Hôm qua chúng tôi đã nói rằng chúng tôi sẽ nói về RWA trong một phiên đặc biệt. Trước đây chúng tôi đã nói về rất nhiều dự án RWA, trước tiên hãy chia những gì chúng tôi đã nói thành các danh mục để mọi người dễ tìm hơn. polyx và tài sản tổng hợp SNX, UMA, CFG và GFI cho vay, v.v. đều đã được thảo luận. Hôm nay chúng ta đang nói về 2 dự án, một là dự án lớn thứ hai trong cùng loại với MKR, RSR cũng nằm trên đường đua stablecoin, và dự án còn lại là MPL, là một danh mục thu nhập cố định tư nhân. Đây là một danh mục mới và. tất nhiên còn có những danh mục khác, chẳng hạn như bất động sản, thu nhập cố định công, tín dụng carbon, v.v. Tuy nhiên, hiện tại các dự án trong các lĩnh vực khác tương đối nhỏ nên chúng ta có thể nói về 2-3 cái cùng nhau để mọi người có thể có. hiểu biết tổng thể theo chiều ngang, sau đó chúng ta sẽ xem xét liệu bạn có thể tìm thấy một số dự án đáng tin cậy hơn và có tiềm năng hay không.

Đầu tiên là dự án đầu tiên RSR. Mức tăng của tháng hiện tại vẫn tốt, từ 0,0016 lên 0,0028, cũng là mức tăng 70-80%. Giá trị thị trường hiện tại cũng là 140 triệu đô la Mỹ, và thứ hạng cũng đã lọt vào top 200. Tất nhiên và ổn định So với giá trị thị trường của đồng tiền dẫn đầu mkr là 1,3 tỷ, vẫn còn khoảng cách gấp 10 lần.​

Giới thiệu

Reserve nhằm mục đích xây dựng một hệ thống thanh toán kỹ thuật số và stablecoin ổn định, phân tán với một stablecoin có đặc điểm cung tự điều chỉnh kết hợp với nhu cầu, cũng như được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp trên chuỗi 100% trở lên. Mục tiêu cuối cùng của Reserve là tạo ra một kho lưu trữ giá trị phổ quát - đặc biệt ở những khu vực có cơ sở hạ tầng tài chính không đáng tin cậy và/hoặc lạm phát cao.​

Tầm nhìn dự án

Dự trữ được định vị là loại tiền tệ ổn định toàn cầu để duy trì giá trị tài sản cho người dùng ở các quốc gia có lạm phát cao.

giải pháp

Dự trữ làm giảm rủi ro của stablecoin thông qua sự đa dạng tài sản và quản trị phi tập trung. Có hai loại tiền tệ trong giao thức, một là RSV, một loại tiền tệ ổn định so với đồng đô la Mỹ, có thể được tạo ra hoặc phá hủy bằng cách cầm cố USDC/TUSD/PAX. Loại còn lại là RSR, là mã thông báo chức năng của toàn bộ hệ thống. Ngoài vai trò là mã thông báo quản trị biểu quyết, vai trò chính của nó là duy trì sự ổn định của giá trị RSV.

Cách ổn định, cơ chế tương tự như hãng sản xuất

Tài sản thế chấp của quỹ dự trữ bao gồm USDC, PAX, TUSD, v.v. Thông thường, giá RSV sẽ được thị trường mở tự động điều chỉnh xuống khoảng 1 USD. Ví dụ: khi nhu cầu giảm, giá của RSV trên thị trường mở là 0,98 đô la và giá mua lại là 1 đô la, các nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ được khuyến khích mua RSV trên thị trường thứ cấp và mua lại khoản dự trữ trị giá 1 đô la, đẩy giá RSV lên cao. Khi nhu cầu tăng lên, nếu giá của RSV là 1,02 đô la, các nhà kinh doanh chênh lệch giá sẽ được khuyến khích đặt cược 1 đô la tài sản để đúc RSV và bán nó trên thị trường, làm giảm giá RSV.

