digitoads

BÀI VIẾT ĐƯỢC TÀI TRỢ*

Perps DEX đang định hình lại các sản phẩm phái sinh tiền điện tử, cung cấp quyền tự lưu ký, tính minh bạch và hợp đồng tương lai vĩnh viễn không cần KYC. Khi sự giám sát theo quy định đối với các sàn giao dịch tập trung ngày càng tăng, các nhà giao dịch đang chuyển sang các nền tảng trên chuỗi để kiểm soát và bảo mật tốt hơn.

Không giống như CEX, hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung giải quyết các giao dịch trên chuỗi, giảm thiểu rủi ro đối tác trong khi vẫn đảm bảo khả năng tiếp cận toàn cầu. Các nền tảng phổ biến như Hyperliquid đã tăng vọt về thị phần, kéo nhu cầu từ các sàn giao dịch lớn như Binance và Bybit, vì các nhà giao dịch tìm kiếm tính thanh khoản sâu, ma sát thấp và quyền sở hữu hoàn toàn tài sản của họ.

Các DEX vĩnh viễn tốt nhất trong Crypto

Chúng tôi đã xếp hạng các sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung hàng đầu (Perps DEXs) cho năm 2025, đánh giá bảo mật, thanh khoản, phí và tốc độ thực hiện để giúp bạn chọn nền tảng tốt nhất cho giao dịch hợp đồng tương lai crypto trong DeFi.

1. HyperLiquid – DEX Vĩnh Viễn Tốt Nhất

HyperLiquid dẫn đầu thị trường sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung (perps DEX), liên tục xử lý 4–6 tỷ đô la trong khối lượng giao dịch hàng ngày. Nó cung cấp thanh khoản sâu nhất trên các tài sản tiền điện tử chính, đảm bảo độ trượt tối thiểu và thực hiện giao dịch hiệu quả. Khác với các DEX khác phụ thuộc vào các nhà cung cấp thanh khoản bên ngoài, HyperLiquid vận hành một động cơ thanh khoản bản địa, cung cấp chênh lệch giá chặt chẽ và độ sâu thị trường vượt trội.

Với tốc độ thực hiện dưới một mili giây, sổ lệnh trên chuỗi tiên tiến và giao dịch không phí gas, HyperLiquid kết hợp tính minh bạch của DeFi với hiệu quả của một sàn giao dịch tập trung. Các nhà giao dịch có thể truy cập lên đến 50x đòn bẩy trên hơn 130 tài sản, được hỗ trợ bởi quản lý rủi ro mạnh mẽ và trải nghiệm giao dịch mượt mà.

Các Tính Năng Chính

  • Thanh khoản: Sổ lệnh sâu nhất cho BTC, ETH và các tài sản chính khác.

  • Phí: Hoàn lại 0.02% cho người tạo lệnh, 0.05% phí cho người khớp lệnh.

  • Đòn bẩy: Lên đến 50x trên các loại tiền điện tử hàng đầu.

  • Hỗ trợ ví: MetaMask, Coinbase Wallet, OKX Wallet.

Tại sao chọn HyperLiquid?

  • Thanh khoản sâu nhất trên tất cả các DEX vĩnh viễn.

  • Không có phí gas và thực hiện đơn hàng hiệu quả.

  • Hiệu suất cấp tổ chức với tốc độ dưới một mili giây.

2. GMX – DEX Perps Đa Chuỗi Hàng Đầu

GMX vẫn là một lực lượng lớn trong giao dịch vĩnh viễn phi tập trung, đã xử lý hơn 250 tỷ đô la trong tổng khối lượng và trung bình 250 triệu đô la trong giao dịch hàng ngày. Được xây dựng trên Arbitrum và Avalanche, nó cung cấp đòn bẩy lên đến 100x trên hơn 20 tài sản, bao gồm BTC, ETH và AVAX.

