Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) ngày càng trở nên phổ biến trong những năm gần đây do khả năng cung cấp cho người dùng quyền kiểm soát cao đối với tài sản của họ và môi trường giao dịch an toàn hơn so với các sàn giao dịch tập trung.
Tuy nhiên, một hạn chế lớn của DEX là không hỗ trợ giao dịch chuỗi chéo và giao dịch ký quỹ. Có nhiều giao thức trao đổi phi tập trung nhằm mục đích khắc phục hạn chế này bằng cách cho phép DEX hỗ trợ giao dịch chuỗi chéo, giao dịch ký quỹ và các tính năng khác.
Injective Protocol là một giao thức trao đổi phi tập trung được xây dựng trên Cosmos, một hệ sinh thái blockchain phi tập trung và có thể tương tác. Injective Protocol cho phép các DEX hỗ trợ giao dịch chuỗi chéo và giao dịch ký quỹ, cho phép người dùng giao dịch tài sản từ các mạng blockchain khác nhau trong một nền tảng duy nhất.
AliumSwap là một sàn giao dịch phi tập trung hỗ trợ nhiều mạng lưới blockchain. Ngoài ra, nó còn có một tính năng gọi là Hybrid Liquidity nhằm mục đích đơn giản hóa quy trình giao dịch bằng cách hợp nhất thành một nền tảng.
DEX có thể hỗ trợ giao dịch chuỗi chéo như thế nào?
Một trong những thách thức chính trong việc cho phép giao dịch chuỗi chéo trên DEX là nhu cầu đối chiếu các sổ cái và sổ lệnh khác nhau của các mạng lưới blockchain khác nhau có liên quan. Injective Protocol giải quyết thách thức này bằng cách sử dụng cái mà nó gọi là "relayers".
Relayer là các nút phi tập trung chịu trách nhiệm tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch tài sản trên các chuỗi khác nhau. Họ hoạt động như các trung gian, giữ tài sản trong ký quỹ và tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi tài sản giữa các nhà giao dịch.
Khi người dùng muốn giao dịch một tài sản từ một mạng lưới blockchain để lấy một tài sản trên một mạng lưới khác, họ có thể đặt lệnh trên DEX chạy trên Injective Protocol. Sau đó, bộ chuyển tiếp sẽ tiếp nhận lệnh của người dùng và gửi đến mạng lưới blockchain phù hợp, nơi sẽ khớp lệnh với một bên đối tác.
Relayer cũng sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển giao tài sản giữa hai bên, cho phép giao dịch được hoàn tất. Quá trình này cho phép người dùng giao dịch tài sản từ các mạng blockchain khác nhau trong một nền tảng duy nhất, khắc phục một trong những hạn chế lớn của DEX truyền thống.
Eric Chen, đồng sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Injective, nói với Cointelegraph, “Tương lai của DeFi là khả năng kết hợp chuỗi chéo. Trong khi hầu hết các nguyên thủy tài chính (giao dịch, cho vay, vay mượn, đòn bẩy, v.v.) đã được xây dựng trong DeFi, khi chúng được cô lập thành các ứng dụng độc lập, thì vẫn còn rất nhiều điều đáng mong đợi. Điều mà mọi người muốn là các DApp có thể xây dựng dựa trên nhau.”
Gần đây: Công ty cho vay tiền điện tử Salt trở lại với khoản tài trợ 64,4 triệu đô la
AliumSwap đã khởi xướng việc tích hợp chức năng chuỗi chéo của mình với mạng Polygon, với kế hoạch tích hợp với OKChain trong tương lai gần. Để tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi token giữa BNB Chain và mạng Polygon, trước tiên người dùng phải chọn chuỗi và token cần hoán đổi.
Tiếp theo, họ cần chọn mạng Polygon và mã thông báo nhận mong muốn. Cuối cùng, họ cần nhập số lượng mã thông báo cần hoán đổi và bắt đầu giao dịch.
Mã thông báo ALM của AliumSwap hoạt động như một tài sản chuyển tiếp trong quá trình trao đổi mã thông báo. Cụ thể, quá trình trao đổi bao gồm việc chuyển đổi mã thông báo gốc A từ blockchain gốc sang mã thông báo ALM và sau đó, sang mã thông báo mới B trên blockchain mục tiêu.
