Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Không phải là lời khuyên tài chính. Hãy tự nghiên cứu. Xem các điều khoản đầy đủ tại đây và cảnh báo rủi ro của chúng tôi tại đây và bên dưới. Các sản phẩm Binance Futures bị hạn chế ở một số quốc gia và đối với một số người dùng nhất định. Thông tin liên lạc này không dành cho người dùng/quốc gia có áp dụng hạn chế.

Những Điểm Chính

  • Chế độ phòng ngừa rủi ro là một chiến lược giao dịch chủ yếu được sử dụng trong giao dịch tương lai để giảm thiểu rủi ro.

  • Điều này đòi hỏi phải mở cả vị thế mua và bán trên cùng một hợp đồng cùng lúc để hưởng lợi từ những biến động của thị trường đồng thời giảm thiểu những tổn thất tiềm ẩn.

  • Chế độ một chiều cho phép vị trí một hướng, trái ngược với cách tiếp cận hai hướng của Chế độ phòng vệ.

Quản lý rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư là những khía cạnh quan trọng của các chiến lược giao dịch, đặc biệt là trong điều kiện thị trường cực kỳ biến động. Một cách tiếp cận cho phép các nhà giao dịch tận dụng các biến động của thị trường, bất kể hướng nào, là các hoạt động phòng ngừa rủi ro. Phòng ngừa rủi ro thường cho phép các nhà đầu tư bù đắp các khoản lỗ đầu tư trong khi vẫn duy trì mức độ tiếp xúc của họ với thị trường.

Phòng ngừa rủi ro tiền điện tử là một chiến lược quản lý rủi ro nhằm giảm thiểu tổn thất bằng cách nắm giữ một vị thế bù trừ trong một loại tiền điện tử hoặc phái sinh có liên quan. Nó bao gồm việc nắm giữ một vị thế chính, xác định rủi ro thị trường, sau đó nắm giữ một vị thế đối trọng – một vị thế trong một tài sản tiền điện tử hoặc phái sinh có liên quan được dự đoán sẽ di chuyển theo hướng ngược lại với vị thế chính. Nhưng điều gì sẽ xảy ra nếu một nhà giao dịch có thể mở hai vị thế đối lập trên cùng một phái sinh? Đây chính là lúc Chế độ phòng ngừa rủi ro phát huy tác dụng.

Bài viết toàn diện này đi sâu vào khái niệm Chế độ phòng ngừa trong giao dịch tương lai, các ứng dụng của nó và cách nó khác với phương pháp tiếp cận một chiều truyền thống như thế nào.

Sự khác biệt giữa chế độ một chiều và chế độ phòng ngừa rủi ro là gì?

Chế độ một chiều đề cập đến chiến lược giao dịch liên quan đến việc mở một vị thế chỉ theo một hướng – dài hạn hoặc ngắn hạn – theo một hợp đồng duy nhất tại một thời điểm cụ thể. Điều này trái ngược với khả năng của Chế độ phòng ngừa cho phép các nhà giao dịch mở hai vị thế đối lập cùng một lúc.

Ví dụ, một nhà giao dịch có thể mở một vị thế mua với kỳ vọng giá của tiền điện tử cơ bản sẽ tăng trong một khoảng thời gian ngắn. Nhà giao dịch cũng có thể có ý định mở một vị thế bán, suy đoán rằng giá sẽ giảm trong một khoảng thời gian dài hơn. Tuy nhiên, trong chế độ một chiều, việc mở hai hướng ngược nhau theo cùng một hợp đồng sẽ hủy lẫn nhau hoặc làm giảm đáng kể quy mô của chúng.

Chiến lược giao dịch chế độ phòng hộ

Chế độ phòng ngừa rủi ro là một chiến lược giao dịch chủ yếu được sử dụng trong giao dịch tương lai để giảm thiểu rủi ro do biến động theo hướng của thị trường. Nó đòi hỏi phải mở cả vị thế mua và bán trên cùng một hợp đồng cùng lúc để hưởng lợi từ biến động của thị trường trong khi giảm thiểu tổn thất tiềm ẩn.

