Sau khi tin tức nổ ra vào ngày hôm qua rằng Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã xác định rằng stablecoin Binance USD (BUSD) là một “chứng khoán chưa đăng ký” và lên kế hoạch kiện nhà phát hành Paxos, thì vụ việc đã có một diễn biến mới. Sàn giao dịch tiền điện tử Binance xác nhận rằng Paxos đã được Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York chỉ đạo ngừng đúc BUSD mới.

Vậy chính xác thì stablecoin BUSD là gì? Tại sao các cơ quan quản lý lại tập trung vào BUSD? Nó có thể có tác động gì đến thị trường?

Hoa Kỳ cấm Paxos đúc BUSD stablecoin

Theo Wall Street Journal, Bộ Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS) đã ra lệnh cho nhà phát hành stablecoin Paxos ngừng phát hành Binance USD (BUSD) mới. Sau đó, Binance đã xác nhận tin tức này.

Theo tuyên bố từ người phát ngôn của Binance vào ngày 13:

Paxos đã thông báo với chúng tôi rằng Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York đã chỉ đạo họ ngừng đúc BUSD mới.

Người phát ngôn cho biết: “BUSD là một stablecoin do Paxos sở hữu và quản lý hoàn toàn. Do đó, giá trị thị trường của BUSD sẽ chỉ giảm theo thời gian. Paxos sẽ tiếp tục cung cấp sản phẩm, quản lý việc quy đổi và sẽ theo dõi khi cần thiết. Paxos cũng đảm bảo rằng tiền được an toàn và được hỗ trợ đầy đủ bởi nguồn dự trữ của ngân hàng.”

Trước thông tin “SEC Hoa Kỳ có kế hoạch kiện Paxos”, Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao (CZ) trả lời: “Mặc dù BUSD được gọi là Binance USD nhưng nó không được Binance phát hành hoặc mua lại.”

Đồng thời, CZ đã sớm thông báo rằng Binance sẽ từ bỏ BUSD làm token chính cho các cặp giao dịch.

Binance BUSD đã phát triển để trở thành stablecoin lớn thứ ba trên thế giới xét về vốn hóa thị trường. Khi Paxos ngừng phát hành BUSD, giá trị thị trường của nó sẽ bắt đầu giảm từ mức hiện tại khoảng 16 tỷ USD. Theo dữ liệu của CoinGecko, tính đến thời điểm viết bài, giá trị của BUSD là 0,9996 USD, Tether (USDT) là 0,999948 USD và USDC là 1 USD.

BUSD là một bánh răng quan trọng trong hệ sinh thái Binance và vòng tròn tiền tệ của tỷ phú “CZ” Changpeng Zhao. Binance Coin (BNB), token gốc của Binance Exchange, đã giảm 5,8% sau khi nghe tin này ngày hôm nay và hiện đang giao dịch ở mức 290,19 USD. Các thị trường tiền điện tử khác đã ổn định vào thứ Hai, với giá Bitcoin ít biến động.

Paxos là gì?

Paxos có giấy phép ủy thác của Tiểu bang New York từ Bộ Dịch vụ Tài chính New York (NYDFS). Paxos cung cấp các dịch vụ lưu ký tài sản như tiền mặt, vàng và tiền điện tử. Paxos cũng là nhà phát hành loại tiền tệ ổn định BUSD. Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC) của Hoa Kỳ đã phê duyệt có điều kiện đơn xin cấp giấy phép National Trust của Paxos vào tháng 4 năm 2021, nhưng Paxo vẫn cần chứng minh với OCC rằng mô hình kinh doanh của họ có thể hoạt động an toàn với kết quả triển khai thực tế, đã có tin đồn. trên thị trường, Paxos buộc phải rút đơn xin giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia từ OCC.

Binance Stablecoin BUSD là gì?