Thay vì sử dụng sổ lệnh, GMX sử dụng một bể thanh khoản đa tài sản (GLP) để cho phép giao dịch với độ trượt thấp, với các nhà cung cấp thanh khoản kiếm được một phần phí của nền tảng. Hệ sinh thái được hỗ trợ bởi GMX, GLP và token GM, điều này thúc đẩy phần thưởng staking và khuyến khích thanh khoản. Với phí giao dịch từ 0.05% đến 0.07%, GMX cung cấp thực hiện giao dịch hiệu quả về chi phí cho các nhà giao dịch.

Các Tính Năng Chính

  • Thanh khoản: Mô hình thanh khoản hỗ trợ GLP với độ trượt tối thiểu.

  • Phí: 0.05%–0.07% cho giao dịch; hoán đổi stablecoin từ 0.005%.

  • Đòn bẩy: Lên đến 100x trên các hợp đồng vĩnh viễn.

  • Hỗ trợ ví: MetaMask và các ví Web3 khác.

  • Tài sản hỗ trợ: Hơn 20 loại tài sản, bao gồm BTC, ETH, AVAX và PEPE.

Tại sao chọn GMX?

  • Mô hình thanh khoản hiệu quả với các ưu đãi staking GLP.

  • Phí thấp và phần thưởng mạnh mẽ cho các nhà cung cấp thanh khoản.

  • Giao dịch phi tập trung với quản lý rủi ro tiên tiến.

3. Drift – DEX Vĩnh Viễn Tốt Nhất trên Solana

Drift là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung hàng đầu của Solana, cung cấp đòn bẩy lên tới 50x trên hơn 40 thị trường, bao gồm SOL, BTC và ETH. Được xây dựng trên cơ sở hạ tầng nhanh chóng và chi phí thấp của Solana, nó cung cấp thực hiện giao dịch gần như ngay lập tức với phí tối thiểu và thanh khoản sâu.

Mô hình thanh khoản hybrid của Drift kết hợp DAMM (Dynamic AMM), DLOB (Decentralized Limit Order Book) và các cuộc đấu giá JIT (Just-in-Time), đảm bảo chênh lệch giá chặt chẽ và độ trượt thấp. Nền tảng cũng hỗ trợ giao dịch ký quỹ chéo, cho phép các nhà giao dịch sử dụng nhiều loại tài sản thế chấp trong khi kiếm lợi nhuận trên các tài sản nhàn rỗi. Với hơn 50 tỷ đô la trong tổng khối lượng và 150 triệu đô la trong hoạt động giao dịch hàng ngày, Drift đang nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường.

Các Tính Năng Chính

  • Thanh khoản: DAMM, DLOB và các cuộc đấu giá JIT tối ưu hóa thực hiện đơn hàng.

  • Phí: Phí cho người tạo/khoản từ 0.02% đến 0.06%, kèm theo các ưu đãi dựa trên khối lượng.

  • Đòn bẩy: Lên đến 50x trên SOL, BTC và ETH; 20x trên các tài sản khác.

  • Hỗ trợ ví: Phantom, Backpack và các ví Solana khác.

  • Tài sản hỗ trợ: Hơn 40 thị trường, bao gồm SOL, BTC, ETH và HNT.

Tại sao chọn Drift?

  • Thanh khoản sâu nhất trên Solana với thực hiện đơn hàng hiệu quả.

  • Giao dịch nhanh, chi phí thấp trên một blockchain hiệu suất cao.

  • Hỗ trợ ký quỹ chéo với tài sản tạo lợi nhuận.

4. dYdX – Sàn Giao Dịch Perps Phi Tập Trung Tiến Bộ Nhất

dYdX là một trong những sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung tiên tiến nhất, cung cấp đòn bẩy lên tới 100x trên hơn 180 thị trường, bao gồm BTC, ETH và các meme mới như TRUMP và FARTCOIN. Ban đầu được xây dựng trên Layer 2 của Ethereum, dYdX đã chuyển sang blockchain dựa trên Cosmos riêng của mình, cho phép giao dịch hoàn toàn phi tập trung, khớp lệnh độ trễ thấp và thanh toán trên chuỗi.

