Stablecoin là token mà hầu hết người dùng đầu tư vào tiền ảo sẽ tiếp xúc. Tại sao những token này có thể có giá trị tương đương với tiền tệ hợp pháp? Có nguy cơ sụp đổ giá trị?
Nếu tôi muốn bắt đầu đầu tư vào tiền ảo ngay hôm nay, tôi nên chọn những stablecoin này như thế nào? Tôi có thể mua những token này ở đâu? Hôm nay, bài viết này sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn về stablecoin từng bước để bạn có thể đầu tư mà không gặp phải cạm bẫy!
Stablecoin là gì?
Stablecoin là một loại tiền điện tử được thiết kế để duy trì “giá trị ổn định”.
So với các loại tiền điện tử khác như Bitcoin và Ethereum, đặc điểm chính của stablecoin là giá trị của chúng được liên kết với “một tài sản nhất định” ở một mức độ nhất định, chẳng hạn như:
1 USD Fiat = 1 USD stablecoin.
1 euro fiat = 1 euro stablecoin.
Thông qua cơ chế chốt, stablecoin có giá trị ứng dụng quan trọng trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử.
Tại sao stablecoin lại quan trọng? Các tính năng quan trọng là gì?
Tầm quan trọng của stablecoin chủ yếu được thể hiện qua các chức năng sau:
Phương tiện Web2 và Web3: Do tính biến động cao của tiền điện tử, rủi ro tỷ giá hối đoái khi trao đổi trực tiếp tiền tệ fiat lấy tiền điện tử là rất cao.
Công cụ lưu trữ giá trị: Giá trị của stablecoin tương đối ổn định nên khi thị trường biến động mạnh có thể dùng để lưu trữ giá trị và tránh tổn thất do biến động giá tiền điện tử gây ra.
Giao dịch và thanh toán xuyên biên giới: Ở một mức độ nhất định, nó có thể thay thế các thủ tục phức tạp của chuyển khoản ngân hàng và sử dụng trực tiếp các đồng tiền ổn định để thanh toán giao dịch. Gần đây, VISA cũng đã bắt đầu tăng cường dần mối quan hệ hợp tác với các đồng tiền ổn định.
Nền tảng của DeFi: Stablecoin là một thành phần quan trọng của DeFi. Để có được thu nhập ổn định, người dùng thường được sử dụng trong DeFi cho nhiều ứng dụng khác nhau như khai thác thanh khoản, cho vay và giao dịch.
Stablecoin là gì? Có gì khác biệt?
Các loại stablecoin chính hiện có trên thị trường tiền điện tử bao gồm:
Stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định
Giá trị của loại tiền tệ ổn định này được hỗ trợ bởi các tổ chức tài chính hoặc tổ chức trung ương có dự trữ tiền tệ hợp pháp, các hình thức tài sản thế chấp khác có thể bao gồm các kim loại quý như vàng và bạc và hàng hóa như dầu thô.
Dự trữ của loại tiền này, được hỗ trợ bởi tiền pháp định, thường được kiểm toán thường xuyên để ngăn chặn việc in tiền giả.
Các loại stablecoin được thế chấp bằng tiền hợp pháp phổ biến bao gồm: stablecoin bằng đô la Mỹ (USDT, USDC, BUSD), stablecoin Euro (EUROC, EURt), v.v.
Stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử
Giá trị của một stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử chủ yếu được hỗ trợ bởi tiền điện tử dưới dạng dự trữ.
Tổ chức phát hành loại tiền tệ ổn định này thường yêu cầu người dùng gửi một lượng tiền điện tử nhất định làm tài sản thế chấp để đổi lấy một lượng tiền tệ ổn định tương ứng. Khi người dùng đổi loại tiền tệ ổn định, số lượng tiền điện tử tương ứng cần phải được trả lại.
Stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử phổ biến: DAI.
Stablecoin thuật toán
Sự ổn định về giá trị của stablecoin thuật toán đạt được bằng cách điều chỉnh cung và cầu thông qua các thuật toán và hợp đồng thông minh. Giá của stablecoin này thay đổi theo cơ chế thị trường, đồng thời nguồn cung và giá của nó được kiểm soát bởi các thuật toán và hợp đồng thông minh.
Các stablecoin thuật toán nổi tiếng nhất bao gồm: UST (đã được đổi tên lại thành USTC), FRAX và các loại khác.
Giá trị của một stablecoin thuật toán phụ thuộc vào việc thiết kế và triển khai thuật toán. Nếu có sơ hở trong thuật toán, nó có thể khiến stablecoin sụp đổ.
Các stablecoin thuật toán UST và LUNA của dự án Terra là một cặp stablecoin hỗ trợ lẫn nhau.
UST: Đây là một loại tiền ổn định được gắn với đồng đô la Mỹ.
LUNA: là token dùng để đúc và đốt UST.
Khi giá của UST nhỏ hơn 1 USD, người dùng có thể đổi 1 USD tiền LUNA lấy 1 UST.
Khi giá UST cao hơn 1 USD, người dùng có thể đổi 1 UST lấy 1 USD tiền LUNA.
Vào tháng 5 năm 2022, stablecoin thuật toán UST của dự án Terra đã trải qua một sự kiện tách rời do nhiều nhà đầu tư lớn bán ồ ạt.
Trong số đó, do cơ chế chênh lệch giá của UST bị khai thác, dự trữ UST không đủ và việc UST tách rời khiến thị trường hoảng loạn, một số lượng lớn người dùng tiếp tục bán UST, làm trầm trọng thêm tình trạng tách rời và cuối cùng dẫn đến cái chết của LUNA và UST.
Vì vậy, về tổng thể, các loại tiền tệ được thế chấp bằng tiền tệ fiat thường mạnh hơn, trong khi các stablecoin thuật toán có mức độ phân quyền cao hơn.
Stablecoin có an toàn không? Có nguy cơ sụp đổ?
Từ các trường hợp trên, chúng ta có thể thấy rằng liệu stablecoin có an toàn hay không phụ thuộc vào tài sản thế chấp và thiết kế thuật toán đằng sau chúng. Các stablecoin được hỗ trợ bằng tiền hợp pháp có nguy cơ không đủ tài sản, trong khi các stablecoin thuật toán có khả năng sụp đổ ngoài tầm kiểm soát.
Quan trọng: Nói chung, các stablecoin được thế chấp bằng tiền pháp định sẽ an toàn hơn vì giá trị của chúng được hỗ trợ bằng tiền tệ pháp định làm dự trữ.
Vì vậy, stablecoin vẫn có nguy cơ sụp đổ chủ yếu đến từ các khía cạnh sau:
Dự trữ giá trị không đủ: Nếu dự trữ giá trị của một stablecoin không đủ để hỗ trợ cho việc phát hành nó, điều đó có thể dẫn đến sự sụp đổ của stablecoin, đặc biệt khi tiền điện tử được sử dụng làm tài sản thế chấp và giá trị của nó thường rất biến động.
Tấn công hack: Nếu tài sản dự trữ của stablecoin bị tin tặc tấn công, điều đó cũng có thể khiến stablecoin sụp đổ.
Lỗ hổng thuật toán: Nếu có lỗ hổng trong thuật toán của một stablecoin thuật toán, nó cũng có thể khiến stablecoin đó sụp đổ.
Stablecoin tiền điện tử phổ biến nhất
USDT - Tether Tiền tệ Tether
Stablecoin có số lượng phát hành và lưu hành lớn nhất.
Việc áp dụng mô hình thế chấp tiền tệ hợp pháp có nghĩa là nó được hỗ trợ bởi đủ tài sản dự trữ bằng đô la Mỹ.
Sự lựa chọn đầu tiên cho giao dịch trên thị trường và là loại tiền ổn định phải mua cho người mới bắt đầu.
Nó đã bị chỉ trích vì thiếu minh bạch về việc nắm giữ đồng đô la Mỹ thực tế của mình.
USDC - Đồng xu USD
Nó được hỗ trợ bởi Coinbase và Circle và có uy tín cao.
Nó cũng áp dụng thế chấp bằng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1 và xuất bản chứng chỉ dự trữ hàng tháng.
Nó được sử dụng rộng rãi trong lĩnh vực tài chính phi tập trung.
BUSD - Binance USD (việc đúc tiền đã dừng)
Được hỗ trợ bởi Binance và tích hợp chặt chẽ với nền tảng mua hàng.
Thế chấp 1:1 USD, được cơ quan kiểm toán xem xét hàng tháng.
Stablecoin được tích hợp nhiều nhất với hệ sinh thái BNB.
Nhà phát hành BUSD Paxos đối mặt với khả năng bị SEC kiện, cho rằng BUSD là "chứng khoán chưa đăng ký"
Hiện tại, BUSD đã ngừng khai thác và Binance sẽ ngừng hỗ trợ token BUSD vào năm 2024.
Paxos sẽ kết thúc việc đổi BUSD vào tháng 2 năm 2024.
DAI - DAI Stablecoin
Được tạo thông qua cơ chế thế chấp quá mức của giao thức Maker và tài sản thế chấp là tài sản tiền điện tử.
Nó thể hiện tinh thần phân cấp.
Thường được sử dụng trong các giao thức DeFi.
TUSD - TrueUSD
Đồng tiền thế chấp tiền tệ hợp pháp được gửi vào ngân hàng để kiểm toán của bên thứ ba.
Tỷ lệ lưu trữ ví lạnh lên tới 95% và có độ an toàn cao.
Tài sản của người dùng được bảo hiểm FDIC bảo vệ và có mức độ tin cậy tương đối cao.
Cách mua stablecoin
Hiện tại, stablecoin có thể được mua thông qua các phương pháp sau:
Trao đổi: Hiện tại, tất cả các sàn giao dịch tiền điện tử chính thống đều cung cấp dịch vụ giao dịch stablecoin.
Giao dịch OTC OTC: Mua và bán trực tiếp với người nắm giữ thông qua các giao dịch riêng tư.
Các tổ chức phát hành Stablecoin: Một số tổ chức phát hành stablecoin cung cấp dịch vụ mua trực tiếp stablecoin.
Tóm lại là
Tóm lại, stablecoin tiền điện tử là một trong những cầu nối quan trọng giữa thế giới Web2 và Web3.
Là một tài sản ổn định, stablecoin có thể cho phép tiền điện tử có được nhiều ứng dụng và hỗ trợ hơn trong cuộc sống hàng ngày, đồng thời có tiềm năng thay đổi các khoản thanh toán tài chính toàn cầu.
Nhưng đồng thời, người dùng cũng phải chú ý đến những rủi ro do stablecoin được mã hóa mang lại, chẳng hạn như không đủ dự trữ và lỗi thuật toán, có thể khiến giá trị của stablecoin trở về 0 chỉ sau một đêm. Khi người dùng sử dụng stablecoin cho hoạt động đầu tư, hãy chắc chắn. để đa dạng hóa rủi ro của bạn và không đặt cược tất cả tài sản của bạn vào một loại tiền tệ duy nhất vì giá trị ổn định của nó.