Trong quý 1 năm 2025, thị trường tài sản tiền điện tử không thể duy trì xu hướng tăng trưởng vào cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường giảm từ mức cao nhất 3,8 nghìn tỷ USD xuống khoảng 2,7 nghìn tỷ USD, trở lại mức của quý 1 năm 2024. Bitcoin (BTC) dẫn đầu giá trị thị trường, mặc dù đã đạt đỉnh lịch sử (ATH) 109.000 USD vào ngày 20 tháng 1 năm nay, nhưng cũng đã đóng cửa ở mức 82.000 USD vào cuối quý.
Tuy nhiên, trong quý 1 năm nay, tổng khối lượng giao dịch của 10 sàn giao dịch hàng đầu toàn cầu đạt 21,69 nghìn tỷ USD, tăng 16,84% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng giảm 12,29% so với quý trước. Binance giữ vị trí dẫn đầu với tổng khối lượng giao dịch 8,41 nghìn tỷ USD, tiếp theo là OKX và Bitget với 3,06 nghìn tỷ USD và 3,01 nghìn tỷ USD.
Tuy nhiên, ngay khi bắt đầu quý 2, chính sách thuế quan của Trump đã được thực hiện rồi lại bị tạm hoãn, gây ra những chấn động lớn cho thị trường chứng khoán toàn cầu và tài sản tiền điện tử.
Rủi ro thanh khoản sẽ đặt ra thách thức tăng trưởng cho các nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử, các nền tảng giao dịch hàng đầu rõ ràng có khả năng chống rủi ro tốt hơn. Trong quý này, Binance đã nhận được 2 tỷ USD vốn cổ phần từ cơ quan đầu tư quốc gia Abu Dhabi MGX, chuẩn bị 'lương thực' cho họ, cùng với việc nâng cấp sản phẩm Web3 Alpha, điều chỉnh cơ chế niêm yết và các cải cách nội bộ khác cũng đã chuẩn bị trước cho sự thay đổi của thị trường trong tương lai.
Khởi đầu không ổn định của quý 2 làm cho thị trường đầy bất định, điều này sẽ trực tiếp thử thách sức bền lâu dài của các nền tảng giao dịch đứng đầu trong ngành.
Khối lượng giao dịch quý 1 giảm so với năm trước, quy mô giao dịch phái sinh mở rộng.
Giá Bitcoin giảm sau khi đạt đỉnh, đã đặt nền móng cho sự suy giảm khối lượng giao dịch tài sản tiền điện tử trong quý 1 năm 2025, 10 sàn giao dịch hàng đầu toàn cầu đã tạo ra khối lượng giao dịch 21,69 nghìn tỷ USD, giảm 12,29% so với 24,73 nghìn tỷ USD trong quý 3 năm 2024, nhưng tăng 16,84% so với cùng kỳ năm ngoái là 18,25 nghìn tỷ USD.
Tương ứng, khối lượng giao dịch giao ngay và giao dịch phái sinh của 10 sàn giao dịch hàng đầu đều giảm so với quý trước, lần lượt đạt 4,94 nghìn tỷ USD và 16,75 nghìn tỷ USD, giảm 14,97% và 11,52% so với quý 4 năm 2024.
Trong đó, tổng khối lượng giao dịch của thị trường phái sinh tài sản tiền điện tử trong quý 1 gấp 3,39 lần giao ngay, quy mô tăng so với quý trước là 3,26 lần, các nền tảng hàng đầu Binance, OKX, Bybit, Bitget chiếm hơn 80% khối lượng giao dịch phái sinh.
Trong bối cảnh khối lượng giao dịch toàn cầu giảm, Binance vẫn duy trì vị trí dẫn đầu với tổng khối lượng giao dịch 8,41 nghìn tỷ USD, chiếm ưu thế số một, với thị phần lớn nhất trong cả thị trường giao ngay và phái sinh, lần lượt là 41,06% và 38,08%, tổng thị phần đạt 38,8%.
Khối lượng giao dịch của Binance chiếm ưu thế trong quý 1 năm 2025.
So với thị trường giao ngay của quý 1, phái sinh vẫn là nguồn thu nhập chính của hầu hết các nền tảng giao dịch, quy mô giao dịch tiếp tục mở rộng, gấp 3,39 lần thị trường giao ngay, mặc dù các nền tảng hàng đầu chiếm phần lớn nhưng cạnh tranh đang gia tăng, đặc biệt là khi thị trường giao ngay thu hẹp, các nền tảng hạ nguồn rất có thể sẽ bắt đầu tranh giành thị phần.
Trong thị trường phái sinh, Crypto.com đang ở vị trí bất lợi, tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay (11,46%) cao hơn đáng kể so với phái sinh (3,87%), trong khi Coinbase chỉ tập trung vào các giao dịch phái sinh trên trang quốc tế vẫn còn tương đối yếu (4,8%), mặc dù đã tăng đáng kể từ 2,72% của quý trước.
Phái sinh là nguồn thu nhập chính của hầu hết các nền tảng giao dịch.
