Hiểu luồng đơn hàng và độ sâu thị trường để nắm bắt cơ hội trong thị trường bò.
Ghi chú của biên tập viên: Bài viết này chủ yếu giải thích rằng giao dịch trên thị trường không hoàn toàn bị "tiền thông minh" thao túng như một số lý thuyết giao dịch phổ biến đã nói, mà là dựa trên sự tương tác giữa độ sâu thị trường và luồng đơn hàng. Các nhà giao dịch lớn thực hiện đơn hàng của họ bằng cách chọn các khu vực có tính thanh khoản đủ để tránh chi phí giao dịch bổ sung. Các nhà giao dịch nên tập trung vào cấu trúc thực tế của thị trường và động thái của các nhà tham gia, thay vì làm cho các thao tác thị trường trở nên bí ẩn.
Dưới đây là nội dung gốc (để thuận tiện cho việc đọc hiểu, nội dung đã được biên soạn lại):
Nếu bạn đã ở trong cộng đồng giao dịch một thời gian, có thể bạn đã nhận thấy luôn có một loại chiến lược "phổ biến trong tháng" có nghĩa là hệ thống giao dịch đó đang được thảo luận rộng rãi. Ngoài việc tôi nhận được vô số tin nhắn riêng hỏi về khái niệm tiền thông minh trên Twitter, bạn có thể thấy bóng dáng của những nhà giao dịch "SMC" này trên các nền tảng lớn.
Mạng xã hội như Instagram, YouTube, Twitter tràn ngập những biểu đồ TradingView hồi tưởng, cho thấy giao dịch ở chu kỳ 1 phút, với tỷ suất sinh lợi đạt 10-20R (tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận). Tôi viết bài viết này nhằm tiết lộ một số lý do thực sự đằng sau những gì xảy ra trên thị trường, lý do tại sao thị trường dao động, vì tôi đã thực sự quá ngán ngẩm khi nghe những lời nói "nhà tạo lập thị trường thao túng thị trường".
Khái niệm chiến lược
Trước tiên, khái niệm tiền thông minh (Smart Money Concepts) là gì?
Giao dịch SMC là một hình thức phát sinh từ giáo lý của các nhà giao dịch trong nội bộ (ICT), nói một cách đơn giản, phương pháp giao dịch của ông dựa trên việc tiền thông minh liên tục thao túng giá cả để kích hoạt các lệnh cắt lỗ của nhà giao dịch bán lẻ và tạo ra tính thanh khoản trên thị trường.
ICT gọi những người này là "nhà tạo lập thị trường", thuật ngữ mà tôi sẽ đề cập sau.
Những khái niệm này trở nên rất phổ biến chủ yếu vì chúng "màu mè".
Những nhà giao dịch mới từ khắp nơi trên thế giới ngồi ở nhà, phải đối mặt với việc mất tiền trên MetaTrader 4, nhìn thấy các từ như "tiền thông minh" và "thao túng", đột nhiên cảm thấy họ không còn là những nhà đầu tư nhỏ lẻ nữa, họ giờ đây hoàn toàn hiểu cách thức hoạt động của thị trường tài chính, vì họ có thể thấy những thao tác ẩn giấu "trong bóng tối" diễn ra hàng ngày.
Nhưng thực tế là, các "khái niệm ICT" thực sự hiệu quả, nhưng lý do cho sự hiệu quả của chúng thực sự nhàm chán hơn nhiều so với những gì nó có vẻ.
Một điều rất phổ biến mà các nhà giao dịch ICT và SMC làm, đó là đổi tên mọi thứ và làm cho chúng trở nên phức tạp hơn, khiến chúng nghe có vẻ hấp dẫn hơn, khiến bạn cảm thấy bạn đang nắm giữ thông tin nội bộ mà người khác không biết.
Nếu bạn xem video của Chris Lori, video đã có hơn mười năm tuổi, Chris Lori là một trong những người học của ICT, bạn có thể hiểu được nguồn gốc của những khái niệm này.
