Giải mã các chương trình thí điểm CBDC của Ấn Độ khi quốc gia chuẩn bị cho đồng Rupee kỹ thuật số

Ấn Độ muốn ra mắt đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương ở cấp quốc gia vào cuối năm 2023, nhưng ngay từ giai đoạn đầu thí điểm, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã xác định được những thách thức, một số người quen thuộc với vấn đề này cho biết.
Ấn Độ đã triển khai hai dự án thí điểm CBDC vào năm ngoái. Nỗ lực đầu tiên là nỗ lực bán buôn CBDC (CBDC-W), bắt đầu vào ngày 1 tháng 11 với sự tham gia của 9 ngân hàng. Chương trình còn lại, một chương trình thí điểm CBDC bán lẻ (CBDC-R), đã ra mắt vào ngày 1 tháng 12 tại bốn thành phố – Mumbai, New Delhi, Bengaluru và Bhubaneswar. Ban đầu, bốn ngân hàng, bao gồm Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ, Ngân hàng ICICI, Ngân hàng Yes và Ngân hàng IDFC First tham gia.
Một quan chức cấp cao nói với CoinDesk: “Nó hiện đã được mở rộng tới 15 thành phố với Chandigarh là thành phố mới nhất”. “Hơn 50.000 khách hàng và 10.000 thương nhân lớn nhỏ đã tham gia,” bao gồm cả Reliance Retail, chuỗi bán lẻ lớn nhất quốc gia.
CBDC-R dành cho khu vực tư nhân và công dân Ấn Độ. CBDC bán buôn được giới hạn cho các tổ chức tài chính và nhằm nâng cao hiệu quả thanh toán liên ngân hàng. Mặc dù chính phủ đã thông báo với quốc hội rằng Ấn Độ sẽ ban hành CBDC-R trong năm tài chính 2022-23 nhưng vẫn chưa hoàn toàn rõ ràng khi nào nó sẽ được thực hiện.
Phí của Ấn Độ đối với CBDC không hẳn là duy nhất. Trên bình diện quốc tế, 105 quốc gia, chiếm hơn 95% GDP toàn cầu, đang khám phá CBDC, theo Công cụ theo dõi tiền tệ kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương Hội đồng Atlantic.
Một số quốc gia đã hợp tác để khám phá các trường hợp sử dụng khác nhau của CBDC dưới sự hướng dẫn của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS).
Các ngân hàng trung ương của Israel, Na Uy và Thụy Điển đã hợp tác để khám phá cách sử dụng CBDC cho thanh toán bán lẻ và chuyển tiền quốc tế. Trung Quốc, Thái Lan, Hồng Kông và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đang cố gắng thực hiện điều gì đó tương tự trong Dự án mBridge. Australia, Malaysia, Singapore và Nam Phi cùng tham gia Dự án Dunbar.
Cho đến nay, Ấn Độ chưa tham gia bất kỳ dự án CBDC nào với bất kỳ quốc gia nào nhưng cho biết dự án này sẽ diễn ra trong tương lai. Một tài liệu của ngân hàng trung ương cho biết: “Hợp tác với các bên liên quan bao gồm BIS để phát triển các tiêu chuẩn chung toàn cầu nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên biên giới dễ dàng sẽ là một hướng đi phía trước”.
Những động lực chính hiện nay của Ấn Độ dường như bị chia rẽ giữa những gì đã được tuyên bố công khai và sự chuẩn bị địa chính trị riêng tư của nước này.
Về mặt công khai, RBI cho biết CBDC sẽ cung cấp một tùy chọn bổ sung cho các hình thức tiền hiện có, dễ sử dụng hơn, nhanh hơn và rẻ hơn so với các phương thức thanh toán hiện có, cùng với các lợi ích giao dịch của các hình thức tiền kỹ thuật số khác.
Về mặt riêng tư, với tư cách là một nền kinh tế mới nổi, một trong những quốc gia có dân số lớn nhất thế giới vào năm 2023 và lớn thứ năm về GDP, động lực địa chính trị của Ấn Độ là chống lại tình trạng đô la hóa nền kinh tế toàn cầu.”
