Điểm nổi bật
Trong loạt blog mới này, chúng tôi cung cấp những bản tóm tắt ngắn gọn về những phát hiện của nhóm Nghiên cứu Binance và mời bạn tìm hiểu sâu hơn về các báo cáo ban đầu.
Bài viết này giới thiệu báo cáo gần đây của Binance Research, xem xét những câu chuyện hàng đầu về tiền điện tử sẽ được theo dõi khi chúng ta bước sang năm mới.
Mặc dù còn quá sớm để nói liệu chúng ta có đang ở trong một thị trường tăng trưởng hay không, nhưng những phát triển gần đây trong các lĩnh vực như Bitcoin, DeFi, stablecoin và NFT dự báo một triển vọng tích cực cho hệ sinh thái vào năm 2024.
Năm 2023 đã chứng kiến sự hồi sinh của sự nhiệt tình trong lĩnh vực tiền điện tử. Mặc dù còn quá sớm để tuyên bố dứt khoát sự trở lại của một thị trường tăng giá, nhưng mọi thứ có vẻ đầy hy vọng hơn trước đây. Dựa trên việc quan sát các sự kiện và xu hướng gần đây, nhóm Nghiên cứu Binance đã tổng hợp một số báo cáo và số liệu quan trọng để theo dõi trong những tháng tới. Dưới đây, chúng tôi cho bạn thấy những xu hướng chính trong lĩnh vực tiền điện tử sẽ theo dõi khi chúng ta bước vào năm mới.
bitcoin
Năm 2023 là một năm đầy sự kiện đối với Bitcoin và có những bước phát triển đáng kể trên nhiều lĩnh vực đầu tư. Về phía những phát triển bắt nguồn từ không gian tiền điện tử, chúng tôi đã thấy sự xuất hiện của giao thức Ordinals, cho phép những đổi mới như chọn tham gia, thường được gọi là “Bitcoin NFT”, đạt được sự nổi bật. Về mặt tài chính truyền thống, sự lạc quan xung quanh việc phê duyệt dường như sắp xảy ra đối với Bitcoin Spot ETF ở Hoa Kỳ đã khiến nhiều nhà đầu tư tổ chức truyền thống đặt mục tiêu vào hệ sinh thái tiền điện tử.
Hiệu suất bitcoin từ đầu năm đến nay (YTD)
Nguồn: CoinMarketCap, Yahoo Finance, Binance Research (ngày 5 tháng 12 năm 2023)
Xem xét những phát triển này, BTC đã vượt trội hơn nhiều tài sản và chỉ số quan trọng khác, cả truyền thống và tiền điện tử. Tính đến ngày 5 tháng 12 năm 2023, vốn hóa thị trường của BTC đã tăng 162% so với cùng kỳ năm ngoái. Dưới đây, chúng ta sẽ xem xét một số sự phát triển quan trọng nhất của BTC vào năm 2024.
Phê duyệt ETF BTC giao ngay tại Hoa Kỳ
Mặc dù khả năng quản lý các Quỹ giao dịch trao đổi bitcoin giao ngay (ETF) ở Hoa Kỳ đã tồn tại được một thời gian, nhưng một sự phát triển tích cực đáng chú ý trong lĩnh vực này đã được quan sát thấy vào năm 2023. Vào tháng 8, các tòa án Hoa Kỳ đã ra phán quyết có lợi cho Grayscale trong tranh chấp với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) về đơn đăng ký chuyển đổi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) thành ETF giao ngay của BTC.
Phán quyết có lợi này đã khiến nhiều người tham gia khác, chẳng hạn như Fidelity, Invesco và BlackRock, nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới, nộp đơn đăng ký ETF BTC giao ngay của riêng họ trong những tháng tiếp theo. SEC hiện có tổng cộng 13 đơn đăng ký ETF BTC giao ngay đang được xem xét. Trong số này, thời hạn cuối cùng gần nhất là vào tháng 1 năm 2024, còn muộn nhất là vào tháng 8.
Thời hạn cuối cùng cho các phán quyết của SEC về ETF giao ngay BTC
Nguồn: Bloomberg, Nghiên cứu Binance
Giảm một nửa số Bitcoin
Có hai cơ chế khuyến khích người khai thác Bitcoin xác thực các giao dịch và bảo vệ chuỗi khối: phần thưởng khối và phí giao dịch; Trước đây thường đại diện cho phần lớn thu nhập của người khai thác. Phần thưởng khối được trả cho mỗi khối mới được khai thác, xảy ra trung bình 10 phút một lần và giảm một nửa sau mỗi 210.000 khối, xảy ra khoảng bốn năm một lần.
