Khi nói đến giao dịch trên thị trường tiền điện tử, có hai loại giao dịch chính: giao ngay và ký quỹ. Giao dịch giao ngay liên quan đến việc mua hoặc bán ngay một chứng khoán theo giá thị trường hiện tại. Mặt khác, giao dịch ký quỹ liên quan đến việc vay tiền từ một sàn giao dịch để mua hoặc bán chứng khoán. Cả hai đều có ưu điểm và nhược điểm mà các nhà giao dịch phải cân nhắc trước khi quyết định loại giao dịch nào phù hợp nhất với nhu cầu của họ.

Giao dịch ký quỹ hoạt động như thế nào

Giao dịch ký quỹ cho phép các nhà giao dịch tận dụng các khoản tiền vay để cố gắng khuếch đại lợi nhuận tiềm năng của họ. Thông qua việc sử dụng ký quỹ một cách hợp lý, các nhà giao dịch có cơ hội nhân đôi lợi nhuận từ khoản đầu tư ban đầu của họ, thường dao động từ hai đến mười lần.

Có thể sử dụng biên độ một cách cân nhắc hơn như một khoản đầu tư phòng ngừa trong cấu hình danh mục đầu tư để bảo vệ trước những điều kiện thị trường biến động.

Tất cả những nỗ lực này phải luôn được thực hiện nghiêm ngặt bằng cách sử dụng lệnh dừng-giới hạn, đây là công cụ được thiết kế để bảo vệ chống lại những tổn thất có khả năng gây thiệt hại nghiêm trọng.

Bắt đầu giao dịch ký quỹ đòi hỏi phải cam kết một số tài sản thế chấp vì điều này giúp đảm bảo khoản vay cổ phiếu và/hoặc đòn bẩy từ những người tham gia thị trường chứng khoán khác. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư muốn mở giao dịch ký quỹ với tỷ lệ đòn bẩy là 10:1 cho 10.000 đô la, họ sẽ cần phải dành ra 1.000 đô la làm tài sản thế chấp. Điều quan trọng cần nhớ là tài sản đóng vai trò là ký quỹ cho khoản vay vẫn phải chịu sự biến động của thị trường nên lợi nhuận đầu tư có thể dao động rất lớn.

Thuật ngữ giao dịch ký quỹ phổ biến:

Rủi ro thanh lý ký quỹ

Trong tình trạng biến động thị trường cực đoan, giá trị tài sản thế chấp có thể giảm nhanh và đáng kể đến mức không đủ để trang trải khoản nợ phát sinh trong quá trình giao dịch ký quỹ. Điều này dẫn đến việc thanh lý các vị thế và có khả năng gây ra tổn thất lớn cho nhà giao dịch.

Thanh lý được bắt đầu khi số dư ký quỹ của tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng ký quỹ duy trì. Ngưỡng này thường được đặt ở mức 50% yêu cầu ký quỹ ban đầu của nhà giao dịch. Do đó, nếu một nhà đầu tư mở đòn bẩy 10:1 cho 10.000 đô la và giá trị tài sản thế chấp của họ giảm xuống còn 6.500 đô la thì vị thế của họ sẽ bị thanh lý vì mức này thấp hơn ngưỡng duy trì 50%.

Cuộc gọi ký quỹ

Margin call là thông báo từ sàn môi giới đến nhà giao dịch rằng giá trị tài sản thế chấp của họ đã giảm xuống dưới ngưỡng duy trì. Đây là cảnh báo cho nhà đầu tư để thêm một khoản ký quỹ bổ sung để trang trải khoản vay hoặc đóng hoàn toàn các vị thế của họ. Điều quan trọng cần lưu ý là margin call không tương đương với việc thanh lý các vị thế và nhà đầu tư có cơ hội điều chỉnh các giao dịch của mình cho phù hợp.

Yêu cầu ký quỹ

Yêu cầu ký quỹ là tỷ lệ tài sản thế chấp cần thiết để mở giao dịch ký quỹ. Giá trị này có thể dao động từ 5% đến 50% hoặc hơn, tùy thuộc vào chính sách của nhà môi giới và điều kiện thị trường đối với chứng khoán cụ thể đó.

