Theo một bài báo ngày 19 tháng 1 do các nhà nghiên cứu tại Circle và Uniswap cùng xuất bản, nếu thị trường ngoại hối bắt đầu sử dụng các giao thức DeFi thay vì các hệ thống tập trung hiện tại, chi phí chuyển tiền có thể giảm “tới 80%”.

Trao đổi ngoại hối trực tuyến (FX) là một mô hình trao đổi giá trị toàn cầu mới cung cấp giải pháp thay thế nhanh hơn, rẻ hơn và hiệu quả hơn cho thanh toán xuyên biên giới. Bài nghiên cứu gần đây của chúng tôi với @circle có tất cả https://t.co /NGniRo8yrp

— Phòng thí nghiệm Uniswap (@Uniswap) Ngày 19 tháng 1 năm 2023

Bài báo có tiêu đề “Giao dịch ngoại hối trực tuyến và thanh toán xuyên biên giới” được viết bởi Nhà khoa học dữ liệu Uniswap Austin Adams, Nhà kinh tế trưởng của Circle, Gordon Liao, Mary Catherine Lader, David Puth và Xin Wan.

Các tác giả đã nghiên cứu hoạt động giao dịch của US Dollar Coin (USDC) và Euro Coin (EUROC) của Circle trên Uniswap từ tháng 7 năm 2022 đến tháng 1 năm 2023. Họ phát hiện ra rằng cặp này đã đạt tổng khối lượng 128 triệu đô la, trong đó một số ngày có khối lượng cao tới 8 triệu USD.

Trong thời gian này, các stablecoin USDC và EUROC được giao dịch trong phạm vi một vài điểm cơ bản của tỷ giá hối đoái được tìm thấy trên thị trường ngoại hối bán buôn đối với các loại tiền tệ hỗ trợ là USD và EUR. Theo quan điểm của tác giả, điều này cho thấy thị trường ngoại hối DeFi đang cung cấp một giải pháp thay thế hợp lý cho ngoại hối truyền thống, với hiệu quả về giá tốt, mặc dù khối lượng giao dịch nhỏ hơn.

Tuy nhiên, các nhà nghiên cứu muốn biết liệu việc sử dụng các giao thức DeFi như Uniswap có thể mang lại khoản tiết kiệm cho những người tham gia thị trường ngoại hối hay không. Vì vậy, họ đã phân tích chi phí liên quan đến “mô hình ngân hàng đại lý” truyền thống của ngoại hối so với chi phí liên quan đến ngoại hối DeFi.

Mô hình tương ứng của ngoại hối và mô hình DeFi. Nguồn: “Giao dịch ngoại hối trực tuyến và thanh toán xuyên biên giới” của Adams, Ladder, Liao, Puth và Wan

Họ sử dụng ước tính của Ngân hàng Thế giới để xác định giá của một khoản chuyển tiền 500 USD được thực hiện thông qua hệ thống ngân hàng toàn cầu. Sau đó, họ so sánh chi phí này với chi phí mua stablecoin (USDC hoặc EUROC) thông qua một sàn giao dịch, đổi nó lấy đồng tiền khác trên Uniswap, gửi cho người khác và yêu cầu người khác rút tiền tại một sàn giao dịch.

Nhà nghiên cứu kết luận rằng mô hình DeFi khiến người dùng phải chịu nhiều khoản phí khác nhau, bao gồm hoa hồng sàn giao dịch, phí giao dịch DeFi, phí mạng và phí chuyển tiền mặt đến và từ một sàn giao dịch. Mặc dù vậy, phí vẫn thấp hơn tới 80% so với giá chuyển tiền trung bình, dựa trên ước tính của Ngân hàng Thế giới.

Circle phát hành EUROC vào tháng 6 năm 2022. EUR/USD là cặp tiền tệ được giao dịch rộng rãi nhất trên thế giới, theo Investopedia.