Là người đứng đầu quỹ tài sản chủ quyền lớn nhất thế giới (quy mô lên đến khoảng 1.8 triệu tỷ USD), Nicolai Tangen luôn nhiệt tình cung cấp cho các nhà đầu tư những lời khuyên về cách vượt qua thị trường, và lời khuyên mới nhất của ông là làm điều gì đó khác biệt.

"Cách tốt nhất luôn là đi ngược lại với người khác," Tangen nói trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg tại Davos.

"Điều này có nghĩa là gì cho tình hình hiện tại? Vâng, nếu bạn muốn khác biệt với người khác, đó là bán cổ phiếu công nghệ Mỹ, mua cổ phiếu Trung Quốc, bán tín dụng tư nhân, và mua những thứ đã lỗi thời," ông nói thêm.

Về lời khuyên mới nhất của mình, Tangen không hoàn toàn thực hiện theo. Thực tế, CEO của Công ty Quản lý Ngân hàng Đầu tư Na Uy, đơn vị quản lý quỹ tài sản chủ quyền Na Uy, là người hâm mộ lớn nhất của cổ phiếu công nghệ Mỹ.

Tính đến tháng 6 năm ngoái, công ty nắm giữ cổ phiếu của 'Bảy gã khổng lồ' Mỹ trị giá 1.9 triệu tỷ Na Uy, tương đương khoảng 1730 tỷ USD. Tính theo giá trị, sáu khoản đầu tư cổ phần lớn nhất của họ đều là cổ phiếu của 'Bảy gã khổng lồ' Mỹ, đồng thời họ cũng nắm giữ cổ phần Tesla trị giá 5.6 tỷ USD. Năm ngoái, công ty đã chọn giảm bớt một phần cổ phiếu của Meta.

Công ty Quản lý Ngân hàng Đầu tư Na Uy đã khen ngợi hiệu suất của cổ phiếu công nghệ Mỹ trong báo cáo nửa năm 2024 (trong nửa đầu năm tăng 27.9%). Tổng thể, cổ phiếu công nghệ Mỹ chiếm một phần tư trong danh mục đầu tư cổ phiếu của công ty.

Trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg, Tangen thực sự thừa nhận rằng việc áp dụng chiến lược đầu tư ngược có nghĩa là chấp nhận rằng chiến lược đầu tư của mình đôi khi sẽ thua kém thị trường, từ đó dẫn đến nghi ngờ từ bên ngoài.

Tuy nhiên, một số nhà đầu tư, bao gồm cả Tangen, đã đưa ra cảnh báo về rủi ro tiềm tàng của bong bóng đối với cổ phiếu công nghệ Mỹ phổ biến.

Giá trị vốn hóa thị trường của 'Bảy gã khổng lồ' Mỹ khoảng chiếm một phần ba chỉ số S&P 500, trong khi lợi nhuận của chúng chiếm ba phần tư mức tăng trưởng lợi nhuận của chỉ số này trong năm 2024.

Tangen đã cảnh báo trong một cuộc phỏng vấn với Financial Times vào tháng 11 năm ngoái rằng sau cơn sốt trí tuệ nhân tạo, có một rủi ro tập trung chưa từng có trong thị trường cổ phiếu dựa trên vi mạch. Các công ty lớn như NVIDIA, ASML, TSMC và các gã khổng lồ Silicon Valley đã tạo thành hệ sinh thái thoải mái này.

"Mức độ tập trung này chắc chắn là đáng lo ngại. Điều này có nghĩa là thị trường chứng khoán đang tồn tại những rủi ro mà chúng ta chưa từng thấy trước đây," Tangen nói trong một cuộc phỏng vấn podcast Unhedged của Financial Times. "Vì vậy, rất ít công ty có mối liên hệ với chúng, và chúng ngày càng lớn mạnh, ngày càng quan trọng hơn."

Đối với thị trường khác mà Tangen đề cập đến là Trung Quốc, sự tiếp xúc của Na Uy tại quốc gia này tương đối nhỏ, với 3850 tỷ Na Uy (340 tỷ USD). Công ty Quản lý Ngân hàng Đầu tư Na Uy có các khoản đầu tư lớn nhất tại Trung Quốc bao gồm Tencent, Alibaba và Pinduoduo. Trong nửa đầu năm 2024, giá trị đầu tư của công ty tại Trung Quốc đã tăng 4 tỷ USD.

Khoản đầu tư mới nhất của Công ty Quản lý Ngân hàng Đầu tư Na Uy phù hợp với gợi ý của Tangen, tức là mua những thứ đã lỗi thời. Công ty đã thông báo hợp tác với Công tước Westminster để phát triển 175 bất động sản tại khu vực thượng lưu Mayfair ở London. Đây là khoản đầu tư bên ngoài lớn nhất trong 305 năm lịch sử của Grosvenor.

Bài viết được chia sẻ từ: Jin Shi Data