Thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục cho đến năm 2025 và đạt đỉnh đầu tiên vào quý đầu tiên. Tại đỉnh của chu kỳ, chúng tôi dự đoán giá trị của Bitcoin (BTC) sẽ khoảng 180,000 USD, trong khi giá giao dịch của Ethereum (ETH) sẽ vượt quá 6,000 USD.
Nguồn: VanEck
Tác giả bài viết: Matthew Sigel, Patrick Bush
Bài viết được biên dịch: bitpushNews
Trước khi bắt đầu dự đoán cho năm 2025, hãy để chúng tôi dành một chút thời gian để xem lại những dự đoán của chúng tôi cho năm 2024. Trong số những dự đoán này, chúng tôi có 8,5 dự đoán chính xác, với tỷ lệ chính xác là 56,6%. Mặc dù không hoàn hảo, nhưng xét cho cùng Bitcoin đã vượt qua 100,000 USD và Ethereum đã vượt qua 4,000 USD, ngay cả khi một số dự đoán không chính xác, năm 2024 vẫn là một năm đáng nhớ.
Xem lại dự đoán tiền điện tử năm 2024
ETP BTC giao ngay lần đầu tiên ra mắt – (1 điểm)
Tiến độ giảm một nửa Bitcoin thuận lợi – (1 điểm)
Bitcoin đạt mức cao kỷ lục vào quý 4 năm 2024 – (1 điểm)
Ethereum vẫn đứng thứ hai sau Bitcoin – (1 điểm)
L2 chiếm ưu thế trong hoạt động Ethereum (nhưng TVL L2 vẫn thấp hơn Ethereum) – (0.5 điểm)
Giá trị thị trường stablecoin đạt mức cao kỷ lục – (1 điểm)
Khối lượng giao dịch giao ngay trên sàn giao dịch phi tập trung đạt mức kỷ lục – (1 điểm)
SOL vượt trội hơn ETH – (1 điểm)
Tỷ lệ áp dụng mạng DePIN đang gia tăng liên tục – (1 điểm)
Bây giờ, hãy đi vào vấn đề chính: Dự đoán tiền điện tử của chúng tôi cho năm 2025.
10 dự đoán tiền điện tử hàng đầu năm 2025
Thị trường tiền điện tử đạt đỉnh giữa kỳ vào quý đầu tiên và lập kỷ lục mới vào quý thứ tư
Mỹ đang đón nhận Bitcoin thông qua dự trữ chiến lược và tăng cường áp dụng tiền điện tử.
Giá trị chứng khoán token hóa vượt qua 50 tỷ USD
Số lượng thanh toán hàng ngày bằng stablecoin đạt 300 tỷ USD
Hoạt động trên chuỗi của AI đại lý vượt qua 1 triệu đại lý
Tổng giá trị khóa của Bitcoin lớp 2 (TVL) đạt 100,000 BTC
Ethereum blob space tạo ra 1 tỷ USD phí
DeFi đạt mức cao kỷ lục, khối lượng giao dịch DEX đạt 4 triệu tỷ USD, TVL đạt 200 tỷ USD
Thị trường NFT phục hồi, khối lượng giao dịch đạt 30 tỷ USD
Hiệu suất của DApp token và L1 token ngày càng gần nhau
1. Thị trường tiền điện tử đạt đỉnh giữa kỳ vào quý đầu tiên và lập kỷ lục mới vào quý thứ tư
Chúng tôi cho rằng thị trường tiền điện tử sẽ tiếp tục cho đến năm 2025 và đạt đỉnh đầu tiên vào quý đầu tiên. Tại đỉnh của chu kỳ, chúng tôi dự đoán giá trị của Bitcoin (BTC) sẽ khoảng 180,000 USD, trong khi giá giao dịch của Ethereum (ETH) sẽ vượt quá 6,000 USD. Các dự án nổi bật khác như Solana (SOL) và Sui (SUI) có thể lần lượt vượt quá 500 USD và 10 USD.
