Nếu bạn đang tham gia hoặc sắp bước vào thế giới Web3, rất có thể bạn sẽ bị choáng ngợp bởi nhiều loại “Token” khác nhau: có loại có thể giao dịch, có loại có thể bỏ phiếu, có loại đại diện cho NFT, và có loại tự xưng có thể “lợi suất hàng năm 15%”... Vậy câu hỏi đặt ra là: Những tài sản ảo này thực chất là gì? Chúng là cổ phiếu, điểm thưởng, dữ liệu hay tiền tệ?
Trong bài viết này, Portal Labs hy vọng sẽ giúp bạn hệ thống hóa một bộ logic phân loại tài sản ảo hữu ích, giúp bạn làm rõ các loại tài sản phổ biến nhất đảm nhiệm chức năng gì, có rủi ro nào và phù hợp với con đường tham gia nào.
Năm thuộc tính
Khi người ta nói về tài sản ảo, thường thì điều đầu tiên họ nghĩ đến là Bitcoin, Ethereum và những loại tiền mã hóa phổ biến khác, thậm chí là một số đồng Meme có vẻ kỳ lạ nhưng giá cả đang tăng vọt. Nhưng nếu bạn quan sát kỹ, bạn sẽ nhận ra rằng thời đại Web3 mang đến nhiều điều hơn thế.
Trong thế giới thực, bạn sẽ đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, tác phẩm nghệ thuật hoặc bằng sáng chế. Tương tự, trong thế giới Web3, bạn cũng có thể đầu tư vào những tài sản tương tự, thậm chí đa dạng hơn.
Dưới đây là một số loại chức năng điển hình trong thế giới tài sản ảo được Portal Labs tổng hợp:
Tài sản giao dịch
Khi nói đến tài sản ảo, phản ứng đầu tiên của hầu hết mọi người là Bitcoin #BTC . Thật vậy, BTC là đại diện tốt nhất cho tài sản giao dịch, giá trị của nó đến từ sự công nhận của mọi người về “vàng kỹ thuật số” và tính thanh khoản mạnh mẽ trên thị trường.
Cốt lõi của tài sản giao dịch nằm ở chỗ tính thanh khoản của chúng đủ tốt, luôn có người mua bán trên thị trường. Nhưng vấn đề cũng nằm ở chỗ này: sự biến động lớn có thể mang lại lợi nhuận đáng kể, nhưng cũng khiến bạn có thể rơi vào cái bẫy “mua cao bán thấp”, chẳng hạn như #MEME đồng, có khối lượng giao dịch lớn ban đầu, nhưng hoàn toàn dựa vào tâm lý FOMO, tức là nỗi sợ bỏ lỡ.
Cũng vì vậy, tài sản giao dịch thường có sự biến động lớn, không phù hợp với tất cả mọi người. Điều kiện tiên quyết để chọn đầu tư vào loại tài sản này là bạn phải có khả năng chịu đựng sự biến động giá lớn trong ngắn hạn, hoặc sở hữu lâu dài và hiểu rằng lợi nhuận cao luôn đi kèm với rủi ro cao. Nếu bạn cảm thấy mình không phù hợp để theo dõi thường xuyên, hoặc không thể chịu đựng được áp lực tâm lý khi tài sản biến động mạnh, có thể bạn cần cân nhắc cẩn thận với loại tài sản này.
Tài sản quyền lợi
Nếu bạn đã quen với việc bỏ phiếu đại hội cổ đông và mô hình chia cổ tức trong thế giới thực, thì tài sản ảo quyền lợi không phải là điều xa lạ với bạn.
Chẳng hạn như Uniswap #UNI và Curve #crv không chỉ là một chuỗi mã hoặc một biểu tượng giá, mà là chứng nhận bỏ phiếu cho lộ trình phát triển của dự án. Sở hữu những tài sản này đồng nghĩa với việc bạn sở hữu cổ phần của một công ty internet, mỗi lần bỏ phiếu của bạn có thể ảnh hưởng đến hướng phát triển tương lai của giao thức.
