Tác giả: @JellyZhouishere, @GryphsisAcademy
TL;DR
Giá trị lâu dài của Stacks phụ thuộc vào sự phát triển của hệ sinh thái Stacks và nhu cầu liên quan đến hợp đồng thông minh Clarity. Hiện tại, việc xây dựng hệ sinh thái Stacks tương đối chậm chạp, đồng thời số lượng và mức tăng trưởng tuyệt đối của các nhà phát triển cũng như người dùng thực tế đều chậm. ;
Các yếu tố thúc đẩy giá của Stacks chủ yếu bao gồm: tường thuật giảm một nửa, dự án Token lưu hành duy nhất trong lớp BTC thứ hai, tường thuật tuân thủ, nâng cấp, phí bảo hiểm cảm xúc do sự phổ biến của hệ sinh thái Ordinals mang lại, v.v.;
Bản nâng cấp Nakamoto là bản nâng cấp lớn tiếp theo của Stacks, dự kiến ra mắt vào quý 1 năm 2024 và sẽ là chất xúc tác quan trọng tiềm tàng cho chuyển động giá $ STX. Đối với Stacks, bản nâng cấp Nakamoto có nghĩa là hiện thực hóa bảo mật mạng được chia sẻ với BTC, khởi chạy sBTC, hỗ trợ hoán đổi nguyên tử BTC, nhanh chóng tạo khối, hỗ trợ nhiều ngôn ngữ phát triển, v.v.
Lộ trình nâng cấp của Nakamoto được chia thành ba giai đoạn. Hiện tại nó đang ở giai đoạn thứ hai. Sự đồng thuận của Nakamoto đang trực tuyến trên mạng thử nghiệm; sBTC v0.1 trực tuyến dưới dạng hợp đồng thông minh và tiếp tục bắt đầu thử nghiệm sớm trong môi trường thời gian thực. Dự kiến sẽ triển khai đầy đủ vào quý đầu tiên của năm tới. Nếu tiến độ diễn ra tốt đẹp, dự kiến sự kiện nâng cấp sẽ bắt đầu rầm rộ trước đó.
Tóm lại, đây là mục tiêu mà với tư cách là một chuỗi, hiện có công nghệ, không có khả năng thương mại hóa, không có mức độ phổ biến trên thị trường, Lộ trình, không có hệ sinh thái và không có TVL, nhưng đồng thời nó có nhiều yếu tố cường điệu tiềm năng (nâng cấp, giảm một nửa , tuân thủ , một trong những lớp 2 nổi tiếng và có ảnh hưởng nhất trong BTC), bạn nên coi nó như một meme liên quan đến BTC/Bản beta có đòn bẩy cao.
Ngăn xếpTính năng
Stacks là lớp hợp đồng thông minh Bitcoin nhằm mục đích cho phép các hợp đồng thông minh sử dụng Bitcoin làm tài sản và giải quyết các giao dịch một cách đáng tin cậy trên chuỗi khối Bitcoin. Ngăn xếp có các đặc điểm sau:
Stacks có chuỗi, trình biên dịch và ngôn ngữ lập trình riêng được gọi là Clarity. Nó chạy đồng bộ với Bitcoin. Về cơ bản, một chuỗi mới được xây dựng bên ngoài chuỗi Bitcoin, với cấu trúc quản trị và mô hình giao dịch độc lập.
Thay vì kết nối tài sản thông qua cầu nối chuỗi chéo, việc tích hợp với chuỗi chính Bitcoin đạt được bằng cách gửi các giao dịch cố định trên chuỗi chính Bitcoin này chứa bản tóm tắt thông tin tiêu đề khối trên chuỗi Stacks và một số thông tin bổ sung. được phát tới mạng Bitcoin để đảm bảo nó không thể bị giả mạo.
Cho phép các ứng dụng và hợp đồng thông minh sử dụng BTC làm tài sản hoặc tiền tệ, giải quyết các giao dịch của họ trên chuỗi chính Bitcoin.
Stacks sử dụng thuật toán đồng thuận PoX (Bằng chứng chuyển giao): người khai thác và người xác minh giao dịch là hai vai trò trong Stacks. Người xác minh giao dịch cần cầm cố mã thông báo STX (khai thác BTC), trong khi người khai thác cần cầm cố BTC (khai thác STX) trên chuỗi chính Bitcoin. .
