🧿 Báo cáo thị trường CEX năm 2023 từ nhóm Nazar đánh giá những thay đổi lớn về thị phần của các sàn giao dịch tập trung (CEX) khác nhau trong năm qua. Báo cáo này thu thập dữ liệu từ một số sàn giao dịch lớn từ ngày 17 tháng 10 năm 2022 đến ngày 17 tháng 10 năm 2023.
🔢 Điểm nổi bật
Dưới đây là những xu hướng mới nổi trong bối cảnh CEX trong năm qua:
1. Vị trí dẫn đầu của Binance bị thu hẹp. Binance vẫn giữ vị trí hàng đầu trong số các sàn giao dịch tập trung, với các chỉ số dữ liệu chính chiếm khoảng 50% trở lên trên toàn bộ thị trường. Tuy nhiên, vị thế thống trị của nó đã suy yếu trong năm qua, đặc biệt là trong ba tháng qua, với khối lượng giao dịch liên tục giảm và các chỉ số khác ước tính tổng thể thấp hơn khoảng 10%.
2. OKX nổi lên ở vị trí thứ 2 vững chắc. Trong số các sàn giao dịch khác, OKX đã phát triển ổn định và đảm bảo vị thế là sàn giao dịch giao ngay và phái sinh lớn thứ hai. Bybit, Bitget và MEXC theo sát với tư cách là sàn giao dịch thứ hai. Huobi, dần bị tụt lại phía sau, tạo thành tầng thứ ba cùng với Kucoin, Gate và các loại khác.
3. Các sàn giao dịch nhỏ hơn khiến cạnh tranh giao ngay gay gắt hơn. Về giao dịch giao ngay, Binance phải đối mặt với những thách thức không chỉ từ các đối thủ truyền thống như OKX và Coinbase mà còn từ Upbit, vốn đã giành được thị phần gần 15% trong ba tháng qua do thị trường Hàn Quốc tương đối thịnh vượng. Ngoài ra, các sàn giao dịch như Bybit, Bitget và MEXC đã lấy đi một phần khối lượng giao dịch thông qua chiến lược niêm yết đang hoạt động của họ.
4. Binance dẫn đầu giao dịch phái sinh khi sự cạnh tranh ngày càng nóng lên. Về giao dịch phái sinh, tác động lên Binance hiện chưa rõ ràng (50% -> 45%), nhưng các đối thủ chính của nó đã tăng dần thị phần trong năm qua.
Các chỉ báo dữ liệu khác cũng phù hợp với xu hướng khối lượng giao dịch được đề cập ở trên. Mặc dù Binance vẫn nắm giữ ít nhất một nửa thị phần, nhưng tỷ lệ phần trăm của nó đã liên tục giảm trong năm qua, trong khi cổ phiếu của các sàn giao dịch hạng hai và những kẻ thách thức mới như Upbit đang tăng lên.
Khối lượng thị trường
Binance vẫn chiếm hơn một nửa (51,2%) khối lượng giao dịch tiền điện tử trong số các CEX. OKX, Bybit, Bitget và MEXC tạo thành tầng trao đổi thứ hai với thị phần lớn. Xin lưu ý rằng chúng tôi đã loại trừ Coinbase, Upbit và các sàn giao dịch lớn khác khỏi một số biểu đồ thảo luận về giao dịch phái sinh do các sàn giao dịch này thiếu sản phẩm phái sinh.
Vào tháng 10 năm 2022, Binance nắm giữ thị phần thống lĩnh là 54,6%, nhưng tỷ lệ này giảm dần trong năm tiếp theo và duy trì ở mức khoảng 45% sau tháng 7 năm 2023. Mặc dù vẫn dẫn đầu, Binance đã thấy khoảng cách của mình bị thu hẹp so với các đối thủ chính, chẳng hạn như OKX và các sàn giao dịch cấp hai khác.
OKX theo sát Binance và đứng thứ hai trong số tất cả các sàn giao dịch, chiếm 16,1% tổng khối lượng giao dịch trong tuần gần nhất (tuần ngày 17 tháng 10 năm 2023), so với 10,5% một năm trước. Bybit, Bitget, MEXC và các sàn giao dịch khác theo sát phía sau và duy trì xu hướng tăng trưởng lành mạnh trong năm qua.
