Tác giả: Marco Manoppo, Chuyên gia liên doanh chuỗi Chian Catalyst;

Melody Ông là người đồng sáng lập và đối tác của Spartan Group, một công ty tư vấn và đầu tư blockchain hàng đầu có trụ sở tại Singapore và Hồng Kông. Cô cũng lãnh đạo doanh nghiệp tư vấn của tập đoàn, Spartan Advisory.

Melody bắt đầu sự nghiệp của mình trong bộ phận ngân hàng đầu tư của Goldman Sachs ở Hồng Kông, nơi cô đã có những đóng góp đáng kể cho nhiều giao dịch tài chính và M&A, bao gồm cả thương vụ IPO uy tín của Baidu.

Với mười năm kinh nghiệm làm chủ ngân hàng đầu tư, Melody đã bước đầu trong lĩnh vực đầu tư giai đoạn đầu, gia nhập MOX/SOSV, một công ty đầu tư mạo hiểm tăng tốc hàng đầu toàn cầu, với tư cách là đối tác đầu tư.

Cuối cùng, Melody đã thành lập Spartan vào năm 2017. Thông qua Spartan Group, Melody đã hợp tác rộng rãi với các dự án tiền điện tử nổi tiếng như SweatCoin, Pintu, WilderWorld, BitDAO, Qredo, Dapper Labs/Flow, Solana, Blockfolio, Blockstack, Origin và Deribit.

Đây là cuộc trò chuyện giữa tôi và Melody He.

Điểm nhanh:

Spartan Group có ba bộ phận độc đáo giúp công ty nắm bắt được hành trình dài hơn của các doanh nhân.

Spartan Labs nhận ra rằng những ý tưởng tốt nhất không đến từ bên trong, và những người sáng lập giỏi nhất không phải là những CEO được thuê.

Việc kiếm tiền nhanh thông qua việc phát hành token thực sự có thể dẫn đến sự sụp đổ nhanh hơn vì nó có thể không được hỗ trợ bởi sự hiểu biết sâu sắc về thị trường.

Bất chấp bản chất mã nguồn mở của tiền điện tử, việc chỉ sao chép một sản phẩm hiện có và thêm mã thông báo là không đủ để tạo ra một sản phẩm cạnh tranh và khác biệt.

Tính minh bạch và bản chất không cần xin phép của token có thể đẩy nhanh sự phát triển của mạng lưới, khiến chúng linh hoạt hơn các mô hình truyền thống.

Khoảnh khắc nào đã đưa bạn đến với tiền điện tử?

Năm 2012, Melody thành lập một công ty khởi nghiệp tại Bắc Kinh. Để khởi nghiệp, cô đã tuyển dụng những sinh viên tốt nghiệp từ các trường đại học hàng đầu Trung Quốc làm kỹ sư. Thật trùng hợp, những kỹ sư này đã dành thời gian thử nghiệm Bitcoin ngay từ đầu, đó là lần đầu tiên Melody tiếp xúc với tiền điện tử. Tuy nhiên, vào thời điểm đó, bà không chú ý nhiều đến điều đó vì bà đang tập trung vào cuộc cách mạng công nghệ di động.

Khi iPhone bùng nổ, Melody và nhóm của cô đã nỗ lực phát triển những trải nghiệm di động sáng tạo. Họ đang khám phá những cách khác nhau để người dùng tương tác với các sản phẩm dành cho thiết bị di động và thử nghiệm các mô hình kinh doanh mới. Vì lý do này, họ không ưu tiên tiền điện tử hoặc không thấy được tiềm năng của nó.

Vào cuối năm 2014, Melody chuyển đến Singapore, nơi có một cộng đồng khởi nghiệp nhỏ nhưng đang phát triển, đặc biệt quan tâm đến công nghệ tài chính. Melody tham dự nhiều sự kiện công nghệ tài chính và nhận thấy ngày càng có nhiều công ty khởi nghiệp sử dụng công nghệ blockchain. Tuy nhiên, các công ty khởi nghiệp này chủ yếu tập trung vào công nghệ blockchain, chẳng hạn như quản lý cổ phiếu công ty và gây quỹ (bảng vốn hóa), thay vì tập trung vào chính các mã thông báo.

Cùng thời điểm đó, Melody cũng tình cờ biết đến một công ty đang cố gắng sử dụng Bitcoin làm đơn vị tiền tệ trung tâm cho thanh toán toàn cầu. Melody thích ý tưởng này vì cô đã từng phải chịu mức phí ngân hàng và tỷ giá hối đoái cao khi gửi tiền từ Trung Quốc. Nhờ đó, Melody đã hiểu sâu hơn về các ứng dụng tiềm năng của Bitcoin.