Trong khi đó, nhiều chứng nhận thành viên NFT hoặc tài sản danh tính cộng đồng (chẳng hạn như câu lạc bộ Corgi Bored Ape BAYC NFT nổi tiếng) cũng thuộc loại tài sản quyền lợi. Việc sở hữu những NFT này có nghĩa là bạn có quyền truy cập vào cộng đồng độc quyền, thậm chí là các quyền lợi thương mại trong hệ sinh thái tương lai.
Do đó, loại tài sản này phù hợp với những nhà đầu tư sẵn sàng nhìn nhận tích cực và tham gia sâu vào sự phát triển của một giao thức hoặc hệ sinh thái thương hiệu nào đó. Lợi nhuận của bạn chưa chắc là sự thay đổi giá ngắn hạn, mà chủ yếu đến từ việc tích lũy giá trị trong dài hạn.
Tài sản chức năng
Loại tài sản này đại diện tiêu biểu nhất là Ethereum #ETH . Nhiều người mua ETH ban đầu là để trả phí giao dịch (Gas), nhưng khi hệ sinh thái Ethereum không ngừng mở rộng, ETH đã không chỉ là phương tiện giao dịch, mà còn trở thành tài sản không thể thiếu trong cơ sở hạ tầng Web3.
Ngoài Token của các chuỗi công cộng, các tài sản chức năng tương tự còn có chứng nhận danh tính số (DID), chẳng hạn như tên miền ENS hoặc NFT Hồ sơ cá nhân Lens. Những tài sản danh tính số này không đơn thuần là “hàng hóa giao dịch”, mà là những dấu hiệu danh tính cốt lõi cấu thành hệ sinh thái Web3. Hãy tưởng tượng: trong tương lai, mỗi người khi bước vào thế giới số sẽ cần một ID số độc nhất. Những ID này sẽ hiện lên giá trị đầu tư to lớn khi số lượng người sử dụng tăng lên.
Đặc điểm của tài sản chức năng là giá trị của chúng phụ thuộc cao vào tiềm năng tăng trưởng của hệ sinh thái và người dùng. Đầu tư vào những tài sản này có nghĩa là bạn công nhận triển vọng lâu dài của một hệ sinh thái nào đó và sẵn sàng nắm giữ lâu dài, kiên nhẫn chờ đợi những phần thưởng sau khi hệ sinh thái phát triển mạnh.
Tài sản đầu tư
Nhiều người khi nghe đến “tài sản đầu tư”, có thể nghĩ ngay đến những tài sản tiền mã hóa có rủi ro rất cao được lấy từ IDO. Nhưng thực tế, tài sản đầu tư còn bao gồm một loại tài sản thực tế ổn định hơn được số hóa (RWA).
Trái phiếu Mỹ, vàng, thậm chí tài sản bất động sản token hóa trên chuỗi đều là tài sản đầu tư điển hình. Chúng về bản chất là phiên bản số của trái phiếu hoặc cổ phần trong thế giới truyền thống, minh bạch hơn, linh hoạt hơn và thường có cấu trúc dòng tiền và lợi nhuận rõ ràng.
Tất nhiên, rủi ro và lợi nhuận luôn đi đôi với nhau. Các đồng token của các dự án sớm như IDO có thể tăng vọt trong ngắn hạn, nhưng rủi ro về việc mất trắng là rất cao. Trong khi đó, tài sản thực trên chuỗi (RWA) tương đối ổn định hơn, phù hợp hơn với các nhà đầu tư có giá trị tài sản ròng cao để bố trí lâu dài. Khi đầu tư vào tài sản đầu tư, bạn phải rõ ràng về khả năng chịu rủi ro của mình và chọn con đường đầu tư hợp pháp ở nước ngoài.
Tài sản sinh lợi
Nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận dòng tiền ổn định, trong Web3 cũng có loại tài sản phù hợp với bạn.