Xem xét nguồn cung tối đa cố định của BTC là 21.000.000 đơn vị, việc giảm một nửa tạo ra sự khan hiếm hơn nữa được thiết kế để tăng giá theo thời gian và do đó củng cố câu chuyện về BTC như một “vàng kỹ thuật số” hoặc tài sản trú ẩn an toàn. Khi chuỗi khối Bitcoin ra mắt vào năm 2009, phần thưởng khối bắt đầu ở mức 50 BTC mỗi khối. Đã trải qua các đợt halving tiếp theo vào năm 2012, 2016 và 2020, phần thưởng hiện tại là 6,25 BTC mỗi khối. Đợt halving tiếp theo dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 4 năm 2024, sau đó phần thưởng sẽ là 3.125 BTC mỗi khối.
Chặn phần thưởng sau mỗi lần giảm một nửa Bitcoin
Pháp lệnh và chữ khắc
Một trong những sự phát triển quan trọng nhất của Bitcoin vào năm 2023 là sự xuất hiện của các thứ tự và chữ khắc. Giao thức Ordinals đã được ra mắt vào đầu năm nay và liên quan đến việc theo dõi các satoshi (sats) riêng lẻ dựa trên những gì người sáng lập Casey Rodarmor gọi là “Lý thuyết thông thường”.
Satoshi là đơn vị nhỏ nhất của bitcoin. 1 BTC tương đương với 100.000.000 satoshi. Giao thức Ordinals cho phép mỗi satoshi được gán một mã định danh duy nhất. Kể từ đó, nội dung tùy ý, chẳng hạn như văn bản, hình ảnh, video, v.v., có thể được “đăng ký” vào các sats này và tạo ra “dòng chữ”, thường được gọi là “Bitcoin NFT”.
Tổng số người đăng ký BTC
Các mệnh lệnh và chữ khắc cũng dẫn đến sự xuất hiện của mã thông báo BRC-20 vào tháng 3 năm 2023, lần đầu tiên cho phép sử dụng, đúc và chuyển mã thông báo có thể thay thế bằng Bitcoin. Mặc dù dòng chữ khắc là cách triển khai không thể thay thế được của giao thức Ordinals, nhưng mã thông báo BRC-20 là đối tác có thể thay thế được.
Sau sự hưng phấn ban đầu từ việc ra mắt mã thông báo thứ tự và mã thông báo BRC-20, thị trường đã bình tĩnh lại một chút trước khi tăng trở lại. Tháng 11 chứng kiến sự hồi sinh đáng chú ý trong hoạt động và trở thành tháng có nhiều lượt đăng ký nhất trong lịch sử với tổng số hơn 8.300.000, nhiều hơn 362% so với mức thấp nhất trong tháng 10.
Sự xuất hiện của các mệnh lệnh đã mang đến một sự đổi mới đầy nhiệt huyết và đổi mới trong hệ sinh thái Bitcoin. Đây là một sự phát triển khác chứng tỏ rằng chúng ta đang ở trong một giai đoạn quan trọng của lịch sử Bitcoin khi chúng ta tiến tới năm 2024.
Nguồn cung tiền ổn định
Nguồn cung Stablecoin là thước đo lượng vốn sẵn có để đầu tư vào tài sản tiền điện tử tại bất kỳ thời điểm nào, do đó cho thấy áp lực mua tiềm năng. Lần đầu tiên kể từ quý 1 năm 2022, sự thay đổi ròng hàng quý về nguồn cung của 5 loại stablecoin hàng đầu tính theo vốn hóa thị trường đã chuyển sang tích cực trong quý 4 năm 2023. Sẽ rất đáng để theo dõi số liệu này trong những tháng tới để xem liệu thay đổi này chỉ là tạm thời hay thể hiện một sự thay đổi xu hướng tăng bền vững hơn.
Thay đổi ròng hàng quý về nguồn cung của 5 loại stablecoin hàng đầu
Khối lượng NFT
Trong suốt năm 2023, khối lượng giao dịch mã thông báo không thể thay thế (NFT) đã giảm đáng kể, giảm mỗi tháng từ tháng 2 đến tháng 9 cho đến khi đạt mức thấp mới hàng năm. Tuy nhiên, vào tháng 10, xu hướng này cuối cùng đã đảo ngược và tháng 11 chứng kiến sự gia tăng đáng chú ý về khối lượng giao dịch.
Một điểm nổi bật là sự tăng trưởng của NFT Bitcoin, loại NFT phổ biến nhất trong tháng 11, với khối lượng giao dịch hơn 375.000.000 USD. Vượt qua cả Ethereum, đây là một thành tích đáng chú ý đối với Bitcoin, vì từ lâu nó đã được coi là giao thức không phù hợp với NFT và các ứng dụng khác ngoài giao dịch ngang hàng (P2P).
Khối lượng giao dịch NFT vào năm 2023
Lưu ý: “Khác” đề cập đến 10 chuỗi còn lại trong số 15 chuỗi hàng đầu theo khối lượng NFT lịch sử
Sau nhiều tháng giảm giá và bi quan, khối lượng giao dịch tăng lên trong tháng 11 có thể được hiểu là một dấu hiệu cho thấy tâm lý thị trường tích cực và sự hồi sinh của lĩnh vực NFT. Điều cần thiết là phải theo dõi các xu hướng NFT này vào năm 2024 để xem liệu thị trường có duy trì được sự hồi sinh hay không.
Hoa hồng giao thức
Khi ngành công nghiệp trưởng thành và các giao thức hướng tới việc tạo ra doanh thu, phí được tạo ra bởi các dự án tiền điện tử hàng đầu sẽ là một số liệu quan trọng cần theo dõi. Phí đã tăng đều đặn trong suốt năm 2023. Vào tháng 11, phí cho 20 dự án tiền điện tử hàng đầu trên tất cả các lĩnh vực đã cao hơn 88% so với tháng 1.
Phí từ 20 dự án tiền điện tử hàng đầu trên tất cả các lĩnh vực
Lưu ý: "DeFi" dùng để chỉ Lido, Uniswap, Convex, GMX, PancakeSwap, MakerDAO, Aave, dYdX, Venus và Curve. "NFT" dùng để chỉ OpenSea, Manifold.xyz và Blur. "Khác" đề cập đến Flashbots vàfriend.tech.
Ethereum cho đến nay là công cụ tạo phí lớn nhất và đã tích lũy được mức phí cao hơn gấp đôi so với bất kỳ giao thức nào khác. Các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi) nói chung là công cụ tạo phí lớn thứ hai sau Ethereum. Ở đó, Lido và Uniswap đang dẫn đầu thị trường. Trong khi các dự án DeFi và lớp 1 (L1) chiếm ưu thế trong việc tạo ra phí trong năm nay, thì NFT cũng chiếm một phần đáng kể trong doanh thu phí. Tại đây, OpenSea dẫn đầu vững chắc với mức phí gần gấp đôi của Manifold và cao hơn gấp đôi phí của Blur.
Nói tóm lại, việc tạo ra hoa hồng là một chỉ báo về một mô hình kinh doanh bền vững, vì vậy thật đáng khích lệ khi thấy những con số này tăng lên trong suốt năm 2023. Khi chúng ta bước sang năm mới, điều quan trọng là phải theo dõi chặt chẽ những giao thức và phân ngành nào có thể chứng minh mức tăng trưởng tốt nhất về hoa hồng.
Lớp 1
Mặc dù Ethereum vẫn là hợp đồng thông minh L1 thống trị trong hầu hết các số liệu, nhưng các giải pháp L1 thay thế khác cũng cho thấy tiềm năng đầy hứa hẹn trong suốt năm 2023, một số thậm chí còn vượt qua Ethereum. Việc theo dõi xu hướng này vào năm 2024 sẽ rất quan trọng để biết liệu Ethereum có giữ được vị trí thống trị của mình trong bối cảnh L1 hay không.
Thay đổi vốn hóa thị trường của các lựa chọn thay thế L1 hàng đầu trong suốt năm 2023
Nguồn: CoinMarketCap, Binance Research (30 tháng 11 năm 2023)
Nguồn: CoinMarketCap, Binance Research (30 tháng 11 năm 2023)
Solana đã có thành tích đáng chú ý nhất vào năm 2023, đặc biệt nhờ vốn hóa thị trường của mã thông báo SOL tăng khoảng 56% trong tháng 11. Toncoin cũng đã đạt được tiến bộ đáng kể trong năm nay với thông báo hợp tác của The Open Network và Telegram vào tháng 9 là một khía cạnh quan trọng.