STX: Phân tích giá trị dự án
Giá trị lâu dài của Stacks phụ thuộc vào sự phát triển của hệ sinh thái Stacks và nhu cầu liên quan đến hợp đồng thông minh Clarity vì:
Do phí giao dịch cao hơn, những người khai thác có thể thấy giá trị khai thác tăng lên, điều này mang lại động lực để họ kiếm STX để tham gia vào sự đồng thuận.
STX được thiết kế để thanh toán phí giao dịch và thực hiện hợp đồng thông minh, STX Stackers sẽ có thể hưởng lợi từ sự phát triển của hệ sinh thái Stacks
Tuy nhiên, hiện tại, việc xây dựng sinh thái của Stacks đã tương đối cạn kiệt. Hầu như không có dự án nào có thể được triển khai. Số lượng tuyệt đối và tốc độ tăng trưởng của các nhà phát triển cũng như người dùng thực tế đều chậm;
TVL:19.13M
Lý do chính: phát triển công nghệ khó khăn và mức độ phổ biến trên thị trường thấp
Nguồn: Defillama (https://defillama.com/)
Nguồn: https://defillama.com/chain/Stacks
Lịch sử phát triển ngăn xếp và trình điều khiển giá
Để điểm lại lịch sử phát triển của Stacks, có những cột mốc quan trọng như sau:
Sự phát triển của Stacks bắt đầu vào năm 2013. Dự án được tạo ra bởi những người sáng lập Muneeb Ali và Ryan Shea. Stacks là kết quả của luận án tiến sĩ của Muneeb Ali, trong đó nêu chi tiết khuôn khổ cho một mạng internet có thể được xây dựng xung quanh chuỗi khối Bitcoin. Khung này được gọi là Blockstack.
Việc tham gia vào đợt Y Combinator năm 2014 đã giúp cho việc nghiên cứu và phát triển sơ bộ trở nên khả thi. Muneeb Ali và Ryan Shea đã huy động vốn giai đoạn đầu từ Union Square Ventures, Naval Ravikant, SV Angel, Winklevoss Capital và những người khác.
Nó đã huy động được 47 triệu đô la thông qua việc cung cấp mã thông báo vào năm 2017 và 23 triệu đô la thông qua các dịch vụ Reg A+ của Hoa Kỳ được SEC chứng nhận và các dịch vụ Reg S vào năm 2019. Hơn 4.500 chủ sở hữu Stacks đã tham gia vào các dịch vụ này, bao gồm USV, Lux, DCG, Winklevoss Capital, Blockchain Capital, Foundation Capital, Hashkey, Fenbushi, v.v.
Mạng chính Q4 2018 trực tuyến
Q4 2018 Phát hành ví chính thức Hiro Wallet
Quý 2 năm 2019 đã gửi 50 triệu đô la cho SEC để phát hành mã thông báo tuân thủ
Sách trắng Q2 Stacks 2.0 năm 2019 được phát hành
2019 Q2 Giới thiệu oracle phát triển hợp đồng Clarity
Q3 2019 Trở thành dự án chào bán cổ phiếu ra công chúng đầu tiên tuân thủ SEC
Năm 2020, Blockstacks được đổi tên thành Stacks.
2020 Q1 Triển khai cơ chế đồng thuận Bằng chứng chuyển giao khai thác (POX)
Ra mắt mạng thử nghiệm Stacks 2.0 quý 2 năm 2020
Báo cáo phát triển quý 2 năm 2020 nộp cho SEC
Sau khi ra mắt Stacks 2.0 vào quý 4 năm 2020, STX sẽ không còn được coi là chứng khoán được quản lý bởi luật pháp Hoa Kỳ nữa (SEC chưa công khai đồng ý với quan điểm này)
Vào tháng 1 năm 2021, mạng chính Stacks 2.0 đã được ra mắt và tương thích với các hợp đồng thông minh Clarity.
