Những điểm chính:
Mua lại tiền điện tử và đốt tiền điện tử là một cách tuyệt vời để giảm nguồn cung tổng thể của bất kỳ loại tiền điện tử nào.
Quá trình mua lại và đốt tiền điện tử có khả năng làm tăng nhu cầu đối với một mã thông báo cụ thể và ổn định giá của nó.
Các nhà đầu tư tiền điện tử nên xem xét một số rủi ro liên quan đến chiến lược đầu tư này trước khi thực hiện nó.
Giới thiệu
Trong thị trường tài chính truyền thống, tự đầu tư là một công cụ chủ yếu để bình ổn giá cho các công ty. Thị trường tiền điện tử phần lớn tăng trưởng là kết quả của việc di chuyển và áp dụng các chiến lược tài chính từ thị trường truyền thống để phù hợp với nhu cầu của tài sản phi tập trung. Vì vậy, cần phải hiểu rõ việc mua lại tiền điện tử và đốt tiền điện tử. Tiền điện tử đã trải qua sự hỗn loạn về động lực giá cũng như sự cạnh tranh ngày càng tăng với các token khác đang lưu hành trên thị trường. Đây là một trong những lý do khiến các dự án dựa trên blockchain bắt đầu áp dụng hai loại phương pháp tiếp cận để kích thích giá và kiểm soát lượng phát thải của chúng – mua lại và đốt token. Mặc dù cả hai khái niệm đều phục vụ cùng một mục đích nhưng chúng khác nhau về cơ chế và mục tiêu về mặt ảnh hưởng đến giá. Mua lại tiền điện tử và đốt tiền điện tử là gì? Khái niệm mua lại tiền điện tử và đốt tiền điện tử đề cập đến hoạt động của các công ty mua lại mã thông báo của họ từ thị trường và sau đó tiêu hủy chúng. Điều này được thực hiện để giảm tổng số token đang lưu hành và tác động tích cực đến giá của token. Nói cách khác, cách làm này là một cách để tăng giá trị của một token cụ thể. Người nắm giữ mã thông báo sẽ thấy giá trị mã thông báo của họ tăng lên, điều đó có nghĩa là điều đó có lợi cho tất cả các bên liên quan. Một trong những đơn vị đầu tiên áp dụng chiến lược này là Binance, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất. Nó đã sử dụng gần 20% lợi nhuận của mình để mua lại và đốt token Binance Coin (BNB). Điều này dẫn đến sự gia tăng giá của token BNB và giá trị của toàn công ty. Phương pháp này đã được áp dụng bởi các sàn giao dịch khác bao gồm Huobi, OKEx và Kucoin. Tất cả các công ty này đều có kết quả tích cực sau khi thực hiện chương trình mua lại và đốt cháy của riêng mình. Quá trình mua lại và đốt cháy diễn ra như thế nào? Một trong những cơ chế đồng thuận mà mạng blockchain sử dụng để xác minh giao dịch là Proof-of-burn. Đây là một giao thức bằng chứng công việc không lãng phí năng lượng, thay vào đó cho phép người khai thác đốt token tiền ảo. Sau đó, giao thức sẽ trao quyền khai thác theo tỷ lệ số tiền đã đốt. Sau đó, người khai thác sẽ chuyển tiền xu đến địa chỉ ổ ghi và tiêu hủy chúng. Ngoài năng lượng được sử dụng để khai thác tiền trước khi đốt chúng, quy trình này còn sử dụng ít tài nguyên hơn giúp mạng luôn hoạt động và linh hoạt. Tùy thuộc vào cách triển khai quy trình, bạn có thể đốt tiền gốc hoặc mã thông báo thuộc chuỗi thay thế, chẳng hạn như BTC. Đổi lại, bạn nhận được khoản thanh toán bằng nội tệ. Tuy nhiên, giao thức proof-of-burn cũng làm giảm số lượng người khai thác cùng với nguồn cung cấp token vì có ít tài nguyên hơn và ít cạnh tranh hơn. Điều này có thể cung cấp quá nhiều công suất cho các công ty khai thác lớn, cho phép họ đốt số lượng lớn token cùng một lúc, điều này ảnh hưởng đến giá cả và nguồn cung. Để giải quyết vấn đề tập trung hóa này, tốc độ phân rã thường được