Brent Xu, CEO và nhà sáng lập của Umee, một trung tâm DeFi chuỗi chéo được xây dựng trên Cosmos SDK, đã nói với Cointelegraph:
“Giao dịch chuỗi chéo rất quan trọng, blockchain hiện tại giống như internet thời kỳ đầu. Đó là khi chỉ có ARPANET và một loạt các mạng nội bộ không được kết nối. Mãi cho đến khi phát minh ra giao thức có tên là TCP/IP thì mọi thứ mới được kết nối với nhau.”
Ông tiếp tục: “Giao dịch chuỗi chéo có nghĩa là tất cả các giao thức blockchain có thể kết nối và tương tác với nhau. Chuỗi bên, lớp 2, các lớp cơ sở thay thế như Solana, chuỗi Move-VM như Aptos, chuỗi Cosmos, chuỗi Polkadot. Khi tất cả những thứ này có thể kết nối và giao dịch với nhau, chúng ta sẽ có một blockchain được kết nối với nhau — giống như chúng ta có một mạng internet được kết nối ngày nay.”
Giao dịch ký quỹ trên DEX
Giao dịch ký quỹ là một chiến lược giao dịch liên quan đến việc vay tiền từ một nhà môi giới để giao dịch với đòn bẩy. Điều này có thể cho phép các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận lớn hơn nhưng cũng đi kèm với rủi ro thua lỗ đáng kể hơn.
DEX chuỗi chéo có thể sử dụng nền tảng cho vay và vay phi tập trung cho phép họ hỗ trợ giao dịch ký quỹ. Ngoài ra, vì DEX hỗ trợ số lượng token đáng kể hơn so với các nền tảng tập trung, nên người dùng có thể giao dịch đòn bẩy trên số lượng tiền điện tử cao hơn.
Injective Protocol cho phép DEX hỗ trợ giao dịch ký quỹ bằng cách cung cấp nền tảng cho vay và vay phi tập trung. Nền tảng này cho phép người dùng vay và cho vay tài sản cho nhau, với Injective Protocol đóng vai trò là trung gian.
Khi người dùng muốn giao dịch với đòn bẩy trên DEX chạy trên Injective Protocol, họ có thể vay tài sản họ cần từ nền tảng cho vay và đi vay. Sau đó, họ có thể sử dụng các tài sản này để giao dịch trên DEX.
Trên sàn giao dịch phi tập trung ZKEX, tính năng giao dịch ký quỹ được triển khai thông qua việc sử dụng hợp đồng thông minh. Các hợp đồng này tự động hóa quy trình vay và cho vay vốn, cũng như tính lãi suất và các khoản phí liên quan khác. Ngoài ra, nền tảng này sử dụng bằng chứng không kiến thức để xác minh giao dịch, giúp duy trì tính bảo mật và quyền riêng tư. Điều này tạo ra một môi trường an toàn cho giao dịch ký quỹ.
Điều này cho phép các nhà giao dịch nắm giữ các vị thế lớn hơn so với khi họ chỉ sử dụng tiền của mình. Các khoản tiền vay có thể đến từ những người dùng khác hoặc chính ZKEX, và nhà giao dịch phải trả lãi cho số tiền vay.
Giao dịch ký quỹ trên các sàn giao dịch phi tập trung cho phép các nhà giao dịch kiếm được lợi nhuận từ các token không được niêm yết trên các sàn giao dịch tập trung. Quá trình này làm tăng số lượng người tham gia vào lĩnh vực DeFi và có thể cải thiện tính thanh khoản, vì các nhà cung cấp thanh khoản sẽ được khuyến khích thêm token vào các nhóm hỗ trợ giao dịch ký quỹ. Ngoài ra, vì các nhà giao dịch sẽ sử dụng đòn bẩy, nên nhu cầu về thanh khoản sẽ tăng lên.
Tuy nhiên, một số chuyên gia cho rằng giao dịch ký quỹ có thể khó thực hiện trên các giao thức phi tập trung.
“Giao dịch ký quỹ trong DeFi rất quan trọng, mặc dù rất khó thực hiện. Người ta thường thấy đòn bẩy được triển khai cho các giao thức như nền tảng giao dịch tương lai perp trong DeFi, mặc dù đòn bẩy là một nguyên thủy tài chính khó thực hiện đúng cách”, Xu nói với Cointelegraph.