Quý 2 năm 2021 Phát hành dự án phát triển sinh thái Stacks Accelerator
Kế hoạch mở rộng ngăn xếp phát hành quý 2 năm 2021 Hyperchain
Hợp đồng kiểm toán rõ ràng quý 4 năm 2021
Phiên bản phát hành quý 2 năm 2022 2.05.0.2.0
Phiên bản Q1 Stacks 2.1 2023 được phát hành
Nền tảng dành cho nhà phát triển Hiro sẽ được ra mắt vào quý 1 năm 2023
Bản cập nhật lớn quý 4 năm 2023, phát hành mạng Nakamoto
Bản cập nhật lớn quý 4 năm 2023, sBTC được phát hành
Kết hợp với lịch sử phát triển của Stacks, không khó để nhận thấy các yếu tố thúc đẩy giá chính của Stacks như sau:
Giảm một nửa: Việc giảm một nửa BTC sẽ diễn ra trong khoảng một năm. Tính bảo mật sau khi giảm một nửa sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn đến lớp BTC thứ hai. Đồng thời, thị trường cũng đang tìm kiếm các cơ hội giao dịch có tính biến động cao hơn liên quan đến việc giảm một nửa.
Dự án Token lưu hành duy nhất ở lớp thứ hai của BTC: STX hiện là lớp BTC thứ hai hoàn thiện nhất và cũng là dự án Token lưu hành duy nhất ở lớp BTC thứ hai. Giá trị thị trường của nó hiện vẫn còn rất nhỏ so với Ethereum. L2.
Khi hiệu quả sử dụng mạng được cải thiện và không gian khối trở nên có giá trị hơn, chi phí BTC mà người khai thác phải trả cũng sẽ tăng theo, đồng thời tăng tỷ lệ hoàn vốn cho những người cam kết STX.
Tường thuật về tuân thủ: Việc phát hành mã thông báo chứng nhận tuân thủ đầu tiên của SEC
nâng cấp
Sự phổ biến của hệ sinh thái Ordinals mang lại vốn và cảm xúc cao cấp cho BTC layer2
nâng cấp Nakamoto
Bản nâng cấp Nakamoto là bản nâng cấp lớn tiếp theo của Stacks, dự kiến sẽ ra mắt vào quý 4 năm 2023 và sẽ là chất xúc tác quan trọng thúc đẩy chuyển động giá $ STX. Đối với Stacks, ý nghĩa chính của việc nâng cấp Nakamoto như sau:
(1) Bảo mật mạng được chia sẻ với BTC: các giao dịch được giải quyết trên mạng Bitcoin. Tính năng này làm cho các giao dịch Stacks an toàn và đáng tin cậy hơn, đồng thời trở thành Layer2 thực sự thay vì một sidechain với trạng thái độc lập của riêng nó.
(2) Ra mắt sBTC: Việc giới thiệu sBTC tài sản được liên kết với Bitcoin cho phép các hợp đồng thông minh chạy nhanh hơn và rẻ hơn và có thể dễ dàng chuyển BTC vào hoặc ra khỏi Stacks L2. Có lợi cho sự phát triển của thị trường Bitcoin DeFi.
Khi chuyển đổi BTC sang sBTC: Gửi BTC đến địa chỉ nhiều chữ ký và bắt đầu giao dịch trên mạng Stacks, kích hoạt hợp đồng thông minh sẽ gửi BTC đến địa chỉ nhiều chữ ký và tạo số lượng tài sản sBTC tương ứng trên mạng Stacks.
Chuyển đổi sBTC trở lại BTC: Gửi tin nhắn đến hợp đồng thông minh và bắt đầu một giao dịch khác trên mạng Stacks, kích hoạt một hợp đồng thông minh khác phá hủy lượng tài sản sBTC tương ứng và gửi lượng BTC tương ứng cho người dùng.
So sánh giữa sBTC và WBTC như sau:
(3) Hỗ trợ hoán đổi nguyên tử BTC, các địa chỉ Bitcoin có thể sở hữu và di chuyển các tài sản được xác định trên lớp Stacks, chẳng hạn như STX, stablecoin và NFT, đồng thời chuyển chúng thông qua các giao dịch Bitcoin L1.
(4) Ngôn ngữ rõ ràng: Tính bảo mật của hợp đồng thông minh trên chuỗi có thể được cải thiện đáng kể
(5) Đọc trạng thái Bitcoin: Nó hoàn toàn có thể đọc dữ liệu của chuỗi Bitcoin, hỗ trợ đọc các giao dịch Bitcoin và thay đổi trạng thái, đồng thời thực hiện các hợp đồng thông minh được kích hoạt bởi các giao dịch Bitcoin. Chức năng đọc Bitcoin có thể đồng bộ hóa dữ liệu mạng Bitcoin L1 và dữ liệu mạng L2.