Sau đỉnh cao đầu tiên, chúng tôi dự đoán BTC sẽ có sự điều chỉnh 30%, và trong bối cảnh thị trường điều chỉnh vào mùa hè, các altcoin sẽ phải đối mặt với mức giảm mạnh lên tới 60%. Tuy nhiên, vào mùa thu có thể sẽ có sự phục hồi, các mã thông báo chính sẽ phục hồi động lực và lấy lại các mức cao lịch sử trước đó trước cuối năm. Để xác định thời điểm thị trường gần đạt đỉnh, chúng tôi đang theo dõi các tín hiệu chính sau đây:
Tỷ lệ tài chính cao liên tục: Khi các nhà giao dịch vay tiền để đặt cược vào sự tăng giá của BTC, họ sẵn sàng trả tỷ lệ tài chính trên 10% trong ba tháng hoặc lâu hơn, cho thấy sự đầu cơ quá mức.
Tỷ lệ tài chính BTC Perps > 10% và kéo dài trong nhiều tháng sẽ là yếu tố tiêu cực
Nguồn: Glass Node, tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai. Không có đề xuất nào để mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.
Tình trạng lợi nhuận chưa thực hiện quá mức: Nếu tỷ lệ các nhà nắm giữ BTC có nhiều lợi nhuận trên giấy (tỷ lệ lợi nhuận so với chi phí là 70% hoặc cao hơn) ổn định, điều này cho thấy sự lạc quan của thị trường.
Định giá quá cao so với giá trị thực hiện: Khi MVRV (tỷ lệ vốn hóa thị trường so với giá trị thực hiện) vượt quá 5, điều này cho thấy giá BTC cao hơn nhiều so với giá mua trung bình, thường cho thấy tình trạng quá nóng.
Sự giảm sút vị thế của Bitcoin: Nếu thị phần của Bitcoin trên toàn bộ thị trường tiền điện tử giảm xuống dưới 40%, điều này có nghĩa là sự đầu cơ chuyển sang các altcoin có rủi ro cao hơn, đây là hành vi điển hình của giai đoạn cuối chu kỳ.
Sự nghi ngờ chủ đạo: Số lượng tin nhắn từ bạn bè không hiểu tiền điện tử hỏi về các dự án nghi ngờ là tín hiệu đáng tin cậy về sự cuồng nhiệt đầu cơ gần đạt đỉnh.
Lịch sử cho thấy những chỉ số này luôn là tín hiệu đáng tin cậy cho sự thịnh vượng của thị trường và sẽ hướng dẫn triển vọng của chúng tôi khi đối phó với chu kỳ thị trường mà chúng tôi kỳ vọng vào năm 2025.
Chẳng hạn: một người bạn mà tôi đã biết năm năm trước gửi tin nhắn "Top Signal".
2. Mỹ đón nhận Bitcoin thông qua dự trữ chiến lược và tăng cường áp dụng tiền điện tử
Việc Donald Trump đắc cử đã tiếp thêm sức mạnh lớn cho thị trường tiền điện tử, với chính phủ của ông đã bổ nhiệm những người lãnh đạo thân thiện với tiền điện tử vào các vị trí quan trọng, bao gồm phó tổng thống J.D. Vance, cố vấn an ninh quốc gia Michael Waltz, bộ trưởng thương mại Howard Lutnick, bộ trưởng tài chính Scott Bessent, chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) Paul Atkins, chủ tịch FDIC Jelena McWilliams và bộ trưởng y tế và dịch vụ công RFK Jr. Những bổ nhiệm này không chỉ đánh dấu sự kết thúc của chính sách chống tiền điện tử, như việc tấn công có hệ thống vào các công ty tiền điện tử và dịch vụ ngân hàng của các nhà sáng lập, mà còn đánh dấu sự bắt đầu của khung chính sách định vị Bitcoin như một tài sản chiến lược.