Trong bối cảnh quốc tế hóa đồng rupee Ấn Độ, CBDC của Ấn Độ sẽ giúp quốc gia này dễ dàng được quốc tế chấp nhận hơn vì nó là kỹ thuật số,” một quan chức phụ trách nỗ lực của CBDC cho biết. “Đối với các thị trường mới nổi, đây là một vũ khí tốt cần có để trong tương lai khi chúng ta tìm kiếm sự quốc tế hóa thì đây có thể là một trợ giúp hữu ích.”
Thách thức chính đối với dự án CBDC của Ấn Độ là tiếp thị nó tới người dân trong nước. Người Ấn Độ đang vật lộn với một số câu hỏi xung quanh CBDC, bao gồm việc phân biệt giữa CBDC bán buôn và bán lẻ, đồng rupee kỹ thuật số và eRupees, cũng như liệu blockchain có liên quan hay không.
Sự mơ hồ này còn dẫn đến sự thiếu hiểu biết về mục tiêu chính sách công của Ấn Độ đối với CBDC. Ngay cả Nandan Nilekani, kiến ​​trúc sư trưởng của chương trình nhận dạng duy nhất dựa trên sinh trắc học của Ấn Độ và là người đồng sáng lập công ty công nghệ Infosys, cũng đã tìm kiếm sự rõ ràng về nó.
Theo một quan chức cấp cao làm việc về nỗ lực của CBDC, mục tiêu rộng lớn của CBDC của Ấn Độ là “hiện đại hóa hệ thống tiền tệ vật chất (tiền mặt) hiện tại”. Nhưng điều đó thực sự có ý nghĩa gì vẫn chưa được công bố chi tiết. Chính phủ Ấn Độ đã bắt đầu tung ra các chiến dịch “nhận thức” cảnh báo người dân về những rủi ro khi đầu tư vào tiền điện tử nói chung, trái ngược với những rủi ro của các dự án CBDC vẫn đang phát triển.
Tường thuậtChính phủ Ấn Độ đã sử dụng các nền tảng truyền thông của đất nước để giải thích CBDC là gì và chúng có thể được sử dụng để làm gì.
Trong vài tuần qua, các mạng tin tức của Ấn Độ, đặc biệt là các kênh do chính phủ và doanh nghiệp điều hành, đã tập trung giải thích về CBDC và vai trò tiềm năng của chúng trong nền kinh tế Ấn Độ.
Đây là một sự thay đổi so với đầu năm nay khi các tổ chức tin tức tập trung hơn vào việc quảng cáo các sàn giao dịch tiền điện tử và nội dung tập trung vào giao dịch.
Sự thay đổi này có thể là do Hội đồng Quảng cáo Ấn Độ đã đưa ra hướng dẫn cho các quảng cáo liên quan đến tiền điện tử, yêu cầu tuyên bố từ chối trách nhiệm gọi các sản phẩm tiền điện tử là “có rủi ro cao” và không được kiểm soát. Ngân hàng trung ương Ấn Độ hiện đang “thúc đẩy giáo dục về CBDC”, một quan chức phụ trách nỗ lực của CBDC nói với CoinDesk.
Quan chức này cho biết: “Không ai mong đợi RBI sẽ khởi động chương trình thí điểm nhanh như vậy”. “Vì vậy, họ [các chuyên gia tài chính và truyền thông] đang nói về nó vì họ rất ngạc nhiên.”
Tại sao CBDCẤn Độ đã có phong trào không dùng tiền mặt phổ biến: Giao diện thanh toán hợp nhất (UPI). UPI cho phép công dân thanh toán tiền mua hàng tạp hóa và hàng hóa khác bằng mã QR được liên kết với tài khoản ngân hàng của họ, mã này sẽ tự động chuyển tiền từ tài khoản ngân hàng của họ sang tài khoản của người bán.
Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) Shaktikanta Das cho biết CBDC sẽ loại bỏ nhu cầu về trung gian ngân hàng, đồng thời nói thêm rằng “điều quan trọng là phải làm rõ điểm này vì nhiều người đang hỏi điều gì khác biệt giữa UPI và CBDC”.
