Giải mã các chương trình thí điểm CBDC của Ấn Độ khi quốc gia chuẩn bị cho đồng Rupee kỹ thuật số

Ấn Độ muốn ra mắt đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương ở cấp quốc gia vào cuối năm 2023, nhưng ngay từ giai đoạn đầu thí điểm, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã xác định được những thách thức, một số người quen thuộc với vấn đề này cho biết.
Ấn Độ đã triển khai hai dự án thí điểm CBDC vào năm ngoái. Nỗ lực đầu tiên là nỗ lực bán buôn CBDC (CBDC-W), bắt đầu vào ngày 1 tháng 11 với sự tham gia của 9 ngân hàng. Chương trình còn lại, một chương trình thí điểm CBDC bán lẻ (CBDC-R), đã ra mắt vào ngày 1 tháng 12 tại bốn thành phố – Mumbai, New Delhi, Bengaluru và Bhubaneswar. Ban đầu, bốn ngân hàng, bao gồm Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ, Ngân hàng ICICI, Ngân hàng Yes và Ngân hàng IDFC First tham gia.
Một viên chức cấp cao cho biết với CoinDesk rằng "hiện đã mở rộng ra 15 thành phố với Chandigarh là thành phố mới nhất". "Hơn 50.000 khách hàng và 10.000 thương gia lớn nhỏ đã tham gia", bao gồm cả Reliance Retail, chuỗi bán lẻ lớn nhất quốc gia.
CBDC-R dành cho khu vực tư nhân và công dân Ấn Độ. CBDC bán buôn chỉ giới hạn cho các tổ chức tài chính và nhằm mục đích cải thiện hiệu quả thanh toán liên ngân hàng. Trong khi chính phủ nói với quốc hội rằng Ấn Độ sẽ ban hành CBDC-R trong năm tài chính 2022-23, vẫn chưa rõ khi nào sẽ triển khai.
Việc Ấn Độ chuyển sang CBDC không phải là duy nhất. Trên phạm vi quốc tế, 105 quốc gia, chiếm hơn 95% GDP toàn cầu, đang khám phá CBDC, theo Central Bank Digital Currency Tracker của Atlantic Council.
Một số quốc gia đã hợp tác để khám phá các trường hợp sử dụng khác nhau của CBDC theo hướng dẫn của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS).
Các ngân hàng trung ương của Israel, Na Uy và Thụy Điển đã hợp tác để khám phá cách CBDC có thể được sử dụng cho thanh toán bán lẻ và kiều hối quốc tế. Trung Quốc, Thái Lan, Hồng Kông và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất đang thử nghiệm điều gì đó tương tự trong Dự án mBridge. Úc, Malaysia, Singapore và Nam Phi đã cùng nhau hợp tác trong Dự án Dunbar.
Cho đến nay, Ấn Độ chưa tham gia bất kỳ dự án CBDC nào với bất kỳ quốc gia nào nhưng đã chỉ ra rằng sẽ diễn ra trong tương lai. "Hợp tác với các bên liên quan bao gồm cả BIS để phát triển các tiêu chuẩn toàn cầu chung nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch xuyên biên giới dễ dàng sẽ là một hướng đi trong tương lai", một tài liệu của ngân hàng trung ương cho biết.
Động cơ chính hiện tại của Ấn Độ dường như bị chia rẽ giữa những gì đã được tuyên bố công khai và các hoạt động chuẩn bị địa chính trị riêng tư của nước này.
RBI đã công khai tuyên bố CBDC sẽ cung cấp một lựa chọn bổ sung cho các hình thức tiền tệ hiện có, dễ sử dụng hơn, nhanh hơn và rẻ hơn so với các phương thức thanh toán hiện tại, cùng với các lợi ích giao dịch của các hình thức tiền kỹ thuật số khác.
Riêng tư, với tư cách là một nền kinh tế mới nổi, một trong những quốc gia có dân số đông nhất thế giới vào năm 2023 và lớn thứ năm xét về GDP, động lực địa chính trị của Ấn Độ là chống lại tình trạng đô la hóa nền kinh tế toàn cầu.
