Trong một sự kiện giao lưu trực tuyến được gọi là "Trench Talk (Cuộc đối thoại trong chiến hào)", đồng sáng lập David của MetaStreet và đồng sáng lập Soby của Xai đã cùng nhau bàn luận về "Tài chính phi tập trung và kinh tế nút", "Tài sản hóa cơ sở hạ tầng trò chơi" và "Tiềm năng của tài sản sản xuất trong tương lai". Hai khách mời đã phân tích chi tiết mối quan hệ bổ sung cao giữa trò chơi và DeFi, chia sẻ nguồn gốc của dự án NodeFi, ý tưởng thiết kế, cũng như dự đoán triển vọng của nền kinh tế trò chơi phi tập trung và hệ sinh thái DePin (cơ sở hạ tầng phi tập trung). Bài viết này sẽ cố gắng tổng hợp một cách chi tiết và toàn diện cuộc đối thoại này, giúp bạn hiểu được logic sâu sắc của tài chính nút dưới mô hình DeFi mới.
I. MetaStreet và NodeFi: Mang sức mạnh tài chính cho "NFT không hóa tiền"
1. MetaStreet: Mở đường cho "Phố Wall Metaverse"
David trước tiên giới thiệu ý tưởng cốt lõi của MetaStreet: mở rộng ý tưởng tài chính phi tập trung (DeFi) từ "token ERC-20" sang nhiều tài sản "không tiêu chuẩn" và có năng suất. Ví dụ, các dự án DeFi truyền thống thường lấy ETH, USDT và các token ERC-20 khác làm tài sản thế chấp, hoặc giao dịch trong các quỹ cho vay và thanh khoản, nhưng thường gặp khó khăn trong việc xử lý NFT, tài sản 1155 do giá cả không minh bạch, khó định giá. Mục tiêu của MetaStreet chính là tái cấu trúc một kiến trúc DeFi không cần "oracle" xác định giá, cho phép "tài sản sản xuất hoặc không đồng nhất" với "giao dịch ít thấy và khó xác định giá trị" cũng có thể tỏa sáng trong thị trường tài chính phi tập trung.
2. Sự ra đời của NodeFi: Từ "NFT tĩnh" đến "NFT sản xuất"
Trong ấn tượng của hầu hết mọi người, NFT thường được coi là "hình đại diện" hoặc "sưu tập". Nhưng David nhận thấy, đặc điểm "nút" khiến NFT bắt đầu có thuộc tính sản xuất liên tục hoặc thu nhập (như thu nhập khai thác từ các nút blockchain, thu nhập từ dịch vụ nút, v.v.), do đó dẫn đến khái niệm NodeFi. NodeFi nhằm mục đích tạo ra các công cụ tài chính chuyên nghiệp cho tài sản loại nút (Node). Ví dụ, thông qua hợp đồng thông minh, tách biệt thu nhập (Yield) từ nút và chính nút đó (Principal), cho phép người nắm giữ nút linh hoạt hơn trong việc cho vay, rút trước thu nhập hoặc định cấu hình thêm vốn.
II. NodeFi và trò chơi: Biên giới mới của tài sản tài chính hóa
1. Tính "nút hóa" và lợi nhuận của tài sản trò chơi
Soby đề cập, nhiều tài sản trong trò chơi (như đồ vật quý hiếm, nhân vật hoặc NPC có giá trị chiến lược, v.v.) về lý thuyết cũng có thể được coi là "nút sản xuất", vì những tài sản này có thể tạo ra giá trị trong và ngoài trò chơi:
Các trò chơi tự động hóa hoặc bán tự động: Nếu áp dụng đại lý AI vào trò chơi, một số "nhân vật AI" hoặc "NPC kinh tế" có thể giúp người chơi thực hiện giao dịch trong đấu giá, tạo ra nhiệm vụ hoặc quản lý tài nguyên trò chơi một cách đồng bộ, những đại lý AI này sẽ mang lại thu nhập liên tục;
Khả năng thế chấp của tài sản quý hiếm: Các trò chơi NFT truyền thống thường phụ thuộc vào việc bán NFT sớm để gây quỹ, nhưng nhiều tài sản ngoài giá trị bán ban đầu không có thu nhập liên tục. Nếu đưa khái niệm NodeFi vào, cho phép tài sản tạo ra dòng tiền sau khi "nút hóa", có thể thực hiện tài chính hóa thêm;
Các lối chơi sáng tạo được hỗ trợ bởi AI: Đại lý AI có thể giúp người chơi quản lý kinh tế trò chơi, phân tích cách lưu thông tối ưu cho đồ vật hoặc nhân vật. Điều này cũng ngụ ý rằng ngành công nghiệp trò chơi có thể xuất hiện mô hình kinh tế mới, tương tự như NodeFi, thông qua việc phân tách, giao dịch hoặc thế chấp thu nhập dự kiến để kích thích dòng vốn lưu động và lối chơi đổi mới lớn hơn.