sử dụng. Điều này làm giảm hiệu quả tổng công suất xác thực giao dịch của từng thợ đào riêng lẻ. Bằng chứng đốt tiền tương tự như bằng chứng cổ phần vì người khai thác cần khóa tài sản của họ để khai thác trong cả hai trường hợp. Tuy nhiên, người đặt cọc có thể lấy lại tiền của mình sau khi họ khai thác xong bằng bằng chứng cổ phần, điều này không thể thực hiện được trong bằng chứng đốt. Trong bối cảnh tiền điện tử, việc mua lại hoạt động theo cách tương tự. Nó liên quan đến việc mua token từ cộng đồng và đưa chúng vào ví của nhà phát triển. Nó không loại bỏ vĩnh viễn các token, không giống như việc đốt tiền xu. Ưu điểm của việc mua lại và đốt tiền điện tử Thị trường tiền điện tử có mức độ biến động giá cao hơn so với các thị trường truyền thống, ít nhất là trong môi trường thị trường hiện tại. Thị trường tiền điện tử vẫn còn ở giai đoạn sơ khai, điều này dẫn đến niềm tin của nhà đầu tư thấp hơn. Vì vậy, các tổ chức phát hành cần xây dựng một đề xuất giá trị rõ ràng, có chức năng, có lợi nhuận và ổn định để thu hút các nhà đầu tư. Việc mua lại tiền điện tử và đốt tiền điện tử ảnh hưởng đến giá tiền điện tử như thế nào?
Các chương trình này hỗ trợ sự tăng trưởng và ổn định giá của giá trị mã thông báo khi nó có sẵn cho giao dịch thứ cấp.
Họ làm cho token trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.
Các chương trình mua lại và đốt cháy dẫn đến tăng tính thanh khoản do nhu cầu thị trường thứ cấp luôn cao hơn. Điều này dẫn đến sự biến động giá thấp hơn cho mã thông báo.
Các chương trình mua lại và đốt tiền khuyến khích các nhà đầu tư tăng trưởng dài hạn HODL mã thông báo, giúp giá của nó ổn định hơn.
Rủi ro liên quan đến Mua lại và đốt cháy
Chiến lược mua lại tiền điện tử và đốt tiền điện tử tiềm ẩn một số rủi ro. Một rủi ro là công ty phát hành thực hiện việc mua lại sẽ loại bỏ quá nhiều token khỏi lưu thông. Do đó, bất kỳ dApp tiền điện tử nào dựa trên mã thông báo cụ thể đều có thể “hết nhiên liệu”. Luôn có nguy cơ giá trị của token có thể giảm sau khi mua lại. Nếu điều này xảy ra, các nhà đầu tư sẽ có ít giá trị hơn trước. Điều này thường xảy ra khi một nhóm thực hiện mua lại với số lượng thấp hơn dự kiến. Tuy nhiên, cả hai rủi ro nêu trên đều tương đối thấp so với phần thưởng mà chiến lược này mang lại. Mua lại và đốt như một tiêu chuẩn thực tế trong tiền điện tử. Sự khác biệt chính giữa mua lại và đốt tiền điện tử và mua lại cổ phiếu hoặc mua lại cổ tức là việc mua lại và mua lại cổ tức được đảm bảo và tự động. Trong trường hợp mua cổ phiếu truyền thống, nhà đầu tư không biết liệu công ty sẽ trả cổ tức hay mua lại cổ phiếu trong tương lai. Quyết định này tùy thuộc vào những người ra quyết định của công ty. Tuy nhiên, trong trường hợp mua lại và đốt, các hợp đồng thông minh được mã hóa được xác định trước sẽ thực hiện quy trình. Điều này có nghĩa là tổ chức phát hành không có lựa chọn nào khác ngoài việc thực hiện đúng lời hứa. Tất cả những điều này đều hướng tới chiến lược mua lại và đốt cháy trở thành tiêu chuẩn thực tế cho các loại tiền kỹ thuật số trong tương lai. Suy nghĩ cuối cùng Với chiến lược mua lại và tiêu hủy, các công ty không thể vi phạm các quy tắc. Các nhà đầu tư cũng có thể yêu cầu bằng chứng cho thấy việc đốt token đã diễn ra. Do đó, quá trình này loại bỏ sự không chắc chắn về phía nhà đầu tư và tạo ra những điều kỳ diệu cho sự ổn định giá cả và tăng trưởng giá trị lâu dài.