ETP tiền điện tử: tạo hàng hóa thực tế, staking và phê duyệt mới cho giao dịch giao ngay
Lãnh đạo SEC mới (hoặc có thể là CFTC) sẽ phê duyệt nhiều sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử mới tại Mỹ, bao gồm sản phẩm VanEck Solana. Các chức năng ETP Ethereum mở rộng để bao gồm staking, tăng cường độ hữu ích của nó đối với người nắm giữ, trong khi cả ETP Ethereum và Bitcoin đều hỗ trợ việc tạo/đổi hàng hóa. Cho dù là Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ hay Quốc hội bãi bỏ quy định SEC SAB 121, sẽ mở đường cho các ngân hàng và nhà môi giới lưu trữ tiền điện tử giao ngay, điều này sẽ thúc đẩy hơn nữa việc tích hợp tài sản kỹ thuật số vào cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống.
Áp dụng Bitcoin từ chính phủ: Liên bang, bang và mở rộng khai thác
Chúng tôi dự đoán rằng đến năm 2025, chính phủ liên bang hoặc ít nhất một bang của Mỹ (có thể là Pennsylvania, Florida hoặc Texas) sẽ thiết lập dự trữ Bitcoin. Từ quan điểm của chính phủ liên bang, điều này có khả năng đạt được thông qua lệnh hành chính tận dụng Quỹ ổn định ngoại hối của Bộ Tài chính (ESF), mặc dù luật pháp của hai đảng vẫn là một yếu tố chưa xác định. Đồng thời, chính quyền bang có thể hành động độc lập, coi Bitcoin như một công cụ để phòng ngừa sự không chắc chắn tài chính hoặc thu hút đầu tư và đổi mới trong lĩnh vực tiền điện tử.
Trong lĩnh vực khai thác Bitcoin, với sự gia tăng tỷ lệ áp dụng từ các quốc gia BRICS, số lượng quốc gia khai thác Bitcoin bằng nguồn lực chính phủ dự kiến sẽ đạt hai con số (hiện tại là bảy quốc gia). Nga đã bày tỏ ý định thanh toán thương mại quốc tế bằng tiền điện tử, điều này thúc đẩy xu hướng này, nhấn mạnh vai trò ngày càng quan trọng của Bitcoin trong chiến lược kinh tế toàn cầu.
Số lượng quốc gia khai thác Bitcoin bằng cách sử dụng nguồn lực chính phủ
Nguồn: Nghiên cứu của VanEck, tính đến tháng 12 năm 2024.
Chúng tôi dự đoán rằng lập trường ủng hộ Bitcoin này sẽ lan tỏa ra toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử của Mỹ. Khi sự rõ ràng về quy định và các biện pháp khuyến khích thu hút nhân tài và công ty quay trở lại, tỷ lệ các nhà phát triển tiền điện tử toàn cầu có trụ sở tại Mỹ sẽ tăng từ 19% lên 25%. Trong khi đó, khai thác Bitcoin tại Mỹ sẽ phát triển mạnh mẽ, với tầm quan trọng ngày càng tăng trong chiến lược kinh tế toàn cầu, tỷ lệ khai thác của Mỹ trong tỷ lệ băm toàn cầu sẽ từ 28% vào năm 2024 tăng lên 35% vào cuối năm 2025. Những xu hướng này sẽ cùng nhau củng cố vị thế lãnh đạo của Mỹ trong kinh tế Bitcoin toàn cầu.
Tỷ lệ băm Bitcoin của các công ty niêm yết tại Mỹ sẽ đạt 35%
Nguồn: Dữ liệu từ Morgan Stanley, Nghiên cứu VanEck tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai.