Trong nhiều năm qua, những khái niệm này đã mở rộng sang các thị trường khác như tiền điện tử, và vẫn còn phụ thuộc nặng nề vào các khái niệm "thao túng" và "nhà tạo lập thị trường". Tôi để bạn tự đánh giá, chỉ cần hỏi bản thân một câu hỏi: Bạn nghĩ ai sẽ ngồi trong ngân hàng, cả ngày nhìn vào biểu đồ USD/CHF 1 phút hoặc biểu đồ của một loại tiền điện tử nào đó, duy nhất làm điều là kiếm lợi từ các lệnh cắt lỗ của nhà đầu tư bán lẻ?
Không cần là thiên tài cũng có thể nhận ra điều này nghe có vẻ ngu ngốc, nhưng như tôi đã nói, những khái niệm này thực sự có hiệu quả; thị trường thường xuyên phá vỡ các mức cao/thấp trước đó và đảo ngược tại đây, thị trường sẽ trở lại "khối đơn hàng" và tiếp tục phát triển theo hướng đã định.
Hãy xem xét tại sao điều này lại xảy ra.
Kỳ vọng thực tế
Trước khi chúng ta đi sâu vào chiến lược bản thân, bạn cần hiểu một số khái niệm cơ bản, và lý do tại sao hầu hết những người chia sẻ giao dịch "SMC" trực tuyến lại không kiếm được tiền trong giao dịch thực tế.
Cũng đáng lưu ý rằng đây hoàn toàn là "công việc của nhà giao dịch SMC", bởi vì trong quá trình nghiên cứu cho bài viết này, tôi đã lướt qua một số nội dung của ICT, ông thực sự không cổ vũ cho loại giao dịch này; tôi cũng tìm thấy một số video của ông về quản lý rủi ro, trong đó có một số lời khuyên rất hữu ích.
Vậy, tại sao bạn không thể kiếm được 10R từ mỗi giao dịch như những người trên Instagram?
Nếu bạn còn khá lạ lẫm với giao dịch, R đại diện cho đơn vị rủi ro mà bạn đang chấp nhận.
Nếu bạn thấy ai đó trên mạng nói về một giao dịch 3R, có nghĩa là họ đã kiếm được gấp ba lần lợi nhuận từ rủi ro; nói cách khác, nếu rủi ro của họ là 1000 đô la, thì họ đã kiếm được 3000 đô la.
Một khái niệm rất đơn giản, tôi tin rằng hầu hết các bạn đều quen thuộc, đã được thảo luận nhiều lần trên mạng và trên trang web này, nếu bạn muốn biết thêm chi tiết, hãy nhớ đọc bài viết về quản lý rủi ro.
Vấn đề với hầu hết các nhà giao dịch SMC mà bạn thấy trực tuyến là họ luôn có xu hướng đăng những giao dịch có lệnh cắt lỗ chỉ vài tick, nhưng lợi nhuận rất lớn.
Tại sao nói rằng thực hiện giao dịch 10R là không thực tế, cách giải thích đơn giản nhất là nếu chúng ta tạm giả định rằng điều đó là thực tế.
Giao dịch trên biểu đồ 1 phút hàng ngày sẽ có khá nhiều cơ hội giao dịch, giả sử bạn theo dõi 2 đến 3 thị trường cùng một lúc, và hầu hết các ngày đều có ít nhất hai cơ hội giao dịch.
Theo logic này, một năm có khoảng 250 ngày giao dịch, vì vậy giả sử bạn thực hiện 500 giao dịch trong suốt năm. Mỗi giao dịch có tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận là 10:1 và bạn đúng trong 50% trường hợp.
Bắt đầu từ một tài khoản 10,000 euro, bạn sẽ có được lợi nhuận 13 con số vào cuối năm, và giờ bạn là người giàu nhất thế giới, chúc mừng bạn.
Một quan điểm mà tôi thấy trực tuyến là tỷ lệ thắng của những giao dịch có tỷ suất sinh lợi cao này rất thấp, khoảng 20-30%, nhưng vì tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận rất lớn, nó vẫn là một chiến lược có lợi.