Nền kinh tế mã thông báo

Nó được phát hành vào năm 2019, với tổng số tiền là 100.000.000.000. Hiện tại, 50.600.000.000 đang được lưu hành, với tỷ lệ lưu hành là 50%. Giá tiền tệ hiện tại là 0,0028 USD và mức cao nhất là 0,1186 USD (17/04/2021). Từ quan điểm này, nó đã giảm 99%, phân bổ mã thông báo là 20% cho nhóm và 58% cho nền tảng, do đó tỷ lệ mà phía dự án nắm giữ là quá cao.

Sau đó hãy nhìn vào TVL, có 15 triệu đô la Mỹ, so với giá trị thị trường của nó, tỷ lệ này hơi thấp. So với Makerdao, có một khoảng cách lớn về TVL trên Makerdao, trong khi giá trị thị trường của Maker chỉ bằng. 1.3 tỷ.​

Nhìn vào dữ liệu trên cồn cát, mặc dù chúng ta có thể thấy rằng giá trị thị trường của toàn bộ stablecoin đã tăng lên nhưng mức độ không lớn lắm.​

dune.com/reserve-protocol/reserve-protocol-overview

MPL (thu nhập cố định tư nhân)

MAPLE là dự án RWA có thu nhập cố định tư nhân. Trong tháng qua, nó cũng đã tăng 100%, từ 6 lên 13. Nó có giá trị thị trường là 60 triệu USD và xếp hạng 300+.​

Trước tiên hãy nói về thu nhập cố định tư nhân là gì.

Thu nhập cố định tư nhân đề cập đến các sản phẩm thu nhập cố định không được giao dịch công khai. Nó chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư đủ năng lực, có khả năng nhận diện rủi ro và chấp nhận rủi ro, được phát hành và chuyển giao theo phương thức không công khai.

Giới thiệu

Maple là một giao thức cho vay cho phép các tổ chức tập trung lớn vay các khoản vay không được thế chấp từ những người cho vay tài sản tiền điện tử. Các khoản vay không có bảo đảm của nó tập trung vào những người cho vay tổ chức và người vay doanh nghiệp. Nói cách khác, thông qua Maple, bạn có thể cho các nhà giao dịch tổ chức vay tài sản của mình.

Khi tài chính phi tập trung (DeFi) tiếp tục phá hủy các mô hình tài chính truyền thống, các giao thức như Hợp chất và AAVE đã đặt nền tảng tốt cho việc cho vay phi tập trung, nhưng chúng chưa làm được gì nhiều để giải quyết vấn đề thế chấp quá mức trên thị trường tín dụng. Maple Finance được xây dựng để giới thiệu hoạt động cho vay không thế chấp cho DeFi.

Giao thức Maple được ra mắt trên mạng chính Ethereum vào ngày 12 tháng 5 năm 2021, dưới dạng giao thức thị trường tín dụng phi tập trung cung cấp các khoản vay không có bảo đảm cho những người đi vay là tổ chức thông qua nhóm vốn của nó, đồng thời cung cấp vốn cho những người cho vay đang tìm kiếm lợi nhuận bền vững. Sau khi giao thức ra mắt, Maple đã phân bổ 5% mã thông báo MPL thông qua nhóm khởi động thanh khoản Balancer và huy động được hơn 10 triệu đô la USDC dưới dạng tiền thu được để tài trợ cho giao thức. Một tuần sau, Orthogonal Trading trở thành đại diện đầu tiên quản lý quỹ USDC trị giá 15 triệu USD của Maple. Vào tháng 6 năm 2021, Maple đã ra mắt nhóm vốn Maven 11 và cho đến nay giao thức này có 3 nhóm thanh khoản đã xử lý 69 khoản vay trị giá 535 triệu USD trong một năm hoạt động.​

Sản phẩm: một số nhóm, một là nhóm tiền mặt, một là nhóm RWA và có một nhóm thế chấp quá mức, v.v.