Với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 300 triệu đô la, dYdX cạnh tranh trực tiếp với các sàn giao dịch tập trung bằng cách sử dụng sổ lệnh ngoài chuỗi cho việc khớp lệnh tốc độ cao trong khi vẫn duy trì tính minh bạch trên chuỗi. Giao thức được quản lý bởi cộng đồng, cho phép các chủ sở hữu token kiểm soát phí, khuyến khích thanh khoản và nâng cấp trong tương lai. Các tính năng như thanh khoản MegaVault và phần thưởng staking càng củng cố vị thế của nó như một nền tảng giao dịch DeFi hàng đầu.

Các Tính Năng Chính

  • Thanh khoản: Các bể thanh khoản sâu với thực hiện đơn hàng hiệu quả.

  • Phí: 0.02% hoàn lại cho người tạo lệnh, 0.05% phí cho người khớp lệnh, kèm theo các ưu đãi dựa trên khối lượng giao dịch.

  • Đòn bẩy: Lên đến 100x trên các hợp đồng vĩnh viễn.

  • Hỗ trợ ví: MetaMask và các ví tương thích EVM khác.

  • Tài sản hỗ trợ: Hơn 180 loại tiền điện tử, bao gồm BTC, ETH và AVAX.

Tại sao chọn dYdX?

  • Thanh khoản cao và thực hiện độ trễ thấp trên một blockchain độc lập.

  • Quản trị phi tập trung với quyền kiểm soát hoàn toàn của cộng đồng đối với quyết định giao thức.

  • Cơ sở hạ tầng cấp tổ chức với thanh toán trên chuỗi và phần thưởng staking.

5. Aevo – Tốt nhất cho Hợp Đồng Tương Lai Trước Ra Mắt

Aevo là một sàn giao dịch phi tập trung tập trung vào phái sinh, chuyên về hợp đồng tương lai token trước ra mắt, cho phép các nhà giao dịch có được sự tiếp xúc sớm với các dự án crypto mới trước khi chúng chính thức niêm yết. Được xây dựng trên một Layer 2 tùy chỉnh của Ethereum, Aevo kết hợp khớp lệnh ngoài chuỗi với thanh toán trên chuỗi, mang lại tốc độ thực hiện nhanh hơn và phí thấp hơn so với hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung.

Với hơn 10 tỷ đô la trong tổng khối lượng giao dịch, Aevo hỗ trợ đòn bẩy lên tới 50x trên hơn 100 tài sản, bao gồm cả tùy chọn và hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Mặc dù nó thiếu thanh khoản sâu như các nền tảng như Hyperliquid và GMX cho các tài sản chính, nhưng nó vẫn là DEX hàng đầu cho giao dịch token trước khi chúng ra mắt trên thị trường.

Các Tính Năng Chính:

  • Hợp Đồng Tương Lai Trước Ra Mắt: Giao dịch token trước khi chúng chính thức niêm yết.

  • Hỗ trợ Tài sản: Hơn 100 thị trường với đòn bẩy lên tới 50x.

  • Mở Rộng Tùy Chỉnh Layer 2: Thực hiện tốc độ cao với phí giảm.

  • Bộ Công Cụ Phái Sinh Toàn Diện: Bao gồm tùy chọn, vĩnh viễn và các chiến lược có cấu trúc.

Tại sao chọn Aevo?

  • Truy cập vào các thị trường token mới trước khi chúng chính thức ra mắt.

  • Giao dịch nhanh, hiệu quả với việc thực hiện đơn hàng độ trễ thấp.

  • Sản phẩm giao dịch đa dạng hơn ngoài các hợp đồng vĩnh viễn tiêu chuẩn.

Tại sao các DEX vĩnh viễn đang chiếm lĩnh thị trường

Áp lực quy định đối với các sàn giao dịch tập trung (CEXs) đang đẩy các nhà giao dịch về phía các sàn giao dịch vĩnh viễn phi tập trung (perps DEXs). Những nền tảng này cung cấp tự lưu ký, tính minh bạch và quyền truy cập không giới hạn vào giao dịch đòn bẩy, khiến chúng trở thành một lựa chọn ngày càng khả thi đối với các CEX.

