Viết bởi: Siddhant Kejriwal
Biên dịch: Glendon, Techub News
Ngành công nghiệp tiền điện tử đã phát triển đến nay, staking đã trở thành một nền tảng không thể thiếu, đóng vai trò quan trọng trong bảo mật mạng và sự tham gia của nhà đầu tư. Tham gia staking không chỉ giúp cá nhân đóng góp vào sự ổn định của mạng blockchain mà còn mở khóa cơ hội kiếm thu nhập thụ động. Cụ thể, những lợi ích từ việc tham gia staking bao gồm:
1. Tăng cường bảo mật kinh tế tiền điện tử: Về bản chất, staking liên quan đến việc khóa một lượng tiền điện tử nhất định để hỗ trợ hoạt động của mạng blockchain. Quy trình này đặc biệt quan trọng đối với các blockchain Proof of Stake (PoS), trong đó những người xác thực xác nhận giao dịch dựa trên số tiền điện tử họ đã staking. Cơ chế này đảm bảo bảo mật cho mạng lưới và gắn kết lợi ích của người tham gia với sự phát triển lành mạnh của blockchain.
2. Kiếm thu nhập thụ động: Ngoài việc tăng cường bảo mật mạng, staking cũng cung cấp các khuyến khích kinh tế hấp dẫn. Thông qua việc staking tài sản, nhà đầu tư có thể nhận phần thưởng, thường dưới dạng các token tiền điện tử bổ sung. Cách tạo thu nhập này đáp ứng nhu cầu của cả nhà đầu tư mới và kỳ cựu đang tìm kiếm cách tối đa hóa lợi nhuận mà không cần giao dịch tích cực. Trong một số dự án, staking cũng có thể liên quan đến các hoạt động airdrop, cung cấp cơ hội tăng giá trị tài sản cho người staking.
3. Khởi động các dự án mới thông qua tái staking: Một đổi mới mới nhất trong lĩnh vực staking là 'tái staking', cho phép tài sản staking được tái sử dụng giữa các giao thức khác nhau. Phương pháp này cho phép các dự án mới tận dụng bảo mật và vốn của mạng hiện có, hướng dẫn sự phát triển của chúng một cách hiệu quả. Ví dụ, các nền tảng như EigenLayer cho phép người dùng staking ETH hoặc token staking thanh khoản của họ và mở rộng bảo mật kinh tế tiền điện tử đến các ứng dụng khác trên mạng, từ đó mang lại lợi ích bổ sung cho nhà đầu tư.
Cần lưu ý rằng, mặc dù tái staking mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội tăng lợi nhuận và tăng cường hỗ trợ mạng, nhưng nó cũng đi kèm với một số phức tạp và rủi ro không thể bỏ qua. Khi năm 2025 đến gần, lĩnh vực staking DeFi sẽ tiếp tục phát triển mạnh mẽ, cung cấp cho nhà đầu tư nhiều lựa chọn hơn, và bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ về những nền tảng staking DeFi hàng đầu đáng để theo dõi.
Staking DeFi là gì?
Staking DeFi liên quan đến việc khóa tài sản tiền điện tử trong hợp đồng thông minh để hỗ trợ hoạt động của mạng blockchain, đặc biệt là những mạng sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of Stake (PoS). Trong các mạng PoS, các xác thực xác nhận giao dịch dựa trên số lượng tiền điện tử họ đã staking và tạo ra các khối mới. Staking thường yêu cầu triển khai một nút đầy đủ và đáp ứng các yêu cầu staking tối thiểu của mạng, cho phép người tham gia xác thực giao dịch và tham gia vào sự đồng thuận mạng để nhận phần thưởng.
Các khái niệm chính trong staking DeFi
Hợp đồng thông minh và hợp đồng staking: Hợp đồng thông minh là các giao thức tự thực thi được mã hóa trên blockchain, đảm bảo quy trình staking tự động, minh bạch và an toàn. Khi bạn staking token, bạn thực sự trở thành người xác thực (hoặc người ủy thác) của mạng, cùng duy trì bảo mật và ổn định của mạng. Đổi lại, bạn sẽ nhận được phần thưởng dưới dạng token mới hoặc chia sẻ phí giao dịch.
Phần thưởng staking: Phần thưởng staking thường bao gồm token mới được đúc và chia sẻ phí giao dịch để khuyến khích người tham gia đóng góp vào bảo mật và hoạt động của mạng.
Cơ chế phạt: Để duy trì tính toàn vẹn của mạng, các mạng PoS thực hiện cơ chế phạt gọi là 'cắt giảm' (Slashing), nếu người xác thực tham gia vào các hoạt động độc hại hoặc không thực hiện nghĩa vụ của mình, số vốn staking sẽ bị giảm. Cơ chế này nhằm ngăn chặn các hành vi sai trái.
Staking DeFi vs. Staking tập trung
Khi so sánh staking DeFi với dịch vụ staking tập trung, một số yếu tố chính nổi bật hơn:
Quyền sở hữu: Staking DeFi cho phép người dùng giữ quyền sở hữu thực tế đối với tài sản của họ, vì họ có thể kiểm soát khóa riêng của mình. Ngược lại, staking tập trung yêu cầu người dùng ủy thác tài sản cho bên thứ ba, từ đó từ bỏ quyền kiểm soát trực tiếp.