(6) Tạo khối nhanh: Thời gian tạo khối hiện tại là 10 phút. Sau khi nâng cấp, nó có thể đạt tốc độ tạo khối là 4–5 giây, phá vỡ giới hạn tạo khối 10 phút của BTC. mỗi khi một khối Bitcoin được tạo ra. Việc ghi vào Bitcoin sẽ giữ cho mạng được an toàn.
(7) Các mạng con tùy chỉnh hỗ trợ nhiều ngôn ngữ phát triển: Các lớp khả năng mở rộng như mạng con có thể tạo ra sự cân bằng khác nhau về hiệu suất và sự phân cấp so với mạng chính Stacks. Mạng con có thể hỗ trợ các ngôn ngữ lập trình và môi trường thực thi khác (chẳng hạn như Solidity và EVM của Ethereum), cho phép tất cả các hợp đồng thông minh Ethereum sử dụng tài sản được neo giữ bằng Bitcoin và được thanh toán trên chuỗi Bitcoin.
Lộ trình nâng cấp của Nakamoto như sau:
sBTC, sẽ được ra mắt trong bản nâng cấp này, được chia thành ba giai đoạn và giai đoạn thứ hai hiện đang được tiến hành.
Nguồn: https://www.stacks.co/explore/events
Trang thử nghiệm:
Nguồn: https://www.stacks.co/explore/events
Giai đoạn đầu tiên là đặt nền tảng cho việc nâng cấp, ra mắt sản phẩm MVP của sBTC trên mạng thử nghiệm và triển khai phiên bản dành cho nhà phát triển lên mạng chính và mạng thử nghiệm, kéo dài trong 6 tháng; Mạng chính sBTC và việc phát hành mạng Satoshi Nakamoto dự kiến sẽ kéo dài 6 tháng; trong giai đoạn thứ ba, trọng tâm sẽ chuyển sang khả năng mở rộng, xây dựng bánh đà của hệ sinh thái ứng dụng và mở rộng hơn nữa nền kinh tế Bitcoin, tức là một nhiệm vụ tương đối trung và dài hạn.
Hiện tại, sBTC đang trực tuyến và đã bắt đầu thử nghiệm sớm trong môi trường thời gian thực. Dự kiến sẽ triển khai đầy đủ vào đầu năm tới. Nếu tiến độ diễn ra tốt đẹp, dự kiến sự kiện nâng cấp Stacks sẽ bắt đầu từ trước.
Tóm lại:
Trước tiên hãy thảo luận về dự án:
Là một dự án cũ có thể bắt nguồn từ năm 2013, Stacks nổi tiếng và có ảnh hưởng trong cộng đồng cốt lõi BTC và giới tiền tệ phương Tây;
Công nghệ: Có một bộ công nghệ độc đáo với chuỗi, trình biên dịch và ngôn ngữ lập trình riêng chạy song song với Bitcoin. Về cơ bản, một chuỗi mới được xây dựng bên ngoài chuỗi Bitcoin, với cấu trúc quản trị và mô hình giao dịch độc lập. Nhược điểm là việc phát triển công nghệ tương đối khó khăn;
Xây dựng sinh thái: tương đối tụt lại phía sau, TVL của toàn chuỗi là 19 triệu và hầu hết thời gian kể từ khi thành lập đều không vượt quá 10 triệu;
Thiếu các dự án tiêu biểu, số lượng và mức tăng trưởng tuyệt đối của các nhà phát triển và người dùng thực tế chậm;
Độ nhạy thương mại thấp và mức độ phổ biến của Ordinals và Brc20 chưa mang lại lợi ích thực sự cho hệ sinh thái Stacks mặc dù sau đó Stacks đã bày tỏ rõ ràng sự quan tâm của mình đối với Ordinals;
Tiến độ phát triển chậm và toàn bộ tốc độ xây dựng sinh thái rất chậm;
Trọng tâm xây dựng trong tương lai: Bitcoin DeFi, BTC NFT và các ứng dụng khác hiện vẫn đang được xây dựng chậm;
Thứ hai, về $STX:
Theo kịp với BTC, hầu hết thời gian nó đều là phiên bản beta cho thị trường rộng lớn hơn; có một khoảng thời gian alpha nhỏ vào đầu năm để tăng kỳ vọng nâng cấp Nakamoto vào cuối năm;
Điểm cường điệu:
