Sự khác biệt giữa giao dịch ký quỹ và giao dịch tương lai
1. Quyền sở hữu
Giao dịch ký quỹ: Bạn có thể sở hữu tài sản (ví dụ: Bitcoin) hoặc vay nó để giao dịch.
Giao dịch tương lai: Bạn không sở hữu tài sản; bạn đang giao dịch một hợp đồng đại diện cho giá tương lai của tài sản đó.
Ví dụ:
Ký quỹ: Bạn vay 500 đô la từ một sàn giao dịch để mua Bitcoin. Nếu giá Bitcoin tăng, bạn sẽ có lãi và trả lại khoản vay cùng với lãi suất.
Hợp đồng tương lai: Bạn đồng ý mua Bitcoin với giá 30.000 đô la trong 3 tháng. Nếu giá tăng lên 35.000 đô la, bạn sẽ hưởng lợi từ chênh lệch giá mà không cần sở hữu Bitcoin.
---
2. Đòn bẩy
Giao dịch ký quỹ: Đòn bẩy đến từ việc vay vốn. Bạn trả lãi cho số tiền vay.
Giao dịch tương lai: Đòn bẩy được tích hợp vào hợp đồng. Không cần phải vay mượn.
Ví dụ:
Ký quỹ: Bạn gửi 100 đô la và vay 400 đô la (đòn bẩy 4x) để giao dịch Bitcoin. Nếu giá di chuyển theo hướng có lợi cho bạn, lợi nhuận của bạn sẽ tăng lên, nhưng tổn thất cũng tăng lên.
Hợp đồng tương lai: Bạn giao dịch hợp đồng tương lai trị giá 10.000 đô la bằng cách chỉ gửi 1.000 đô la (đòn bẩy 10 lần). Lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn dựa trên toàn bộ vị thế 10.000 đô la.
---
3. Thời gian
Giao dịch ký quỹ: Bạn có thể giữ vị thế vô thời hạn, miễn là bạn có thể duy trì ký quỹ và trả lãi.
Giao dịch tương lai: Hợp đồng có ngày hết hạn, sau ngày đó sẽ được thanh toán.
Ví dụ:
Ký quỹ: Bạn vay tiền để mua Bitcoin và giữ vị thế miễn là bạn có thể duy trì số dư tài khoản của mình.
Hợp đồng tương lai: Hợp đồng tương lai Bitcoin hết hạn vào tháng 12 năm 2024 phải được thanh toán trước ngày đó.
---
4. Sự quan tâm
Giao dịch ký quỹ: Bạn trả lãi cho số tiền đã vay.
Giao dịch tương lai: Không tính lãi suất, nhưng có thể áp dụng phí tài trợ hoặc phí trao đổi.
Ví dụ:
Ký quỹ: Nếu bạn vay 500 đô la với lãi suất 5%/năm, bạn sẽ nợ 25 đô la sau một năm.
Hợp đồng tương lai: Nếu bạn nắm giữ hợp đồng tương lai Bitcoin vĩnh viễn, bạn có thể phải trả hoặc nhận phí tài trợ sau mỗi 8 giờ, tùy thuộc vào điều kiện thị trường.
---
5. Rủi ro
Giao dịch ký quỹ: Bạn có nguy cơ bị thanh lý nếu mức lỗ vượt quá mức ký quỹ.
Giao dịch tương lai: Bạn có nguy cơ bị thanh lý nếu số dư tài khoản của bạn giảm xuống dưới mức ký quỹ duy trì.
Ví dụ:
Ký quỹ: Bạn vay 500 đô la để mua Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm mạnh, sàn giao dịch sẽ bán vị thế của bạn để thu hồi khoản vay.
Hợp đồng tương lai: Bạn giao dịch hợp đồng tương lai với mức ký quỹ là 1.000 đô la. Nếu thị trường biến động bất lợi cho bạn và khoản lỗ của bạn lên tới 1.000 đô la, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý.
---
Ví dụ tốt nhất để đơn giản hóa
Hãy tưởng tượng Bitcoin hiện có giá là 30.000 đô la.
1. Ví dụ về giao dịch ký quỹ
Hãy tưởng tượng Bitcoin hiện có giá là 30.000 đô la.
Bạn ký quỹ 1.000 đô la làm tài sản thế chấp và vay thêm 4.000 đô la để giao dịch với tổng quy mô vị thế là 5.000 đô la (đòn bẩy 5x).
Nếu giá Bitcoin tăng 10% (lên 33.000 đô la):
Vị thế của bạn hiện có giá trị là 5.500 đô la (lợi nhuận 10% trên 5.000 đô la).
Lợi nhuận của bạn là 500 đô la (5.500 đô la - 5.000 đô la), trừ đi lãi suất cho khoản vay 4.000 đô la.
Nếu giá Bitcoin giảm 10% (xuống 27.000 đô la):
Vị trí của bạn hiện có giá trị là 4.500 đô la.
Bạn mất 500 đô la (5.000 đô la - 4.500 đô la).
Nếu khoản lỗ của bạn vượt quá số tiền gửi ban đầu là 1.000 đô la, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý để trả nợ.
2. Ví dụ về giao dịch tương lai
Hãy tưởng tượng bạn ký một hợp đồng tương lai cho 1 Bitcoin với mức giá hiện tại là 30.000 đô la, với đòn bẩy 10 lần.
Bạn gửi 3.000 đô la làm tiền ký quỹ (10% giá trị vị thế).
Nếu giá Bitcoin tăng 10% (lên 33.000 đô la):
Vị trí này hiện có giá trị 33.000 đô la.
Lợi nhuận của bạn là 3.000 đô la (mức tăng giá 3.000 đô la), chiếm 100% biên lợi nhuận của bạn.
Nếu giá Bitcoin giảm 10% (xuống 27.000 đô la):
Vị trí này hiện có giá trị 27.000 đô la.
Bạn sẽ mất 3.000 đô la (mức giá giảm 3.000 đô la), tương đương 100% biên lợi nhuận của bạn.
Vào thời điểm này, vị thế của bạn được thanh lý vì mức lỗ bằng với mức ký quỹ của bạn.
Bằng cách hiểu được sự khác biệt, bạn có thể chọn phương pháp giao dịch phù hợp nhất với mục tiêu và khả năng chịu rủi ro của mình.