Trong bối cảnh quốc tế hóa đồng rupee Ấn Độ, một CBDC của Ấn Độ sẽ giúp quốc gia này dễ dàng được quốc tế chấp nhận hơn vì nó là kỹ thuật số", một viên chức làm việc trong các nỗ lực của CBDC cho biết. "Đối với các thị trường mới nổi, đây là một vũ khí tốt để có trong tương lai khi chúng ta tìm kiếm sự quốc tế hóa, đây có thể là một sự trợ giúp tốt".
Thách thức chính đối với dự án CBDC của Ấn Độ là tiếp thị nó đến người dân trong nước. Người dân Ấn Độ đang vật lộn với một số câu hỏi xung quanh CBDC, bao gồm phân biệt giữa CBDC bán buôn và bán lẻ, đồng rupee kỹ thuật số và eRupee, và liệu có blockchain hay không.
Sự mơ hồ này mở rộng đến sự thiếu hiểu biết xung quanh mục tiêu chính sách công của Ấn Độ đối với CBDC. Ngay cả Nandan Nilekani, kiến ​​trúc sư chính của chương trình nhận dạng duy nhất dựa trên sinh trắc học của Ấn Độ và là người đồng sáng lập công ty công nghệ Infosys, cũng đã tìm kiếm sự rõ ràng về vấn đề này.
Mục tiêu chung của CBDC của Ấn Độ là "hiện đại hóa hệ thống tiền tệ vật lý (tiền mặt) hiện tại", theo một viên chức cấp cao làm việc trong các nỗ lực của CBDC. Nhưng ý nghĩa thực sự của điều đó vẫn chưa được nêu chi tiết cho công chúng. Chính phủ Ấn Độ đã bắt đầu triển khai các chiến dịch "nâng cao nhận thức" cảnh báo người dân về những rủi ro khi đầu tư vào tiền điện tử nói chung, trái ngược với các dự án CBDC vẫn đang phát triển.
Câu chuyện
Chính phủ Ấn Độ đã chuyển hướng sang các nền tảng truyền thông của nước này để giải thích CBDC là gì và chúng có thể được sử dụng vào mục đích gì.
Trong vài tuần qua, các mạng lưới tin tức của Ấn Độ, đặc biệt là các kênh do chính phủ điều hành và các kênh kinh doanh, đã tập trung vào việc giải thích về CBDC và vai trò tiềm năng của chúng trong nền kinh tế Ấn Độ.
Đây là sự thay đổi so với đầu năm nay khi các tổ chức tin tức tập trung nhiều hơn vào việc quảng cáo các sàn giao dịch tiền điện tử và nội dung tập trung vào giao dịch.
Sự thay đổi này có thể là do Hội đồng Quảng cáo Ấn Độ đã ban hành hướng dẫn cho các quảng cáo liên quan đến tiền điện tử, yêu cầu tuyên bố từ chối trách nhiệm gọi các sản phẩm tiền điện tử là "có rủi ro cao" và không được quản lý. Ngân hàng trung ương Ấn Độ hiện đang "thúc đẩy giáo dục về CBDC", một quan chức làm việc trong các nỗ lực của CBDC nói với CoinDesk.
“Không ai ngờ RBI lại triển khai chương trình thí điểm nhanh như vậy,” vị quan chức này cho biết. “Vì vậy, họ [giới truyền thông và các chuyên gia tài chính] đang nói về điều đó ngay bây giờ vì họ ngạc nhiên.”
Tại sao CBDC
Ấn Độ đã có một phong trào không dùng tiền mặt phổ biến: Giao diện thanh toán hợp nhất (UPI). UPI cho phép công dân thanh toán tiền tạp hóa và các hàng hóa khác bằng mã QR được liên kết với tài khoản ngân hàng của họ, mã này sẽ tự động chuyển tiền từ tài khoản ngân hàng của họ sang tài khoản của người bán.
Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) Shaktikanta Das cho biết CBDC sẽ loại bỏ nhu cầu về một ngân hàng trung gian, đồng thời nói thêm rằng "điều quan trọng là phải làm rõ điểm này vì nhiều người đang hỏi sự khác biệt giữa UPI và CBDC".