Thật vậy, việc áp dụng chiến lược với tỷ lệ rủi ro 10:1 và tỷ lệ thắng chỉ 20% về lâu dài là có lợi, nhưng nếu bạn nhìn vào bên dưới, bạn sẽ thấy một trong các đường vốn đã có 38 lần thua liên tiếp.
Hãy tưởng tượng, bạn có thể chịu đựng liên tục 38 lần thua mà không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc, không vi phạm bất kỳ quy tắc nào, và tránh được những tổn thất lớn hơn không?
Nếu chúng ta thực hiện một mô phỏng khác, xem xét một chiến lược với tỷ lệ thắng 50% và tỷ lệ rủi ro-lợi nhuận 2.5, điều này thực tế hơn nhiều so với giả định trước đó, bạn sẽ thấy rằng bạn vẫn có thể trải qua 13 thất bại liên tiếp.
Dù vậy, điều này cũng sẽ rất khó chịu, nhưng nếu bạn đã xây dựng một hồ sơ giao dịch vững mạnh và tự tin vào hệ thống của mình, bạn sẽ thấy rằng việc chịu đựng những khoản lỗ liên tiếp không khó khăn như vậy, chứ không phải là ngồi im trong lỗ, hy vọng sẽ gặp một giao dịch "trúng" mang lại cho bạn 10 lần rủi ro.
Nhưng tốt thôi, cuối cùng, việc tập trung vào việc từng bước xây dựng đường vốn của bạn hay muốn thực hiện "cú đánh lớn" cho mỗi giao dịch, đó là lựa chọn của bạn.
Nếu bạn giao dịch trên các khung thời gian thấp hơn, chẳng hạn như biểu đồ 1 phút hoặc biểu đồ tick, bạn sẽ sử dụng một vị thế khá lớn và đặt lệnh cắt lỗ rất chặt.
Đây là một setup giao dịch phổ biến của các nhà giao dịch SMC; thị trường phá vỡ mức kháng cự "lấy tính thanh khoản", sau đó xuất hiện sự phá vỡ cấu trúc đi xuống.
Ý tưởng giao dịch này là đặt lệnh bán dưới nến tăng cuối cùng trong 1 phút trước đó, với mục tiêu là mức thấp trước đó.
Trong ví dụ này, giao dịch không thành công, điều này hoàn toàn không sao, không phải tất cả các giao dịch đều có lợi nhuận, nhưng chúng ta cần hiểu rõ hơn về quản lý rủi ro của setup này để hiểu vấn đề.
Tôi biết hầu hết các bạn giao dịch bằng tài khoản nhỏ, nhưng tất nhiên, ai cũng hy vọng một ngày nào đó "thành công", có thể giao dịch với số vốn lớn; vì vậy, hãy giả sử trong trường hợp này bạn giao dịch bằng tài khoản 100,000 đô la và thiết lập rủi ro là 1%.
Bởi vì lệnh cắt lỗ của bạn chỉ có 27 đô la, cách giá vào lệnh chỉ 0.13%, vì vậy để biến động 27 đô la này có giá trị 1,000 đô la, bạn cần phải bán khá nhiều bitcoin; cụ thể là khoảng 750,000 đô la hoặc 37 BTC.
Để minh họa rõ hơn, giả sử bạn bán xuống 37 BTC với giá 20,287 đô la, tổng giá trị là 750,619 đô la. Nếu giá BTC di chuyển ngược lên 20,314 đô la, giá trị của 37 BTC này trở thành 751,618 đô la, có nghĩa là bạn hiện đang nợ sàn giao dịch 1,000 đô la, vì bạn đã vay tiền để bán khống bitcoin.
Tất nhiên, toàn bộ quá trình là tự động, nếu bạn đặt lệnh cắt lỗ ở mức 20,314 đô la, sàn giao dịch sẽ tự động đóng lệnh, bạn sẽ mất 1,000 đô la, sau đó có thể tiếp tục giao dịch tiếp theo, hoặc... bạn có thật sự có thể tiếp tục không?