Minh bạch: Các nền tảng DeFi hoạt động dựa trên hợp đồng thông minh mã nguồn mở, cung cấp quy trình staking và phân phối phần thưởng minh bạch. Các nền tảng tập trung có thể thiếu minh bạch này, khiến người dùng khó xác minh cách tính toán và phân phối phần thưởng.
An toàn và kiểm soát: Staking DeFi cho phép người dùng kiểm soát tốt hơn tài sản của mình, giảm sự phụ thuộc vào các trung gian và giảm rủi ro đối tác. Staking tập trung liên quan đến việc ủy thác tài sản cho nền tảng, nếu nền tảng bị tấn công, điều này có thể gây ra rủi ro về an ninh.
Cơ chế: Trong staking DeFi, người dùng ủy thác staking của họ cho mạng xác thực không cần giấy phép, tham gia trực tiếp vào cơ chế đồng thuận của mạng. Các nền tảng staking tập trung thì tập hợp vốn của người dùng và sử dụng các xác thực do nền tảng lựa chọn để staking, thường không công bố các chi tiết cụ thể của quy trình này.
Đường cong học tập: Staking DeFi có thể phức tạp, yêu cầu người dùng duyệt qua nhiều nền tảng và quản lý khóa riêng, điều này có thể khá thử thách cho người mới. Các nền tảng tập trung cung cấp trải nghiệm thân thiện hơn với người dùng, tương tự như Web2, đơn giản hóa quy trình staking nhưng đánh đổi tính phi tập trung.
Kết luận
Việc lựa chọn giữa staking DeFi và nền tảng staking tập trung phụ thuộc vào sở thích cá nhân, đặc biệt là về kiểm soát, minh bạch và tính dễ sử dụng. Tiếp theo, bài viết này sẽ khám phá những nền tảng staking DeFi hàng đầu dự kiến sẽ tạo ra ảnh hưởng vào năm 2025 và cung cấp một số nhận định.
Nền tảng staking DeFi
Dưới đây là cái nhìn tổng quát về các giao thức staking DeFi mà chúng tôi sắp thảo luận, nhấn mạnh các tính năng chính, các token liên quan và tỷ lệ lợi nhuận hàng năm hiện tại (APR) hoặc lợi suất hàng năm (APY).
Lido Finance
Lido Finance là một giao thức DeFi tập trung vào dịch vụ staking thanh khoản. Nó cho phép người dùng staking tài sản kỹ thuật số của họ trên nhiều mạng blockchain trong khi vẫn giữ được tính thanh khoản, từ đó giải quyết hiệu quả các hạn chế của staking truyền thống như khóa tài sản và ngưỡng tham gia cao. Bằng cách phát hành các token staking thanh khoản như stETH cho Ethereum, Lido cho phép người dùng kiếm phần thưởng staking trong khi vẫn có thể sử dụng tài sản của họ trong hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn.
Các đặc điểm chính của Lido Finance
Staking thanh khoản: Dịch vụ cốt lõi của Lido cho phép người dùng staking tài sản mà không cần khóa chúng. Nó cung cấp các sản phẩm phái sinh token staking (ví dụ: stETH), những sản phẩm này có thể được chuyển nhượng, giao dịch hoặc sử dụng trong các giao thức DeFi khác.
Quản trị phi tập trung: Được quản lý bởi tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) của Lido, Lido đảm bảo rằng các quyết định liên quan đến tham số giao thức, lựa chọn nhà điều hành nút và cấu trúc phí được thực hiện bởi các nắm giữ token LDO.
Các biện pháp bảo mật: Lido thuê các nhà điều hành nút có kinh nghiệm và thực hiện kiểm toán định kỳ để duy trì tính toàn vẹn và an toàn của quy trình staking, đồng thời giảm thiểu các rủi ro như cắt giảm phạt.
Tích hợp DeFi: Các token staking thanh khoản của Lido đã được chấp nhận rộng rãi trên nhiều nền tảng DeFi, cho phép người dùng tham gia vào các hoạt động như cho vay và canh tác lợi nhuận trong khi vẫn kiếm được phần thưởng staking.
Token staking hỗ trợ
Lido hỗ trợ staking nhiều loại tiền điện tử khác nhau trên nhiều mạng, bao gồm:
Ethereum (ETH): Staking ETH và nhận stETH.
Polygon (MATIC): Staking MATIC và nhận stMATIC.
Solana (SOL): Staking SOL và nhận stSOL.
Polkadot (DOT): Staking DOT và nhận stDOT.
Kusama (KSM): Staking KSM và nhận stKSM.
Token LDO và tính ứng dụng của nó
Token gốc Lido LDO đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái:
Quản trị: Người nắm giữ LDO tham gia vào Lido DAO, bỏ phiếu về các quyết định quan trọng như nâng cấp giao thức, cấu trúc phí và lựa chọn nhà điều hành nút.