“UPI là tiền ngân hàng. Đây là tiền của ngân hàng trung ương,” một người quen thuộc với công việc của RBI về nhận thức về CBDC cho biết. “Điều này sẽ có tất cả các tính năng của tiền tệ vật chất mà không có rủi ro. Nó khác với UPI vì đây là hệ thống tiền tệ, không phải hệ thống thanh toán.”
Tiền mặt gây ra rủi ro về tiền hữu hình để đánh cắp, rửa tiền và làm giả nhiều hơn.
Phó Thống đốc RBI T. Rabi Sankar cho biết CBDC có thể duy trì tính ẩn danh giống như tiền mặt, tính năng này không có trong UPI.
Sankar nói: “Chính xác thì điều gì sẽ xảy ra sẽ phụ thuộc vào cách mọi thứ phát triển. “Nhưng ẩn danh là một tính năng cơ bản của tiền tệ và chúng ta sẽ phải làm điều đó. Và ở mức độ đó, nó lại khác với UPI,” UPI không ẩn danh vì nó mang dấu ấn kỹ thuật số.
CBDC cũng không yêu cầu thời gian thanh toán giữa ngân hàng của người mua và người bán, không giống như UPI.
Một tài liệu của ngân hàng trung ương cho biết: Một trong những “động lực chính trong việc khám phá việc phát hành CBDC” của ngân hàng trung ương là để “thúc đẩy sự hòa nhập tài chính”.
Hiện tại, việc sử dụng CBDC yêu cầu phải có tài khoản ngân hàng. Nếu ngân hàng và thành phố hiện đang tham gia thí điểm, ngân hàng của bạn, phối hợp với RBI, có thể tạo ví kỹ thuật số cho bạn và chuyển tiền vào đó. Sau đó, người ta có thể bắt đầu sử dụng CBDC để giao dịch. RBI sẽ duy trì một sổ cái các giao dịch. Một quan chức phụ trách nỗ lực của CBDC cho biết, toàn bộ quá trình sẽ loại bỏ cơ chế thanh toán giữa các ngân hàng, tăng thêm hiệu quả cho hệ thống thanh toán.
Quan chức này cho biết, mặc dù khía cạnh này vẫn cần được thử nghiệm nhưng một công dân không nhất thiết phải có tài khoản ngân hàng để sử dụng CBDC. Công dân không có tài khoản ngân hàng không thể sử dụng UPI.
“Thực thể được RBI ủy quyền mở ví kỹ thuật số cho người dân ở khu vực nông thôn sẽ thực hiện các bước kiểm tra KYC (Biết khách hàng của bạn) cần thiết. Người ta không cần phải có tài khoản ngân hàng để có ví kỹ thuật số. Điều này sẽ xảy ra trong tương lai tùy thuộc vào từng phi công”, quan chức này nói.
Trong khi CBDC có thể gửi tiền vào ngân hàng cho những người không có tài khoản ngân hàng, vấn đề là người Ấn Độ thích giữ tiền tiết kiệm ở nhà hơn.
Báo cáo của Ngân hàng Thế giới năm 2017 tiết lộ rằng hơn 80% người trưởng thành ở Ấn Độ có tài khoản ngân hàng, nhưng một cuộc khảo sát do một đơn vị thuộc Bộ Tài chính Ấn Độ thực hiện cho thấy hầu hết người được hỏi (52%) thích giữ tiền tiết kiệm ở nhà.
Theo một người biết về suy nghĩ hiện tại của RBI, số tiền bạn rút từ tài khoản ngân hàng để đưa vào ví CBDC sẽ không tích lũy tiền lãi như tiền trong tài khoản ngân hàng của bạn.
Một trong những lợi thế chính của CBDC là nó sẽ giảm “đáng kể” chi phí hoạt động bằng cách giảm chi phí định kỳ hàng năm của tiền tệ vật chất.
