#ThanksgivingBTCMoves
JPMorgan: Đồng đô la và Bitcoin có nguy cơ... Kế hoạch giao dịch cho năm 2025
Bitcoin, đồng đô la Mỹ và trái phiếu toàn cầu có thể đối mặt với những rủi ro đáng kể trong việc định vị khi năm 2025 đến gần, theo các nhà phân tích của JPMorgan trong một ghi chú vào thứ Sáu.
Sử dụng công cụ theo dõi định vị tài sản chéo, JPMorgan nêu bật những điểm dễ bị tổn thương tiềm ẩn khi các thị trường điều chỉnh theo sự thay đổi về thanh khoản và động lực cầu.
Ngân hàng đầu tư coi Bitcoin và đồng đô la là những vị thế rủi ro vào năm 2025. Nó đã nêu:
“Chúng tôi thấy các vị thế cao trong cổ phiếu, các vị thế dài hạn vừa phải, các vị thế tín dụng gần trung lập, các vị thế dài đô la cao, các vị thế thấp trong hàng hóa trừ vàng, và các vị thế Bitcoin cao nhưng các vị thế vàng thì khiêm tốn hơn.”
Từ góc độ định vị, ngân hàng tin rằng các lớp tài sản dễ bị tổn thương nhất cho đến năm 2025 là cổ phiếu, đồng đô la và Bitcoin, trong khi các loại hàng hóa không phải vàng ít bị tổn thương hơn.
Về trái phiếu, cân bằng cung-cầu toàn cầu dự kiến sẽ xấu đi vào năm 2025, với một sự sụt giảm 0.9 nghìn tỷ USD trong nhu cầu trái phiếu toàn cầu so với năm 2024 và một sự giảm tương đối khiêm tốn 100 tỷ USD trong cung ròng.
Sự mất cân bằng này có thể tạo áp lực tăng đối với lợi suất, có thể làm tăng lợi suất của Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Toàn cầu lên 40 điểm cơ bản.
Ngân hàng trung ương sẽ đóng một vai trò quan trọng trong những động lực này. JPMorgan lưu ý rằng trong khi Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ kết thúc việc giảm bảng cân đối kế toán vào đầu năm 2024, họ sẽ tiếp tục chuyển từ chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) sang Trái phiếu Kho bạc.
$ETH $BTC
JPMorgan cảnh báo về những rủi ro đáng kể cho Bitcoin, đồng đô la Mỹ và cổ phiếu vào năm 2025 do sự thay đổi của động lực thị trường. Các hàng hóa không phải vàng được coi là ít dễ bị tổn thương hơn. Thị trường trái phiếu có thể đối mặt với lợi suất cao hơn do sự mất cân bằng cung-cầu, với các ngân hàng trung ương đóng vai trò quan trọng trong các điều chỉnh thị trường.
JPMorgan: Đồng đô la và Bitcoin có nguy cơ... Kế hoạch giao dịch cho năm 2025
Bitcoin, đồng đô la Mỹ và trái phiếu toàn cầu có thể đối mặt với những rủi ro đáng kể trong việc định vị khi năm 2025 đến gần, theo các nhà phân tích của JPMorgan trong một ghi chú vào thứ Sáu.
Sử dụng công cụ theo dõi định vị tài sản chéo, JPMorgan nêu bật những điểm dễ bị tổn thương tiềm ẩn khi các thị trường điều chỉnh theo sự thay đổi về thanh khoản và động lực cầu.
Ngân hàng đầu tư coi Bitcoin và đồng đô la là những vị thế rủi ro vào năm 2025. Nó đã nêu:
“Chúng tôi thấy các vị thế cao trong cổ phiếu, các vị thế dài hạn vừa phải, các vị thế tín dụng gần trung lập, các vị thế dài đô la cao, các vị thế thấp trong hàng hóa trừ vàng, và các vị thế Bitcoin cao nhưng các vị thế vàng thì khiêm tốn hơn.”
Từ góc độ định vị, ngân hàng tin rằng các lớp tài sản dễ bị tổn thương nhất cho đến năm 2025 là cổ phiếu, đồng đô la và Bitcoin, trong khi các loại hàng hóa không phải vàng ít bị tổn thương hơn.
Về trái phiếu, cân bằng cung-cầu toàn cầu dự kiến sẽ xấu đi vào năm 2025, với một sự sụt giảm 0.9 nghìn tỷ USD trong nhu cầu trái phiếu toàn cầu so với năm 2024 và một sự giảm tương đối khiêm tốn 100 tỷ USD trong cung ròng.
Sự mất cân bằng này có thể tạo áp lực tăng đối với lợi suất, có thể làm tăng lợi suất của Chỉ số Trái phiếu Tổng hợp Toàn cầu lên 40 điểm cơ bản.
Ngân hàng trung ương sẽ đóng một vai trò quan trọng trong những động lực này. JPMorgan lưu ý rằng trong khi Cục Dự trữ Liên bang được kỳ vọng sẽ kết thúc việc giảm bảng cân đối kế toán vào đầu năm 2024, họ sẽ tiếp tục chuyển từ chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) sang Trái phiếu Kho bạc.
$ETH $BTC
JPMorgan cảnh báo về những rủi ro đáng kể cho Bitcoin, đồng đô la Mỹ và cổ phiếu vào năm 2025 do sự thay đổi của động lực thị trường. Các hàng hóa không phải vàng được coi là ít dễ bị tổn thương hơn. Thị trường trái phiếu có thể đối mặt với lợi suất cao hơn do sự mất cân bằng cung-cầu, với các ngân hàng trung ương đóng vai trò quan trọng trong các điều chỉnh thị trường.