Như bạn có thể thấy, đây là một biểu đồ dấu chân, một cách đơn giản để thể hiện rằng các con số bên trái đại diện cho lệnh bán, trong khi các con số bên phải đại diện cho lệnh mua.
Để biết thêm thông tin về biểu đồ dấu chân, bạn có thể đọc bài viết này.
Bạn có thể nghe nói về một quan điểm giao dịch như thế này: mỗi người bán đều phải có một người mua và ngược lại. Vậy thì, nếu bạn đã bán 750,000 đô la bitcoin và muốn đóng lệnh, bạn cần tìm một người sẵn sàng mua nó.
Trong biểu đồ ở trên, đường đỏ đại diện cho lệnh cắt lỗ mà bạn đã thiết lập trên sàn giao dịch, trong khi đường xanh ở trên cho thấy bạn thực sự sẽ đóng lệnh ở đâu, vì thị trường phải lấp đầy khoảng trống 37 BTC này trước. Đây được gọi là trượt giá, trong trường hợp này, bạn sẽ gặp phải khoảng trượt giá khoảng 10 đô la.
Nếu lệnh cắt lỗ ban đầu của bạn chưa đến 30 đô la, thì trượt giá này khá lớn, tổng thể sẽ dẫn đến khoản lỗ thêm 0.3% (tức là 300 đô la), chưa kể đến phí giao dịch. Từ ví dụ này, có thể thấy rằng nếu bạn giao dịch ở khung thời gian cực thấp, rủi ro 1% của bạn rất ít có khả năng thực sự giữ ở mức 1%, đặc biệt khi bạn giao dịch bằng tài khoản lớn hơn.
Và ví dụ này được sử dụng trong một ngày giao dịch bình thường, trong các sự kiện tin tức có ảnh hưởng lớn, các nhà tạo lập thị trường có thể rút thanh khoản ra trước khi sự kiện xảy ra, tình huống có thể tồi tệ hơn.
Tôi đã bàn về điều này trong video dưới đây: liên kết video
Giao dịch trên biểu đồ 1 phút không phải là không thực tế, đặc biệt là trong hầu hết các trường hợp nếu bạn giao dịch trong một thị trường có tính thanh khoản tốt. Nhưng bạn vẫn cần nhận thức về tính thanh khoản, chênh lệch và phí giao dịch. Nhắm đến mục tiêu 10R cho mỗi giao dịch và coi đó là mục tiêu giao dịch bình thường là không thực tế.
Ngay cả khi bạn có thể tìm thấy một chiến lược có thể giao dịch 10R với tỷ lệ thắng 20%, nhưng sớm muộn gì bạn cũng sẽ gặp phải một khoảng thời gian thua lỗ kéo dài, lúc đó bạn có thể không chịu nổi, đặc biệt nếu bạn giao dịch với số vốn lớn hơn.
Giao dịch tự nó đã đủ căng thẳng và cần rất nhiều sự chú ý và đầu tư; nếu bạn biết những cơ hội giao dịch này có xác suất thấp, thì không cần thiết phải làm cho bản thân khó khăn hơn, cố gắng thực hiện "cú đánh lớn" cho mỗi giao dịch. Kiếm tiền từ giao dịch là một quá trình tích lũy lâu dài, chứ không phải dựa vào một giao dịch may mắn.
Nhà tạo lập thị trường
Ý tưởng cốt lõi của toàn bộ chiến lược chủ yếu phụ thuộc vào "thao túng thị trường", tức là "thao túng" mà nhà tạo lập thị trường gây ra.
Lợi thế của chiến lược này nằm ở chỗ nhà tạo lập thị trường là một "thực thể xấu", họ thao túng thị trường cả ngày và kích hoạt các lệnh cắt lỗ của nhà đầu tư bán lẻ. Nhưng thực tế, đó không phải là công việc của nhà tạo lập thị trường. Trách nhiệm của nhà tạo lập thị trường là cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, thay vì ảnh hưởng đến xu hướng thị trường thông qua thao túng xấu.
Nếu bạn xem độ sâu thị trường của bất kỳ sản phẩm giao dịch nào, bạn sẽ thấy các báo giá ở bên mua (bid) và bên bán (offer).