Số lượng Bitcoin mà các doanh nghiệp nắm giữ dự kiến sẽ tăng vọt 43%
Về việc áp dụng doanh nghiệp, chúng tôi dự đoán rằng các công ty sẽ tiếp tục tích lũy Bitcoin từ tay các nhà đầu tư cá nhân. Hiện có 68 công ty niêm yết nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán, và chúng tôi dự đoán con số này sẽ đạt 100 công ty vào năm 2025. Đáng chú ý, chúng tôi dự đoán táo bạo rằng tổng số Bitcoin mà các công ty tư nhân và niêm yết nắm giữ (hiện tại là 765,000 BTC) sẽ vượt qua 1 triệu BTC mà Satoshi Nakamoto nắm giữ vào năm tới. Điều này có nghĩa là số lượng Bitcoin mà doanh nghiệp nắm giữ sẽ tăng trưởng với tỷ lệ 43% đáng kinh ngạc trong năm tới.
Sở hữu vàng và Bitcoin: Không gian tăng trưởng cho doanh nghiệp và chính phủ
Nguồn: Nghiên cứu của VanEck, tính đến tháng 12 năm 2024.
3. Giá trị của chứng khoán token hóa vượt qua 50 tỷ USD
Chứng khoán Onchain tăng trưởng 61% vào năm 2024
Nguồn: RWA.xyz, Defillama, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai.
Đường đi của tiền điện tử dự kiến sẽ cải thiện hệ thống tài chính thông qua việc nâng cao hiệu quả, phi tập trung hóa và cải thiện tính minh bạch. Chúng tôi tin rằng năm 2025 sẽ là năm bùng nổ của chứng khoán token hóa. Hiện tại, có khoảng 12 tỷ USD chứng khoán token hóa trên blockchain, trong đó phần lớn (9,5 tỷ USD) là các chứng khoán tín dụng tư nhân token hóa được liệt kê trên blockchain bán giấy phép Provenance của Figure.
Trong tương lai, chúng tôi thấy tiềm năng lớn của chứng khoán token hóa được phát hành trên chuỗi công khai. Chúng tôi tin rằng nhà đầu tư có nhiều động lực để thúc đẩy việc phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu token hóa trên chuỗi. Năm tới, chúng tôi dự đoán rằng các thực thể như DTCC sẽ cho phép các tài sản token hóa chuyển đổi liền mạch giữa hạ tầng công khai và hạ tầng riêng tư. Động lực này sẽ đặt ra tiêu chuẩn cho các nhà đầu tư trên chuỗi để thực hiện AML/KYC. Như một yếu tố không chắc chắn, chúng tôi dự đoán Coinbase sẽ thực hiện các bước đi chưa từng có, token hóa cổ phiếu COIN và triển khai chúng trên chuỗi BASE.
4. Số lượng thanh toán hàng ngày bằng stablecoin đạt 300 tỷ USD
Giá trị chuyển khoản stablecoin hàng tháng vào năm 2024 (USD) tăng 180% so với năm trước
Nguồn: Artemis XYZ, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai.
Stablecoin sẽ vượt qua vị thế ngách của chúng trong giao dịch tiền điện tử và trở thành phần cốt lõi của thương mại toàn cầu. Đến cuối năm 2025, chúng tôi dự đoán rằng stablecoin sẽ thanh toán 300 tỷ USD mỗi ngày, tương đương 5% khối lượng giao dịch hiện tại của DTCC, cao hơn khoảng 100 tỷ USD mỗi ngày vào tháng 11 năm 2024. Việc áp dụng của các công ty công nghệ lớn (như Apple và Google) và mạng thanh toán (Visa, Mastercard) sẽ định nghĩa lại kinh tế thanh toán.
Ngoài giao dịch, thị trường chuyển tiền cũng sẽ có sự tăng trưởng bùng nổ. Chẳng hạn, chuyển tiền giữa Mỹ và Mexico bằng stablecoin có thể tăng gấp 5 lần, từ 80 triệu USD mỗi tháng lên 400 triệu USD. Nguyên nhân là gì? Tốc độ, tiết kiệm chi phí, và sự tin tưởng ngày càng tăng của hàng triệu người, họ không còn xem stablecoin như một thí nghiệm, mà coi chúng như một công cụ hữu ích. Mặc dù mọi người đang bàn về việc áp dụng blockchain, nhưng stablecoin chính là ngựa thành Troy của nó.
