Văn bản gốc: "[TokenMore] Nghiên cứu đầu tư Bimeng - Canto (CANTO)"
Tác giả: TokenMore
Dữ liệu trong bài viết này là vào ngày 2/2/2023.
1. Mô tả tóm tắt dự án
Canto là mạng Layer1 dựa trên Cosmos SDK và chuỗi tương thích EVM được thiết kế đặc biệt cho DeFi. So với các chuỗi EVM mới nổi khác, Canto theo đuổi mức độ phân cấp cao, không có nhà đầu tư, không thành lập nền tảng và phụ thuộc nhiều hơn vào cộng đồng. Nó cũng cung cấp cơ sở hạ tầng công cộng miễn phí (FPI) và phân phối doanh thu theo hợp đồng (CSR) cho. nhà phát triển. ). (Đề xuất đọc: "TVL vượt qua Solana, giá trị thị trường tăng vọt 300%, tại sao chuỗi công cộng mới Canto lại phổ biến đến vậy?")
2. Cơ sở hạ tầng công cộng miễn phí (FPI)
DEX, Lending và Stablecoin là các giao thức sinh thái cơ bản của chuỗi công khai. Các giao thức này thường phát hành mã thông báo quản trị, tương đương với việc thu được tiền thuê sử dụng từ người dùng. Canto đã thay đổi suy nghĩ và chính thức ra mắt ba giao thức cơ bản này, tương đương với các tiện ích công cộng của chuỗi mà không cần phát hành thêm mã thông báo quản trị.
Bài thánh ca DEX
AMM DEX, không thể nâng cấp, không được kiểm soát, hoạt động mãi mãi và không yêu cầu quản trị. Dựa trên nguyên tắc "thu hút người dùng tối thiểu", Canto DEX không có giao diện người dùng và chỉ có thể giao dịch thông qua các công cụ tổng hợp.
CLM (Thị trường cho vay Canto, thị trường cho vay)
Thị trường cho vay được phân nhánh từ Hợp chất v2, với quyền quản trị do các nhà đầu tư Canto kiểm soát. Tất cả tiền lãi mà người đi vay phải trả sẽ được chuyển cho người cho vay và không phải trả phí theo thỏa thuận.
LƯU Ý stablecoin
Khi bắt đầu phát hành, toàn bộ nguồn cung cấp NOTE đã được đúc (về cơ bản là không giới hạn) và được đặt trong CLM để người dùng có thể thế chấp tài sản bằng CLM để vay NOTE. Nói cách khác, NOTE chỉ có thể được mượn tại CLM và NOTE mới không thể được đúc. Tiền lãi tạo ra từ việc cho vay NOTE được sử dụng để xây dựng hệ sinh thái và được quản lý bởi Canto DAO.
NOTE điều chỉnh lãi suất để ổn định giá ở mức 1$. Trước hết, có một tiền đề là cho dù giá trị của NOTE trên thị trường giao dịch là bao nhiêu thì giá trị của nó trên thị trường cho vay sẽ luôn bằng 1 đô la Mỹ. Trên thị trường giao dịch thực tế, khi NOTE thấp hơn 1 USD, lãi suất cho vay sẽ tăng lên và người dùng sẵn sàng kiếm lãi từ tiền gửi hơn để giảm lượng lưu thông và bán ra khi NOTE cao hơn 1 USD, lãi suất cho vay sẽ giảm xuống; và người dùng sẵn sàng vay và bán NOTE hơn. Lãi suất của NOTE tự động điều chỉnh 6 giờ một lần dựa trên giá thị trường của TWAP.
3. Phân phối doanh thu theo hợp đồng (CSR)
CSR (Doanh thu bảo đảm theo hợp đồng, mô hình phân bổ phí hợp đồng) là mô hình chia sẻ phí của mạng Canto. Một phần phí mà người dùng phải chịu khi tương tác với các hợp đồng trên chuỗi sẽ được phân bổ cho các nhà phát triển hợp đồng.
Phương pháp thực hiện cụ thể là: Các nhà phát triển hợp đồng đã đăng ký là CSR sẽ nhận được một số NFT để yêu cầu thu nhập. CSR sẽ đưa thu nhập từ phí do người dùng tạo ra trong mỗi giao dịch vào NFT và chủ sở hữu NFT có thể rút thu nhập này bất cứ lúc nào. Ngoài ra, những NFT này có thể được giao dịch, phân chia và kết hợp trong DApp do cộng đồng tạo ra.