Khuyến khích: Token LDO có thể được sử dụng để khuyến khích những người cung cấp thanh khoản và người dùng góp phần vào sự tăng trưởng và ổn định của giao thức Lido.
Tóm tắt
Lido Finance hiện đã củng cố vị thế hàng đầu của mình trong lĩnh vực DeFi. Tính đến tháng 12 năm 2024, tổng giá trị bị khóa (TVL) của nó đã gần đạt mức kỷ lục 40 tỷ đô la.
Vị trí dẫn đầu của Lido trên nền tảng LST đang ngày càng tăng | Biểu đồ từ DefiLlama
Sự tăng trưởng này phản ánh sự gia tăng niềm tin của người dùng vào giải pháp staking thanh khoản của Lido và sự tích hợp của nó trong hệ sinh thái DeFi. Hơn nữa, mô-đun staking cộng đồng gần đây được Lido ra mắt đã tăng cường tính phi tập trung bằng cách cho phép các nhà điều hành nút không cần giấy phép tham gia, từ đó củng cố hơn nữa bảo mật và tính linh hoạt của mạng.
Pendle Finance
Pendle Finance là một giao thức DeFi cho phép người dùng token hóa và giao dịch thu nhập tương lai của tài sản sinh lời. Bằng cách tách biệt phần gốc và phần thu nhập của tài sản, Pendle áp dụng các chiến lược quản lý thu nhập tiên tiến hơn, bao gồm thu nhập cố định, đầu cơ vào biến động thu nhập tương lai và mở khóa thanh khoản từ tài sản staking. Phương pháp đổi mới này đưa các khái niệm tài chính truyền thống (như sản phẩm phái sinh lãi suất) vào lĩnh vực DeFi, cung cấp cho người dùng nhiều quyền kiểm soát và linh hoạt hơn đối với khoản đầu tư của họ.
Các đặc điểm chính của Pendle Finance
Token hóa thu nhập: Pendle cho phép người dùng đóng gói token thu nhập thành token thu nhập chuẩn hóa (SY), sau đó tách chúng thành token gốc (PT) và token thu nhập (YT). Việc tách biệt này cho phép phần gốc và phần thu nhập tương lai có thể được giao dịch độc lập, từ đó thúc đẩy việc thực hiện các chiến lược như khóa thu nhập cố định hoặc đầu cơ vào biến động thu nhập.
Pendle Automated Market Maker (AMM): AMM của Pendle được thiết kế đặc biệt cho các tài sản như YT có xu hướng suy giảm theo thời gian, cung cấp giá cả tối ưu và độ trượt tối thiểu. Nó hỗ trợ tính thanh khoản tập trung và cấu trúc phí động, cải thiện hiệu quả vốn và giảm mất mát không thường trực cho những người cung cấp thanh khoản.
Quản trị vePENDLE: Pendle áp dụng mô hình token quản trị ủy quyền, cho phép người dùng khóa token PENDLE để nhận vePENDLE. Cơ chế này trao quyền quản trị, cho phép người nắm giữ tham gia vào quyết định của giao thức, cung cấp khuyến khích trực tiếp cho các hồ thanh khoản cụ thể và kiếm một phần thu nhập của giao thức.
Tài sản staking hỗ trợ
Pendle hỗ trợ nhiều tài sản sinh lời trong nhiều mạng blockchain, bao gồm:
Ethereum (ETH): Pendle cho phép token hóa và giao dịch các tài sản như stETH (token staking thanh khoản của Lido).
Stablecoin: Các token từ các giao thức cho vay như Aave hoặc Compound (ví dụ: USDC và DAI) có thể được sử dụng trong hệ sinh thái Pendle.
Các token thu nhập khác: Tài sản từ nhiều giao thức DeFi khác nhau cũng có thể được tích hợp vào nền tảng Pendle.
Token PENDLE và tính ứng dụng của nó
Token PENDLE là token tiện ích và quản trị gốc trong hệ sinh thái Pendle. Các chức năng chính của nó bao gồm:
Quản trị: Người nắm giữ PENDLE có thể khóa token của họ để nhận vePENDLE, từ đó trao quyền cho họ tham gia vào quyết định quản trị giao thức, chẳng hạn như đề xuất và bỏ phiếu nâng cấp, cấu trúc phí và các tham số quan trọng khác.
Các biện pháp khuyến khích: Token PENDLE khuyến khích những người cung cấp thanh khoản và người dùng, thúc đẩy sự tăng trưởng và ổn định của nền tảng. Hơn nữa, người nắm giữ vePENDLE có thể hướng các biện pháp khuyến khích đến các hồ thanh khoản cụ thể, từ đó tăng cường lợi nhuận của họ.
Chia sẻ thu nhập: Người nắm giữ vePENDLE có quyền chia sẻ thu nhập của giao thức, giữ lợi ích của cộng đồng phù hợp với sự thành công của nền tảng.
Tóm tắt
Pendle Finance đã trở thành một lực lượng quan trọng trong lĩnh vực DeFi bằng cách giới thiệu token hóa thu nhập và AMM chuyên dụng cho giao dịch thu nhập. Tính đến tháng 12 năm 2024, tổng giá trị bị khóa (TVL) của Pendle đã vượt quá 5 tỷ đô la (dữ liệu từ DefiLlama).
