Điểm chính
Thanh lý xảy ra khi số dư ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì. Giá thanh lý là thời điểm vị thế của nhà giao dịch bắt đầu được thanh lý.
Giá phá sản là thời điểm mà khoản lỗ của nhà giao dịch bằng với giá trị tài sản thế chấp được ký gửi hoặc số tiền ký quỹ ban đầu.
Trong lệnh thanh lý, giá thanh lý tương ứng với giá dừng, còn giá phá sản là giá giới hạn khi lệnh sẽ được thực thi.
Các nhà giao dịch thường phải đối mặt với việc thanh lý hợp đồng tương lai tiền điện tử. Những người mới bắt đầu không quen với các công cụ phái sinh tiền điện tử có thể thấy khó hiểu khi thực hiện thanh lý các vị thế mở của họ.
Trên Binance Futures, lệnh thanh lý được thực hiện có tính đến giá thanh lý và giá phá sản. Đây là hai mức giá quan trọng mà nhà giao dịch cần biết khi giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. Bài viết này thảo luận về vai trò của thanh lý và giá phá sản trong việc thực hiện lệnh thanh lý.
Khái niệm cơ bản về thanh lý
Thanh lý xảy ra khi số dư ký quỹ giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì. Số dư ký quỹ là tổng của số dư trong ví và PnL chưa thực hiện, trong khi ký quỹ duy trì là số tiền ký quỹ tối thiểu mà nhà giao dịch phải duy trì để giữ vị thế hợp đồng tương lai của họ ở trạng thái mở.
Trên Binance Futures, việc thanh lý diễn ra ở Giá đánh dấu, là giá trị thực ước tính của hợp đồng. Giá đánh dấu xem xét giá trị hợp lý của tài sản để ngăn chặn việc thanh lý không cần thiết trong thời gian thị trường biến động. Mặt khác, Giá cuối cùng đề cập đến giá giao dịch gần đây nhất của hợp đồng tương lai trên Binance.
Giá thanh lý so với giá thanh lý Cái giá của sự phá sản
Giá thanh lý là giá khi vị thế bắt đầu bước vào thanh lý. Có một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến ngưỡng này, bao gồm đòn bẩy được sử dụng, mức ký quỹ duy trì, giá hiện tại của tiền điện tử và số dư còn lại trong tài khoản của nhà giao dịch.
Giá phá sản là mức giá mà khoản lỗ của nhà giao dịch bằng với giá trị tài sản thế chấp được ký gửi hoặc số tiền ký quỹ ban đầu. Tại thời điểm này, số dư ký quỹ thanh lý của người dùng sẽ bằng 0.
Lệnh thanh lý được thực hiện như thế nào?
Bây giờ chúng tôi sẽ giải thích cách thực hiện lệnh thanh lý trong bối cảnh của hai mức giá này. Trong thực tế, lệnh thanh lý hoạt động tương tự như lệnh giới hạn giá phá sản. Nhưng để có được bức tranh rõ hơn, chúng ta hãy xem việc thực hiện lệnh thanh lý như một lệnh dừng giới hạn hai bước.
Trong lệnh dừng giới hạn, bạn chọn giá dừng (Giá cuối cùng hoặc Giá đánh dấu) và giá giới hạn khi lệnh của bạn sẽ được thực hiện. Khi vị thế của bạn đạt đến giá dừng, lệnh giới hạn sẽ được kích hoạt và thực hiện ở mức giá giới hạn.
Hãy coi lệnh thanh lý là lệnh dừng giới hạn với giá loại kích hoạt là giá Đánh dấu. Lệnh dừng giới hạn được kích hoạt khi vị thế của bạn đạt đến giá Đánh dấu. Trong lệnh thanh lý, giá thanh lý là giá dừng, trong khi giá phá sản là giá giới hạn khi lệnh sẽ được thực thi.
Vì vậy, khi giá hợp đồng vượt quá giá thanh lý thì quá trình thanh lý bắt đầu. Giá phá sản là giá giới hạn được sử dụng khi số dư ký quỹ của người dùng sẽ được thanh lý.
Quỹ bảo hiểm
Binance Futures sử dụng Quỹ bảo hiểm để bảo vệ các nhà giao dịch phá sản khỏi thua lỗ và đảm bảo rằng lợi nhuận của các nhà giao dịch thành công sẽ được chi trả đầy đủ.
Như đã giải thích ở trên, các nhà giao dịch dễ bị thanh lý khi tài sản thế chấp của họ thấp hơn mức ký quỹ duy trì. Khi những nhà giao dịch này không thể bán vị thế của mình hoặc có số dư tài khoản âm sau khi tất cả các vị thế đã được thanh lý, họ sẽ bị tuyên bố phá sản. Trong tình huống này, Binance đã nắm quyền kiểm soát phần còn lại vị thế của họ.
Ví dụ: vị thế của nhà giao dịch được thanh lý ở mức giá cao hơn giá phá sản (nghĩa là khoản lỗ không vượt quá mức ký quỹ ban đầu). Trong trường hợp này, số tiền còn lại thu được sẽ được chuyển vào quỹ bảo hiểm.
Tuy nhiên, nếu giá thanh lý thấp hơn giá phá sản, khoản lỗ của nhà giao dịch sẽ vượt quá mức ký quỹ ban đầu của anh ta. Trong trường hợp này, Quỹ bảo hiểm sẽ bù đắp phần thâm hụt.
Phần kết luận
Bạn nên làm quen với khái niệm thanh lý và cách ngăn chặn nó trước khi giao dịch các công cụ phái sinh tiền điện tử. Thanh lý xảy ra khi một cá nhân không thể đáp ứng mức ký quỹ cần thiết cho vị thế đòn bẩy của họ trên thị trường.
Để tránh bị thanh lý, bạn nên chú ý đến tỷ lệ ký quỹ, sử dụng đòn bẩy một cách có trách nhiệm, tránh tích lũy thêm hợp đồng ở trạng thái thua lỗ và sử dụng các công cụ giao dịch như lệnh dừng lỗ.
Đọc các bài viết sau để tìm hiểu thêm về việc thanh lý trong giao dịch tiền điện tử và cách tránh chúng:
(Blog) Ba quan niệm sai lầm về thanh lý trên Binance Futures
(FAQ) Làm thế nào để giảm khả năng bị thanh lý
(FAQ) Cách thanh lý hoạt động trong giao dịch hợp đồng tương lai
Cảnh báo rủi ro: Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị khoản đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng. Bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của mình. Binance không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào bạn có thể gặp phải. Giao dịch tương lai đặc biệt bị ảnh hưởng bởi rủi ro thị trường và biến động giá cao. Tất cả số dư ký quỹ của bạn có thể bị thanh lý trong trường hợp giá biến động mạnh. Hiệu suất trong quá khứ không phải là yếu tố quyết định đáng tin cậy cho hiệu suất trong tương lai. Trước khi thực hiện giao dịch, bạn nên thực hiện đánh giá độc lập về tính phù hợp của giao dịch có tính đến các mục tiêu và hoàn cảnh của riêng bạn, bao gồm cả rủi ro và lợi nhuận tiềm năng. Hãy tham khảo ý kiến cố vấn của riêng bạn nếu cần thiết. Thông tin này không nên được hiểu là lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Để tìm hiểu thêm về cách bảo vệ bản thân, hãy truy cập trang Giao dịch có trách nhiệm của chúng tôi. Để biết thêm thông tin, hãy đọc Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.