Lợi ích của việc giới thiệu CSR là:
Phân phối có thể tùy chỉnh: Sử dụng các công cụ của bên thứ ba, doanh thu tích lũy của dự án có thể được phân phối từ NFT cho nhiều nhà phát triển.
Các khoản cho vay thế chấp: CSR NFT có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, giúp các nhà phát triển huy động vốn phát triển dễ dàng hơn.
Hỗ trợ cho các dự án phức tạp: CSR hỗ trợ tích lũy thu nhập tích lũy từ nhiều hợp đồng thành 1 NFT, có nghĩa là ngay cả những thỏa thuận phức tạp liên quan đến nhiều hợp đồng cũng có thể sử dụng đầy đủ CSR để có được thu nhập.
Tránh rủi ro về quy định: Có những rủi ro về quy định trong việc phát hành mã thông báo CSR cho phép các nhà phát triển dự án có được thu nhập ổn định và liên tục mà không cần phát hành mã thông báo.
Tóm lại, mục đích chính của việc Canto tung ra CSR là cung cấp cho các nhà phát triển thu nhập ổn định, để họ tránh phải dựa vào đầu tư của tổ chức, phát hành mã thông báo, v.v. để có được thu nhập để duy trì hoạt động. trong hệ sinh thái phi tập trung hơn. Nó gần giống với một "tiện ích công cộng" tương tự như FPI Khi các dự án đầu chất lượng cao trên chuỗi Canto là các tiện ích công cộng không có mã thông báo, mã thông báo gốc CANTO cũng sẽ có nhiều giá trị hơn.
Tiến trình CSR
Vào ngày 2 tháng 9 năm 2022, Canto đã trình bày CSR.
Vào ngày 25 tháng 1 năm 2023 (Giờ miền Đông), một đề xuất nâng cấp chuỗi nhằm triển khai CSR và đốt các khoản phí cơ bản trên mạng chính đã được đưa ra và nó đã được bỏ phiếu thông qua.
Vào ngày 26 tháng 1 năm 2023 (EST), đề xuất tăng mức phí Canto Gas và bật CSR (bị tắt theo mặc định) đã được thông qua.
4. Dữ liệu sản phẩm Dữ liệu TVL
Như được hiển thị trong hình bên dưới, tổng TVL chuỗi hiện tại (2023/2/2) của chuỗi Canto là khoảng 169 triệu USD, đứng thứ 17 trong số tất cả các chuỗi khối.
Hiện tại có năm hệ sinh thái chính trên chuỗi Canto, ngoài Canto DEX và CLM cho vay trong FPI, còn có nhóm súng máy Y2R, DEX Forteswap của bên thứ ba và CantoSwap. Trong số đó, TVL của Canto DEX là 113 triệu USD, chiếm khoảng 67% tổng TVL; TVL của CLM là 55,3 triệu USD, chiếm khoảng 32% tổng TVL của ba giao thức còn lại; không đáng kể.
Điều đáng nói là vì TVL của nhóm súng máy Y2R về cơ bản đến từ LP của Canto DEX nên các điều chỉnh khấu trừ đã được thực hiện. Hiện tại, lợi nhuận khai thác LP trên nền tảng này rất cao.
Dữ liệu giao dịch DEX
Khối lượng giao dịch vào ngày 1 tháng 2 năm 2023 là 22,52 triệu USD và khối lượng giao dịch bắt đầu tăng đáng kể từ ngày 24 tháng 1.
Dữ liệu chuỗi chéo
Tính đến ngày 2/2/2023, hơn 370 triệu đô la tài sản đã được liên kết chéo với chuỗi Canto.
5. Phân phối mã thông báo mô hình kinh tế
Tổng nguồn cung ban đầu của CANTO là 1 tỷ CANTO (lạm phát về mặt lý thuyết là không giới hạn, giới hạn trên có thể tăng lên sau nhiều năm, không có ý nghĩa tham khảo trong những năm gần đây). Trong số đó, số lượng phát hành ban đầu là 150 triệu CANTO.