5. Hoạt động trên chuỗi của AI đại lý vượt qua 1 triệu đại lý
Doanh thu tổng cộng của các đại lý AI trong 5 tuần đạt 8,7 triệu USD
Nguồn: Dune @jdhpyer, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai.
Chúng tôi nghĩ rằng một trong những câu chuyện thu hút nhất chính là các đại lý AI, điều này sẽ chuyển thành sức hấp dẫn lớn vào năm 2025. Các đại lý AI là những robot trí tuệ nhân tạo chuyên biệt, có thể hướng dẫn người dùng đạt được các kết quả như "tối đa hóa lợi nhuận" hoặc "kích thích sự tham gia trên X/Twitter". Các đại lý sử dụng khả năng tự điều chỉnh chiến lược của mình để tối ưu hóa những kết quả này. Các đại lý AI thường nhận dữ liệu đầu vào và được huấn luyện để chuyên môn hóa trong một lĩnh vực. Hiện tại, các giao thức như Virtuals đang cung cấp cho bất kỳ ai khả năng tạo ra các đại lý AI để thực hiện các nhiệm vụ trên chuỗi. Virtuals cho phép những người không phải là chuyên gia tiếp cận các nhà đóng góp đại lý AI phi tập trung, chẳng hạn như những người tinh chỉnh, nhà cung cấp dữ liệu và nhà phát triển mô hình, để những người không phải kỹ thuật có thể tạo đại lý AI của riêng họ. Kết quả sẽ là một số lượng lớn các đại lý mà người tạo ra có thể cho thuê để tạo ra thu nhập.
Hiện tại, trọng tâm của các đại lý đang xây dựng là DeFi, nhưng chúng tôi tin rằng các đại lý AI sẽ vượt qua các hoạt động tài chính. Các đại lý có thể đóng vai trò là những người ảnh hưởng trên mạng xã hội, người chơi máy tính trong trò chơi và đối tác/ trợ lý tương tác trong các ứng dụng tiêu dùng. Các đại lý đã trở thành những người có ảnh hưởng quan trọng trên X/Twitter, chẳng hạn như Bixby và Terminal of Truths, với lần lượt 92,000 và 197,000 người theo dõi. Do đó, chúng tôi tin rằng tiềm năng to lớn của các đại lý sẽ khiến năm 2025 phát sinh hơn 1 triệu đại lý mới.
6. Tổng giá trị khóa của Bitcoin layer 2 (TVL) đạt 100,000 BTC
Tổng số Bitcoin bị khóa trên L2 đạt 30,000 BTC, tăng 600% từ năm 2024 đến nay
Nguồn: Defillama, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai. Không có đề xuất nào để mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.
Chúng tôi đang theo dõi chặt chẽ sự xuất hiện của các blockchain lớp 2 (L2) của Bitcoin, những blockchain này có tiềm năng to lớn để thay đổi hệ sinh thái Bitcoin. Việc mở rộng Bitcoin cho phép các giải pháp L2 này đạt được độ trễ thấp hơn và thông lượng giao dịch cao hơn, từ đó giải quyết các hạn chế của lớp nền. Bên cạnh đó, Bitcoin L2 đã tăng cường chức năng của Bitcoin bằng cách giới thiệu khả năng hợp đồng thông minh, điều này có thể hỗ trợ một hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) mạnh mẽ xung quanh Bitcoin.
Hiện tại, Bitcoin có thể được chuyển từ blockchain Bitcoin sang nền tảng hợp đồng thông minh thông qua BTC được cầu nối hoặc gói, những nền tảng này phụ thuộc vào các hệ thống bên thứ ba dễ bị tấn công và lỗ hổng bảo mật. Các giải pháp L2 của Bitcoin được thiết kế để giải quyết những rủi ro này bằng cách cung cấp một khuôn khổ tích hợp trực tiếp với lớp nền Bitcoin, giảm thiểu sự phụ thuộc vào các trung gian tập trung. Mặc dù vẫn còn đó những hạn chế về thanh khoản và rào cản áp dụng, nhưng Bitcoin L2 có khả năng nâng cao tính bảo mật và phi tập trung, khiến các nhà nắm giữ BTC cảm thấy tự tin hơn trong việc sử dụng Bitcoin của họ trong hệ sinh thái phi tập trung.