2. Sự giao thoa giữa NodeFi và DePin (cơ sở hạ tầng phi tập trung)
Kinh tế nút không chỉ phù hợp với trò chơi, mà còn có thể mở rộng đến lĩnh vực DePin (cơ sở hạ tầng phi tập trung), như các nút lưu trữ phi tập trung, các nút mạng không dây, v.v.:
Phân tách thu nhập từ nút: Giống như các nút của Xai, nút XAI hoặc các mạng khác sử dụng NFT để đại diện cho quyền lợi nút (tính toán, băng thông, v.v.), tương ứng với mỗi nút nhận được phần thưởng khối hoặc phí dịch vụ đều có thể được tách ra thành "Yield Pass" (quyền lợi thu nhập) và "Node Pass" (vốn tài sản);
Mở rộng theo chiều dọc và chiều ngang: David nhấn mạnh, NodeFi ban đầu chỉ là thí nghiệm dành cho nút XAI, nhưng thực tế còn có thể mở rộng đến các nút tính toán GPU, nút đại lý AI, thậm chí là tài sản "đại diện" của các công đoàn trò chơi. Thông qua việc phân tách, giao dịch hoặc thế chấp quyền lợi thu nhập và tài sản, NodeFi có thể mở ra không gian đổi mới tài chính chưa từng có.
III. Thiết kế và cơ chế vận hành của NodeFi
1. Phân tách Yield Pass & Node Pass
Tính năng cốt lõi của NodeFi là phân tách tài sản nút thành hai loại token:
Yield Pass: Tất cả thu nhập do nút tạo ra trong thời gian đã định (ví dụ: 90 ngày). Đây là một token ERC-20, thuận tiện cho người dùng bán trên thị trường thứ cấp hoặc thực hiện khai thác thanh khoản;
Node Pass: Quyền "chuộc lại" tài sản nút, tồn tại dưới dạng NFT hoặc 1155, đại diện cho quyền sở hữu thực tế hoặc quyền quản lý đối với chính nút.
Sự phân tách này có nghĩa là người nắm giữ nút có thể:
Chuyển nhượng thu nhập tương lai: Bán Yield Pass cho các nhà đầu tư tin tưởng vào thu nhập nút hoặc muốn thực hiện thanh khoản;
Giữ lại hoặc lấy lại nút: Chỉ cần họ giữ hoặc mua lại Node Pass, họ có thể lấy lại nút sau khi hết hạn hoặc lựa chọn tiếp tục chu kỳ thu nhập.
II. Thanh khoản và cho vay
Theo thiết kế của MetaStreet, các token quyền lợi thu nhập (Yield Pass) sẽ tạo ra các quỹ thanh khoản trên Uniswap và các Dex khác, cho phép quyền lợi thu nhập của nút cũng có thể tự do giao dịch hoặc làm thị trường. Mục tiêu tham vọng hơn là hy vọng trong tương lai sẽ giới thiệu nhiều tình huống cho vay thế chấp hơn:
Cho vay và kết nối: Người dùng có thể thế chấp quyền lợi thu nhập tại một nút cho MetaStreet để nhận thêm vốn lưu động;
Khóa dài hạn và lãi kép: Nếu có thể kéo dài chu kỳ quyền lợi thu nhập lên đến một năm hoặc lâu hơn, thì người nắm giữ nút có thể thực hiện các hoạt động tương tự như "Đặt cọc -> Cho vay -> Mua lại nút -> Tạo ra vòng kinh tế".