Pendle hiển thị thu nhập biến đổi của token USDe | Hình ảnh từ Pendle DApp
Sự tích hợp của Pendle với nhiều giao thức DeFi và sự mở rộng trên nhiều mạng blockchain như Ethereum và Arbitrum đã củng cố vị thế của nó trong hệ sinh thái DeFi như một công cụ quản lý thu nhập đa chức năng và có giá trị.
EigenLayer
EigenLayer là một giao thức đổi mới dựa trên Ethereum, giới thiệu khái niệm 'tái staking', cho phép người dùng phân bổ lại Ethereum (ETH) đã staking hoặc token staking thanh khoản (LST) để tăng cường bảo mật và chức năng cho các dịch vụ khác xây dựng trên mạng Ethereum. Bằng cách cho phép tái sử dụng tài sản đã staking, EigenLayer thúc đẩy mô hình bảo mật chia sẻ và phát triển các chuỗi ứng dụng và công nghệ Rollup mà không cần tập hợp các xác thực độc lập.
Các đặc điểm chính của EigenLayer
Cơ chế tái staking: EigenLayer cho phép những người staking ETH và người nắm giữ LST chọn xác thực các mô-đun phần mềm mới thông qua tài sản tái staking, những mô-đun này được gọi là Dịch vụ xác thực chủ động (AVS). Quy trình này mở rộng bảo mật của Ethereum đến các ứng dụng rộng rãi hơn, bao gồm các lớp khả dụng dữ liệu, mạng oracle và giao thức đồng thuận.
Hỗ trợ token không cần giấy phép: EigenLayer giới thiệu hỗ trợ token không cần giấy phép, cho phép bất kỳ token ERC-20 nào cũng có thể được thêm vào như tài sản có thể tái staking. Mở rộng này cho phép nhiều loại token góp phần vào bảo mật của mạng phi tập trung, đồng thời tăng cường tính hữu dụng của nhiều token khác nhau.
EigenDA (lớp khả dụng dữ liệu): EigenLayer cung cấp EigenDA, một giải pháp khả dụng dữ liệu chi phí thấp cho Rollup và các giải pháp lớp thứ 2 khác. Bằng cách đảm bảo dữ liệu dễ tiếp cận và an toàn, EigenDA nâng cao khả năng mở rộng và hiệu quả của các ứng dụng dựa trên Ethereum.
Quản trị và linh hoạt: Kiến trúc của EigenLayer cho phép AVS tùy chỉnh các thông số bảo mật của mình, bao gồm chọn token cụ thể để tái staking và xác định điều kiện cắt giảm. Tính linh hoạt này cho phép dịch vụ tùy chỉnh các biện pháp bảo mật theo nhu cầu độc đáo của nó, thúc đẩy một hệ sinh thái linh hoạt và thích ứng hơn.
Tài sản tái staking hỗ trợ
EigenLayer hỗ trợ nhiều tài sản để tái staking, bao gồm:
Ethereum (ETH): Người dùng có thể tham gia vào việc bảo vệ an toàn cho các dịch vụ khác bằng cách tái staking ETH gốc của họ.
Token staking thanh khoản (LSTs): Các token như stETH, rETH có thể được tái staking thông qua EigenLayer để mang lại phần thưởng bổ sung cho người nắm giữ.
Token ERC-20: Nhờ vào hỗ trợ token không cần giấy phép, bất kỳ token ERC-20 nào hiện có thể được thêm vào như tài sản có thể tái staking.
Token EIGEN và tính ứng dụng của nó
EigenLayer đã ra mắt token EIGEN, một token làm việc giữa các chủ thể chung, được thiết kế để tăng cường bảo mật cho các giao thức nhánh AVS mà EigenLayer hỗ trợ. Trong những tình huống cực đoan, chẳng hạn như tấn công hoạt động hoặc lỗ hổng bảo mật, token EIGEN có khả năng bảo vệ các giao thức này, đảm bảo tính toàn vẹn của các ngăn xếp mô-đun blockchain không bị tổn hại. Bằng cách kết hợp token EIGEN với ETH đã tái staking, EigenLayer mang đến cho người dùng mức bảo mật kinh tế tiền điện tử cao hơn.
Tóm tắt
Theo dữ liệu từ DefiLlama, tính đến tháng 12 năm 2024, TVL của EigenLayer đã đạt khoảng 20,1 tỷ đô la Mỹ. Khi EigenLayer tiếp tục phát triển, nó luôn ở vị trí tiên phong trong việc tăng cường bảo mật và khả năng mở rộng của Ethereum thông qua giao thức tái staking tiên phong, cung cấp cho người dùng và nhà phát triển cơ hội mới để tham gia và xây dựng mạng Ethereum.
Ether.fi
Ether.fi là một giao thức staking thanh khoản phi tập trung và không ủy thác, giúp người nắm giữ Ethereum staking tài sản của mình trong khi vẫn giữ quyền kiểm soát khóa riêng của họ, từ đó nâng cao khả năng của họ. Ether.fi phát hành token staking thanh khoản eETH, cho phép người dùng kiếm phần thưởng staking và tham gia vào hệ sinh thái DeFi rộng lớn hơn mà không phải chịu những hạn chế của staking truyền thống. Phương pháp này nâng cao bảo mật, tính phi tập trung và quyền tự chủ của người dùng trong mạng Ethereum.