Nhiều diễn biến khác đã diễn ra ở tất cả các L1 chính. Sau khi nâng cấp tại Thượng Hải vào tháng 4, Ethereum đã cho phép rút ETH đã đặt cược, tạo ra thị trường đặt cược thanh khoản khổng lồ và LSDFi trong DeFi. Với sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái, BNB Chain đã ra mắt opBNB, một L2 lạc quan dựa trên OP Stack và BNB Greenfield, một nền tảng lưu trữ dữ liệu thế hệ tiếp theo.
mạng xã hộiFi
Tiềm năng xã hội của các ứng dụng dựa trên blockchain đã được dự đoán từ lâu, dẫn đến sự xuất hiện của SocialFi, viết tắt của “tài chính xã hội”, đại diện cho sự hội tụ của DeFi và mạng xã hội. Năm 2023 chứng kiến sự phục hồi nhờ sản phẩm trong tiểu lĩnh vực này, nơi mà đặc biệt là bạn bè.tech đã thu hút được sự chú ý của nhiều người.
phí giao dịch và giao thức hàng ngày của bạn.tech
Tính đến cuối tháng 11,friend.tech đã có thể tạo ra hơn 25.000.000 USD phí giao thức kể từ khi ra mắt. Sau khi tăng vào tháng 8 và tháng 9, hoạt động hàng ngày của nó đã chậm lại trong những tháng gần đây. Tuy nhiên, sản phẩm vẫn đang ở chế độ beta và dự kiến sẽ sớm ra mắt đầy đủ.
Sự chú ý màfriend.tech thu hút được, đặc biệt là từ những người có ảnh hưởng bên ngoài không gian tiền điện tử, đã chứng tỏ tiềm năng của các ứng dụng xã hội Web3. Các dự án đáng chú ý khác trong lĩnh vực này bao gồm Farcaster, Lens Protocol và Binance Square. Vào năm 2024, khả năng có thêm động lực của SocialFi sẽ quyết định hình dạng của các tương tác xã hội trên Web3 trong nhiều năm tới.
Kết luận
Những tháng cuối cùng của năm 2023 mang đến sự thay đổi mới mẻ trong tâm lý trong và xung quanh ngành công nghiệp tiền điện tử. Trong bối cảnh cường điệu ngày càng tăng, sự xuất hiện của những người tham gia thị trường mới và sự nhiệt tình ngày càng tăng, điều cần thiết là phải theo dõi các chỉ số chính và đón đầu các tin tức quan trọng. Bài viết này nêu bật những điểm đáng nói nhất và những số liệu quan trọng nhất mà chúng ta nên theo dõi khi tiến tới năm 2024.
Để xem bản báo cáo đầy đủ, nhấn vào đây.
Có thể bạn cũng quan tâm…
Nghiên cứu của Binance: Những xu hướng hàng đầu trong không gian tiền điện tử – Tháng 12 năm 2023
Nghiên cứu của Binance: Khám phá sự phát triển của Bitcoin
Nghiên cứu của Binance: Những xu hướng hàng đầu trong không gian tiền điện tử – Tháng 11 năm 2023
Tiết lộ chung: Tài liệu này được Binance Research biên soạn và không nhằm mục đích đưa ra dự đoán hay tư vấn đầu tư. Đây cũng không phải là khuyến nghị, đề nghị hoặc yêu cầu mua hoặc bán chứng khoán, tiền điện tử hoặc áp dụng bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Việc sử dụng thuật ngữ và ý kiến được thể hiện nhằm mục đích thúc đẩy sự hiểu biết và phát triển có trách nhiệm của ngành và không được hiểu là ý kiến pháp lý dứt khoát hoặc của Binance. Các ý kiến được trình bày là ý kiến của tác giả và tương ứng với ngày ghi trong bài viết; Chúng có thể thay đổi khi các điều kiện tiếp theo thay đổi. Thông tin và ý kiến trong tài liệu này đến từ các nguồn của chúng tôi và bên thứ ba mà Binance Research cho là đáng tin cậy, không nhất thiết phải đầy đủ và độ chính xác của chúng không được đảm bảo. Do đó, không có sự đảm bảo nào về tính chính xác hoặc độ tin cậy được đưa ra và Binance không chịu trách nhiệm pháp lý đối với các sai sót hoặc thiếu sót (bao gồm cả trách nhiệm pháp lý đối với bất kỳ người nào do sơ suất). Tài liệu này có thể chứa thông tin "hướng tới tương lai" không hoàn toàn mang tính chất lịch sử. Thông tin như vậy có thể bao gồm, trong số những thứ khác, dự đoán và dự báo. Không có gì đảm bảo rằng những dự báo đưa ra sẽ được đáp ứng. Việc tin cậy vào thông tin có trong tài liệu này là tùy theo quyết định riêng của người đọc. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư hoặc lời đề nghị hoặc chào mời mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán, tiền điện tử hoặc bất kỳ chiến lược đầu tư nào. Bất kỳ chứng khoán hoặc tiền điện tử nào cũng sẽ không được cung cấp hoặc bán cho bất kỳ người nào ở bất kỳ khu vực pháp lý nào mà việc chào bán, chào mời, mua hoặc bán sẽ là bất hợp pháp theo luật pháp của khu vực pháp lý đó. Hoạt động đầu tư tiềm ẩn rủi ro.