Hiện tại, UPI có quyền thúc đẩy mục tiêu của chính phủ về một Ấn Độ kỹ thuật số và một xã hội không tiền mặt. Nhưng chi phí hoạt động của UPI có thể vượt quá 8400 crores INR (1 tỷ USD) hàng năm, dựa trên ước tính từ WHO. Hội đồng Thanh toán Ấn Độ ước tính khoản lỗ hàng năm là khoảng 664 triệu USD. Chính phủ đã tuyên bố rằng khoản lỗ này sẽ được bù đắp bằng khoản tiết kiệm của quốc gia sử dụng ít tiền mặt hơn.
Ấn Độ chi khoảng 600 triệu USD chỉ để in tiền mặt và thậm chí còn chi nhiều hơn thế để quản lý nó. Và 14% trong tổng số 3,18 nghìn tỷ USD GDP của Ấn Độ là tiền mặt đang lưu hành. Ấn Độ đang tìm hiểu xem liệu có thể hạ thấp thành phần này hay không.
Vẫn còn phải xem liệu việc giảm chi phí có xứng đáng với những lợi thế mang lại hay không.
Một người quen thuộc với vấn đề này cho biết ngân hàng trung ương sẽ chịu chi phí cho cơ sở hạ tầng CBDC. Các cân nhắc về tài chính sẽ liên quan đến việc ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm về kho tiền kỹ thuật số của hàng triệu người Ấn Độ.
Theo một quan chức cấp cao làm việc về nỗ lực của CBDC, CBDC có tiềm năng thay thế UPI, nhưng RBI không “hình dung ra một bức tranh không có UPI”.
“Tính đến thời điểm hiện tại, có vẻ như họ sẽ bổ sung cho nhau. CBDC sẽ nhắm mục tiêu vào thành phần tiền mặt vật chất. Nếu sự thoải mái tăng lên và mọi người từ chối UPI, thì cũng vậy. Hãy để sự cạnh tranh diễn ra ở đó”, quan chức cấp cao nói.
Không rõ liệu quốc gia có cung cấp bất kỳ động lực nào để công dân áp dụng CBDC trong bối cảnh UPI thành công hay không và liệu điều đó có đạt được hay không.
Công nghệTại quốc hội, Bộ trưởng Tài chính Pankaj Chaudhary cho biết CBDC, hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm, có các thành phần dựa trên công nghệ blockchain.
Quan chức cấp cao cho biết: “Đó là một phần DLT [công nghệ sổ cái phân tán] và một phần API [Giao diện lập trình ứng dụng]”. “Chúng tôi đang thử nghiệm nhiều công nghệ khác nhau. Có thể chúng ta sẽ thấy những công nghệ khác có thể phục vụ người dân Ấn Độ. Đó không phải là một thách thức nhưng chúng tôi đang cố gắng tìm ra công nghệ tốt nhất có thể.”
API không được liên kết với bất kỳ blockchain nào, điều đó có nghĩa là CBDC của Ấn Độ và mối liên hệ của nó với blockchain vẫn không rõ ràng.
“Đó là một nhóm người dùng khép kín và chúng tôi đang cố gắng với số lượng hạn chế để kiểm tra công nghệ cũng như mọi khía cạnh, ngay từ khi sáng tạo đến cách sử dụng và điều này đang hoạt động tốt. Dần dần, nó sẽ được mở rộng sang các thành phố khác và có nhiều người dùng hơn”, vị quan chức cấp cao này cho biết.
Trường hợp sử dụngMột trong những trường hợp sử dụng lý tưởng của ngành công nghiệp tiền điện tử là tiền tệ, cho phép mọi người mua và bán hàng hóa hoặc dịch vụ như bằng tiền mặt. Nhưng điều đó có những rủi ro xảy ra với sự lây lan của tiền điện tử liên quan đến Terra, quỹ phòng hộ Three Arrows Capital và sàn giao dịch FTX.
Giờ đây, ngân hàng trung ương tán thành CBDC như một cơ chế cung cấp cho công chúng những cách sử dụng mà bất kỳ loại tiền ảo tư nhân nào cũng có thể cung cấp, nhưng không có rủi ro liên quan đến ngành công nghiệp tiền điện tử rộng lớn hơn.
Việc sử dụng chính xác cho CBDC vẫn chưa được xác định.