“UPI là tiền ngân hàng. Đây là tiền của ngân hàng trung ương”, một người quen thuộc với công việc của RBI về nhận thức xung quanh CBDC cho biết. “Điều này sẽ có tất cả các tính năng của tiền tệ vật lý mà không có rủi ro. Nó khác với UPI vì đây là hệ thống tiền tệ, không phải hệ thống thanh toán”.
Tiền mặt tiềm ẩn nguy cơ bị đánh cắp tiền thật, rửa tiền và làm giả nhiều hơn.
Phó Thống đốc RBI T. Rabi Sankar cho biết CBDC có thể duy trì tính ẩn danh giống như tiền mặt, điều không có trong UPI.
“Điều gì sẽ xảy ra chính xác sẽ phụ thuộc vào cách mọi thứ tiến triển”, Sankar nói. “Nhưng tính ẩn danh là một tính năng cơ bản của tiền tệ và chúng ta sẽ phải làm điều đó. Và ở mức độ đó, nó lại khác với UPI”, vốn không ẩn danh vì nó mang dấu vết kỹ thuật số.
Không giống như UPI, CBDC cũng không yêu cầu bất kỳ thời gian nào để thanh toán giữa ngân hàng của người mua và người bán.
Một tài liệu của ngân hàng trung ương cho biết một trong những "động lực chính để ngân hàng trung ương khám phá việc phát hành CBDC" là để "thúc đẩy hòa nhập tài chính".
Hiện tại, sử dụng CBDC đòi hỏi phải có tài khoản ngân hàng. Nếu ngân hàng và thành phố hiện đang tham gia vào chương trình thí điểm, ngân hàng của bạn, phối hợp với RBI, có thể tạo ví kỹ thuật số cho bạn và chuyển tiền mặt vào đó. Sau đó, bạn có thể bắt đầu sử dụng CBDC để giao dịch. RBI sẽ duy trì sổ cái các giao dịch. Toàn bộ quy trình sẽ loại bỏ cơ chế thanh toán giữa các ngân hàng, tăng hiệu quả cho hệ thống thanh toán, một viên chức làm việc về các nỗ lực của CBDC cho biết.
Mặc dù khía cạnh này vẫn cần được thử nghiệm, nhưng một công dân không nhất thiết phải có tài khoản ngân hàng để sử dụng CBDC, vị quan chức này cho biết. Những công dân không có tài khoản ngân hàng không thể sử dụng UPI.
“Thực thể được RBI ủy quyền mở ví kỹ thuật số cho người dân ở vùng nông thôn sẽ thực hiện các kiểm tra KYC (Biết khách hàng) cần thiết. Người ta không cần phải có tài khoản ngân hàng để có ví kỹ thuật số. Điều này sẽ xảy ra trong tương lai tùy thuộc vào từng chương trình thí điểm”, viên chức này cho biết.
Trong khi CBDC có thể hỗ trợ những người không có tài khoản ngân hàng, vấn đề là người Ấn Độ thích giữ tiền tiết kiệm ở nhà hơn.
Một báo cáo năm 2017 của Ngân hàng Thế giới cho thấy hơn 80% người lớn ở Ấn Độ có tài khoản ngân hàng, nhưng một cuộc khảo sát do một đơn vị trực thuộc Bộ Tài chính Ấn Độ thực hiện cho thấy hầu hết người được hỏi (52%) thích giữ tiền tiết kiệm ở nhà.
Theo một người hiểu biết về lối suy nghĩ hiện tại của RBI, số tiền bạn rút khỏi tài khoản ngân hàng để đưa vào ví CBDC sẽ không tích lũy lãi suất như tiền trong tài khoản ngân hàng.
Một trong những lợi thế chính của CBDC là nó sẽ “giảm đáng kể” chi phí hoạt động bằng cách giảm chi phí định kỳ hàng năm của tiền tệ vật lý.
Hiện tại, UPI được tự do thúc đẩy mục tiêu của chính phủ về một Ấn Độ kỹ thuật số và một xã hội không tiền mặt. Nhưng chi phí hoạt động của UPI có thể vượt quá 8400 crore INR (1 tỷ đô la) hàng năm, dựa trên ước tính của WHO. Hội đồng Thanh toán Ấn Độ ước tính khoản lỗ hàng năm vào khoảng 664 triệu đô la. Chính phủ đã tuyên bố rằng khoản lỗ này sẽ được hấp thụ bằng khoản tiết kiệm từ quốc gia sử dụng ít tiền mặt hơn.