Các đặc điểm chính của Ether.fi
Staking không ủy thác: Khác với nhiều dịch vụ staking, Ether.fi đảm bảo rằng người dùng giữ quyền kiểm soát khóa riêng của họ trong suốt quá trình staking, từ đó giảm thiểu rủi ro ủy thác.
Sử dụng eETH để staking thanh khoản: Khi người dùng staking ETH, họ sẽ nhận được eETH, một token thanh khoản đại diện cho tài sản staking của họ. Token này có thể được sử dụng để vay và canh tác lợi nhuận trên nhiều nền tảng DeFi khác nhau, đồng thời tích lũy phần thưởng staking.
Tích hợp với EigenLayer: Ether.fi hợp tác với EigenLayer để cung cấp chức năng tái staking, cho phép người dùng nhận thêm phần thưởng bằng cách bảo vệ nhiều ứng dụng phi tập trung (DApp) cùng một lúc.
Operation Solo Staker: Ether.fi cho phép cá nhân vận hành nút xác thực của riêng mình thông qua kế hoạch Operation Solo Staker, từ đó thúc đẩy tính phi tập trung.
Token ETHFI và tính ứng dụng của nó
Token gốc ETHFI của Ether.fi có nhiều chức năng trong nền tảng:
Quản trị: Người nắm giữ ETHFI có quyền tham gia vào quản trị của giao thức, ảnh hưởng đến các quyết định liên quan đến quản lý kho bạc, tính hữu dụng của token và sự phát triển của hệ sinh thái.
Chia sẻ thu nhập: Một phần thu nhập hàng tháng của giao thức được sử dụng để mua lại token ETHFI, điều này có thể làm tăng giá trị của nó và mang lại lợi ích cho những người nắm giữ token.
Phần thưởng staking: Người dùng có thể staking token ETHFI của họ để nhận phần thưởng bổ sung, từ đó khuyến khích sự tham gia và duy trì sự phát triển của nền tảng.
Tóm tắt
Ether.fi đã trở thành một người chơi quan trọng trong lĩnh vực DeFi, với tổng giá trị bị khóa (TVL) vượt quá 9,54 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2024, khiến nó trở thành một trong những giao thức tái staking hàng đầu trong hệ sinh thái Ethereum.
Ethena Finance
Ethena Finance là một giao thức DeFi dựa trên Ethereum, cung cấp một loại tiền điện tử gốc gọi là 'USDe', một đồng đô la tổng hợp hoàn toàn được hỗ trợ. Khác với stablecoin truyền thống phụ thuộc vào dự trữ pháp lý, USDe duy trì tỷ lệ gắn với đồng đô la thông qua chiến lược phòng ngừa delta và tài sản thế chấp tiền điện tử (chủ yếu là Ethereum), thiết kế này cung cấp một giải pháp có khả năng chống kiểm duyệt và có thể mở rộng.
Các đặc điểm chính của Ethena Finance
Đồng đô la tổng hợp (USDe): USDe là một đồng đô la tổng hợp hoàn toàn được hỗ trợ bởi tài sản tiền điện tử và được quản lý thông qua phòng ngừa delta. Phương pháp này đảm bảo tính ổn định mà không cần phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống, cung cấp một giải pháp linh hoạt cho lĩnh vực DeFi.
Trái phiếu Internet (sUSDe): Bằng cách staking USDe, người dùng có thể nhận được sUSDe, một tài sản sinh lợi mà giao thức sẽ tích lũy thu nhập theo thời gian. Cơ chế này cho phép người dùng kiếm thu nhập thụ động trong khi vẫn giữ được sự tiếp xúc với tài sản ổn định.
Cơ chế phòng ngừa delta: Ethena áp dụng phòng ngừa delta, sử dụng các vị trí ngắn trên thị trường phái sinh để bù đắp biến động giá của tài sản thế chấp. Chiến lược này duy trì tỷ lệ gắn của USDe với đô la, đảm bảo tính ổn định ngay cả khi thị trường biến động.
Không ủy thác và phi tập trung: Hoạt động của Ethena không phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống, cung cấp cho người dùng quyền kiểm soát hoàn toàn đối với tài sản của họ.
Tài sản staking hỗ trợ
Ethena chủ yếu hỗ trợ Ethereum làm tài sản thế chấp để phát hành USDe. Người dùng có thể gửi ETH vào giao thức để tạo ra USDe, sau đó staking để nhận sUSDe, từ đó tham gia vào cơ chế tạo ra thu nhập của giao thức.
Token ENA và tính ứng dụng của nó
Token quản trị gốc của Ethena, ENA, đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái:
Quản trị: Người nắm giữ ENA có thể tham gia quản trị của giao thức, ảnh hưởng đến các quyết định liên quan đến nâng cấp hệ thống, điều chỉnh tham số và định hướng chiến lược tổng thể.