Vì độ sâu thị trường của các thị trường phổ biến như bitcoin, E-mini S&P 500, Nasdaq, vàng, dầu thô hoặc tiền tệ thường được các nhà tạo lập thị trường cung cấp, nên trong hầu hết các trường hợp, bạn có thể dễ dàng vào và ra khỏi các giao dịch này mà gần như không gặp vấn đề.
Biểu đồ ở trên cho thấy độ sâu thị trường của Euro Stoxx 50, một thị trường phổ biến giao dịch trên Eurex.
Bạn có thể thấy, hiện tại có 464 hợp đồng mua ở mức 3516, trong khi có 455 hợp đồng bán ở mức 3517.
Nếu bạn muốn vào thị trường với vị thế mua, bạn có hai lựa chọn:
1. Lệnh thị trường (Market Buy): Điều này sẽ dẫn đến việc vượt qua chênh lệch giá (spread), bạn sẽ ngay lập tức vào giao dịch ở mức giá 3517, trong khi thị trường thực sự giao dịch ở mức 3516, vì vậy bạn sẽ ngay lập tức lỗ 1 tick.
2. Lệnh giới hạn (Limit Order): Bạn có thể đặt một lệnh giới hạn ở mức 3516, nhưng nếu bạn chỉ đặt 1 hợp đồng, lệnh này sẽ xếp hàng phía sau, độ sâu thị trường sẽ cho thấy bên mua có 467 hợp đồng, bạn cần phải chờ lệnh được thực hiện.
Nếu bạn chỉ giao dịch 1 hợp đồng, trong thị trường này, 1 tick chênh lệch giá có nghĩa là chi phí 10 euro. Nhiều nhà giao dịch bán lẻ thường bỏ qua điều này, họ sử dụng lệnh thị trường ngay lập tức vì họ muốn vào giao dịch ngay lập tức. Và đó là lúc các nhà tạo lập thị trường hoạt động.
Chiến lược của các nhà tạo lập thị trường được gọi là "chiến lược trung lập deltas" (delta-neutral strategy), nói cách khác, các nhà tạo lập thị trường không quan tâm đến hướng đi của thị trường, mà chỉ tập trung vào việc cung cấp tính thanh khoản trên báo giá và kiếm lợi nhuận từ việc thu phí chênh lệch.
Bởi vì nếu tôi sử dụng lệnh thị trường để mua ở mức 3516, nhưng giao dịch thực tế xảy ra ở mức 3517, thì có ai đó đã bán ở mức 3517, ngay lập tức kiếm được 1 tick lợi nhuận.
Hình ảnh trên cho thấy một ví dụ rất đơn giản về việc tạo lập thị trường.
Trong ví dụ này, nhà tạo lập thị trường bán 1 hợp đồng với giá 11 đô la và thu về 1 tick chênh lệch giá, nhưng bây giờ anh ta/cô ta đang giữ vị thế bán 1 hợp đồng.
Như tôi đã đề cập trước đó, chiến lược của nhà tạo lập thị trường là chiến lược trung lập delta (delta-neutral strategy), vì vậy nhà tạo lập thị trường không mong muốn giữ vị thế của tài sản cơ sở. Vì vậy, bây giờ họ cần mua 1 hợp đồng với giá 9 đô la để đóng vị thế bán và lại kiếm lợi từ chênh lệch giá.
Tất nhiên, trong thế giới thực, thị trường có thể biến động nhanh trong khoảng thời gian ngắn, vì vậy các nhà tạo lập thị trường có thể tích lũy nhiều vị thế mua hoặc bán hơn so với những gì họ thực sự muốn, họ cần quản lý những vị thế này một cách hợp lý.
Ngày nay, các nhà tạo lập thị trường thường hoạt động thông qua thuật toán, nhiều công ty chuyên về công việc tạo lập thị trường.