IV. Sự hợp tác giữa MetaStreet và Xai: Thúc đẩy sự cộng hưởng giữa tài chính nút và hệ sinh thái trò chơi
1. Tiny Sentry Key và XAI Node: Thử nghiệm ban đầu
“Tiny Sentry Key” và “XAI Node” được đề cập nhiều lần trong cuộc đối thoại, chính là đại diện điển hình của tài sản nút trong hệ sinh thái Xai. Soby cho biết, nhóm người dùng Xai chủ yếu là những người yêu thích trò chơi; nếu có thể làm cho họ dễ dàng sử dụng nút để thực hiện các giao dịch tài chính thông qua NodeFi, một mặt sẽ giúp nhiều người hiểu biết hơn về DeFi, mặt khác cũng giúp họ có khả năng có đòn bẩy hoặc thu nhập bổ sung.
Thời gian duy trì ban đầu chỉ 90 ngày: Hợp đồng hiện tại giới hạn Yield Pass trong 90 ngày thu nhập, nhằm xác minh khái niệm NodeFi và nhu cầu thị trường, và khi người dùng quen thuộc hơn, sẽ dần dần kéo dài chu kỳ và quy mô;
Tích lũy Points để khuyến khích: MetaStreet đã chuẩn bị Node Crystals (điểm) như phần thưởng cho người dùng tham gia thanh khoản, cung cấp giá trị cho các hoạt động hoặc quản trị trong hệ sinh thái.
2. Đáp ứng cộng đồng trò chơi: Từ "mua NFT lỗ" đến "thu nhập tham gia"
Trước đây, nhiều trò chơi phụ thuộc vào việc bán NFT, bán tài sản trong trò chơi để gây quỹ, khiến người chơi đầu tư vốn theo kiểu "đặt trước", nhưng thường rơi vào tình trạng "bong bóng" và "đánh trống chuyển tay". Mô hình NodeFi giống như "tài chính yếu tố sản xuất" trong xã hội truyền thống, người chơi hoặc người nắm giữ nút có thể nhận được vốn lưu động dựa trên thu nhập tương lai của nút và đóng góp thực tế, thay vì chỉ dựa vào "thổi phồng". Những người thực sự sẵn sàng đầu tư vào trò chơi, duy trì hoặc đóng góp cho hệ sinh thái trò chơi cũng sẽ nhận được lợi tức lâu dài. Soby cho rằng, cách biến "nút = người đóng góp dịch vụ" và có thể tài chính hóa như vậy mới có thể giải quyết tình trạng "mất giá" hay sụp đổ dễ dàng của NFT trò chơi về giá cả và chức năng.
V. Triển vọng tương lai: NodeFi 2.0 và trí tưởng tượng về tài sản sản xuất
Sự hợp tác quy mô giữa vốn và người chơi
David đề cập, giới hạn quỹ hiện tại chỉ có 8,000 Tiny Sentry Key, nếu sau này kéo dài đến 1 năm hoặc mở rộng thêm nhiều nút trò chơi và cơ sở hạ tầng, có thể hình thành một "thị trường NodeFi" lớn vượt qua DeFi và trò chơi. Bất kỳ người dùng nào sở hữu quyền lợi nút và có sản xuất đều có thể thế chấp, phân tách, cho vay hoặc tham gia nhiều lối chơi tài chính khác.Từ nút đến cơ sở hạ tầng phi tập trung (DePin)
Sự kết hợp giữa NodeFi và DePin là một hướng đi lớn khác: bất kể là lưu trữ phi tập trung, sức mạnh tính toán phân tán (GPU) hay các nút mạng khác, đều có cơ chế thu nhập ổn định và đóng góp tính toán. Nếu có thể sử dụng NodeFi để kết nối các nút sản xuất như vậy, người điều hành nút sẽ có thể có kênh lưu thông vốn tốt hơn và cũng sẽ giúp nhiều vốn hơn vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng.Tài sản trò chơi hoàn toàn tài chính hóa
Về lâu dài, nhiều tài sản cốt lõi trong trò chơi (như đất đai, trang trại, căn cứ công đoàn, nhân vật AI, v.v.) có thể được coi là "nút" - chúng có khả năng sản xuất tài nguyên hoặc thu nhập liên tục trong thế giới trò chơi. Mô hình NodeFi có thể trở thành giao thức cốt lõi của thế hệ GameFi tiếp theo, tích hợp sâu sắc tài chính thực tế và nền kinh tế ảo.