Một trong những quan chức làm việc về nỗ lực CBDC nói với CoinDesk rằng CBDC bán lẻ có thể được lập trình cho các mục đích sử dụng cụ thể. Ví dụ: bất kỳ mã thông báo nào được phân phối như một phần của dự án trợ cấp của chính phủ chỉ có thể được sử dụng để mua hàng hóa cho dự án đó.
“Chúng tôi đang xem xét nhiều trường hợp sử dụng khác như thanh toán ngoại tuyến và khả năng lập trình. Và dựa trên kết quả thử nghiệm của chúng tôi, chúng tôi sẽ có CBDC tốt nhất với các tính năng tốt nhất,” quan chức này cho biết.
Cuộc đua quốc tếNgân hàng trung ương và chính phủ muốn Ấn Độ sẽ sớm trở thành quốc gia có dân số lớn nhất thế giới áp dụng CBDC vì những lý do ngoài những lợi thế công nghệ có thể có.
CBDC thường được coi là một vũ khí địa chính trị có thể mang lại lợi thế cho một quốc gia so với quốc gia khác hoặc thậm chí thay đổi trật tự tài chính toàn cầu. Việc Trung Quốc sớm thăm dò CBDC là một mối đe dọa tiềm ẩn. Một bài báo của khoa luật Đại học Oxford đã thảo luận rất chi tiết về vấn đề này. Deutsche Bank đã tuyên bố CBDC có thể thách thức sự thống trị của đồng đô la Mỹ. Các cựu quan chức chính phủ và học giả Hoa Kỳ thậm chí còn tiến hành một cuộc tập trận “trò chơi chiến tranh” để xem xét vai trò có thể có của CBDC do Trung Quốc phát hành trong xung đột địa chính trị.
19 trong số các quốc gia G-20, 19 quốc gia có nền kinh tế lớn nhất cộng với khối Liên minh Châu Âu, đang khám phá CBDC, với 16 quốc gia đang trong giai đoạn phát triển hoặc thử nghiệm.
Theo một quan chức chính phủ tham gia tố tụng, Ấn Độ đảm nhận chức chủ tịch G-20 vào ngày 1 tháng 12 năm 2022 và một loạt cuộc họp đã diễn ra với đoàn tùy tùng của ngân hàng trung ương Ấn Độ lên tới hơn 20 người. Ấn Độ đang tìm cách phối hợp xây dựng quy tắc tiền điện tử toàn cầu, bao gồm một số đường nét của khuôn khổ CBDC.
Thanh toán xuyên biên giớiCũng không rõ CBDC sẽ trợ giúp như thế nào và bao nhiêu trong không gian thanh toán xuyên biên giới.
Những người quen thuộc với vấn đề này cho biết Ấn Độ bắt đầu thúc đẩy sự phối hợp của CBDC trong nhiệm kỳ chủ tịch G-20 liên quan đến chuyển tiền quốc tế.
RBI cho biết CBDC có thể loại bỏ chi phí cao, tốc độ chậm, khả năng truy cập hạn chế và tính minh bạch không đủ trong chuyển tiền quốc tế cho người Ấn Độ.
Theo báo cáo của Ngân hàng Thế giới, Ấn Độ là nước nhận kiều hối lớn nhất thế giới, nhận 100 tỷ USD vào năm 2022.
Ghi chú khái niệm của RBI kêu gọi các ngân hàng trung ương kết hợp các cân nhắc xuyên biên giới trong thiết kế CBDC của họ ngay từ đầu và phối hợp quốc tế” để giúp “vượt qua những thách thức chính liên quan đến múi giờ, chênh lệch tỷ giá hối đoái, cũng như các yêu cầu pháp lý và quy định giữa các khu vực pháp lý. ”
Ấn Độ đã tuyên bố trong lưu ý rằng “bảo mật phải là mối quan tâm thiết kế hàng đầu khi thiết kế CBDC”, nhưng đồng thời tuyên bố về mốc thời gian cho biết họ sẽ phát hành CBDC trong năm tài chính 2022-23.
Đọc thêm: Ngân hàng Trung ương Ấn Độ kết tinh tầm nhìn CBDC trong ý tưởng