Bài học chính
Người dùng sẽ gặp hai mức giá khác nhau khi giao dịch trên Binance Futures: giá mới nhất và giá được đánh dấu.
Giá mới nhất là giá giao dịch cuối cùng của hợp đồng và giá đánh dấu là giá trị hợp lý ước tính của hợp đồng.
Để tránh việc thanh lý bắt buộc không cần thiết trong các thị trường biến động và ngăn chặn thao túng giá, Binance Futures sử dụng giá đánh dấu làm tham chiếu cho việc thanh lý bắt buộc.
Hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch nắm giữ vị thế trong tiền điện tử mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Giá của hợp đồng tương lai phụ thuộc vào giá giao ngay của tài sản cơ sở. Giá giao ngay đề cập đến giá thị trường hiện tại của tiền điện tử mà tại đó nó có thể được mua và bán với giao hàng ngay lập tức.
Trong một thế giới lý tưởng, hợp đồng tương lai (giá mới nhất) sẽ theo dõi giá giao ngay của tài sản cơ bản. Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng đúng, vì hợp đồng tương lai có động lực cung và cầu riêng thường dẫn đến sự khác biệt về giá của hợp đồng và tài sản cơ bản của nó.
Đây là lý do tại sao bạn sẽ gặp hai mức giá khác nhau khi giao dịch trên Binance Futures: giá mới nhất và giá được đánh dấu.
Giá mới nhất là bao nhiêu?
Giá mới nhất đề cập đến giá giao dịch mới nhất của hợp đồng tương lai. Nói cách khác, giao dịch gần đây nhất của một hợp đồng cụ thể sẽ xác định mức giá gần đây nhất của hợp đồng đó.
Giá trị của hợp đồng vĩnh viễn như BTCBUSD được lấy từ tài sản cơ bản của nó, trong trường hợp này là Bitcoin. Các hợp đồng này có cung và cầu riêng vì các nhà giao dịch liên tục mua và bán hợp đồng trên Binance Futures. Điều này có thể tạo ra một mức giá duy nhất cho hợp đồng BTCBUSD, khiến giá của nó khác với giá giao ngay của BTC.
Do đó, giá mới nhất của hợp đồng tương lai sẽ dần dần lệch khỏi giá thực của tài sản cơ sở trên thị trường giao ngay. Khối lượng giao dịch cao hơn trên thị trường hợp đồng càng làm tăng thêm sự không nhất quán về giá này.
Để thiết lập cấu trúc giá ổn định và đáng tin cậy hơn cho các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, Binance Futures dựa vào giá đánh dấu để đạt được mục tiêu của mình.
Giá được đánh dấu là gì?
Giá đánh dấu là giá trị thực ước tính của hợp đồng. Còn được gọi là "được đánh dấu theo thị trường", nó xem xét giá trị hợp lý của một tài sản để tránh việc thanh lý không cần thiết trong thời kỳ thị trường biến động nghiêm trọng. Binance Futures sử dụng giá đánh dấu làm cơ sở để thanh lý.
Trên Binance Futures, giá đánh dấu của hợp đồng được tính bằng mức trung bình của giá mới nhất và giá giao ngay của tài sản cơ sở, ngăn chặn việc thao túng giá từ một sổ lệnh hoặc một sàn giao dịch duy nhất. Điều này cân bằng và làm dịu đi những biến động giá bất thường xảy ra trong thời kỳ biến động cao.
Giá được đánh dấu dùng làm giá tham chiếu cho các sự kiện sau:
Buộc thanh lý
Thanh lý bắt buộc xảy ra khi giá đánh dấu chạm đến mức thanh lý bắt buộc của vị thế. Việc sử dụng giá đánh dấu sẽ bảo vệ người dùng khỏi bị thanh lý không công bằng do biến động ngắn hạn của giá mới nhất, khi giá giao ngay của tài sản có thể chưa thực sự đạt đến mức thanh lý.
Lãi và lỗ chưa thực hiện
Giá đánh dấu được sử dụng làm giá tham chiếu cho các khoản lãi và lỗ chưa thực hiện vì có thể khó biết được lãi và lỗ thực tế trước khi đóng vị thế. . Điều này đảm bảo rằng việc tính toán lãi và lỗ chưa thực hiện đủ chính xác để tránh việc buộc phải thanh lý không cần thiết.
Nếu bạn muốn biết thêm về chi tiết kỹ thuật của giá đánh dấu, bạn có thể tham khảo các trang Câu hỏi thường gặp sau: Giá đánh dấu trong hợp đồng ký quỹ chữ U, Giá đánh dấu và Chỉ số giá trong hợp đồng ký quỹ bằng tiền xu.
Giá mới nhất so với giá được đánh dấu
Nói một cách đơn giản, chúng ta sử dụng phép tương tự sau để hiểu sự khác biệt giữa giá mới nhất và giá được đánh dấu: Giá được đánh dấu giống như giá xăng trung bình trong cả nước, trong khi giá mới nhất là giá bạn phải trả ở một mức cụ thể. trạm xăng gần nơi bạn sống. Giá phải trả cho mỗi gallon.
Giá đánh dấu không được sử dụng trong giao dịch thực tế và có thể được coi là một chỉ báo để theo dõi rủi ro của vị thế, trong khi giá mới nhất là giá thị trường cơ bản mà mọi người dùng sẽ sử dụng để giao dịch.
Kết luận chính
Trên Binance Futures, giá thanh lý của hợp đồng luôn dựa trên giá đánh dấu vì đây là thước đo giá trị ổn định và đáng tin cậy hơn. Điều đáng nói là giá niêm yết chỉ là giá trung bình chứ không phải giá thực tế được giao dịch trên thị trường hợp đồng.