Các tính năng của Cash Pool

Truy cập nhanh vào lợi tức từ chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ: Dịch vụ này cung cấp một cách nhanh chóng để truy cập lợi tức được hỗ trợ bởi chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại đảo ngược. Mục tiêu là đạt được lợi suất ròng hàng năm theo Tỷ lệ tài trợ qua đêm được đảm bảo (SOFR) hiện tại, sau khi trừ phí và chi phí.

Đăng ký nhanh cho nhà đầu tư đủ điều kiện: Đối với nhà đầu tư đủ điều kiện, dịch vụ này cho phép họ hoàn tất quy trình đăng ký trong 10-15 phút.

Quản lý hoạt động rút tiền và kế toán của tài khoản người cho vay: Người cho vay có thể quản lý hoạt động rút tiền và hồ sơ kế toán thông qua Bảng điều khiển của người cho vay. Việc rút tiền được thực hiện hàng ngày trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ. Ngoài ra, người cho vay có thể tải báo cáo lãi suất hàng tháng bất cứ lúc nào để phục vụ cho hoạt động lưu trữ hồ sơ và kế toán.

Giám sát và đo lường hiệu suất suốt ngày đêm: Bảng điều khiển cho vay cung cấp chế độ xem theo thời gian thực về danh mục đầu tư của Kho bạc Hoa Kỳ của người vay do các nhà môi giới được quản lý nắm giữ, cũng như lợi nhuận cho đến nay. Điều này cho phép người cho vay xem cập nhật lãi suất kép theo thời gian thực.

Được thiết kế bởi Maple với các đối tác bên thứ ba hàng đầu: Dịch vụ này được thiết kế bởi Maple kết hợp với Room40, các chuyên gia giao dịch Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Room40 sẽ tiến hành giao dịch, lưu ký và thanh toán bù trừ thông qua tài khoản với các nhà môi giới được quản lý. Maple có thành tích đã được chứng minh trong việc cung cấp các sản phẩm an toàn và có thể mở rộng dựa trên cơ sở hạ tầng hợp đồng thông minh tốt nhất, gần đây đã nhận được điểm bảo mật 92% từ báo cáo đầy đủ về An toàn DeFi.

Quản lý rủi ro thay mặt cho người cho vay: Những người đi vay duy nhất của Pool chỉ có thể đầu tư vào chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ và các thỏa thuận mua lại đảo ngược được thế chấp hoàn toàn bằng chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được hỗ trợ bởi sự tin tưởng hoàn toàn của chính phủ Hoa Kỳ và được coi là một trong những hình thức nợ an toàn nhất.

Logic vận hành sản phẩm

Các nhà cung cấp thanh khoản (LP) gửi tiền vào nhóm thanh khoản để tài trợ cho các khoản vay và kiếm lợi nhuận. Đổi lại, họ nhận được mã thông báo LP đại diện cho phần chia sẻ của họ trong nhóm.

Hiệu trưởng các nhóm có trách nhiệm quản lý từng nhóm. Họ thực hiện thẩm định và đồng ý các điều khoản với người vay thông qua hợp đồng thông minh. Người đứng đầu nhóm được yêu cầu gửi số tiền dự trữ được chỉ định của họ (được xác định bởi cơ quan quản lý của giao thức và được cập nhật liên tục) vào nhóm của họ để trang trải các khoản vỡ nợ, điều chỉnh các ưu đãi của họ với ưu đãi của các nhà cung cấp thanh khoản.

Người vay yêu cầu tài trợ cho nền tảng bằng cách tạo một khoản vay có tài sản thế chấp và nhận tiền. Sau khi các điều khoản này được thỏa thuận với tiền gốc của nhóm, người đi vay có thể rút số tiền được yêu cầu với thời hạn cố định, lãi suất cố định và mức tài sản thế chấp cố định.