Trong khi đòn bẩy được sử dụng trong hợp đồng tương lai có thể khuếch đại lợi nhuận tiềm năng, nó cũng khiến các nhà đầu tư phải chịu rủi ro thị trường khuếch đại. Để giảm thiểu điều này, Chế độ phòng ngừa giúp các nhà giao dịch tương lai đạt được sự cân bằng tinh tế giữa lợi nhuận tiềm năng và giảm rủi ro. Bản chất của Chế độ phòng ngừa là thực hiện đồng thời hai vị thế đối lập - dài hạn và ngắn hạn.

Chiến lược chế độ phòng ngừa thừa nhận bản chất không thể đoán trước và biến động của tiền điện tử. Mục tiêu chính của nó là giảm thiểu rủi ro, cho phép các nhà đầu tư cân bằng mức độ tiếp xúc của họ với thị trường tương lai. Nếu một vị thế bị lỗ, thì mức tăng ở vị thế ngược lại sẽ giúp bù đắp những khoản lỗ đó, giảm mức độ tiếp xúc rủi ro chung.

Nếu một nhà giao dịch mở một vị thế mua, họ đã mua một hợp đồng tương lai với suy đoán rằng giá của tiền điện tử cơ bản sẽ tăng. Điều này sẽ dẫn đến lợi nhuận khi cuối cùng họ đóng vị thế của mình. Đồng thời, nhà giao dịch mở một vị thế bán khống trên cùng một hợp đồng. Nhà giao dịch thường bán các tài sản tiền điện tử mà họ không sở hữu, dự đoán rằng giá của nó sẽ giảm vào một ngày trong tương lai. Trong trường hợp này, vị thế bán khống đóng vai trò như một biện pháp phòng ngừa cho vị thế mua và ngược lại.

Ví dụ:

Giả sử Jane đang giao dịch cặp BTC/USDT trên thị trường Binance Futures, sử dụng tùy chọn Chế độ phòng ngừa rủi ro. Giả sử cô ấy mở một vị thế mua 10 BTC và đồng thời mở một vị thế bán 5 BTC trong cặp BTC/USDT. Nếu giá BTC/USDT di chuyển từ 26.000 USDT lên 30.000 USDT, lợi nhuận ròng của vị thế mua và vị thế bán của cô ấy sẽ như sau:

Lợi nhuận/Lỗ ròng = (Vị thế dài - Vị thế ngắn) * Lợi nhuận/Lỗ

(10 - 5) * (30.000 - 26.000)

5 * 4,000 = 20,000 USDT

Nếu giá giảm, chẳng hạn từ 26.000 xuống 21.000, lợi nhuận ròng sẽ là:

(10 - 5) * (21.000 - 26.000)

5 * (-5,0000) = - 25,000 USDT

Lưu ý rằng khả năng thua lỗ ít hơn đáng kể so với việc cô ấy chỉ mở một vị thế mua và xu hướng không diễn ra theo ý cô ấy. Ví dụ: 10* (-5.000) = 50.000 USDT

Các trường hợp sử dụng chung cho chế độ Hedge

Chiến lược chế độ phòng ngừa có thể được sử dụng cho:

  • Bảo hiểm vị thế: Chế độ phòng ngừa rủi ro có thể cung cấp lưới an toàn cho các nhà giao dịch trong thời kỳ thị trường không chắc chắn, chẳng hạn như sự khởi đầu của xu hướng giảm giá hoặc tin tức quan trọng trên thị trường. Bằng cách nắm giữ cả vị thế mua và bán cùng một lúc, các nhà giao dịch giảm sự phụ thuộc của họ vào biến động giá 'một chiều'. Điều này đặc biệt hữu ích khi xu hướng thị trường không diễn ra theo ý họ, đảm bảo rằng họ thu được lợi nhuận tiềm năng và bù đắp cho các khoản lỗ tiềm năng của mình. Nói theo cách này, Chế độ phòng ngừa rủi ro có thể được sử dụng để tạo ra lợi nhuận tiềm năng khi giá của tiền điện tử cơ bản tăng và giảm.

  • Giao dịch dựa trên sự kiện: Chiến lược này cũng có thể hữu ích xung quanh các sự kiện và tin tức tiền điện tử lớn như hard fork và thông báo về quy định. Các sự kiện như vậy thường ảnh hưởng đến biến động giá và việc sử dụng Chế độ phòng ngừa có thể giúp các nhà giao dịch giảm thiểu các rủi ro liên quan.

  • Giao dịch altcoin biến động: So với các loại tiền điện tử blue chip, hầu hết các altcoin thường có biến động giá đáng kể hơn. Các nhà giao dịch tương lai có thể sử dụng Chế độ phòng ngừa để tận dụng những biến động giá nhanh như vậy trong khi vẫn bảo vệ được vốn của mình.

  • Phân tích vị thế chi tiết: Ở chế độ Hedge, nhà giao dịch có thể phân tích riêng hiệu suất của các vị thế mua và bán của họ đối với cùng một cặp tiền điện tử. Mức độ chi tiết chi tiết này giúp hiểu rõ hơn về khía cạnh nào trong chiến lược của họ hiệu quả nhất và các điều kiện thị trường khác nhau ảnh hưởng đến từng bên trong giao dịch của họ như thế nào.

  • Theo dõi hiệu suất chính xác: Khi một nhà giao dịch đảo ngược giao dịch ở Chế độ một chiều, có nguy cơ mất dấu hiệu suất giao dịch riêng lẻ vì các vị thế được tổng hợp. Chế độ phòng ngừa, bằng cách duy trì các bản ghi riêng biệt cho các vị thế dài và ngắn, cho phép các nhà giao dịch duy trì cái nhìn rõ ràng về lịch sử giao dịch, chi phí và lợi nhuận của mỗi giao dịch.

Sử dụng chế độ phòng ngừa rủi ro có thể có lợi hơn việc đóng và mở lại các vị thế trong thị trường biến động như thế nào?

Câu hỏi liệu sử dụng Chế độ phòng ngừa rủi ro có lợi hơn việc đóng và mở lại các vị thế trong thị trường biến động hay không xuất phát từ nhu cầu hiểu giá trị chiến lược của việc duy trì đồng thời các vị thế mua và bán, trái ngược với việc chỉ thoát khỏi thị trường và gia nhập lại sau. Câu hỏi này đặc biệt có liên quan trong bối cảnh kịch bản giao dịch của Jane:

Jane có một vị thế mua 10 BTC và, dự đoán khả năng biến động ngắn hạn, quyết định mở một vị thế bán 5 BTC ở Chế độ phòng ngừa. Nếu thị trường tăng, vị thế ròng của cô ấy (chênh lệch giữa vị thế mua và bán) sẽ tăng, mặc dù ở mức giảm do vị thế bán. Ngược lại, nếu thị trường giảm, vị thế bán của cô ấy sẽ giảm thiểu tổn thất từ ​​vị thế mua của cô ấy. Về cơ bản, mức độ tiếp xúc ròng của Jane với biến động giá của BTC tương đương với việc mua 5 BTC do vị thế bán được phòng ngừa.

Tuy nhiên, kết quả có vẻ tương tự như khi Jane chỉ cần giảm vị thế mua của mình từ 10 BTC xuống 5 BTC, do đó ít bị ảnh hưởng bởi sự biến động hơn.

Sự tương đồng về mức độ tiếp xúc ròng này đặt ra câu hỏi tại sao một nhà giao dịch lại lựa chọn Chế độ phòng ngừa thay vì điều chỉnh quy mô vị thế chung của họ bằng cách giảm vị thế mở hoặc đóng và mở lại giao dịch:

  • Tham gia thị trường liên tục: Với Chế độ phòng ngừa, các nhà giao dịch như Jane có thể liên tục ở lại thị trường, duy trì vị thế dài hạn của họ trong khi sử dụng các biện pháp phòng ngừa ngắn hạn để điều hướng biến động. Sự tham gia liên tục này tránh được những rủi ro liên quan đến việc cố gắng căn thời gian thị trường để thoát và vào, điều này có thể đặc biệt khó khăn trong thời kỳ biến động cao.

  • Hiệu quả về chi phí: Chế độ phòng ngừa rủi ro có thể tiết kiệm chi phí hơn so với việc đóng và mở lại các vị thế. Mỗi giao dịch có khả năng phát sinh phí giao dịch, chi phí chênh lệch giá và trượt giá, đặc biệt là trong các thị trường biến động, nơi giá có thể thay đổi nhanh chóng. Phòng ngừa rủi ro cho phép các nhà giao dịch điều chỉnh mức độ rủi ro ròng của họ mà không phải chịu những chi phí này.

  • Tính linh hoạt chiến lược: Hedging cung cấp tính linh hoạt chiến lược, cho phép các nhà giao dịch nhanh chóng điều chỉnh lập trường thị trường của họ để phản ứng với thông tin thay đổi mà không đóng các vị thế cốt lõi của họ. Phản ứng nhanh chóng này có thể rất quan trọng trong các thị trường biến động, nơi các cơ hội và rủi ro có thể phát sinh đột ngột.

  • Cân nhắc về thuế: Tùy thuộc vào khu vực pháp lý, các khoản lãi hoặc lỗ chưa thực hiện từ các vị thế mở có thể được xử lý khác nhau cho mục đích thuế so với các khoản lãi hoặc lỗ đã thực hiện từ các vị thế đóng. Chế độ phòng ngừa rủi ro cho phép các nhà giao dịch có khả năng quản lý các khoản nợ thuế của họ hiệu quả hơn.

  • Lợi thế về mặt tâm lý: Các nhà giao dịch có thể thấy việc phòng ngừa rủi ro vị thế dễ hơn về mặt tâm lý so với việc đóng vị thế. Điều này là do phòng ngừa rủi ro tránh được tác động tâm lý của việc nhận ra khoản lỗ và áp lực tiếp theo là "trở lại" vào đúng thời điểm.

  • Quản lý đòn bẩy: Trong giao dịch tương lai liên quan đến đòn bẩy, việc sử dụng Chế độ phòng ngừa cho phép các nhà giao dịch quản lý tỷ lệ đòn bẩy của họ chính xác hơn vì họ có thể duy trì các mức đòn bẩy khác nhau trên các vị thế mua và bán của mình.

Chuyển đổi giữa chế độ phòng ngừa rủi ro và chế độ một chiều trên Binance Futures

Theo mặc định, chế độ vị thế được đặt thành chế độ một chiều. Để mở một vị thế ở Chế độ phòng hộ, người dùng phải thay đổi Chế độ vị thế trong cài đặt Tùy chọn từ chế độ một chiều sang Chế độ phòng hộ.

1. Mở giao diện giao dịch và nhấp vào [USDⓈ-M] hoặc [COIN-M] trên thanh điều hướng trên cùng. 2. Nhấp vào biểu tượng cài đặt ở trên cùng bên phải và chọn [Tùy chọn] - [Chế độ vị thế].

3. Chọn [Chế độ một chiều] hoặc [Chế độ hàng rào].

Xin lưu ý rằng Chế độ vị thế không thể được điều chỉnh khi bạn có vị thế mở hoặc lệnh mở.

Suy nghĩ kết thúc

Trong thế giới giao dịch tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng thường có đặc điểm là biến động cao, Hedge Mode nổi lên như một công cụ chiến lược cho các nhà giao dịch muốn cân bằng rủi ro và phần thưởng. Bằng cách cho phép nắm giữ đồng thời cả vị thế mua và bán trên cùng một hợp đồng, Hedge Mode cung cấp một cách tiếp cận tinh tế đối với quản lý rủi ro, cho phép các nhà giao dịch bảo vệ trước sự suy thoái của thị trường trong khi vẫn duy trì vị thế để tận dụng các xu hướng tăng.

Sự liên quan của Hedge Mode đặc biệt rõ rệt trong các kịch bản bất ổn của thị trường, khi giá đột ngột biến động có thể làm xói mòn lợi nhuận tiềm năng hoặc khuếch đại các khoản lỗ tiềm năng. Bằng cách cung cấp một vùng đệm chống lại những biến động đột ngột này, Hedge Mode giúp duy trì một môi trường giao dịch ổn định hơn, khi trọng tâm chuyển từ những biến động ngắn hạn sang các mục tiêu giao dịch dài hạn, mang tính chiến lược hơn.

Đọc thêm

  • (Câu hỏi thường gặp) Chế độ Hedge là gì và cách sử dụng như thế nào?

  • (Câu hỏi thường gặp) Cách mở hoặc đóng vị thế ở chế độ phòng ngừa rủi ro

  • (Blog) 3 lý do tại sao Binance Futures là nơi phòng ngừa rủi ro được các nhà giao dịch ưa chuộng

Cảnh báo rủi ro:

Không có đại diện

Nội dung này được trình bày cho bạn theo dạng "nguyên trạng" chỉ nhằm mục đích thông tin chung và giáo dục, không có bất kỳ sự trình bày hoặc bảo đảm nào. Nội dung này không nhằm mục đích hoặc không nên được hiểu là lời khuyên về tài chính hoặc đầu tư, cũng không nhằm mục đích khuyến nghị hoặc có ý định khuyến nghị việc mua hoặc bán bất kỳ sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể nào.

Kết quả hiệu suất giả định

Giá tài sản kỹ thuật số có thể biến động. Giá trị đầu tư của bạn có thể giảm hoặc tăng và bạn có thể không lấy lại được số tiền đã đầu tư. Bất kỳ kết quả nào được đăng ở đây chỉ nhằm mục đích làm ví dụ để cung cấp cho bạn thông tin tham khảo về những gì có khả năng tạo ra hoặc mất mát khi giao dịch với các chỉ báo và công cụ kỹ thuật, nhưng không phản ánh theo bất kỳ cách nào về những gì bạn có thể tạo ra hoặc mất mát trong cùng một tình huống. Do đó, bạn không nên dựa vào kết quả như một đại diện cho lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn khi sử dụng các chỉ báo kỹ thuật như vậy. Có rất nhiều yếu tố khác liên quan đến thị trường nói chung hoặc việc triển khai bất kỳ chương trình giao dịch cụ thể nào không thể được tính đến đầy đủ khi lập kết quả hiệu suất giả định và tất cả đều có thể ảnh hưởng xấu đến kết quả giao dịch thực tế. Hiệu suất trong quá khứ không nên được coi là dấu hiệu hoặc đảm bảo cho hiệu suất trong tương lai và không có tuyên bố hoặc bảo hành nào, dù được thể hiện rõ ràng hay ngụ ý, được đưa ra liên quan đến hiệu suất trong tương lai.

Trách nhiệm

Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư của mình và Binance không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào mà bạn có thể phải chịu. Cảnh báo rủi ro được mô tả ở đây không đầy đủ, do đó, bạn nên cân nhắc kỹ lưỡng kinh nghiệm đầu tư, tình hình tài chính, mục tiêu đầu tư, mức độ chấp nhận rủi ro và tham khảo ý kiến ​​cố vấn tài chính độc lập của bạn về tính phù hợp của tình hình của bạn trước khi thực hiện bất kỳ khoản đầu tư nào. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều khoản sử dụng và Cảnh báo rủi ro của chúng tôi.

Các sản phẩm và dịch vụ được đề cập ở đây có thể bị hạn chế ở một số khu vực pháp lý hoặc khu vực nhất định hoặc đối với một số người dùng nhất định theo các yêu cầu pháp lý và quy định hiện hành. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm tìm hiểu và tuân thủ mọi hạn chế và/hoặc yêu cầu được áp dụng đối với việc truy cập và sử dụng bất kỳ sản phẩm và dịch vụ nào do Binance cung cấp hoặc có sẵn tại mỗi quốc gia hoặc khu vực mà bạn hoặc người đại diện của bạn truy cập. Binance có quyền thay đổi, sửa đổi hoặc áp dụng các hạn chế bổ sung đối với việc truy cập và sử dụng bất kỳ sản phẩm và/hoặc dịch vụ nào được cung cấp theo thời gian theo quyết định riêng của mình bất kỳ lúc nào mà không cần thông báo.