Giao dịch giao ngay
Khối lượng giao dịch giao ngay của Binance tương đối lớn hơn, nhưng không đáng kể, ở mức 52,5% tổng thị phần. Sàn giao dịch Upbit của Hàn Quốc và nền tảng toàn cầu Coinbase lần lượt xếp thứ hai và thứ ba, cho thấy lợi thế của họ trong giao dịch giao ngay. OKX và MEXC hoàn thành danh sách các sàn giao dịch giao ngay với hơn 5% thị phần, các sàn còn lại chiếm 3,2% hoặc thấp hơn.
Khối lượng giao dịch giao ngay của Binance đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong năm qua, có lẽ là do chiến lược niêm yết của sàn này. Hầu hết các đồng tiền phổ biến đều trải qua đợt suy thoái ngay sau khi được niêm yết trên Binance. Một năm trước, khối lượng giao dịch giao ngay của Binance chiếm 62% vào thời điểm bắt đầu giai đoạn báo cáo, nhưng trong tháng vừa qua, nó đã giảm xuống còn khoảng 40%.
Hiệu suất của Upbit trong lĩnh vực giao dịch giao ngay rất đáng chú ý, với dữ liệu của nó luôn ở mức trên 10% trong tháng qua. Trong tuần gần nhất được đưa vào báo cáo này, Upbit đạt 15,3%, tăng đáng kể so với mức 5% của năm ngoái.
Thị phần của Coinbase vẫn tương đối ổn định trong suốt cả năm, dao động từ 5% đến 7%. Trong khi đó, Bybit chứng kiến tỷ trọng khối lượng giao ngay của mình tăng từ mức 2%-4% vào năm ngoái lên mức 6%-7,5% trong những tuần gần đây nhất.
Trong phần lớn thời gian của năm 2023, các sàn giao dịch khác thường giữ thị phần dưới 5%, ngoại trừ OKX và Huobi. Thị phần hàng tuần của OKX dao động từ 5% đến 7% trong hầu hết các tuần, trong khi Huobi có khoảng thời gian 12 tuần trong quý 3 năm 2023 khi chiếm từ 6% đến 10% thị phần.
Giao dịch phái sinh
Tỷ trọng khối lượng giao dịch phái sinh của Binance (50,9%) thấp hơn một chút so với tỷ trọng khối lượng chung, nhưng sự khác biệt không đáng kể. Các sàn giao dịch lớn OKX, Bybit, Bitget và MEXC tạo thành sàn giao dịch phái sinh thứ hai, ngay sau Binance với thị phần tổng hợp là 42,3%.
Thị phần phái sinh của Binance tương đối ổn định, duy trì ở mức khoảng 50% trong năm qua, nhưng gần đây đã giảm xuống còn khoảng 45%. Trong khi đó, tỷ trọng giao dịch phái sinh của OKX đã tăng đều đặn trong năm qua, từ 10% năm ngoái lên khoảng 15% hiện nay.
Những người chơi cấp hai trong giao dịch phái sinh là OKX, Bybit, Bitget và MEXC. Họ cũng xếp hạng những người chơi hạng hai về tổng khối lượng giao dịch, cho thấy rằng giao dịch phái sinh chiếm ưu thế trong tổng khối lượng giao dịch.
Dữ liệu trên chuỗi (Giá trị tài sản, Địa chỉ gửi tiền)
Năm sàn giao dịch hàng đầu trong bảng giá trị tài sản CEX** bên dưới (Binance, Coinbase, Bitfinex, OKX, Kraken) chiếm hơn 80% tổng số quỹ giao dịch trên thị trường và các sàn giao dịch được thiết lập tốt có những lợi thế nhất định về mặt này.