VI. Kết luận: Thời kỳ vàng của tài chính nút đang mở ra
Qua cuộc đối thoại lần này, có thể thấy NodeFi như một ý tưởng "tài chính hóa NFT sản xuất" hoàn toàn mới, không chỉ giúp tài sản nút thực hiện phân tách lợi nhuận và giải phóng thanh khoản, mà còn mang lại giá trị thực tiễn hơn cho tài sản trò chơi và cơ sở hạ tầng phi tập trung. Sự hợp tác giữa MetaStreet và Xai đã thể hiện một số điểm quan trọng sau:
Từ ERC-20 đến NFT loại nút：
DeFi ban đầu tập trung vào cho vay và thanh khoản của các token thay thế, nhưng NodeFi cho phép các NFT loại nút có chức năng "sản xuất liên tục" bước vào sân khấu tài chính, phản ánh chính xác hơn năng suất thực tế.Phân tách lợi nhuận và vốn, tái cấu trúc giá tài chính：
Thiết kế đổi mới của hai token Yield Pass và Node Pass cho phép tách biệt giá trị của nút và thu nhập tương lai của nút, đồng thời tạo nền tảng cho việc cho vay, thanh khoản và giao dịch sản phẩm phái sinh trong tương lai.Đổi mới theo từng bước và giáo dục người dùng：
Thời hạn 90 ngày ban đầu, giới hạn 8,000 Tiny Sentry Key và các thiết kế khác đã cân nhắc giữa tính an toàn và khả năng thực hiện. Khi người chơi và người nắm giữ nút hiểu sâu hơn về NodeFi, không gian ứng dụng cho chu kỳ dài hoặc quỹ lớn sẽ dần mở ra.Sự hội nhập giữa các ngành: Trò chơi × Cơ sở hạ tầng × DeFi：
Trò chơi là mảnh đất tự nhiên cho việc thu hút và các tình huống ứng dụng; cơ sở hạ tầng mạng phi tập trung cung cấp nguồn thu nhập liên tục thực tế và có thể xác minh; còn DeFi cung cấp quỹ tập trung và nền tảng giao dịch sản phẩm phái sinh. Sự kết hợp của ba yếu tố này có thể sẽ kích thích một làn sóng mới của người dùng và vốn chất lượng cao.
"Tài chính nút" có thể được xem là hình thái tiến hóa của DeFi trong tài sản sản xuất rộng lớn hơn, từ việc cho vay ERC-20 ban đầu dần tiến tới thiết kế cấu trúc cho "nhiều tài sản không tiêu chuẩn". Như Soby đã nói, một khi người chơi, nhà phát triển và các nút mạng phi tập trung tìm thấy lợi ích chung trong mô hình này, người dùng sẽ không còn bị giới hạn trong việc đầu cơ, mà thực sự tích lũy giá trị lâu dài thông qua dịch vụ nút hoặc vận hành trò chơi. Con đường NodeFi có thể chính là động cơ dẫn đến "thời kỳ vàng" này - để sức mạnh "tự tài chính" của blockchain phản ánh chân thực hơn nhu cầu và khát vọng của con người đối với sự sáng tạo, đóng góp dịch vụ và xây dựng cơ sở hạ tầng.
Thêm thông tin:
Game public chain Xai: Cơ sở dữ liệu Binance Square