BUSD là Binance USD, là loại tiền tệ ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ trên cơ sở tỷ giá một đối một. Binance và Paxos đã hợp tác phát hành BUSD vào năm 2019 và tuyên bố rằng BUSD đã được chính quyền New York chấp thuận. Paxos phát hành BUSD (ERC-20) trên chuỗi khối Ethereum, nhưng mặt khác, Binance cũng cung cấp mã thông báo Binance-Peg BUSD (BEP-20) trên Binance Chain, được gắn với BUSD.

Theo dữ liệu từ trang web chính thức của Binance, tính đến ngày 13 tháng 2, BUSD có 6,2 triệu người nắm giữ.

Stablecoin là gì?

Theo Binance, stablecoin là tài sản tiền điện tử được gắn với một tài sản có giá ổn định, chẳng hạn như tiền tệ fiat và kim loại quý. Stablecoin tồn tại để tránh sự biến động cao thường gặp trong thị trường tiền điện tử.

Stablecoin được chia thành ba loại – stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định, được hỗ trợ bằng tiền điện tử và được hỗ trợ bằng thuật toán. Mình cũng đã viết giới thiệu chi tiết về stablecoin trong các bài viết trước. Bạn nào chưa hiểu có thể đọc các bài viết trước.

Các đồng tiền ổn định được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ fiat, chẳng hạn như BUSD, được liên kết với các loại tiền tệ fiat truyền thống bằng cách duy trì dự trữ tiền tệ fiat có thể đổi lấy các đồng tiền ổn định.

Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử như DAI sử dụng các loại tiền điện tử khác làm tài sản thế chấp và thường yêu cầu tài sản thế chấp quá mức do tính biến động. Ví dụ: nếu Ethereum được sử dụng làm dự trữ bảo đảm cho DAI thì cần phải dự trữ Ethereum có giá trị gấp 1,5 đến 2 lần giá trị của stablecoin. Nếu tỷ lệ cam kết quá thấp, việc thanh lý sẽ được thực hiện để ngăn chặn giá trị của stablecoin. khỏi sự sụp đổ.

Stablecoin theo thuật toán không yêu cầu dự trữ và nguồn cung stablecoin được điều chỉnh thông qua hợp đồng thông minh để duy trì việc neo giá.

Các stablecoin như BUSD chịu sự giám sát theo quy định

Các cơ quan quản lý đã mở rộng giám sát các công ty tiền điện tử trong năm nay, với việc Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ thông báo cho Paxos rằng họ có kế hoạch kiện Paxos vì vi phạm luật bảo vệ nhà đầu tư. SEC trước đây chưa bao giờ thực hiện hành động cưỡng chế đối với một nhà phát hành stablecoin lớn.

Stablecoin đã trở thành một ngành kinh doanh có lợi nhuận cực lớn trong những năm gần đây. Các nhà giao dịch muốn mua và bán tiền điện tử một cách dễ dàng đang đổ xô đến các lựa chọn thay thế bằng đô la Mỹ này vì chúng có thể được mua và bán mà không cần thông qua ngân hàng. Tiền điện tử biến động dữ dội và thị trường dài hạn và ngắn hạn thường diễn ra nhanh chóng và dữ dội. Tuy nhiên, việc sử dụng tiền mặt để mua tiền điện tử là điều khó khăn và chi phí thời gian bị mất có thể khiến các nhà đầu tư bỏ lỡ các cơ hội giao dịch lớn.

Các công ty như Paxos có được thu nhập ổn định bằng cách phát hành stablecoin và đầu tư tiền mặt của người dùng vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn để kiếm thu nhập từ lãi.

Lý do SEC thực hiện hành động chống lại BUSD?

SEC đã ban hành "Thông báo Wells" tới Paxos, cáo buộc BUSD là chứng khoán chưa đăng ký. Thông báo của Wells được sử dụng để thông báo cho các công ty và cá nhân nhận được rằng SEC sắp thực hiện hành động cưỡng chế. Các công ty và cá nhân nhận được thông báo có cơ hội trả lời bằng văn bản và tranh luận về trường hợp của họ với SEC nhằm tránh kiện tụng.

Thái độ của SEC đối với stablecoin là gì?