Chẳng hạn như bạn đã mua đất ảo trên các nền tảng metaverse như Sandbox hoặc Decentraland, trong tương lai bạn có thể cho thuê những mảnh đất này cho các thương hiệu hoặc doanh nghiệp để tổ chức buổi ra mắt ảo, concert hoặc các hoạt động thương mại khác, nhận được thu nhập cho thuê ổn định và liên tục.
Ví dụ, nếu bạn sở hữu Ethereum (ETH), bạn có thể chọn chuyển đổi nó thành stETH, nhận được lợi nhuận ổn định từ 5% - 10% mỗi năm. Mô hình này tương tự như gửi tiết kiệm định kỳ hoặc trái phiếu trong ngân hàng truyền thống, với lợi nhuận tương đối ổn định và rõ ràng.
Tương tự, các tài sản bất động sản trên chuỗi cũng có đặc tính sinh lợi ổn định trong dài hạn. Nếu bạn là nhóm người có giá trị tài sản ròng cao có xu hướng đầu tư ổn định, thì những tài sản này đáng để bạn đặc biệt chú ý.
Cách cấu hình?
Khi bạn đã xây dựng được nhận thức phân loại rõ ràng về tài sản ảo, bước tiếp theo là câu hỏi quan trọng là làm thế nào để phân bổ hợp lý những tài sản này.
Portal Labs khuyến nghị: điều bạn thực sự cần không phải là liên tục theo đuổi những điểm nóng trên thị trường, mà là tìm ra điểm cân bằng vững chắc phù hợp với bản thân giữa rủi ro, lợi nhuận và tuân thủ.
Nếu bạn có xu hướng theo đuổi một mô hình đầu tư ổn định lâu dài và rủi ro tương đối có thể kiểm soát, thì trái phiếu trên chuỗi, token hóa bất động sản và đất ảo là những tài sản sinh lợi đáng lựa chọn. Những tài sản này thường có logic lợi nhuận rõ ràng, có thể cung cấp cho bạn dòng tiền ổn định. Nhưng bạn cần chú ý, trình độ và tính tuân thủ của tổ chức phát hành tài sản này là rất quan trọng, đặc biệt trong việc đầu tư vào tài sản thực trên chuỗi (RWA), cần đặc biệt lưu ý đến các chính sách quy định liên quan để đảm bảo vốn và lợi nhuận của bạn không bị ảnh hưởng bởi rủi ro tuân thủ.
Nếu bạn ngoài sự ổn định muốn tham gia vào không gian tăng trưởng lâu dài của thế giới Web3, thì tài sản chức năng như Ethereum, cùng với tài sản quyền lợi của các dự án nổi tiếng (chẳng hạn như một số NFT quản lý trưởng thành hoặc token DAO), rất phù hợp với bạn. Logic chính của loại tài sản này là: hệ sinh thái càng phát triển, giá trị tài sản cũng càng cao. Nhưng vì nhiều tài sản quản lý và quyền lợi đều liên quan đến đầu tư nước ngoài, nên việc phân bổ tài sản của bạn tốt nhất nên thực hiện qua các kênh tuân thủ nước ngoài để đảm bảo sự an toàn của vốn, đồng thời tránh rủi ro quy định tiềm ẩn.
Tất nhiên, nếu bạn nhạy bén hơn với cơ hội thị trường, và khả năng chịu rủi ro cao hơn, bạn có thể cân nhắc phân bổ một chút vào tài sản giao dịch hoặc tài sản đầu tư giai đoạn đầu, chẳng hạn như tài sản giao dịch có biến động lớn trong ngắn hạn, hoặc một số cơ hội đầu tư giai đoạn đầu trên Launchpad. Tuy nhiên, ở đây cần phải nhấn mạnh: loại tài sản rủi ro cao này thường đi kèm với rủi ro về tuân thủ. Do đó, tỷ lệ vốn bạn đầu tư vào loại tài sản này không nên quá cao, và nhất định phải chọn nền tảng tuân thủ nước ngoài để đầu tư, nhằm tránh đưa vốn vào khu vực xám về quy định.
*Lưu ý: Đầu tư có rủi ro, hãy tham gia Web3 trong điều kiện hợp pháp và tuân thủ.