Gấu), nên chuẩn bị trước cho khả năng nhiều biến động hơn trước khi kết thúc một tuần lịch sử với chỉ số PPI của Mỹ rất được mong đợi vào lúc 8:30 sáng EST và chỉ số tâm lý người tiêu dùng và kỳ vọng lạm phát sơ bộ của UoM vào lúc 10:00 tối EST. Sự mong đợi đã giảm sút cho một đợt cắt giảm lãi suất khẩn cấp của Fed trước cuộc họp Fed tiếp theo vào tháng 5 (và cho một đợt cắt giảm lãi suất trước cuộc họp Fed tháng 6), với các tác động lạm phát trung hạn từ chính quyền Trump #Tariffs hiện được dự đoán sẽ giữ cho Powell không cắt giảm trước tháng 6.
Trái phiếu Chính phủ Mỹ
Quan trọng hơn việc cứu trợ thị trường chứng khoán Mỹ là đề xuất của Jamie Dimon từ JP Morgan (và không nghi ngờ gì nhiều người khác) để đảm bảo thị trường trái phiếu của Mỹ không bị sụp đổ thêm. Các phiên đấu giá trái phiếu gần đây đã không mấy khả quan trong một số trường hợp với những cuộc thảo luận về khả năng cứu trợ một số quỹ đầu cơ lớn nhất đã bị ảnh hưởng nặng nề trong một số giao dịch trái phiếu Chính phủ Mỹ của họ, trong đó với một số giao dịch có đòn bẩy cao, họ tham gia vào thị trường trái phiếu Chính phủ Mỹ với vai trò là nhà giao dịch, nơi các bảng cân đối của ngân hàng đã phải chuyển hướng sang nơi khác kể từ khi bụi lắng xuống từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu do yêu cầu về vốn quy định, v.v. Với gánh nặng nợ công của chính phủ Mỹ không bền vững khoảng 36 nghìn tỷ USD, và lãi suất hàng năm khổng lồ trên số nợ đó khoảng 1 nghìn tỷ USD, nỗi lo ngại đang gia tăng rằng các phát hành trái phiếu Chính phủ Mỹ sẽ không còn được mua hoàn toàn, điều này có thể làm suy giảm lòng tin vào đồng đô la Mỹ. Phân tích kỹ thuật tổng thể về trái phiếu Chính phủ Mỹ có thể được thấy trong biểu đồ hàng tháng 25 năm của TLT iShares 20+ năm ETF Trái phiếu Chính phủ dưới đây, nơi mà có thể nói rằng nó đang thử nghiệm mức hồi phục 61.8% Fib của thị trường bò khổng lồ từ tháng 1 năm 2020 đến tháng 3 năm 2020.
Hàng tháng
#USDT Đô la Mỹ
Trong biểu đồ hàng tháng 25 năm tiếp theo của chỉ số đô la Mỹ, chúng ta có thể thấy điều này có nghĩa gì đối với đồng đô la Mỹ, nơi nếu trái phiếu Chính phủ Mỹ mất đi vị thế an toàn truyền thống của nó, xu hướng tăng khổng lồ từ tháng 9 năm 2011 đến tháng 9 năm 2022 của chỉ số đô la Mỹ đang có nguy cơ kết thúc trong năm nay.
Hàng tháng
Xác suất hiện tại là vừa phải cho việc phá vỡ hỗ trợ xu hướng tăng của biểu đồ trên nối kết các đáy quan trọng của năm 2011 và 2021 vào một lúc nào đó trong năm nay. Những người bearish đồng đô la Mỹ không nên loại trừ việc chỉ số đô la Mỹ trước tiên sẽ tìm thấy hỗ trợ từ vài tuần đến vài tháng khi nó chạm mức hồi phục 38.2% Fib của thị trường bò từ tháng 9 năm 2011 đến tháng 9 năm 2022. Hãy chú ý đến bất kỳ thông báo nào thêm hôm nay, cuối tuần này và đầu tuần tới cho bất kỳ diễn biến tích cực nào về các thỏa thuận giữa chính quyền Trump và các đối tác thương mại của Mỹ, đặc biệt là về việc giảm thuế quan và rào cản thương mại. Lợi nhuận của Mỹ vào tuần tới sẽ vẫn đóng vai trò thứ yếu so với bối cảnh vĩ mô toàn cầu và địa chính trị. Với khả năng gia tăng cho việc kích thích tiền tệ khổng lồ từ Trung Quốc hoặc sự suy yếu mạnh của đồng Nhân dân tệ được công bố trong tuần tới hoặc hơn để làm dịu tác động từ cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung, một số vốn của Trung Quốc sẽ rò rỉ vào Bitcoin (và ở mức độ thấp hơn là Ether).
May mắn cho những người bullish BTCUSD hoặc những người chơi một đợt hồi phục ngắn hạn, BTCUSD đang gia tăng sức mạnh từ đợt phục hồi mạnh mẽ bắt đầu xung quanh biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư. BTCUSD đã từ chối giảm xuống tuần này tới mức hồi phục 38.2% Fib của thị trường bò khổng lồ từ tháng 12 năm 2022 đến tháng 1 năm 2025 (như có thể thấy trong biểu đồ hàng tuần dưới đây), ngay trên các đỉnh của tháng 3 và tháng 6 năm 2024. Bất kể bất kỳ sự tăng giá nào thêm cho việc bao phủ ngắn trong phần còn lại của tháng 4, BTCUSD có vẻ muốn giảm thêm tới một hỗ trợ xu hướng tăng nối hai đáy tháng 10 năm 2023, tháng 8 năm 2024 và tháng 9 năm 2024 (trên biểu đồ hàng tuần) vào quý 3. Một kịch bản cơ bản, bảo thủ vào cuối năm là BTCUSD sẽ kiểm tra mức hồi phục 50% Fib của thị trường bò cuối năm 2022-đầu năm 2025 (trùng với các đỉnh của tháng 4 và tháng 11 năm 2021). Hiện tại có xác suất trung bình đến thấp cho việc kiểm tra trong cùng khoảng thời gian, mức 61.8% Fib ngay trên mức thấp tâm lý quan trọng 50k. BTCUSD đã vượt trội hơn Nasdaq100 hôm nay và có vẻ muốn củng cố hơn nữa trên chỉ số PPI của Mỹ vào lúc 8:30 sáng EST và tâm lý người tiêu dùng sơ bộ và kỳ vọng lạm phát của UoM vào lúc 10:00 sáng EST.
Hàng tuần
Tuy nhiên, đợt tăng hiện tại có thể sẽ bắt đầu mệt mỏi vào tuần tới hoặc bất cứ khi nào nó quản lý để tăng lên chống lại kháng cự hình chóp giảm dần (trên biểu đồ hàng ngày).
*** Để biết thêm phân tích hôm nay về Bitcoin và #Ethereum , vui lòng truy cập trang web của tôi. ***