Ấn Độ chi khoảng 600 triệu đô la chỉ để in tiền mặt và thậm chí còn nhiều hơn nữa để quản lý tiền. Và 14% trong tổng số 3,18 nghìn tỷ đô la GDP của Ấn Độ là tiền mặt đang lưu hành. Ấn Độ đang tìm hiểu xem liệu họ có thể hạ thấp thành phần này hay không.
Người ta vẫn chưa biết liệu việc giảm chi phí có xứng đáng với những lợi ích mà nó mang lại hay không.
Ngân hàng trung ương sẽ chịu chi phí cho cơ sở hạ tầng CBDC, một người hiểu biết về vấn đề này cho biết. Các cân nhắc về tài chính sẽ liên quan đến việc ngân hàng trung ương chịu trách nhiệm về kho tiền kỹ thuật số của hàng triệu người Ấn Độ.
Theo một quan chức cấp cao phụ trách các nỗ lực phát triển CBDC, CBDC có tiềm năng thay thế UPI, nhưng RBI không "hình dung ra viễn cảnh không có UPI".
“Cho đến thời điểm hiện tại, có vẻ như chúng sẽ bổ sung cho nhau. CBDC sẽ nhắm vào thành phần tiền mặt vật lý. Nếu sự thoải mái tăng lên và mọi người từ chối UPI, thì cứ như vậy đi. Hãy để sự cạnh tranh diễn ra ở đó”, viên chức cấp cao cho biết.
Không rõ liệu quốc gia này có đưa ra bất kỳ động lực nào để người dân áp dụng CBDC sau thành công của UPI hay không và liệu điều đó có xảy ra hay không.
Công nghệ
Tại quốc hội, Bộ trưởng Tài chính Pankaj Chaudhary cho biết CBDC, hiện đang trong giai đoạn thử nghiệm, có các thành phần dựa trên công nghệ blockchain.
“Một phần là DLT [công nghệ sổ cái phân tán] và một phần là API [Giao diện lập trình ứng dụng],” viên chức cấp cao cho biết. “Chúng tôi đang thử nghiệm nhiều công nghệ khác nhau. Có thể chúng tôi sẽ thấy những công nghệ khác có thể đáp ứng nhu cầu của người dân Ấn Độ. Đây không phải là thách thức, nhưng chúng tôi đang cố gắng tìm ra công nghệ tốt nhất có thể.”
API không được liên kết với bất kỳ blockchain nào, điều đó có nghĩa là CBDC của Ấn Độ và mối liên hệ của nó với blockchain vẫn còn mơ hồ.
“Đây là một nhóm người dùng khép kín và chúng tôi đang cố gắng với số lượng hạn chế để kiểm tra công nghệ và mọi khía cạnh, ngay từ khi tạo ra đến khi sử dụng, và điều này đang hoạt động tốt. Dần dần, nó sẽ được mở rộng sang các thành phố khác và nhiều người dùng hơn”, cùng một quan chức cấp cao cho biết.
Các trường hợp sử dụng
Một trong những trường hợp sử dụng lý tưởng của ngành công nghiệp tiền điện tử là tiền tệ, cho phép mọi người mua và bán hàng hóa hoặc dịch vụ như họ làm với tiền mặt. Nhưng điều đó có những rủi ro đã xuất hiện với sự lây lan tiền điện tử liên quan đến Terra, quỹ đầu cơ Three Arrows Capital và sàn giao dịch FTX.
Hiện nay, ngân hàng trung ương ủng hộ CBDC như một cơ chế cung cấp cho công chúng những công dụng mà bất kỳ loại tiền ảo tư nhân nào cũng có thể cung cấp, nhưng không có những rủi ro liên quan đến ngành công nghiệp tiền điện tử nói chung.
Công dụng chính xác của CBDC vẫn chưa được xác định.