Vào năm 2017, Melody quyết định đầu tư vào ICO như một trải nghiệm học hỏi. Trải nghiệm này giúp Melody hiểu sâu hơn về việc bán token và tiềm năng huy động vốn trên toàn cầu, cũng như cách sử dụng token để xây dựng cơ sở người dùng.

Cuối năm đó, Melody và nhóm của cô đã thành lập Spartan, một công ty đầu tư và tư vấn với mục tiêu đầu tư vào nhiều lĩnh vực chứ không chỉ riêng các công ty khởi nghiệp tiền điện tử. Với nền tảng là ngân hàng đầu tư, họ cũng làm việc để hỗ trợ và tư vấn cho các công ty trong việc xây dựng cấu trúc chào bán và phân phối token, đặc biệt là ở Châu Á.

Kể từ khi thành lập, Spartan đã hợp tác với những gã khổng lồ trong ngành như Solana, Flow, Dapper Labs và Stacks.

Spartan Group là gì?

Spartan Group là công ty tư vấn blockchain và quản lý tài sản. Công ty bao gồm ba thành phần.

Spartan Advisory: Công ty tư vấn của Spartan Group, hỗ trợ các công ty tiền điện tử về tài chính, sáp nhập và mua lại, cũng như các hoạt động tư vấn/giao dịch khác.

Spartan Capital: Công ty quản lý tài sản của Spartan Group, sở hữu các quỹ đầu cơ và quỹ đầu tư mạo hiểm.

Spartan Labs: Bộ phận studio đầu tư mạo hiểm của Spartan Group giúp những người sáng lập cùng nhau xây dựng công ty.

Điều gì làm cho Spartan Group trở nên độc đáo?

Spartan Advisory nhắm tới các công ty ở giai đoạn sau, Spartan Capital tập trung vào các vòng hạt giống đến vòng A, và Spartan Labs nhắm tới giai đoạn tiền hạt giống.

Thông qua ba lĩnh vực này, Spartan có thể ghi lại câu chuyện cuộc đời dài hơn của các doanh nhân từ giai đoạn tiền hạt giống đến giai đoạn cuối. Cấu trúc này cũng cung cấp cho Spartan nhiều nguồn doanh thu tiềm năng hơn trong các chu kỳ thị trường khác nhau.

Spartan Labs là đơn vị mới nhất của Spartan Group, bạn có thể giải thích thêm về ý tưởng đằng sau nó không?

Spartan nhận ra rằng các dự án cơ sở hạ tầng cần một hệ sinh thái phát triển mạnh để thu hút các nhà phát triển xây dựng ứng dụng. Để giải quyết vấn đề này, Spartan Group đã ra mắt Spartan Labs, một studio khởi nghiệp chuyên ươm tạo các dự án đến giai đoạn MVP và sau đó phát triển chúng với sự hỗ trợ của CEO phù hợp và nguồn tài trợ bên ngoài.

Tuy nhiên, Spartan Labs sau đó nhận ra rằng những ý tưởng sáng tạo nhất thường đến từ các nguồn bên ngoài và những người sáng lập hiệu quả nhất không nhất thiết phải là những CEO được thuê.

Spartan Labs hiện đang chuyển hướng chiến lược sang mô hình đồng xây dựng, nắm giữ 15-20% vốn chủ sở hữu trong các công ty đồng thời tích cực tham gia vào quá trình hình thành ý tưởng, phát triển, chiến lược kinh doanh và tiếp thị ở giai đoạn đầu.

Tại sao mô hình Venture Studio “Rocket Internet” không thành công trong lĩnh vực tiền điện tử

Melody tin rằng phương pháp mới của Spartan Labs mang lại nhiều giá trị hơn so với các chiến lược trước đây. Bà đã nêu bật những điểm yếu của mô hình studio mạo hiểm tương tự như Rocket Internet trong lĩnh vực tiền điện tử, vì thành công của các công ty khởi nghiệp web3 thường bắt nguồn từ những hiểu biết độc đáo và hiểu biết sâu sắc về ngành.

Chỉ sao chép một sản phẩm hiện có và thêm một mã thông báo là không đủ để tạo ra một sản phẩm có tính cạnh tranh và khác biệt. Đây là lý do tại sao mô hình Rocket Internet không hoạt động tốt mặc dù cơ sở mã của nhiều sản phẩm phổ biến là mã nguồn mở.

Kinh nghiệm của Spartan cũng cho thấy rằng việc kiếm tiền nhanh thông qua việc phát hành token thực sự có thể dẫn đến sự sụp đổ nhanh hơn vì nó có thể không được hỗ trợ bởi tầm nhìn thực sự hoặc sự hiểu biết sâu sắc về thị trường. Melody chỉ ra rằng ngay cả một dự án thành công ban đầu như Sushiswap cũng khó có thể đánh bại Uniswap trong cuộc cạnh tranh.