Như đã chỉ ra, các giải pháp L2 của Bitcoin đã trải qua sự tăng trưởng bùng nổ vào năm 2024, tổng giá trị khóa (TVL) vượt quá 30,000 BTC, tăng 600% từ đầu năm đến nay, tổng cộng khoảng 3 tỷ USD. Hiện có hơn 75 dự án L2 Bitcoin đang được phát triển, nhưng chỉ có một số ít có khả năng đạt được sự áp dụng rộng rãi trong dài hạn.
Sự tăng trưởng nhanh chóng này phản ánh nhu cầu mạnh mẽ của các nhà nắm giữ BTC trong việc tìm kiếm lợi nhuận và mở rộng tiện ích của tài sản. Khi công nghệ trừu tượng hóa chuỗi và Bitcoin L2 dần trưởng thành thành những sản phẩm có sẵn cho người dùng cuối, Bitcoin cũng sẽ trở thành một phần không thể thiếu của DeFi. Ví dụ, các nền tảng như Ika trên Sui hoặc Near chain abstraction được sử dụng bởi Infinex cho thấy các giải pháp đa chuỗi đổi mới sẽ nâng cao khả năng tương tác của Bitcoin với các hệ sinh thái khác.
Bằng cách thực hiện cho vay trên chuỗi an toàn và hiệu quả và các giải pháp DeFi không cần giấy phép khác, Bitcoin L2 và công nghệ trừu tượng sẽ chuyển Bitcoin từ một kho lưu trữ giá trị thụ động thành một người tham gia tích cực trong hệ sinh thái phi tập trung. Khi quy mô áp dụng tăng lên, những công nghệ này sẽ mang lại cơ hội to lớn cho thanh khoản trên chuỗi, đổi mới liên chuỗi và một tương lai tài chính hòa nhập hơn.
7. Ethereum blob space tạo ra 1 tỷ USD phí
Nguồn: Dune @hildobby, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai.
Cộng đồng Ethereum đang tích cực thảo luận về việc liệu Ethereum có nhận đủ giá trị từ mạng lớp 2 (L2) thông qua Blob Space hay không, Blob Space là một phần quan trọng trong lộ trình mở rộng của nó. Blob Space đóng vai trò như một lớp dữ liệu chuyên dụng, nơi mà L2 gửi lịch sử giao dịch nén của mình đến Ethereum và trả phí ETH cho mỗi blob. Mặc dù kiến trúc này hỗ trợ khả năng mở rộng của Ethereum, nhưng hiện tại giá trị mà L2 chuyển giao đến mạng chính rất nhỏ, với biên lợi nhuận khoảng 90%. Điều này đã dấy lên lo ngại rằng giá trị kinh tế của Ethereum có thể chuyển giao quá mức sang L2, dẫn đến việc lớp nền không được tận dụng tối đa.
Mặc dù gần đây sự tăng trưởng của Blob Space đã chậm lại, nhưng chúng tôi dự đoán rằng đến năm 2025, mức sử dụng sẽ tăng vọt, chủ yếu nhờ vào ba yếu tố chính sau:
Sự áp dụng L2 bùng nổ: Khi người dùng chuyển đến môi trường chi phí thấp và thông lượng cao của DeFi, trò chơi và ứng dụng xã hội, khối lượng giao dịch trên Ethereum L2 đang tăng trưởng với tỷ lệ hàng năm vượt quá 300%. Khi ngày càng nhiều giao dịch quay trở lại Ethereum để thanh toán cuối cùng, sự gia tăng dApp hướng đến người tiêu dùng trên L2 sẽ làm tăng đáng kể nhu cầu về Blob Space.