Các Yếu Tố Chính Thúc Đẩy Tăng Trưởng

  • Không yêu cầu KYC: Người dùng có thể giao dịch mà không cần xác minh danh tính.

  • Tự Lưu Ký: Quỹ vẫn nằm trong ví của người dùng, giảm thiểu rủi ro đối tác.

  • Tính Minh Bạch Trên Chuỗi: Tất cả giao dịch được ghi lại và có thể xác minh trên blockchain.

  • Khả Năng Tiếp Cận Toàn Cầu: Mở cho các nhà giao dịch trên toàn thế giới, không bị kiểm soát bởi trung tâm.

Vào năm 2025, các Perps DEXs chiếm 10% tổng khối lượng hợp đồng tương lai vĩnh viễn, tăng đáng kể từ 4.5% vào đầu năm 2024. Với những tiến bộ liên tục trong cơ sở hạ tầng và các ràng buộc quy định ngày càng tăng đối với các CEX, các DEX vĩnh viễn đang được định hình để chiếm lĩnh một phần lớn hơn nữa của thị trường phái sinh.

Các Sàn Giao Dịch Vĩnh Viễn Phi Tập Trung (Perps DEXs) là gì?

Các Sàn Giao Dịch Vĩnh Viễn Phi Tập Trung (Perps DEXs) cho phép giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn không lưu ký trên chuỗi, cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế đòn bẩy vô thời hạn. Được xây dựng trên các hợp đồng thông minh, chúng thực hiện giao dịch một cách minh bạch, thanh toán giao dịch trên chuỗi và loại bỏ trung gian.

Khác với các sàn giao dịch tập trung (CEXs), Perps DEXs sử dụng AMMs, sổ lệnh phi tập trung hoặc các mô hình thanh khoản hybrid để đảm bảo thanh khoản sâu và độ trượt tối thiểu. Tỷ lệ tài trợ cân bằng giữa các vị thế dài và ngắn, trong khi giá cả dựa trên oracle và các động cơ thanh lý phi tập trung quản lý rủi ro.

Với tự lưu ký, không KYC và tính minh bạch đầy đủ, Perps DEXs cung cấp khả năng tiếp cận lớn hơn và khả năng chống kiểm duyệt, làm cho chúng trở thành một lựa chọn mạnh mẽ cho các sàn giao dịch CEX trong giao dịch phái sinh.

Giao dịch Hợp Đồng Tương Lai Crypto là gì?

Giao dịch hợp đồng tương lai crypto cho phép các nhà đầu tư đầu cơ vào giá trong tương lai của các tài sản kỹ thuật số bằng cách sử dụng các hợp đồng đòn bẩy, mà không cần sở hữu tiền điện tử cơ bản. Những hợp đồng này, cho dù là hợp đồng tương lai tiêu chuẩn hay hoán đổi vĩnh viễn, là một phần quan trọng của thị trường phái sinh rộng lớn hơn.

Trong khi các nền tảng CeFi như Binance thống trị về khối lượng, các sàn giao dịch vĩnh viễn dựa trên DeFi đang thu hút sự chú ý bằng cách cung cấp các lựa chọn không lưu ký, trên chuỗi loại bỏ trung gian và tăng cường khả năng tiếp cận.

Những Suy Nghĩ Kết Thúc

Các DEX vĩnh viễn đang nhanh chóng chiếm lĩnh thị trường khi các nhà giao dịch tìm kiếm sự tự lưu ký, tính minh bạch và quyền truy cập không giới hạn vào giao dịch đòn bẩy. Các nền tảng như Hyperliquid, GMX, Drift, dYdX và Aevo đang dẫn dắt sự chuyển đổi này bằng cách cung cấp thanh khoản sâu, phí cạnh tranh và thực hiện hiệu quả mà không phụ thuộc vào các trung gian tập trung.

Khi áp lực quy định đối với các CEX tăng lên, giao dịch phái sinh phi tập trung đang được thiết lập để phát triển, định vị các Perps DEXs như một lựa chọn lâu dài cho các nhà giao dịch nghiêm túc.

*Bài viết này được tài trợ. Cryptonomist không viết bài hoặc kiểm tra nền tảng.