Paul Tudor Jones (PTJ), người sáng lập và CIO của Tudor Investment và người sáng lập Quỹ Robin Hood, gần đây đã nói chuyện với Andrew Ross Sorkin và Joe Kernen trên “Squawk Box” của CNBC.

PTJ nhấn mạnh rằng sự bất ổn địa chính trị hiện tại và tình hình tài chính của Hoa Kỳ khiến đây trở thành thời điểm nguy hiểm đối với các nhà đầu tư cổ phiếu:

“Đây là thời điểm thực sự khó khăn để muốn trở thành nhà đầu tư cổ phần vào Chứng khoán Hoa Kỳ. Điều đó thực sự khó khăn vì bạn gặp phải sự không chắc chắn về địa chính trị - bởi vì tôi nghĩ chúng ta đã phải chấp nhận ở một mức độ nhất định - nhưng tất cả những điều đó đều có khả năng dẫn đến một kết quả phi tuyến tính. Vì vậy, một cái gì đó không chỉ là kinh doanh như bình thường. Nhưng tôi nghĩ vấn đề không kém phần quan trọng là tình hình tài chính mà chúng ta đang phải đối mặt ở Hoa Kỳ, điều này sẽ đòi hỏi một tâm lý chính trị hoàn toàn khác.”

PTJ lập luận rằng những thách thức tài chính mà Hoa Kỳ phải đối mặt khác với các sự kiện thảm khốc khác như Trân Châu Cảng hay COVID-19, vốn là những cú sốc bên ngoài. Các vấn đề tài chính rõ ràng và có biện pháp khắc phục rõ ràng nhưng chưa phải là một phần của đối thoại chính trị. Ông nhấn mạnh rằng đây sẽ là chủ đề chính cho cuộc bầu cử tổng thống tiếp theo.

PTJ cảnh báo Mỹ đang bước vào vòng luẩn quẩn với tỷ lệ nợ trên GDP là 122%. Lãi suất tăng sẽ dẫn đến chi phí tài trợ cao hơn, khiến trái phiếu bị thanh lý nhiều hơn và thậm chí lãi suất cao hơn. Ông lưu ý rằng dự luật lãi suất sẽ sớm vượt quá chi tiêu quốc phòng và có thể chiếm gần 20% doanh thu thuế trừ khi hành động được thực hiện.

PTJ chỉ trích cả Donald Trump và Joe Biden vì khiến tình hình tài chính trở nên tồi tệ hơn. Trump ban đầu hứa sẽ cắt giảm thuế và chi tiêu nhưng chỉ cắt giảm được thuế, từ đó làm tăng thâm hụt ngân sách. “Đạo luật xây dựng lại tốt hơn” của Biden được Jones mệnh danh là “Đạo luật xây dựng lại con nợ”. Ông lập luận rằng cả hai đều không thể giải quyết được vấn đề mà họ đã góp phần tạo ra.

PTJ kêu gọi cắt giảm tài chính, bao gồm giải quyết các quyền lợi như An sinh xã hội, Medicare và Medicaid. Ông cũng ủng hộ việc tăng thuế, đặc biệt là đối với những người giàu có, nói rằng Hoa Kỳ có mức thuế thấp thứ năm trong số 40 quốc gia OECD.

PTJ đề cập thị trường trái phiếu đang báo hiệu khó khăn phía trước. Lợi suất trái phiếu tăng 100 điểm cơ bản là do khu vực tư nhân cần tìm nguồn tài trợ cho 2,3 nghìn tỷ USD. Ông cảnh báo rằng vào năm 2024, con số này sẽ tăng lên 2,7 nghìn tỷ USD, chiếm gần 10% ngân sách liên bang.

PTJ tiếp tục nói rằng thị trường trái phiếu sẽ quyết định các điều khoản trong tương lai. Ông dự đoán khả năng xảy ra suy thoái trong quý đầu tiên của năm tới do ảnh hưởng của thị trường trái phiếu đối với việc tăng lãi suất.

Hình ảnh nổi bật qua Pixabay