Phần thưởng staking: Bằng cách staking ENA, người dùng có thể nhận được sENA, có thể tích lũy phần thưởng bổ sung trong cơ chế khuyến khích của giao thức và cung cấp hệ số phần thưởng cao hơn.
Tóm tắt
Dữ liệu từ DefiLlama cho thấy, tính đến tháng 12 năm 2024, TVL của Ethena Finance đã vượt quá 5,9 tỷ đô la.
Jito
Jito là một giao thức staking thanh khoản hoạt động trên blockchain Solana, tập trung vào việc tối đa hóa giá trị có thể rút (MEV). Bằng cách cho phép người dùng staking token SOL của họ để đổi lấy JitoSOL - một token staking thanh khoản, Jito cho phép người tham gia nhận phần thưởng staking gia tăng nhờ vào doanh thu MEV.
Các đặc điểm chính của Jito
Phần thưởng staking do MEV điều khiển: Jito tích hợp các chiến lược MEV để tăng cường phần thưởng staking. Bằng cách thu thập và phân phối lại lợi nhuận MEV, người nắm giữ JitoSOL có thể nhận được phần thưởng cao hơn so với phương pháp staking truyền thống.
Sử dụng JitoSOL để staking thanh khoản: Sau khi staking SOL, người dùng sẽ nhận được token JitoSOL đại diện cho tài sản staking của họ. Những token này vẫn giữ được tính thanh khoản, cho phép người dùng tham gia vào nhiều hoạt động DeFi khác nhau trong khi vẫn nhận được phần thưởng staking.
Nền tảng không ủy thác: Jito hoạt động như một nền tảng không ủy thác, đảm bảo người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản của họ.
Nâng cao hiệu suất mạng: Jito giúp nâng cao hiệu suất mạng và giảm spam trên blockchain Solana bằng cách stake với các xác thực sử dụng phần mềm tối ưu.
Tài sản staking hỗ trợ
Jito chủ yếu hỗ trợ staking token SOL của Solana. Người dùng có thể staking bất kỳ số lượng SOL nào và nhận JitoSOL làm phần thưởng.
Token JTO và tính ứng dụng của nó
Jito đã ra mắt token gốc JTO, đóng vai trò đa chức năng trong hệ sinh thái:
Quản trị: Người nắm giữ JTO có thể tham gia quản trị giao thức.
Phần thưởng staking: Bằng cách staking JTO, người dùng có thể nhận được phần thưởng bổ sung.
Tóm tắt
Jito đã đạt được sự tăng trưởng đáng kể trong hệ sinh thái Solana. Theo dữ liệu từ trang web của họ, tính đến tháng 12 năm 2024, đã có hơn 14,5 triệu token SOL được staking qua Jito, với khoảng 204 người xác thực Solana tham gia. Tỷ lệ lợi nhuận hàng năm (APY) cho staking mà nền tảng này cung cấp vượt quá 8%, phản ánh lợi thế cạnh tranh của nó trong thị trường staking thanh khoản.
Một đặc điểm nổi bật của Jito là đã tích hợp các chiến lược MEV để nâng cao phần thưởng staking. Hơn nữa, cam kết của Jito đối với phát triển mã nguồn mở cũng được thể hiện qua việc phát hành Jito-Solana, đây là khách hàng xác thực thứ ba đầu tiên dành cho Solana, được tăng cường bởi MEV.
Babylon
Babylon là một giao thức tiên phong, đưa staking Bitcoin vào hệ sinh thái DeFi. Bằng cách cho phép những người nắm giữ Bitcoin trực tiếp staking tài sản của họ, Babylon cho phép người dùng kiếm lợi nhuận đồng thời đóng góp vào bảo mật của blockchain Proof of Stake. Phương pháp đổi mới này loại bỏ nhu cầu chuyển BTC đến bên thứ ba để ủy thác, từ đó duy trì tính bảo mật và phi tập trung vốn có của Bitcoin.
Các đặc điểm chính của Babylon
Staking tự quản: Giao thức của Babylon cho phép người nắm giữ BTC staking tài sản mà không cần chuyển quyền kiểm soát cho bên thứ ba. Người dùng khóa Bitcoin của họ theo cách tự quản, đảm bảo rằng họ có quyền sở hữu và an toàn hoàn toàn trong toàn bộ quy trình staking.
Tích hợp với chuỗi PoS: Bằng cách staking BTC, người dùng có thể tham gia bảo vệ nhiều blockchain PoS khác nhau, bao gồm các chuỗi ứng dụng và ứng dụng phi tập trung (DApp). Tích hợp này nâng cao tính bảo mật của những mạng này và thưởng cho những người staking.
Gỡ nhanh: Babylon sử dụng giao thức dấu thời gian Bitcoin, giúp BTC đã staking có thể gỡ nhanh. Tính năng này đảm bảo rằng người dùng có thể rút tài sản nhanh chóng mà không cần dựa vào sự đồng thuận xã hội, giữ cho tính thanh khoản và linh hoạt.
Tái staking có thể mở rộng: Thiết kế mô-đun của giao thức hỗ trợ tái staking có thể mở rộng, cho phép một BTC staking bảo vệ nhiều chuỗi PoS cùng một lúc. Tính năng này tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận.