Tối ưu hóa Rollup: Những tiến bộ trong công nghệ Rollup, chẳng hạn như cải thiện nén dữ liệu và giảm chi phí đưa dữ liệu vào Blob Space, sẽ khuyến khích L2 lưu trữ nhiều dữ liệu giao dịch hơn trên Ethereum mà không cần hy sinh tính phi tập trung để đạt được thông lượng cao hơn.
Giới thiệu các trường hợp sử dụng phí cao: Sự gia tăng các ứng dụng doanh nghiệp, các giải pháp tài chính dựa trên zk-rollup và tài sản thế giới thực được đánh dấu sẽ thúc đẩy giao dịch có giá trị cao, ưu tiên tính bảo mật và tính không thay đổi, làm tăng sự sẵn lòng thanh toán phí Blob Space.
Đến cuối năm 2025, chúng tôi dự đoán phí Blob Space sẽ vượt quá 1 tỷ USD, cao hơn mức hiện tại không đáng kể. Sự tăng trưởng này sẽ củng cố vị thế của Ethereum như một lớp thanh toán cuối cùng cho các ứng dụng phi tập trung, đồng thời nâng cao khả năng lấy giá trị từ hệ sinh thái L2 đang mở rộng nhanh chóng. Blob Space của Ethereum sẽ mở rộng mạng lưới và trở thành nguồn thu nhập chính, cân bằng mối quan hệ kinh tế giữa mạng chính và L2.
8. DeFi đạt mức cao kỷ lục, khối lượng giao dịch DEX đạt 4 triệu tỷ USD, TVL đạt 200 tỷ USD
Nguồn: Defillama, tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai.
Mặc dù khối lượng giao dịch của sàn giao dịch phi tập trung (DEX) (dù là giá trị tuyệt đối hay so với sàn giao dịch tập trung (CEX)) đã lập kỷ lục mới, nhưng tổng giá trị khóa (TVL) của tài chính phi tập trung (DeFi) vẫn thấp hơn 24% so với mức đỉnh. Chúng tôi dự đoán rằng với sự thúc đẩy của các token liên quan đến trí tuệ nhân tạo và các dApp mới hướng đến người tiêu dùng, đến năm 2025, khối lượng giao dịch DEX sẽ vượt qua 4 triệu tỷ USD, chiếm 20% khối lượng giao dịch giao ngay của CEX.
Hơn nữa, sự gia tăng chứng khoán token hóa và tài sản có giá trị cao sẽ thúc đẩy sự phát triển của DeFi, cung cấp thanh khoản mới và tiện ích rộng rãi hơn. Do đó, chúng tôi dự đoán đến cuối năm TVL DeFi sẽ phục hồi lên trên 200 tỷ USD, phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của nền kinh tế kỹ thuật số đang phát triển đối với cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung.
9. Thị trường NFT phục hồi, khối lượng giao dịch đạt 30 tỷ USD
Nguồn: Tính đến: ngày 6 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai. Không có đề xuất nào để mua hoặc bán bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này.
Thị trường gấu từ năm 2022-2023 đã gây thiệt hại nặng nề cho ngành NFT, khối lượng giao dịch đã giảm 39% kể từ năm 2023 và giảm 84% kể từ năm 2022. Mặc dù giá token đồng nhất bắt đầu hồi phục vào năm 2024, nhưng hầu hết các NFT đã tụt lại phía sau, giá cả yếu và hoạt động không sôi nổi cho đến tháng 11 mới có sự chuyển biến. Mặc dù phải đối mặt với những thách thức này, nhưng một số dự án nổi bật đã vượt qua giá trị đầu cơ nhờ vào sự gắn kết mạnh mẽ của cộng đồng.