Thế chấp

Tài sản thế chấp là bất kỳ tài sản nào được sử dụng để đảm bảo khoản vay tiền cho giao dịch ký quỹ. Tài sản thế chấp thường ở dạng tiền mặt hoặc tiền điện tử, mặc dù các tài sản khác có thể được chấp nhận tùy thuộc vào yêu cầu của nhà môi giới.

Giao dịch giao ngay hoạt động như thế nào

Giao dịch giao ngay không liên quan đến đòn bẩy và được thực hiện theo giá thị trường hiện tại. Điều này có nghĩa là số lượng tiền điện tử mà một người mua hoặc bán sẽ được xác định bằng vốn giao dịch. Giao dịch giao ngay đơn giản và dễ hiểu nhưng có thể không mang lại lợi nhuận tương tự như giao dịch ký quỹ do bản chất không có đòn bẩy của chúng.

Đòn bẩy

Đòn bẩy là một công cụ được sử dụng trong giao dịch ký quỹ để khuếch đại lợi nhuận tiềm năng. Điều này đạt được bằng cách sử dụng vốn vay từ những người tham gia thị trường chứng khoán khác, thường ở tỷ lệ 2:1 hoặc cao hơn.

Bánh răng

Gearing đề cập đến tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu khi giao dịch. Đây là một thuật ngữ quan trọng cần lưu ý trong giao dịch ký quỹ vì nó chỉ ra số tiền vay so với vốn của chính họ. Ví dụ, tỷ lệ đòn bẩy 2:1 có nghĩa là hai đô la tiền vay được sử dụng cho mỗi một đô la vốn cá nhân. Tỷ lệ đòn bẩy cao hơn có thể dẫn đến lợi nhuận lớn hơn nhưng cũng phải chịu mức rủi ro cao hơn.

Giao dịch giao ngay hoạt động như thế nào

Giao dịch giao ngay là hình thức giao dịch phổ biến nhất, đặc biệt là đối với tài sản tiền điện tử và được coi là hình thức đầu tư cơ bản. Nó đề cập đến việc mua hoặc bán trực tiếp một tài sản như hàng hóa, cổ phiếu, trái phiếu hoặc tiền tệ. Khi giao dịch tiền điện tử giao ngay, người mua có thể mua mã thông báo kỹ thuật số gần như ngay lập tức từ những người tham gia thị trường khác sở hữu các sàn giao dịch như Binance, nơi tạo điều kiện cho các nhà giao dịch thông qua việc cung cấp giá chào mua-chào bán. Sau đó, những khoản vay này có thể được sử dụng để mua và bán các loại tiền điện tử đã chọn; khi quá trình này kết thúc, người mua sẽ có quyền sở hữu trực tiếp đối với các mã thông báo mới đạt được của họ. Điều quan trọng cần lưu ý là giá cả biến động thực sự xảy ra vì nó phụ thuộc phần lớn vào tỷ lệ cung và cầu.

Tuân thủ luật Sharia

Giao dịch giao ngay là một hình thức đầu tư được phép theo luật Sharia, miễn là nó không liên quan đến đầu cơ hoặc bán nợ. Việc trao đổi một tài sản hữu hình này lấy một tài sản hữu hình khác được luật Hồi giáo cho phép vì giao dịch giao ngay được thực hiện mà không sử dụng đòn bẩy. Điều này có nghĩa là tất cả tài sản được trao đổi phải được sở hữu và chuyển nhượng dưới dạng vật chất được gọi là 'bai' al-dayn. Điều quan trọng cần lưu ý là giao dịch giao ngay phải được hoàn thành trong một giao dịch duy nhất, không có sự chậm trễ giữa việc hoàn thành việc bán và mua tài sản đang được trao đổi. Yêu cầu này giúp ngăn chặn mọi hình thức đầu cơ có chủ đích hoặc riba (lãi suất).

Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch giao ngay

Ưu điểm chính của giao dịch giao ngay là nó cung cấp một cách hợp lý và tiết kiệm chi phí để tham gia vào thị trường tiền điện tử. Nó cũng nhanh hơn nhiều so với giao dịch ký quỹ vì các nhà giao dịch có thể mua tài sản kỹ thuật số gần như ngay lập tức từ những người tham gia thị trường khác, điều này khiến nó trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những người cần truy cập nhanh vào tiền.

Mặt khác, giao dịch giao ngay có thể khá rủi ro vì giá có thể dao động đáng kể trong thời gian tương đối ngắn do sự thay đổi đột ngột về tỷ lệ cung và cầu. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch phải luôn cảnh giác khi theo dõi các khoản đầu tư của mình, vì có thể xảy ra tổn thất bất ngờ do biến động của thị trường.

Ưu điểm và nhược điểm của giao dịch ký quỹ

Ưu điểm chính của giao dịch ký quỹ là nó mang lại tiềm năng lợi nhuận lớn hơn. Điều này là do tỷ lệ đòn bẩy có thể được tăng lên, cho phép các nhà giao dịch nắm giữ số lượng tài sản đã chọn lớn hơn so với số vốn của họ. Điều này làm cho giao dịch ký quỹ trở thành một lựa chọn hấp dẫn đối với các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm đang tìm cách tối đa hóa lợi nhuận đầu tư của mình.

Tuy nhiên, nó cũng mang lại mức độ rủi ro cao hơn vì các nhà giao dịch phải chịu cả biến động thị trường và lãi suất khi tham gia vào bất kỳ thỏa thuận cho vay nào với bên cho vay. Hơn nữa, nếu các vị thế bị thanh lý do giá tài sản giảm mạnh, các nhà đầu tư có thể phải chịu tổn thất đáng kể. Do đó, điều quan trọng là tất cả các nhà giao dịch ký quỹ phải quản lý và theo dõi các khoản đầu tư của mình một cách cẩn thận để tránh bất kỳ điều bất ngờ khó chịu nào.

Các nền tảng cung cấp giao dịch tiền điện tử Spot và Margin

Có một số nền tảng cung cấp dịch vụ giao dịch giao ngay và ký quỹ cho cả tiền điện tử và tài sản truyền thống. Một số nền tảng phổ biến nhất bao gồm Coinbase, Binance, BitMEX, Deribit, Bybit và Kraken.

Mỗi nền tảng cung cấp các tính năng khác nhau như tỷ lệ đòn bẩy tùy thuộc vào tài sản cụ thể được giao dịch. Điều quan trọng là phải nghiên cứu kỹ lưỡng từng nền tảng trước khi cam kết giao dịch để đảm bảo nền tảng đó đáp ứng nhu cầu giao dịch của bạn.

Các nền tảng này có thể yêu cầu một số tài liệu KYC nhất định để mở tài khoản hoặc gửi tiền; điều quan trọng là tất cả các nhà giao dịch phải tuân thủ các quy định này để tuân thủ luật pháp hiện hành.

Phần kết luận

Giao dịch giao ngay và giao dịch ký quỹ là hai trong số những hình thức đầu tư tiền điện tử phổ biến nhất, mỗi hình thức đều có những lợi ích và rủi ro riêng. Giao dịch giao ngay thường được coi là ít rủi ro hơn giao dịch ký quỹ vì không liên quan đến bất kỳ thỏa thuận cho vay hoặc tỷ lệ đòn bẩy nào; tuy nhiên, các nhà giao dịch vẫn cần phải cảnh giác để tận dụng mọi biến động giá tiềm ẩn.

Giao dịch ký quỹ là cách giúp các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm tối đa hóa lợi nhuận đầu tư với các vị thế lớn hơn; tuy nhiên, nó cũng đi kèm mức độ rủi ro cao hơn do biến động thị trường và lãi suất.

Điều quan trọng đối với tất cả các nhà đầu tư tiền điện tử là phải nghiên cứu và so sánh cẩn thận các nền tảng trước khi cam kết giao dịch để chọn được nền tảng phù hợp với nhu cầu cá nhân của họ.