SEC trước đây đã nói rằng stablecoin sẽ là trọng tâm của việc thực thi. Chủ tịch SEC Gary Gensler tin rằng stablecoin tương tự như tiền gửi ngân hàng hoặc quỹ tiền. Vào tháng 11 năm 2021, một tiểu ban do Bộ Tài chính Hoa Kỳ lãnh đạo đã tuyên bố rằng stablecoin phải có cơ cấu quản lý cụ thể và bị hạn chế phát hành bởi các ngân hàng.

Gần đây SEC đã có những động thái thường xuyên. Tuần trước, nền tảng giao dịch Kraken của Payward Inc đã đồng ý ngừng cung cấp dịch vụ đặt cược tiền điện tử tại Hoa Kỳ và nộp phạt 30 triệu USD vì bán chứng khoán chưa đăng ký dưới dạng sản phẩm thu lãi được cam kết.

BUSD được quản lý, stablecoin nào bị ảnh hưởng nhiều nhất?

Từ góc độ vốn hóa thị trường, Tether đã thống trị thị trường trong một thời gian dài, nhưng USDC cũng có xu hướng lấy đà ở các lĩnh vực khác.

Theo dữ liệu của Dune Analytics, thị phần của USDC đã tăng trưởng đáng kể trong năm qua và hiện chiếm 44,4% toàn bộ thị trường stablecoin. USDT và BUSD lần lượt chiếm 35,2% và 18,7%. Một trong những lý do dẫn đến sự tăng trưởng đáng kể của USDC có thể là do lợi suất tăng và số lượng người nắm giữ tăng đáng kể, đã tăng lên hơn 1,5 triệu người trong vài tháng qua. Số lượng giao dịch được thực hiện bằng USDC cũng tăng đáng kể so với USDT.

Tuy nhiên, các lệnh trừng phạt đối với Paxos đã gây ra sự hoảng loạn về hoạt động tiếp tục của BUSD, dẫn đến “Cuộc di cư lớn của Stablecoin”, với một số lượng lớn người dùng trao đổi tài sản lấy các stablecoin hoặc tiền mặt khác.

Điều đáng chú ý là USDC không phải là lựa chọn đầu tiên cho quá trình di chuyển này. Dữ liệu trên chuỗi chỉ ra rằng USDT, cặp giao dịch BUSD/USDT được hưởng lợi nhiều nhất lần này, đã chứng kiến ​​​​khối lượng giao dịch tăng vọt 4836,2% trên toàn bộ mạng. Trong một khoảng thời gian ngắn. Về những lý do có thể xảy ra, có thể là do có tin đồn trong cộng đồng rằng USDC cũng có thể được SEC quản lý trong thời gian tới.

Sẽ có một cuộc chạy đua trên BUSD?

Theo dữ liệu trên coinmarketcap, sau khi tin tức ngày hôm qua bị lộ, nguồn cung lưu hành của BUSD đã giảm từ 16,15 tỷ USD xuống 15,8 tỷ USD, giảm 350 triệu USD, chiếm khoảng 2% tổng nguồn cung lưu hành ban đầu.

Mặc dù vẫn chưa có đợt mua lại BUSD lớn hơn nhưng vì BUSD sẽ không được phát hành nữa nên việc giảm tính thanh khoản cũng thể hiện việc mua lại BUSD vĩnh viễn.

Phần chia sẻ hôm nay chỉ vậy thôi. Sau này, chúng tôi sẽ mang đến cho bạn bài phân tích về các dự án hàng đầu trên các lộ trình khác. Nếu bạn quan tâm hãy bấm theo dõi nhé. Thỉnh thoảng, tôi cũng sẽ tổng hợp một số câu hỏi thông tin tiên tiến và đánh giá dự án, đồng thời chào đón những người cùng chí hướng trong giới tiền tệ cùng nhau khám phá. Nếu có thắc mắc, bạn có thể bình luận hoặc gửi tin nhắn riêng đến tài khoản chính thức Tuanzi Finance.