Sau khi người vay được phê duyệt trên nền tảng, họ có thể gửi yêu cầu vay trong nhóm. Trước đó, người đại diện tiến hành thẩm định tài chính đối với người đi vay và đồng ý về các điều khoản ngoài chuỗi với người đi vay. Sau đó, người vay sẽ gửi yêu cầu vay mới trên chuỗi mà đại biểu Pool có thể xem. Khi một yêu cầu cho vay mới được gửi trực tuyến, nó không thể thay đổi được dưới bất kỳ hình thức nào. Nếu xảy ra lỗi, yêu cầu vay mới sẽ cần được tạo.

Đại diện của nhóm là các chuyên gia về quỹ và ngành có kinh nghiệm tín dụng. Các nhóm có thể được tạo ra, bao gồm việc đánh giá danh tiếng của người đi vay, nền tảng quản lý và chiến lược quỹ. Đại diện chung cũng có thể yêu cầu bên vay cung cấp bản kê khai về tình hình hiện tại hoặc giá trị tài sản ròng để xem xét bí mật. Cuộc điều tra của bên vay sẽ đưa ra các điều khoản và đại diện chung có thể đưa ra đề nghị phản đối.

Nền kinh tế mã thông báo

Dự án được phát hành trong 21 năm. Tổng số token hiện tại là 10.000.000 và có 4.417.986 token đang lưu hành. Giá tiền tệ hiện tại là 13,8 đô la Mỹ và mức cao nhất là 69,7903 USD (2021-10-30), vì vậy mức giảm này là 69,7903 USD. thực ra không tệ, không nhiều. Về mặt phân phối mã thông báo, nhóm đã lấy 25 + 15 = 39%, vẫn còn tương đối cao, cộng với vẫn còn 50% chưa được mở khóa.

RWA TVL trên chuỗi có giá trị 40 triệu đô la Mỹ. So với giá trị thị trường, hiệu suất của nó vẫn tốt, tốt hơn RSR.​

Cuối cùng, chúng tôi tóm tắt hai dự án RSR đầu tiên theo dõi, người dẫn đầu vẫn là MKR, cơ chế của nó gần như có thể nói là đạo văn của MKR, nhưng thực tế không có nhiều điểm đổi mới và TVL cũng không tỷ lệ thuận. giá trị thị trường, hơi kém, nên nhìn chung là trung bình. Hãy nhìn lại hạng mục thu nhập cố định tư nhân MPL. Đây là lần đầu tiên trong lĩnh vực này dự án có cơ chế tiếp cận và không phải ai cũng có thể chơi. Tuy nhiên, hạng mục này chắc chắn sẽ có không gian thị trường rất lớn. được coi là danh mục thu nhập cố định tư nhân. Giá trị thị trường của RWA trong danh mục thu thập là cao nhất, bởi vì RWA chỉ xuất hiện trong thời kỳ hậu DEFI. Nó thực sự có tiềm năng lớn trong tương lai. tốt. Thực tế, nếu bạn thấy tại sao chúng ta cần so sánh theo chiều ngang các dự án, đó là làm một chuỗi, từ hai dự án trên, chúng ta thực sự có thể dễ dàng biết được dự án nào tốt hơn, để bạn bè có thể phân loại các dự án RWA. đã đề cập trước đó và bạn sẽ hiểu được toàn bộ dự án RWA. Hiểu được tình hình tổng thể có thể thiết lập trải nghiệm trực quan tốt hơn trong lĩnh vực RWA. Thông qua so sánh, chúng ta có thể tìm ra lý do tại sao người lãnh đạo lại là người dẫn đầu, để có thể nắm giữ. tiếp tục và kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong thị trường giá lên. Tôi hy vọng tất cả bạn bè của tôi sẽ trở nên giàu có.