Tất nhiên, trong thị trường tài chính thực sự có hành vi thao túng. Ví dụ, trong thị trường ngoại hối, một số nhà môi giới có thể kéo rộng chênh lệch giá, trong khi trong thị trường tiền điện tử, nhiều thao tác phụ thuộc vào "thông tin nội bộ", tương tự như trong thị trường chứng khoán.
Trong thị trường ngoại hối, cũng có rất nhiều hành vi thao túng, chẳng hạn như một số nhà môi giới thực hiện "giao dịch trước" (front running) trước khi khách hàng đặt lệnh, nhưng những hành vi thao túng này khác với những gì mà các nhà giao dịch ICT/SMC nghĩ rằng "một ai đó đang liên tục kích hoạt lệnh cắt lỗ".
Tính thanh khoản và luồng đơn hàng
Luồng đơn hàng
Về ICT và SMC, hai từ "tính thanh khoản" và "luồng đơn hàng" thường được nhắc đến.
Trước tiên, cần phải làm rõ rằng chiến lược này hoàn toàn dựa trên hành động giá (price action). Các nhà giao dịch SMC không sử dụng bất kỳ dữ liệu Level 2 hoặc công cụ luồng đơn hàng nào khác, ngoài hành động giá thuần túy. Khi bạn nghe họ đề cập đến "luồng đơn hàng", họ chỉ đang nói về hướng di chuyển của thị trường hoặc xu hướng tổng thể.
Đây không phải là ý nghĩa thực sự của luồng đơn hàng, mặc dù nó có thể xuất hiện trong từ điển của các nhà giao dịch ICT/SMC, nhưng nhìn chung, "luồng đơn hàng thực sự" đề cập đến việc quay trở lại DOM (sổ lệnh sâu).
Luồng đơn hàng nghiên cứu mối quan hệ giữa lệnh giới hạn (tính thanh khoản) và lệnh thị trường, nó là hình thức giá nguyên thủy nhất mà bạn có thể quan sát trong thị trường.
Mục đích của bài viết này không phải là giải thích mối quan hệ độc nhất giữa lệnh giới hạn và lệnh thị trường, tôi đã đề cập trong bài viết về giao dịch luồng đơn hàng.
Đối với mục đích của bài viết này, bạn nên hiểu rằng luồng đơn hàng là góc nhìn quan sát tinh tế nhất trong thị trường, và các nhà giao dịch có thể rút ra thông tin quan trọng từ luồng đơn hàng thông qua một số công cụ như DOM, Footprint, Time and Sales, v.v.
Tính thanh khoản
Khái niệm về tính thanh khoản đóng một vai trò quan trọng trong giao dịch ICT/SMC.
Các khu vực tính thanh khoản thường nằm ở phía trên và dưới các đường ngang/đường chéo.
Những khu vực này là nơi các nhà giao dịch bán lẻ thiết lập lệnh cắt lỗ, thường sẽ bị "tiền thông minh" lợi dụng.
Một lần nữa nhấn mạnh, lý do cho những biến động giá này thực sự nhàm chán hơn nhiều so với việc quy cho một sức mạnh ẩn giấu nào đó.
Mọi thứ đều phụ thuộc vào luồng đơn hàng, cũng như sự tương tác của các nhà tham gia thị trường tại các mức giá cụ thể.
Tất nhiên, càng đơn giản càng tốt. Nếu bạn giao dịch bằng sóng Elliott, hộp Gann hoặc các chiến lược chủ quan khác, bạn sẽ rất khó khăn để tìm thấy các mức giá tương tác mạnh mẽ.
Nhưng đối với những người sử dụng các đường mức đơn giản hoặc đường chéo, thậm chí như các đường trung bình động phổ biến (50, 100, 200), bạn sẽ thấy có sự tương tác mạnh mẽ thực sự ở những mức này.
Tất cả các thị trường tài chính hoạt động trong một cuộc đấu giá hai chiều, có nghĩa là mỗi bên mua đều phải có một bên bán, và ngược lại. Khi thị trường chạm vào các mức hỗ trợ/kháng cự (S/R) tương tự, thường sẽ kích hoạt hai loại sự kiện.