Có mối tương quan thấp giữa số tiền của sàn giao dịch và xếp hạng khối lượng giao dịch của nó. Bitfinex, Coinbase và Kraken đều lọt vào top 5 về số vốn, nhưng thứ hạng khối lượng giao dịch tổng thể của họ không cao. Các yếu tố giải thích điều này bao gồm mối quan hệ độc đáo của Bitfinex với Tether, cũng như việc thiếu giao dịch phái sinh trên Coinbase và Kraken.
Binance vẫn thống trị các sàn giao dịch khác về giá trị tài sản, nhưng thị phần của nó đã giảm khoảng 5% trong năm qua (50%->45%). Phần bị mất có thể đã thuộc về OKX và Coinbase, hai trong số những đối thủ cạnh tranh chính của Binance, vì cả hai sàn giao dịch đều chứng kiến tỷ trọng vốn của họ tăng lên trong năm qua.
Số lượng địa chỉ gửi tiền của một sàn giao dịch có thể gián tiếp phản ánh số lượng người dùng trên sàn giao dịch, nhưng số liệu thống kê về địa chỉ gửi tiền bị giới hạn bởi các quy tắc gửi và rút tiền khác nhau của mỗi sàn giao dịch cũng như giới hạn tạo địa chỉ gửi tiền. Hơn nữa, tính mở của ví của sàn giao dịch cũng ảnh hưởng đến tính chính xác và hợp lệ của dữ liệu nên biểu đồ dưới đây chỉ nên được coi là tham khảo.
Binance và Coinbase có số lượng địa chỉ tiền gửi gần như bằng nhau, chiếm hơn 60% toàn bộ thị trường CEX. Điều này liên quan đến khoảng thời gian hai sàn này nổi bật trên thị trường.
Bây giờ chúng tôi chuyển sự chú ý sang các địa chỉ tiền gửi đang hoạt động trên CEX. Coinbase có số lượng lớn địa chỉ gửi tiền, nhưng số lượng địa chỉ hoạt động của nó tương đối thấp, cho thấy nhiều địa chỉ gửi tiền trước đây không còn được sử dụng nữa.
Trong khi đó, OKX và Binance có mức độ hoạt động tương tự nhau về địa chỉ tiền gửi, cho thấy hai sàn giao dịch có thể có số lượng người dùng hoạt động tương đối giống nhau.
Trong khi đó, số lượng địa chỉ gửi tiền mới được thêm hàng tháng cho Binance và Coinbase tiếp tục giảm, ở một mức độ nào đó phản ánh sự yếu kém tương đối của hai sàn giao dịch trong việc thu hút khách hàng mới do quy mô tương ứng của chúng.
OKX đã chứng kiến sự gia tăng nhanh chóng về số lượng địa chỉ gửi tiền mới được thêm vào kể từ năm 2023, có thể liên quan đến chức năng tạo nhiều địa chỉ gửi tiền cho mỗi tài khoản.
Trang web và dữ liệu xã hội
Mặc dù dữ liệu về lưu lượng truy cập trang web và người theo dõi trên mạng xã hội có ít hoặc không có mối tương quan với hiệu suất thực tế của sàn giao dịch, nhưng nhóm 0xScope đã đưa các điểm dữ liệu này vào để tham khảo về các xu hướng liên quan. Xin lưu ý rằng số lượng lưu lượng truy cập trang web dựa trên ước tính sơ bộ từ nhiều nguồn, trong khi dữ liệu truyền thông xã hội rất dễ bị thao túng, chẳng hạn như người theo dõi bot và các chiến thuật khác.
Tuy nhiên, xu hướng lưu lượng truy cập trang web cho thấy Binance có sự sụt giảm chậm và ổn định trong sáu tháng qua, trong khi các sàn giao dịch khác ghi nhận mức tăng nhỏ về mặt này.
Nói một cách đại khái, xét theo tỷ lệ người theo dõi trên Twitter, Binance vẫn đang có xu hướng giảm, mặc dù số lượng người theo dõi vẫn đang tăng lên. Tỷ lệ người theo dõi của Binance so với phần còn lại của ngành CEX đã giảm từ 45% xuống còn khoảng 40%. Trong khi đó, OKX đã phát triển nhanh chóng trong năm qua, với số lượng người theo dõi trên Twitter tăng gần gấp ba.