Giảm một nửa: Việc giảm một nửa BTC sẽ diễn ra trong khoảng một năm. Tính bảo mật sau khi giảm một nửa sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn đến lớp BTC thứ hai. Đồng thời, thị trường cũng đang tìm kiếm các cơ hội giao dịch có tính biến động cao hơn liên quan đến việc giảm một nửa;
nâng cấp mạng Nakamoto;
Đây là một trong số ít dự án phát hành tiền tệ ở lớp BTC thứ hai và hiện là lớp BTC thứ hai hoàn thiện nhất;
Khi hiệu quả sử dụng mạng được cải thiện và không gian khối trở nên có giá trị hơn, chi phí BTC mà người khai thác phải trả cũng sẽ tăng theo, đồng thời tăng tỷ lệ hoàn vốn cho những người cam kết STX;
Tường thuật về tuân thủ: Mã thông báo đủ điều kiện tuân thủ đầu tiên của SEC đã được phát hành và có rất nhiều cường điệu về tường thuật tuân thủ cách đây 21 năm: Quý 3 năm 2019 đã trở thành dự án chào bán ra công chúng tuân thủ đầu tiên của SEC và vào quý 4 năm 2020 sau khi Stacks 2.0 được ra mắt, STX không có từ lâu đã được coi là chứng khoán được quản lý hợp pháp của Hoa Kỳ (SEC chưa công khai đồng ý với quan điểm này và đồng ý ngầm) hiện hiếm khi được đề cập trong các báo cáo tuân thủ;
Cuối cùng, về việc nâng cấp Nakamoto:
Những gì cần nâng cấp:
Cải thiện hiệu suất và bảo mật của Stacks;
Ra mắt tài sản được chốt bằng Bitcoin sBTC
Hỗ trợ nhiều ngôn ngữ phát triển: Mạng con có thể hỗ trợ các ngôn ngữ lập trình và môi trường thực thi khác (chẳng hạn như Solidity và EVM của Ethereum), cho phép tất cả các hợp đồng thông minh Ethereum sử dụng tài sản được neo bằng Bitcoin và được giải quyết trên chuỗi Bitcoin.
Lộ trình:
Nakamoto hiện đang trực tuyến trên testnet và dự kiến sẽ ra mắt đầy đủ vào đầu năm tới. Nếu tiến độ diễn ra tốt đẹp, dự kiến sự cường điệu sẽ bắt đầu trước khi quá trình nâng cấp mạng được triển khai (cần tiếp tục theo dõi và xác nhận tiến độ)
Tóm lại, đây là mục tiêu mà với tư cách là một chuỗi, hiện có công nghệ, không có khả năng thương mại hóa, không có mức độ phổ biến trên thị trường, Lộ trình, không có hệ sinh thái và không có TVL, nhưng đồng thời nó có nhiều yếu tố cường điệu tiềm năng (nâng cấp, giảm một nửa , tuân thủ , một trong những layer2 giàu kinh nghiệm, nổi tiếng và có ảnh hưởng nhất trong BTC), bạn nên coi nó như một meme liên quan đến BTC/Bản beta có đòn bẩy cao.
Thẩm quyền giải quyết:
https://www.stacks.co/explore/events
https://forum.stacks.org/t/sBTC-updates-weekly-megathread/14860/13
tuyên bố:
Báo cáo này là tác phẩm gốc của cộng tác viên @GryphsisAcademy @JellyZhouishhere. Các tác giả hoàn toàn chịu trách nhiệm về mọi nội dung không nhất thiết phản ánh quan điểm của Học viện Gryphsis cũng như quan điểm của tổ chức thực hiện báo cáo. Nội dung và quyết định biên tập không bị ảnh hưởng bởi người đọc. Xin lưu ý rằng tác giả có thể sở hữu các loại tiền điện tử được đề cập trong báo cáo này. Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nên dựa vào đó để đưa ra quyết định đầu tư. Chúng tôi thực sự khuyên bạn nên tiến hành nghiên cứu của riêng mình và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính, thuế hoặc pháp lý khách quan trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Hãy nhớ rằng, hiệu suất trong quá khứ của bất kỳ tài sản nào không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai.