Binance sẽ cố gắng tiếp quản một phần vị trí bị phá sản càng nhiều càng tốt. Quỹ bảo vệ rủi ro hợp đồng sẽ chịu tổn thất do tình trạng phá sản gây ra, đồng thời giữ lại lợi nhuận do tình trạng phá sản tạo ra. Nếu quỹ bảo vệ rủi ro hợp đồng không thể bù đắp tổn thất của vị thế phá sản, công cụ khớp lệnh sẽ tự động buộc thanh lý vị thế phá sản và vị thế của thương nhân không phá sản của bên kia. Quá trình này được gọi là "tự động hủy đòn bẩy".
Cơ chế này của Binance chủ yếu nhằm giải quyết các rủi ro do các vị thế phá sản (các vị thế thua lỗ không thể thực hiện nghĩa vụ của mình) gây ra trong giao dịch hợp đồng và để bảo vệ lợi ích của nền tảng cũng như các nhà giao dịch khác. Dưới đây là lời giải thích chi tiết:
---
1. Vị thế phá sản là gì?
Khi khoản lỗ vị thế của nhà giao dịch vượt quá số tiền ký quỹ khả dụng (bao gồm cả số tiền ký quỹ duy trì), tức là khi tài khoản không thể thanh toán số tiền thua lỗ, vị thế đó sẽ chuyển sang trạng thái phá sản. Trong trường hợp này: số dư tài khoản của nhà giao dịch bằng 0 hoặc thấp hơn. Vị trí không còn có thể được quản lý bởi chính người giao dịch và tham gia vào quá trình xử lý nền tảng.
---
2. Binance xử lý các vị thế phá sản như thế nào?
Để tránh tác động của các vị thế phá sản đối với các nhà giao dịch khác trên nền tảng và sự ổn định chung của thị trường, Binance xử lý chúng thông qua các bước sau:
(1) Can thiệp vào quỹ phòng ngừa rủi ro hợp đồng
Chức năng: Mục đích của quỹ phòng ngừa rủi ro hợp đồng là bù đắp tổn thất cho các vị thế phá sản.
Nó hoạt động như thế nào:
Nếu vị thế phá sản bị thua lỗ, Binance sẽ sử dụng quỹ phòng ngừa rủi ro để bù đắp cho khoản lỗ này.
Nếu có lợi nhuận thả nổi trên vị thế, thu nhập sẽ thuộc về quỹ bảo vệ.
(2) Giảm vị trí tự động (ADL)
Nếu quỹ phòng ngừa rủi ro không thể bù đắp hoàn toàn khoản lỗ của các vị thế phá sản, Binance sẽ kích hoạt cơ chế "tự động giảm vị thế".
Nó hoạt động như thế nào:
Công cụ khớp lệnh sẽ buộc thanh lý các vị thế phá sản và chọn một phần vị thế của đối tác (các nhà giao dịch không phá sản khác) để buộc thanh lý để bù đắp cho phần tổn thất này.
Tự động giảm vị thế sẽ ưu tiên các vị thế có nhiều lợi nhuận hơn hoặc đòn bẩy cao hơn để giảm vị thế.
--
3. Tại sao nó lại được thiết kế như thế này?
Ngăn ngừa rủi ro hệ thống: Nếu không có ai chịu tổn thất do phá sản, điều đó có thể dẫn đến khủng hoảng thanh khoản hoặc thậm chí ngừng hoạt động nền tảng.
Bảo vệ sự công bằng trong giao dịch: Thông qua các quỹ bảo vệ rủi ro hợp đồng và tự động giảm vị thế, Binance giảm thiểu tác động của các vị thế phá sản ở mức tối đa và bảo vệ quyền và lợi ích của các nhà giao dịch thông thường.
Khuyến khích sử dụng đòn bẩy hợp lý: Việc giảm vị thế tự động sẽ ưu tiên các vị thế có đòn bẩy cao và lợi nhuận cao, khiến các nhà giao dịch phải lựa chọn bội số đòn bẩy một cách cẩn thận.
---
4. Tác động đến thương nhân
Nếu vị thế của bạn "tự động hủy đòn bẩy":
Cho biết rằng bạn là một trong những nhà giao dịch đối tác ở vị thế phá sản.
Vị thế của bạn có thể bị thanh lý một phần hoặc toàn bộ, ảnh hưởng đến lợi nhuận tiềm năng.
Làm thế nào để tránh bị giảm:
Cố gắng tránh sử dụng đòn bẩy cực cao và hạ thấp mức độ ưu tiên xếp hạng của các vị thế trên nền tảng.
Giảm thiểu rủi ro khi điều kiện thị trường biến động mạnh.
---
Tóm tắt
Binance xử lý các vị thế phá sản thông qua quỹ bảo vệ rủi ro hợp đồng và cơ chế giảm vị thế tự động để duy trì sự ổn định trong hoạt động của nền tảng. Cơ chế này có thể kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả nhưng có thể có tác động nhất định đến các nhà giao dịch có đòn bẩy cao hoặc lợi nhuận cao. Do đó, đòn bẩy và vị thế phải được kiểm soát hợp lý khi tham gia giao dịch hợp đồng.