Một trong những viên chức làm việc trong nỗ lực phát triển CBDC đã nói với CoinDesk rằng CBDC bán lẻ có thể được lập trình cho các mục đích sử dụng cụ thể. Ví dụ, bất kỳ token nào được phân phối như một phần của dự án trợ cấp của chính phủ chỉ có thể được chi cho hàng hóa cho dự án đó.
“Chúng tôi đang xem xét nhiều trường hợp sử dụng khác như thanh toán ngoại tuyến và khả năng lập trình. Và dựa trên kết quả thử nghiệm của chúng tôi, chúng tôi sẽ có CBDC tốt nhất với các tính năng tốt nhất”, vị quan chức cho biết.
Cuộc đua quốc tế
Ngân hàng trung ương và chính phủ muốn Ấn Độ, quốc gia sắp trở thành quốc gia có dân số lớn nhất thế giới, áp dụng CBDC vì những lý do không chỉ dừng lại ở những lợi thế về mặt công nghệ.
CBDC thường được coi là vũ khí địa chính trị có thể mang lại cho một quốc gia lợi thế hơn quốc gia khác hoặc thậm chí thay đổi trật tự tài chính toàn cầu. Việc Trung Quốc sớm khám phá CBDC là một mối đe dọa đang rình rập. Một bài báo của khoa luật Đại học Oxford đã thảo luận chi tiết về vấn đề này. Deutsche Bank đã tuyên bố CBDC có thể thách thức sự thống trị của đồng đô la Mỹ. Các cựu quan chức chính phủ và học giả Hoa Kỳ thậm chí đã tiến hành một cuộc tập trận "trò chơi chiến tranh" để xem xét vai trò có thể có của CBDC do Trung Quốc phát hành trong xung đột địa chính trị.
Mười chín quốc gia G-20, 19 quốc gia có nền kinh tế lớn nhất cộng với khối Liên minh châu Âu, đang nghiên cứu phát triển CBDC, trong đó 16 quốc gia đã trong giai đoạn phát triển hoặc thử nghiệm.
Ấn Độ đảm nhiệm chức chủ tịch G-20 vào ngày 1 tháng 12 năm 2022 và một loạt các cuộc họp đã diễn ra với sự tham gia của đoàn tùy tùng của ngân hàng trung ương Ấn Độ lên tới hơn 20 người, theo một quan chức chính phủ tham gia vào quá trình tố tụng. Ấn Độ đang tìm cách phối hợp xây dựng quy tắc tiền điện tử toàn cầu, bao gồm một số đường viền của khuôn khổ CBDC.
Thanh toán xuyên biên giới
Người ta cũng không rõ CBDC sẽ giúp ích như thế nào hoặc đến mức nào trong lĩnh vực thanh toán xuyên biên giới.
Những người hiểu rõ vấn đề này cho biết Ấn Độ đã bắt đầu thúc đẩy việc phối hợp CBDC trong thời gian nước này giữ chức chủ tịch G-20 liên quan đến kiều hối quốc tế.
Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) cho biết CBDC có thể loại bỏ chi phí cao, tốc độ chậm, khả năng tiếp cận hạn chế và tính minh bạch không đầy đủ trong chuyển tiền quốc tế cho người dân Ấn Độ.
Theo báo cáo của Ngân hàng Thế giới, Ấn Độ là quốc gia nhận kiều hối lớn nhất thế giới, nhận được 100 tỷ đô la vào năm 2022.
Bản ghi nhớ khái niệm của RBI kêu gọi các ngân hàng trung ương kết hợp các cân nhắc xuyên biên giới vào thiết kế CBDC của họ ngay từ đầu và phối hợp quốc tế để giúp “vượt qua những thách thức chính liên quan đến múi giờ, chênh lệch tỷ giá hối đoái cũng như các yêu cầu pháp lý và quy định trên khắp các khu vực pháp lý”.
Ấn Độ đã tuyên bố trong lưu ý rằng “​​bảo mật phải là mối quan tâm hàng đầu khi thiết kế CBDC”, nhưng đồng thời cũng tuyên bố mốc thời gian nêu rõ nước này sẽ phát hành CBDC trong năm tài chính 2022-23.
Đọc thêm: Ngân hàng Trung ương Ấn Độ kết tinh tầm nhìn CBDC trong Ghi chú khái niệm