Ví dụ, Pudgy Penguins đã thành công trong việc chuyển đổi thành thương hiệu tiêu dùng thông qua việc sưu tập đồ chơi, trong khi Miladys đã đạt được địa vị văn hóa trong lĩnh vực văn hóa mạng châm biếm. Tương tự, Bored Ape Yacht Club (BAYC) cũng đang phát triển thành một lực lượng văn hóa thống trị, thu hút sự chú ý rộng rãi từ các thương hiệu, người nổi tiếng và truyền thông chính thống.
Khi tài sản tiền điện tử phục hồi, chúng tôi dự đoán rằng người dùng mới giàu có sẽ đầu tư vào NFT, không chỉ như là một khoản đầu tư đầu cơ mà còn như một tài sản có ý nghĩa văn hóa và lịch sử lâu dài. Với sự nổi bật và liên quan văn hóa mạnh mẽ của các bộ sưu tập nổi tiếng như CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club (BAYC), chúng rất có khả năng hưởng lợi từ sự chuyển biến này. Mặc dù BAYC và CryptoPunks vẫn còn thấp hơn nhiều so với mức đỉnh giao dịch lịch sử của chúng, giảm khoảng 90% và 66% tính theo ETH, nhưng các dự án khác như Pudgy Penguins và Miladys đã vượt qua mức giá cao trước đó.
Ethereum tiếp tục chiếm ưu thế trong lĩnh vực NFT, nắm giữ phần lớn các bộ sưu tập quan trọng. Đến năm 2024, Ethereum chiếm 71% giao dịch NFT, và chúng tôi dự đoán con số này sẽ tăng lên 85% vào năm 2025. Sự chiếm ưu thế này phản ánh trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường, trong đó NFT dựa trên Ethereum chiếm hết tất cả 10 vị trí hàng đầu và 16 trong 20 vị trí hàng đầu, nhấn mạnh vai trò cốt lõi của blockchain trong hệ sinh thái NFT.
Mặc dù khối lượng giao dịch NFT có thể không trở lại mức cao phấn khích của các chu kỳ trước, nhưng chúng tôi tin rằng với sự chuyển hướng của thị trường tập trung vào tính bền vững và sự liên quan văn hóa thay vì đầu cơ, khối lượng giao dịch hàng năm đạt 30 tỷ USD là khả thi, chiếm khoảng 55% mức đỉnh năm 2021.
10. DApp token rút ngắn khoảng cách hiệu suất với L1 token
Nguồn: Market Vectors, tính đến ngày 8 tháng 12 năm 2024. Hiệu suất trong quá khứ không thể đảm bảo kết quả trong tương lai. Chỉ số MVSCLE theo dõi các nền tảng hợp đồng thông minh. Chỉ số MVIALE theo dõi các token ứng dụng cơ sở hạ tầng.
Một chủ đề nhất quán trong thị trường tăng trưởng năm 2024 là hiệu suất của các token blockchain lớp 1 (L1) nổi bật hơn nhiều so với các token ứng dụng phi tập trung (dApp). Ví dụ, chỉ số MVSCLE theo dõi các nền tảng hợp đồng thông minh đã tăng 80% từ đầu năm đến nay, trong khi chỉ số MVIALE của các token ứng dụng chỉ tăng 35% trong cùng thời kỳ, cho thấy hiệu suất kém.
Tuy nhiên, chúng tôi dự đoán rằng động lực này sẽ thay đổi vào cuối năm 2024, khi một làn sóng dApp mới ra mắt, cung cấp các sản phẩm đổi mới và hữu ích, mang lại giá trị cho các token tương ứng. Trong các xu hướng chính, chúng tôi cho rằng trí tuệ nhân tạo (AI) là một phân khúc nổi bật trong đổi mới dApp. Hơn nữa, các dự án mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) có tiềm năng lớn để thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư và người dùng, giúp thực hiện sự cân bằng hiệu suất rộng rãi hơn giữa các token L1 và dApp.
Sự chuyển hướng này nhấn mạnh rằng trong lĩnh vực tiền điện tử đang thay đổi, tính hữu dụng và sự phù hợp với thị trường sản phẩm ngày càng trở nên quan trọng đối với sự thành công của các token ứng dụng.