Tất cả các token được phân phối như sau:
Lưu thông ban đầu:
13%: Những người đóng góp ban đầu
2%: Người dùng tham gia khởi chạy testnet
Số tuần hoàn còn lại:
5%: dành cho quyên góp hàng hóa công cộng trong tương lai
35%: Phần thưởng khai thác thanh khoản trung hạn (được phân bổ trong những tháng và năm tới)
45%: Phần thưởng khai thác thanh khoản dài hạn (được phân bổ trong vòng 5-10 năm tới)
Thông tin vốn hóa thị trường
Giá hiện tại của mã thông báo CANTO là 0,56 USD. Có khoảng 424 triệu CANTO đang lưu hành, với giá trị thị trường lưu hành khoảng 237 triệu USD. Giá trị thị trường được phát hành đầy đủ (được tính dựa trên tổng số tiền ban đầu là 1 tỷ USD) là xấp xỉ Hoa Kỳ. 560 triệu USD.
Phát hành mã thông báo
Theo dữ liệu quản trị DAO, số tiền phát hành CANTO hiện tại (phần thưởng đặt cược + phần thưởng khai thác) đã trải qua ba thay đổi, như sau:
Bắt đầu từ ngày 18 tháng 8 năm 2022, phần thưởng đặt cược sẽ là 16 triệu CANTO cứ sau 30 ngày và phần thưởng khai thác LP sẽ là 62,5 triệu CANTO.
Bắt đầu từ ngày 18 tháng 9 năm 2022, phần thưởng đặt cược sẽ là 4,5 triệu CANTO cứ sau 30 ngày và phần thưởng khai thác LP sẽ là 30,8 triệu CANTO.
Bắt đầu từ ngày 17 tháng 1 năm 2023, phần thưởng đặt cược sẽ là 3,5 triệu CANTO cứ sau 30 ngày và phần thưởng khai thác LP sẽ là 23,4 triệu CANTO.
Khoảng 900.000 CANTO hiện được phát hành hàng ngày.
Dữ liệu mã thông báo
Theo tính toán sơ bộ dựa trên dữ liệu được tiết lộ trên trang web chính thức, hiện có hơn 200 triệu mã thông báo CANTO đang được cầm cố. Khi rút tiền sau khi cầm cố, bạn cần đợi 21 ngày.
Theo dữ liệu của block explorer, hiện có khoảng 83,84 triệu CANTO đã được chuyển đổi sang wCANTO, chủ yếu được sử dụng để thêm LP trong Canto DEX.
6. Tóm tắt dự án
Khái niệm phân cấp của Canto là một tính năng đặc biệt. Tất cả các quy tắc, bao gồm cả việc phát hành mã thông báo, đều phải tuân thủ nghiêm ngặt việc bỏ phiếu DAO. Thiết kế của FPI và CSR cũng tuân thủ chặt chẽ chủ đề phân cấp.
Canto triển khai FPI và CSR nhằm giảm nhu cầu tài trợ và phát hành mã thông báo cho các dự án sinh thái trên chuỗi. Suy nghĩ sâu hơn, mục tiêu cuối cùng là cho phép tất cả các dự án sinh thái trao quyền cho mã thông báo gốc CANTO.
Đánh giá từ sự tăng trưởng của giá trị thị trường mã thông báo/dữ liệu trên chuỗi, đợt tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự ra mắt của CSR. Ngoài ra, APY của khai thác trên chuỗi hiện tại rất cao, điều này cũng thu hút nhiều người dùng khai thác.
CANTO có vốn hóa thị trường khoảng 237 triệu USD và hơn 200 triệu trong số 424 triệu USD đang lưu hành được cầm cố. So với các L1 khác có dữ liệu TVL tương tự, CELO (Celo), cũng là EVM, có giá trị thị trường là 375 triệu USD (FDV 769 triệu USD) và OSMO (Osmosis), cũng là một hệ sinh thái Cosmos, có giá trị thị trường ở Mỹ 550 triệu USD (FDV 1,05 tỷ USD).
Không có sản phẩm át chủ bài nào có sự thống trị tuyệt đối trong hệ sinh thái Cosmos đi kèm với DEX, Lending và stablecoin, đồng thời hệ sinh thái trao quyền cho chính các mã thông báo gốc EVM sẽ phù hợp hơn với thói quen sử dụng của hầu hết người dùng. sẽ có Cơ hội trở thành người dẫn đầu hệ sinh thái Cosmos.