Tất nhiên, có những lệnh cắt lỗ được kích hoạt, nhưng trong nhiều trường hợp, cũng có các nhà giao dịch và thuật toán cố gắng phá vỡ mức này, thúc đẩy giá tiếp tục đi lên.
Nếu bạn nhìn vào biểu đồ EUR/USD ở trên, khi giá phá vỡ đường hỗ trợ, nó đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ cho các vị thế mua, và những lệnh cắt lỗ này là các lệnh bán. Ngoài ra, còn có một số lệnh bán mới vào thị trường, những lệnh bán này đến từ những người giao dịch đang cố gắng thực hiện giao dịch tiếp tục xu hướng.
Bởi vì mỗi bên mua đều phải có bên bán (và ngược lại), áp lực bán mạnh mẽ này tạo ra môi trường hoàn hảo cho vốn lớn vào lệnh mua.
Như bạn thấy ở trên, đây là biểu đồ dấu chân của EUR/USD (hợp đồng tương lai 6E), bạn có thể thấy rõ sự động động này.
Khi giá phá vỡ mức thấp, hoạt động bán (bao gồm lệnh cắt lỗ và sự gia tăng các lệnh mới) tăng đáng kể, nhưng khi thị trường đạt đến mức thấp, bên mua lớn đột ngột vào lệnh và bắt đầu lấp đầy các đơn hàng mua của họ.
Tại sao lại xảy ra chính xác ở đây?
Điều này quay trở lại ví dụ trước đó về giao dịch Euro Stoxx DOM, nếu bạn sử dụng lệnh thị trường, bạn sẽ tương đương với việc vượt qua khoảng cách giữa giá mua và giá bán, ngay lập tức bước vào 1 tick rút lui. Trong các hợp đồng tương lai châu Âu này, giao dịch một hợp đồng sẽ khiến bạn lỗ 6.25 đô la, tương đương với một tick của sản phẩm.
Nếu bạn chỉ giao dịch 1-2 hợp đồng, khoản lỗ này là có thể chấp nhận được; nhưng nếu bạn muốn mua 100, 500 hoặc thậm chí 1000 hợp đồng thì sao?
Như bạn thấy trên biểu đồ dấu chân, có một bên mua đã lấp đầy 130 hợp đồng ở một mức giá; nếu anh ta chỉ giao dịch ở những nơi có tính thanh khoản thấp, anh ta có thể sẽ bị lỗ trong vài tick vì chênh lệch giá, điều này dễ dàng vượt quá 1,000 đô la.
Nhưng nếu họ thông minh hơn, chọn giao dịch ở khu vực có sự tham gia thị trường lớn hơn, họ có thể thực hiện đơn hàng mà không gặp trượt giá.
Khi bên bán thấy lệnh bán mới của họ bị bên mua lớn hấp thụ, và giá không còn giảm nữa, họ bắt đầu thực hiện lệnh bù lại, điều này lại làm cho bên bán trở thành bên mua, đẩy giá lên.
Từ góc độ luồng đơn hàng, mỗi trường hợp là khác nhau, đôi khi có những lệnh giới hạn lớn được treo ở mức độ ngang, điều này cho thấy những người tham gia thị trường mới muốn vào lệnh, chứ không phải là lệnh cắt lỗ, vì bạn không thể thấy lệnh cắt lỗ trên DOM; đây là một hiểu lầm phổ biến của nhiều nhà giao dịch mới.
Những biểu đồ nhiệt này thường là công cụ ưa thích của nhiều nhà giao dịch mới, họ cho rằng chúng là công cụ giao dịch toàn năng.
Tôi cá nhân không nghĩ như vậy, bởi vì có rất nhiều trường hợp, bên mua hoặc bên bán sẽ đặt những lệnh giả trên DOM, những lệnh mà họ không có ý định thực hiện, chỉ đơn giản là để tạo ra sự hỗn loạn.
Một khi giá bắt đầu đến gần những lệnh lớn này, nhiều nhà giao dịch nhỏ sẽ mua vào trước, nhưng kết quả lại thấy những lệnh này bị rút lại vào phút chót, và thị trường đã bứt phá, vì những người đặt lệnh giả đang thực hiện các đơn hàng đối lập.