Tài sản staking hỗ trợ
Babylon tập trung vào việc sử dụng Bitcoin cho mục đích staking.
Tóm tắt
Babylon đã đạt được nhiều thành tựu đáng kể, bao gồm việc khởi động thành công mạng chính của mình và khởi động nhiều giới hạn staking. Đáng chú ý, TVL của giao thức này đã vượt quá 5,7 tỷ đô la vào tháng 12 năm 2024.
Lợi ích và rủi ro của staking DeFi
Lợi ích của staking DeFi
1. Tiềm năng thu được lợi nhuận cao thông qua canh tác lợi nhuận: Staking DeFi thường cung cấp các phần thưởng đáng kể, đặc biệt là khi kết hợp với các chiến lược canh tác lợi nhuận.
2. Tăng cường kiểm soát vốn: Người dùng giữ quyền sở hữu hoàn toàn đối với vốn thông qua ví phi tập trung mà không cần dựa vào các tổ chức ủy thác bên thứ ba.
3. Tham gia quản trị: Token quản trị staking cho phép người dùng bỏ phiếu về các quyết định của giao thức và ảnh hưởng đến sự phát triển trong tương lai của nền tảng.
4. Đóng góp vào bảo mật và hoạt động của mạng: Thông qua staking, người dùng có thể giúp bảo vệ mạng blockchain và duy trì hoạt động phi tập trung.
5. Token staking thanh khoản: Token staking thanh khoản cho phép người dùng truy cập vào vốn staking trong khi tiếp tục nhận phần thưởng.
6. Tính linh hoạt trong chiến lược sinh lời: Staking DeFi cung cấp nhiều cơ hội cho các chiến lược sáng tạo, chẳng hạn như tái staking hoặc sử dụng token staking để tham gia vào các hoạt động DeFi khác để đạt được lãi suất kép.
7. Tham gia vào các hệ sinh thái mới nổi: Staking hỗ trợ đổi mới bằng cách giúp hướng dẫn các giao thức và hệ sinh thái mới.
Rủi ro của staking DeFi
1. Lỗ hổng hợp đồng thông minh: Các cuộc tấn công độc hại hoặc lỗ hổng trong hợp đồng thông minh có thể dẫn đến việc mất tài sản staking.
2. Mất mát không thường trực trong hồ thanh khoản: Biến động giá token có thể làm giảm giá trị tài sản trong hồ thanh khoản, từ đó ảnh hưởng đến tổng lợi nhuận.
3. Biến động giá token: Biến động của tiền điện tử có thể ảnh hưởng đến giá trị của phần thưởng staking.
4. Phạt cắt giảm: Trong một số mạng, hành vi không đúng của người xác thực có thể dẫn đến hình phạt giảm số lượng vốn staking.
5. Rủi ro cụ thể của giao thức: Các nền tảng mới nổi có thể thiếu kiểm toán hoặc kinh nghiệm đầy đủ, làm tăng rủi ro thất bại trong hoạt động.
6. Thiếu thanh khoản: Tài sản staking có thể bị khóa trong một khoảng thời gian, do đó hạn chế khả năng truy cập ngay lập tức vào vốn.
Chiến lược giảm rủi ro staking DeFi
1. Phân tán staking qua nhiều nền tảng: Phân tán tài sản staking của bạn giữa các giao thức khác nhau để giảm thiểu tác động từ sự cố của một nền tảng duy nhất.
2. Nghiên cứu lịch sử kiểm toán và an ninh của nền tảng: Chọn những nền tảng có hồ sơ an toàn tốt và thường xuyên trải qua kiểm toán bên thứ ba để đảm bảo tiền của bạn an toàn.
3. Theo dõi sự thay đổi trong kinh tế học token và giao thức: Theo dõi sát sao sự thay đổi trong lượng cung token, cơ chế phần thưởng và các quyết định quản trị có thể ảnh hưởng đến chiến lược staking của bạn.
4. Lựa chọn staking thanh khoản: Sử dụng các giao thức cung cấp token staking thanh khoản, để kiếm phần thưởng trong khi vẫn duy trì tính thanh khoản và linh hoạt.
5. Đặt giới hạn rủi ro: Để quản lý rủi ro, hãy xác định tỷ lệ phần trăm tối đa trong danh mục đầu tư của bạn dành cho staking và tuân thủ nghiêm ngặt.
6. Sử dụng ví uy tín và thiết bị bảo mật phần cứng: Lưu trữ tài sản staking của bạn trong ví an toàn để tránh các cuộc tấn công tiềm tàng từ hacker hoặc lừa đảo.
Cách bắt đầu staking DeFi: Hướng dẫn từng bước
Staking DeFi cho phép bạn kiếm phần thưởng bằng cách hỗ trợ mạng blockchain, mặc dù các bước cụ thể có thể khác nhau tùy theo giao thức, nhưng dưới đây cung cấp một hướng dẫn tổng quát:
Bước đầu tiên: Chọn giao thức staking
Nghiên cứu các nền tảng staking khác nhau và chọn một nền tảng phù hợp với mục tiêu của bạn, chẳng hạn như staking thanh khoản (như Lido Finance hoặc Jito) hoặc token hóa thu nhập (như Pendle Finance).
