Ngày 14 tháng 11 Quét chiến lược quyền chọn trên toàn thị trường
Sự kiện vĩ mô lớn nhất tuần này là cuộc họp lãnh đạo
1. Những lưu ý chính:
① Vĩ mô quốc tế:
Điều quan trọng nhất trong tuần này là cuộc họp lãnh đạo. Chúng ta hiện đang ở ngã ba đường vĩ mô, liên quan đến nhiều diễn biến địa chính trị mới, mặc dù hầu hết các phương tiện truyền thông chính thống hiện nay đều lạc quan nhưng tôi vẫn không vui cũng không buồn.
Thành thật mà nói, hầu hết chúng ta đều lạc quan hoặc bi quan (ngay cả với tư cách là nhà đầu tư tổ chức) trong thời điểm vĩ mô lớn này. Mông quyết định cái đầu của chúng ta. Chỉ cần tung đồng xu với một con tinh tinh. Dự đoán trung lập tương đối hợp lý hơn. Hãy chú ý đến khả năng cải thiện nghịch cảnh của vị thế của bạn.
② Vĩ mô trong nước:
Hôm qua, dữ liệu tài chính xã hội của Trung Quốc không tốt. Mặc dù tổng số tiền vượt quá mong đợi một chút, nhưng phần lớn cơ cấu đến từ việc mở rộng nợ chính phủ, trong khi các lĩnh vực xã hội và dân cư đặc biệt trì trệ. Điều này phản ánh tâm lý về phía cầu của nền kinh tế vẫn còn bi quan và hiện đây là một trong những nguyên nhân dẫn đến hàng nghìn tỷ trái phiếu chính phủ đặc biệt trước đây. Quả thực, việc phát hành đòn bẩy tiếp theo dường như hướng về trung tâm.
③ Khảm:
Thị trường đã chứng kiến một số đợt sụt giảm nhẹ, nhưng chiếc bánh lớn may mắn thay lại tràn ngập những kẻ bắt chước (Hình 1). Hiện tại, xu hướng chính vẫn là chiếc bánh lớn. Chiến lược mua bán được bảo hiểm 5W được khuyến nghị trước đây có lợi nhuận thả nổi khoảng 12% (Hình 2). Hiện tại, nó vẫn ở vị trí vững chắc và phù hợp với một số chiến lược dàn trải theo tỷ lệ hoặc dàn trải bậc thang. Những người bạn chơi bắt chước nên chú ý đến rủi ro. Thị trường hiện tại nói chung không đang trong giai đoạn tăng giá, nếu bạn không có hiểu biết đặc biệt sâu sắc về thị trường, tỷ lệ lãi lỗ tổng thể khi chơi trò bắt chước sẽ ở mức trung bình .
④ Chứng khoán Mỹ:
Tuần này thị trường sẽ tập trung công bố chỉ số CPI của Mỹ lúc 21:30 ngày 14/11 (UTC+8) và chỉ số PPI lúc 21:30 ngày 15/11. Chỉ số ngày hôm qua cũng có sự điều chỉnh, cả MSTR và COIN đều giảm nhẹ, xu hướng thị trường tương đối yếu, ngắn hạn đã tăng rất nhiều và việc điều chỉnh là bình thường. Để phân tích xu hướng của chỉ số trên diện rộng trong trung và dài hạn, vui lòng xem bài viết cuối tuần của tôi "Kỳ vọng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang";
⑤ A chia sẻ:
Hôm qua, thị trường cổ phiếu loại A đầu tiên giảm rồi sau đó tăng, vẫn là một cấu trúc trong đó các cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ và Chỉ số CSI 2000 dẫn đầu với biên độ lớn, trong khi Chỉ số CSI 300 và SSE 50 hoạt động kém hiệu quả. Gần đây, nhiều tổ chức và các cơ quan truyền thông đã viết báo cáo nói rằng nhóm cổ phiếu vốn hóa vi mô hiện tại có thể được so sánh với nhóm "Chỉ số Mao" vào năm 2021. Từ góc độ giác quan, phong cách thị trường cực đoan là "không có gì khác" ngoại trừ vi mô. cổ phiếu -cap thực sự nên được báo động.
Không thể đoán trước khi nào tình trạng này sẽ kết thúc, nhưng trong trường hợp các biện pháp gần đây như hạn chế DMA và hạn chế định lượng tần số cao. Tương tự như đầu năm 2021, chỉ cần có sự phân nhóm cực đoan thì tác động ngắn hạn do chip lỏng lẻo gây ra sẽ càng lớn. Vì vậy, chúng ta nên chú ý xem liệu cổ phiếu vốn hóa siêu nhỏ có dấu hiệu tương tự như “ngày giết một con bạch mã” hay không. Mặt khác, kỳ vọng kinh tế vĩ mô bi quan cũng là nguyên nhân trực tiếp, như đã đề cập trước đó, nếu cổ phiếu A thực sự muốn bắt đầu một thị trường lớn hơn thì chỉ số 300 và 50 phải tiếp tục dẫn đầu, vì điều này thể hiện sự thay đổi trong kỳ vọng. Vì vậy, tôi vẫn phân bổ một vị thế tương đối lớn (khoảng 30%) cho 300 trong đợt phân bổ này.
⑥ Biến động quyền chọn cổ phiếu A:
Cuối cùng, hãy nhìn vào thị trường quyền chọn. Tỷ lệ quyền chọn mua liên quan đến chỉ số CSI 300/Shenzhen 100/SSE 50 lại tăng lên 1,6 sau hai ngày giảm nhẹ. Như tôi đã nói trước đây, điều này rất có thể có nghĩa là RV sẽ bắt đầu mở rộng.
Theo nhận định trước đây của tôi, khả năng tiếp tục giảm xuống mức thấp nhất trong năm vào tháng 7 là tương đối nhỏ. Một mặt, sau đợt ném tuyết một phần vào tháng 10, một số người mua có thể bị mất tích, điều này sẽ làm suy yếu lực sóng áp lực.Mặt khác, kỳ vọng kinh tế vĩ mô hiện tại không thay đổi, không bị bóp méo. (Xem Hình 4)
2. Hoạt động cụ thể:
① Chứng khoán Mỹ
TLT mà chúng tôi lo ngại đã giảm nhẹ, vì vậy tôi đã thêm một số quyền bán vào cuối tháng (xem Hình 3) với giá $ 85. Bây giờ IV vẫn ở mức trên 20%, tương đối hiệu quả về mặt chi phí và điều đó không thành vấn đề nếu bạn không vận hành nó. Để giữ khoảng cách gần hơn với thị trường, tôi thực hiện nhiều hoạt động hơn, mọi người đều phụ thuộc vào thói quen đầu tư và giao dịch của chính mình.
②A chia sẻ
Hôm qua tôi đã bán được khoảng 300 Puts vào cuối tháng này, nhưng tôi chưa làm gì khác. Tôi khuyên bạn nên tập trung vào hàng giao ngay.
③ Khảm
Một số chiến lược mới đã được cập nhật ngày hôm qua.