Tôi đã đi sâu vào chủ đề này trong bài viết (Cấu trúc vi mô của thị trường), đây là một tài nguyên tốt để hiểu các động lực của thị trường này.
Cuối cùng, việc cho rằng thị trường chỉ đang dò tìm theo chiều ngang hoặc chiều dọc để thực hiện việc kích hoạt lệnh cắt lỗ từ "tiền thông minh" đến nhà đầu tư bán lẻ là điều khá nực cười.
Tại những điểm mức này, những gì thực sự xảy ra còn nhiều hơn thế, việc kích hoạt lệnh cắt lỗ thường chỉ là một phần rất nhỏ trong số đó.
Nếu bạn quyết định dành nhiều thời gian hơn để nghiên cứu luồng đơn hàng, bạn sẽ thấy điều này; bạn có thể tham gia vào Tradingriot Bootcamp, nơi tất cả các khía cạnh kỹ thuật và quy trình thực hiện giao dịch sẽ được giải thích.
AMD/ Phương pháp ba giai đoạn
Tôi đã nhận thấy một mô hình rất phổ biến, thường được chia sẻ trực tuyến, đó là "phương pháp ba giai đoạn" (Power of Three) hoặc AMD (Tích lũy, Thao túng, Phân phối).
Ban đầu, nó được đưa ra như một mô hình "bứt phá giả" thường xảy ra khi thị trường London mở cửa, bứt phá khỏi giới hạn của khu vực châu Á, nhưng nó cũng có thể được áp dụng cho các khung thời gian khác nhau.
Đây là một mô hình tốt, thường có thể quan sát được, vì giá thường có xu hướng đẩy về phía bên có tính thanh khoản thấp của thị trường, hãy xem sự tham gia của thị trường như thế nào, nhưng một lần nữa nhấn mạnh, tôi sẽ không coi đây là một hành động thao túng xấu.
Giống như ví dụ trước đó, thị trường thường sẽ phá vỡ mức cao/thấp trước đó và thu hút thêm nhiều người tham gia trong khi kích hoạt các lệnh cắt lỗ. Khi giá hồi phục nhanh chóng và có đặc điểm của sự đảo ngược hình chữ V, thường có nghĩa là không có đủ thời gian chấp nhận tại mức giá mới, lúc này có thể xảy ra "bứt phá giả", báo hiệu khả năng đảo ngược.
Một lần nữa, hãy chú ý đến luồng đơn hàng và tình hình tham gia thị trường tại các mức thấp, chúng ta có thể tìm thấy một giải thích hợp lý.
Một khái niệm rất phổ biến khác là các khối đơn hàng, những hình chữ nhật kỳ diệu này được sử dụng trong việc tiếp tục xu hướng, một khi giá chạm vào chúng, dường như sẽ bật lại từ những khối này.
Những khái niệm này đã có nhiều tên gọi và giải thích khác nhau trong những năm qua.
Trong thuật ngữ của ICT/SMC, quan điểm chính là những khu vực này là nơi tiền thông minh sử dụng để lấp đầy đơn hàng. Nói thật, điều này không hoàn toàn sai, nhưng như thường lệ, nói về tiền thông minh / nhà giao dịch bán lẻ khiến mọi thứ nghe có vẻ bí ẩn hơn nhiều so với thực tế.
Như đã đề cập trước đó, các nhà giao dịch lớn không thể tùy ý thực hiện vị thế của họ, họ cần giao dịch ở những khu vực có tính thanh khoản đủ và có lợi cho họ để tránh chi phí bổ sung.
Nếu bạn xem ví dụ ở trên, giả sử bạn muốn bán 1000 hợp đồng trên GBPUSD. Bạn sẽ bán ở khu vực khung đỏ, nơi giá giảm và bên mua khan hiếm, hay bạn sẽ bán ở khu vực khung xanh nơi giá tăng và bên bán có đủ đối thủ?
Tất nhiên, khu vực khung xanh rõ ràng có ý nghĩa hơn.