Xem xét các yếu tố như tài sản hỗ trợ, các biện pháp bảo mật và lợi nhuận tiềm năng.
Bước thứ hai: Thiết lập ví
Chọn một ví không ủy thác tương thích với giao thức mà bạn dự định sử dụng, chẳng hạn như MetaMask cho nền tảng dựa trên Ethereum hoặc Phantom cho Solana.
Bảo vệ ví của bạn bằng cách sao lưu cụm từ khôi phục của bạn và bật xác thực hai yếu tố.
Bước thứ ba: Nhận token
Mua token cần thiết cho staking thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử (ví dụ: ETH của Lido, SOL của Jito).
Chuyển token vào ví của bạn.
Bước thứ tư: Kết nối với giao thức staking
Truy cập trang web chính thức của giao thức (ví dụ: lido.fi, jito.network).
Theo hướng dẫn để ủy quyền kết nối, kết nối ví của bạn với nền tảng.
Bước thứ năm: Tài sản staking
Chọn token bạn muốn staking và xác định số lượng.
Xác nhận giao dịch staking và đảm bảo bạn có đủ tiền để thanh toán phí giao dịch.
Trong một giao thức staking thanh khoản, bạn sẽ nhận được một token phái sinh (ví dụ: stETH hoặc JitoSOL), bạn có thể sử dụng nó trong hệ sinh thái DeFi.
Bước thứ sáu: Theo dõi và quản lý quyền lợi của bạn
Theo dõi thường xuyên phần thưởng staking và hiệu suất danh mục đầu tư của bạn qua bảng điều khiển hoặc giao diện của giao thức.
Xem xét việc sử dụng tính năng token hóa thu nhập của các giao thức như Pendle để phát triển thêm các chiến lược.
Cách tối đa hóa lợi nhuận staking DeFi
1. Phân tán danh mục đầu tư staking của bạn: Phân bổ đầu tư vào nhiều giao thức để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.
2. Tái đầu tư phần thưởng: Sử dụng phần thưởng kiếm được để tăng lợi nhuận thông qua tái staking hoặc tham gia vào các cơ hội canh tác lợi nhuận.
3. Giữ thông tin luôn cập nhật: Theo dõi các cập nhật có thể ảnh hưởng đến phần thưởng staking hoặc bảo mật của giao thức, kinh tế học token và nâng cấp mạng.
4. Tối ưu hóa phí gas: Lên lịch thời gian giao dịch khi hoạt động mạng ít hơn để giảm chi phí giao dịch.
5. Khám phá chiến lược nâng cao: Xem xét việc sử dụng các giao thức như Pendle Finance để khóa thu nhập cố định hoặc đầu cơ vào thu nhập token hóa.
7. Sử dụng token staking thanh khoản trong DeFi: Để tích lũy lợi nhuận bổ sung bên cạnh phần thưởng staking, hãy triển khai các token phái sinh (ví dụ: stETH, JitoSOL, v.v.) trong các hoạt động cho vay hoặc canh tác lợi nhuận.
Các bước và mẹo trên sẽ giúp bạn bắt đầu hành trình staking DeFi và tận dụng tối đa tiềm năng tạo ra thu nhập thụ động trong hệ sinh thái DeFi.
Tóm tắt
Bài viết này khám phá một số nền tảng hàng đầu có thể được chú ý vào năm 2025, bao gồm Lido Finance, Pendle Finance, EigenLayer, Ether.fi, Ethena, Jito và Babylon. Mỗi giao thức đều có một số tính năng độc đáo trong khi cung cấp dịch vụ staking cơ bản, như token hóa thu nhập, tái staking hoặc staking Bitcoin. Việc nắm bắt và tận dụng hiệu quả các tính năng này sẽ là chìa khóa để chúng ta mở khóa lợi nhuận thực tế. Khi thị trường tiền điện tử bước vào một đợt tăng giá mới, lĩnh vực DeFi năm 2025 đang cho thấy tiềm năng vô hạn, với sự đổi mới liên tục và sự áp dụng rộng rãi, staking DeFi có thể trở thành một con đường quan trọng cho chúng ta để thu được lợi nhuận phong phú.
Tác giả: TechubNews; từ nền tảng mở nội dung ChainDed, bài viết này chỉ đại diện cho quan điểm của tác giả, không đại diện cho lập trường chính thức của ChainDed. Tất cả các bài viết trên 'Ded' đều đảm bảo tính nguyên bản và sự thật của nội dung do người gửi đảm bảo. Nếu bài viết gây ra hậu quả pháp lý do sao chép, giả mạo hoặc các hành vi sai trái khác, người gửi sẽ chịu trách nhiệm. Nếu có bất kỳ hành vi xâm phạm, vi phạm hoặc nội dung không phù hợp nào, kính mong độc giả giám sát, khi được xác minh, nền tảng sẽ ngay lập tức gỡ bỏ. Nếu có vấn đề về nội dung bài viết, vui lòng liên hệ WeChat: chaindd123.