So với quý 4 năm 2024, thị phần giao ngay của Binance giảm nhẹ nhưng vẫn giữ được ưu thế tuyệt đối (chiếm trên 40%); thị phần giao ngay của Crypto.com giảm rõ rệt, Gate.io là một trong số ít nền tảng có thị phần tăng.
Trong quý 1, so với altcoin, thị phần và khối lượng giao dịch của thị trường giao ngay Bitcoin đều chiếm ưu thế chính, dữ liệu từ các nền tảng giao dịch cũng phản ánh điều này.
Khối lượng giao dịch giao ngay của Bitcoin và altcoin của Binance đều ở vị trí hàng đầu.
Theo dữ liệu từ CryptoQuant, khối lượng giao dịch Bitcoin và altcoin của Binance đều ở vị trí hàng đầu. Do khối lượng giao dịch giao ngay của toàn bộ ngành tiền điện tử đều giảm, thị phần của Binance trong tổng khối lượng giao dịch giao ngay Bitcoin hàng ngày đã tăng từ 33% lên 49%, trong khi từ ngày 3 tháng 2 đến cuối quý, thị phần khối lượng giao dịch giao ngay của altcoin đã tăng từ 38% lên 44%. Điều này cũng có nghĩa là tốc độ giảm khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch khác nhanh hơn nhiều so với Binance.
Trong thị trường phái sinh, bốn nền tảng hàng đầu Binance, OKX, Bybit, Bitget đã giảm từ 87,06% xuống 83,13%, thị phần của các sàn giao dịch nhỏ và vừa đã tăng nhẹ, thị phần phái sinh của Binance giảm nhiều nhất, nhưng thị phần vẫn giữ vị trí đầu tiên, Bybit và Bitget theo sau, cạnh tranh đang gia tăng.
Thị phần giao dịch của Binance giảm nhưng vẫn giữ vị trí đầu tiên.
Mặc dù thị phần toàn cầu của Binance đã giảm 1,38% so với năm 2024, nhưng vẫn giữ vị trí dẫn đầu tuyệt đối, các nền tảng hàng đầu khác không thể hưởng lợi đáng kể từ đó, so với sự cạnh tranh, tín hiệu rõ ràng hơn là thị trường tài sản tiền điện tử đang thu hẹp, và ngành cũng đã bước vào giai đoạn điều chỉnh.
Tài trợ bên ngoài để nâng cấp nội bộ, Binance đang tích lũy năng lượng cho sự tăng trưởng.
Vào đầu tháng 4, chính sách thuế mới của Trump đã tác động mạnh đến thị trường tài sản tiền điện tử, phủ lên quý 2 vừa mới bắt đầu một lớp mây mù, thử thách sự kiên cường của thị trường và ngành công nghiệp đã đến. Trong toàn bộ quý, Binance vẫn là sàn giao dịch có nhiều hoạt động nhất trong ngành, một số sự kiện lớn đã tăng cường vị thế của họ trước những bất ổn trong tương lai.
Điều gây chú ý nhất trong ngành và ngoài ngành chính là Binance đã nhận được khoản tài trợ tổ chức đầu tiên.
Vào ngày 12 tháng 3, công ty đầu tư công nghệ MGX (Mubadala G42 X) do chính phủ Abu Dhabi hỗ trợ đã công bố đầu tư 2 tỷ USD vào sàn giao dịch tài sản tiền điện tử lớn nhất toàn cầu Binance và nhận được cổ phần thiểu số. Đây là khoản đầu tư lớn nhất của MGX vào 'công ty tiền điện tử'.
Thị trường suy đoán rằng định giá của Binance sẽ được nâng lên từ 20-40 tỷ USD, khoản đầu tư này sẽ củng cố trực tiếp bảng cân đối tài sản của nó, biến nó thành sàn giao dịch tiền điện tử có dự trữ tiền mặt mạnh nhất toàn cầu. Tuy nhiên, với khối lượng giao dịch hàng ngày gần 100 tỷ USD, Binance thực hiện giao dịch này không phải vì tài chính - bối cảnh chính phủ sâu sắc của MGX đã làm tăng giá trị của khoản đầu tư tổ chức mà Binance nhận được.
Đằng sau MGX là sự kết hợp của quỹ đầu tư tài sản quốc gia Abu Dhabi Mubadala và tập đoàn trí tuệ nhân tạo G42. Nếu 'G42' đại diện cho cốt lõi công nghệ, thì 'Mubadala' có nghĩa là tài sản và quyền lực, 'M' là một trong mười quỹ tài sản quốc gia hàng đầu thế giới, quản lý tài sản hơn 3000 tỷ USD, CEO Khaldoon Al Mubarak cũng là phó chủ tịch MGX, báo cáo trực tiếp lên hoàng gia Abu Dhabi và tham gia vào việc lập kế hoạch chuyển đổi ngành công nghiệp quốc gia.