Các tính năng hỗ trợ của sàn giao dịch phi tập trung đa chuỗi
ZKEX triển khai bằng chứng không kiến thức để xác nhận tính hợp lệ của các giao dịch trên nền tảng của mình. Trên sàn giao dịch, phương pháp mã hóa này xác thực tính xác thực của các giao dịch, đảm bảo tính bảo mật và toàn vẹn của chúng trong khi vẫn giữ lại mọi thông tin riêng tư, bao gồm danh tính của người tham gia hoặc thông tin cụ thể về các giao dịch.
Việc kết hợp bằng chứng không kiến thức sẽ tăng cường tính bảo mật và quyền riêng tư của nền tảng và góp phần xây dựng lòng tin giữa người dùng.
Token chiến lược là một tính năng khác của DEX dựa trên Injective cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các chiến lược giao dịch thuật toán được quản lý tích cực do các tổ chức hàng đầu phát triển bằng cách nắm giữ các token, đại diện cho cổ phiếu trong kho giao dịch.
Các tài sản có trong danh mục đầu tư này sau đó được quản lý bởi các hợp đồng thông minh, có thể thực hiện các giao dịch dựa trên các quy tắc được xác định trước hoặc các yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như giá của Ether (ETH). Ví dụ, các hợp đồng thông minh có thể thực hiện các giao dịch dựa trên thực tế là Ether đã tăng giá trị.
“Việc đưa các chiến lược quản lý danh mục đầu tư chủ động và tối ưu hóa lợi nhuận vào DeFi không phải là một kỳ tích nhỏ. Tiêu chuẩn mã thông báo ERC-4626 giải quyết một rào cản UX quan trọng bằng cách cho phép Sommelier [một nền tảng DeFi phát hành mã thông báo] mã hóa 'cổ phiếu' trong các chiến lược dưới dạng Mã thông báo chiến lược”, Chen nói với Cointelegraph, tiếp tục:
“Các nhà đầu tư có thể chỉ cần mua và nắm giữ các Token Chiến lược thanh khoản này trên một sàn giao dịch phi tập trung để tiếp xúc với một chiến lược nhất định và sau đó bán khi họ đã sẵn sàng thoát ra. Đây là hình thức quản lý chủ động không lưu ký, dễ hiểu và dễ tham gia.”
Ngược lại với các phương tiện đầu tư vào quỹ truyền thống hơn, tất cả các giao dịch sử dụng các kỹ thuật này đều có thể được xem chi tiết đầy đủ trên chuỗi khối Ethereum. Ngoài ra, người dùng luôn nắm toàn quyền sở hữu và tài sản của mình. Ví dụ, họ có thể thoát khỏi chương trình bằng cách bán các Mã thông báo chiến lược mà họ đã tích lũy được.
AliumSwap có một tính năng thanh khoản độc đáo được gọi là Hybrid Liquidity. Hệ thống này cho phép sàn giao dịch tạo lập thị trường tự động phi tập trung cung cấp cho người dùng các tùy chọn đa chuỗi và các tính năng liên chuỗi. Tính năng Hybrid Liquidity kết hợp thanh khoản từ các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung được truy cập thông qua các công cụ tổng hợp thanh khoản.
Công cụ tổng hợp thanh khoản là một công cụ phần mềm cho phép người dùng truy cập vào nhóm lệnh mua và bán từ nhiều nhà cung cấp thanh khoản cùng một lúc.
Gần đây: Tiền điện tử và chứng khoán: Diễn giải mới về bài kiểm tra Howey của Hoa Kỳ đang thu hút sự chú ý
Các công ty tổng hợp cung cấp mức giá trung bình gần với thị trường cho các nhà giao dịch để mua hoặc bán tài sản bằng cách điều chỉnh luồng giá để đáp ứng nhu cầu của họ thông qua thuật toán máy tính.
Nếu tác động giá của cặp tiền được chọn vượt quá 5% hoặc không có nhóm thanh khoản nào như vậy trên AliumSwap, nhóm thanh khoản của sàn giao dịch khác sẽ được sử dụng để cung cấp mức giá tốt nhất có thể với mức trượt giá tối thiểu cho nhà giao dịch.
Bản chất phi tập trung của DEX đa chuỗi cung cấp cho người dùng một môi trường giao dịch an toàn và minh bạch hơn. Hơn nữa, khi các sàn giao dịch phi tập trung tiếp tục phát triển phổ biến, DEX đa chuỗi có khả năng đóng vai trò quan trọng trong việc cho phép các sàn giao dịch phi tập trung khác cung cấp cho người dùng nhiều tính năng và dịch vụ toàn diện hơn.
Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro và người đọc nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.