Spartan Group hiện đang quan tâm đến những ngành công nghiệp hoặc loại dự án nào?

Về phần mình, Spartan Labs đang tích cực theo đuổi các cơ hội trong lĩnh vực tiền điện tử dành cho người tiêu dùng.

Nhóm này chủ yếu bao gồm những cá nhân có nền tảng về sản phẩm và tổ chức, mong muốn khám phá việc tích hợp NFT vào hoạt động thu hút người tiêu dùng, đặc biệt là trong các lĩnh vực như tư cách thành viên, điểm thưởng và chương trình tương tác. Mục tiêu là thúc đẩy sự phát triển của các ngành công nghiệp có liên quan cao và tác động trực tiếp đến người tiêu dùng.

Khi nói đến đầu tư, Spartan Capital duy trì sứ mệnh rộng lớn, khám phá nhiều cơ hội trong không gian tiền điện tử. Tuy nhiên, Melody lưu ý rằng tập đoàn không tập trung vào một số lĩnh vực nhất định, bao gồm đầu tư vào các sàn giao dịch, nhà môi giới và nhóm tạo lập thị trường.

Thay vào đó, Spartan vận hành ba quỹ riêng biệt, mỗi quỹ có trọng tâm cụ thể:

Quỹ đầu cơ -> DeFi

Quỹ đầu tư mạo hiểm -> Cơ sở hạ tầng

Quỹ đầu tư mạo hiểm -> Metaverse, Trò chơi và NFT

Liên quan đến phí UI của Uniswap, chúng tôi đang thấy cuộc tranh luận về giá trị nắm giữ token và vốn chủ sở hữu, bạn nghĩ sao?

Melody tin rằng tính minh bạch và bản chất không cần cấp phép của token có thể đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng của mạng lưới, khiến nó linh hoạt hơn các mô hình truyền thống.

Hơn nữa, các mã thông báo không phân biệt thẩm quyền. Nó cung cấp tính linh hoạt và tốc độ cho các hoạt động toàn cầu. Sẽ khó khăn hơn nhiều để đạt được điều này thông qua công bằng do bản chất thẩm quyền hạn chế. Hơn nữa, các token này hoàn toàn là kỹ thuật số và được tích hợp hợp đồng thông minh.

Tuy nhiên, trong khi token có thể là công cụ tuyệt vời để thu hút người tham gia, doanh thu có thể vẫn sẽ chảy vào mảng vốn chủ sở hữu. Thách thức phát sinh khi có xung đột lợi ích giữa người nắm giữ token và người nắm giữ vốn chủ sở hữu, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường suy thoái khi nền tảng của công ty trở nên mong manh. Những xung đột như vậy có thể làm lộ ra những sai sót trong thiết kế cơ sở nhà đầu tư và cơ cấu vốn chủ sở hữu.

Về chiến lược đầu tư của Spartan, Melody bày tỏ sự ưu tiên cho các mô hình đơn giản. Đầu tư trực tiếp vào vốn chủ sở hữu, sử dụng token làm phần thưởng cho người dùng; hoặc đầu tư hoàn toàn bằng token vào các dự án cơ sở hạ tầng, trong đó giá trị chính thường nằm ở token.

Câu hỏi và câu trả lời nhanh

Các chuyên gia đầu tư đầy tham vọng nên đọc sách nào?

Luật sức mạnh: Đầu tư mạo hiểm và việc tạo ra tương lai mới - Sebastian Mallaby.

Khoản đầu tư lớn nhất mà bạn đã bỏ lỡ là gì?

Bỏ lỡ vòng tài trợ đầu tiên của OpenSea.

Trường hợp sử dụng tiền điện tử nào bị đánh giá thấp nhất?

Ưu tiên trải nghiệm của người dùng và thực tế lựa chọn các ứng dụng ít phi tập trung hơn để cung cấp các sản phẩm chất lượng cao, lấy người tiêu dùng làm trung tâm.

Quan điểm phản đối của bạn về tiền điện tử hiện nay là gì?

Làn sóng tiếp theo của các công ty lấy người dùng làm trọng tâm thành công có thể xây dựng chuỗi công khai của riêng mình, với sự phát triển cơ sở hạ tầng được thúc đẩy bởi các trường hợp sử dụng cụ thể.

Những rủi ro lớn nhất mà lĩnh vực tiền điện tử phải đối mặt là gì?

Chu kỳ bùng nổ-suy thoái tiền điện tử lan rộng, tình trạng hack thường xuyên và thông tin tiêu cực có thể cản trở việc áp dụng rộng rãi và khiến người dùng, ứng dụng và cơ quan quản lý tránh xa công nghệ này.