Sự hỗ trợ từ 'quốc doanh' của UAE, sự bảo đảm từ quỹ chủ quyền, Binance đã nhận được giấy phép cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) tại Dubai sẽ có thêm yếu tố tuân thủ và sẽ ảnh hưởng đến sự thay đổi quan niệm của thế giới về ngành tài sản tiền điện tử đến một mức độ nhất định.
Ngoài ra, Binance sẽ tận dụng lợi thế từ Trung Đông để vượt qua giới hạn vốn. Cần biết rằng, các văn phòng gia đình tại Trung Đông đang quản lý khoảng 1,8 nghìn tỷ USD tài sản toàn cầu, nếu Binance được đưa vào danh sách trắng, ước tính sẽ mang lại hơn 50 tỷ USD vốn tăng thêm trong 12 tháng tới.
Trong dài hạn, sự hợp tác giữa Binance và MGX có thể mở ra một con đường mới cho ngành - trở thành 'ngân hàng trung ương số' kết nối vốn dầu mỏ và thế giới tiền điện tử, định nghĩa lại cấu trúc quyền lực tài chính toàn cầu. Sau sự kiện này, Binance sẽ chuyển mình từ một sàn giao dịch tài sản tiền điện tử thành một cơ sở hạ tầng tài chính mới, mở ra cơ hội chuyển mình cho họ.
Ngoài các yếu tố bên ngoài, một loạt cải cách nội bộ của Binance sau khi năm mới bắt đầu rõ ràng cũng đang chuẩn bị cho sự nâng cấp và thay đổi của thị trường trong tương lai.
Vào ngày 18 tháng 3, Binance Alpha 2.0 chính thức ra mắt, tích hợp trực tiếp chức năng giao dịch của ví Web3 vào trang chính của nền tảng. Đây là một nâng cấp quan trọng, Alpha 2.0 đơn giản hóa việc giao dịch token sớm, cho phép người dùng mua token mới xuất hiện trên chuỗi mà không cần thiết lập thêm, giúp người dùng dễ dàng khám phá cơ hội từ các dự án sớm.
Về mặt an ninh, Alpha 2.0 cũng đã ra mắt 'Bảo vệ MEV', đây là một tính năng đặc biệt nhằm tăng cường an toàn giao dịch và cung cấp giá tốt hơn cho các nhà giao dịch, giúp giảm thiểu rủi ro liên quan đến thao túng thị trường và giao dịch trước, nhằm cung cấp điều kiện giao dịch an toàn và hiệu quả hơn.
Vào ngày ra mắt Binance Alpha 2.0, khối lượng giao dịch trên chuỗi của ví Binance đạt 90,55 triệu USD, chiếm 54% khối lượng giao dịch của thị trường ví Web3, là 0,2% khối lượng giao dịch giao ngay trung bình hàng ngày của Binance, theo thị trường giao dịch giao ngay, đã gấp hơn 2 lần khối lượng giao dịch giao ngay của CEX Deribit đứng thứ 70.
Điều này có nghĩa là Alpha 2.0 sẽ trở thành sự bổ sung cho thị trường giao dịch giao ngay của Binance. Khi thị trường đi xuống, khối lượng giao dịch tổng thể suy giảm, các dự án sớm trên thị trường Web3 trên chuỗi vẫn có thể thu hút người dùng nhờ vốn hóa thấp và tính thanh khoản cao, một số dự án chất lượng cao, có khối lượng giao dịch hoạt động cũng có cơ hội niêm yết trên trang chính của Binance, liên tục tăng cường sự hoạt động của người dùng trên nền tảng này.
Ngoài sản phẩm, trong quý 1, Binance cũng đã thực hiện cải cách ở cấp quản trị, đưa 'bỏ phiếu của người dùng' vào quy tắc niêm yết và hủy niêm yết tài sản, nhằm tăng cường quyền phát ngôn của người dùng trong việc niêm yết token mới và hủy niêm yết token cũ. Đây cũng là một trong những biện pháp mà Binance đã không ngừng lắng nghe ý kiến của người dùng và điều chỉnh 'cơ chế niêm yết' từ đầu năm đến nay, trở thành một công cụ nhỏ giúp duy trì hoạt động.
Tài trợ bên ngoài nhằm tìm kiếm sự bố trí chiến lược, cải cách nội bộ để đối phó với thị trường biến động, 'thế giới tiền điện tử' đã trôi dạt 7 năm, Binance đã trở thành một gã khổng lồ vẫn đang tìm kiếm sức mạnh và biến đổi. 'Không tiến thì lùi' là quy luật nghiêm ngặt trong ngành giao dịch đã đánh bại bao nhiêu 'con thuyền mới', huống chi tất cả các ngành đều bước vào thời kỳ chấn động kinh tế lớn, và 'ánh sáng' chỉ thuộc về những 'người chạy dài' không ngừng tích lũy sức mạnh.
(Tuyên bố: Xin độc giả tuân thủ nghiêm ngặt các quy định pháp luật tại địa phương, bài viết này không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.)
Bạn có nghĩ rằng khối lượng giao dịch tài sản tiền điện tử sẽ phục hồi trong quý 2 không?