Ý chính
Người dùng sẽ gặp hai mức giá khác nhau khi giao dịch trên Binance Futures: giá mới nhất và giá được đánh dấu.
Giá mới nhất là giá giao dịch cuối cùng của hợp đồng, trong khi giá đánh dấu là giá trị hợp lý ước tính của hợp đồng.
Để tránh việc buộc phải thanh lý không cần thiết khi thị trường biến động và ngăn chặn việc thao túng giá, Binance Futures sử dụng giá đánh dấu làm tham chiếu khi thanh lý các vị thế.
Hợp đồng tương lai cho phép các nhà giao dịch tiếp cận với tiền điện tử mà không cần sở hữu tài sản cơ bản. Giá của hợp đồng tương lai phụ thuộc vào giá giao ngay của tài sản cơ bản. Giá giao ngay đề cập đến giá thị trường hiện tại của tiền điện tử, là giá mà tiền điện tử được mua hoặc bán để thanh toán ngay lập tức.
Lý tưởng nhất là giá của hợp đồng tương lai (giá mới nhất) tuân theo giá giao ngay của tài sản cơ bản. Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng đúng vì hợp đồng tương lai có động lực cung và cầu riêng thường khiến giá của hợp đồng và tài sản cơ bản của nó phân kỳ.
Đây là lý do tại sao bạn có thể gặp hai mức giá khác nhau khi giao dịch trên Binance Futures: giá mới nhất và giá đánh dấu.
Giá mới nhất là bao nhiêu?
Giá mới nhất đề cập đến giá giao dịch mới nhất của hợp đồng tương lai. Nói cách khác, giao dịch cuối cùng trên một hợp đồng cụ thể sẽ xác định giá mới nhất của nó.
Giá của một hợp đồng vĩnh viễn như BTCBUSD bị ảnh hưởng bởi tài sản cơ bản của nó, trong trường hợp này là Bitcoin. Bởi vì các nhà giao dịch liên tục mua và bán trên Binance Futures nên những hợp đồng như vậy có cung và cầu riêng. Điều này có thể tạo ra một mức giá duy nhất cho hợp đồng BTCBUSD, có thể khác với giá giao ngay của BTC.
Bằng cách này, giá mới nhất của hợp đồng tương lai có thể dần dần lệch khỏi giá thực tế của tài sản cơ bản được giao dịch trên thị trường giao ngay. Khi khối lượng giao dịch tăng lên trên thị trường hợp đồng, điều này sẽ làm trầm trọng thêm sự không nhất quán về giá.
Để thiết lập cấu trúc giá ổn định và đáng tin cậy hơn cho các hợp đồng tương lai vĩnh viễn, Binance Futures dựa vào giá niêm yết.
Giá được đánh dấu là gì?
Giá đánh dấu đề cập đến giá trị hợp lý ước tính của hợp đồng. Mark-to-market, còn được gọi là mark-to-market, tính đến giá trị hợp lý của một tài sản để ngăn chặn việc thanh lý không cần thiết trong thời điểm thị trường biến động. Binance Futures sử dụng giá đánh dấu làm điều kiện để kích hoạt thanh lý.
Binance Futures tính toán giá đánh dấu của hợp đồng bằng cách sử dụng mức trung bình của giá mới nhất của hợp đồng và giá giao ngay của tài sản cơ sở để tránh thao túng giá bởi một sổ lệnh hoặc nền tảng giao dịch. Điều này cân bằng và làm dịu đi sự dao động giá bất thường trong thời kỳ biến động cao.
Giá được đánh dấu là điểm tham chiếu cho:
Buộc thanh lý
Thanh lý bắt buộc xảy ra khi giá đánh dấu đạt đến giá thanh lý của vị thế. Khi giá giao ngay của tài sản không đạt đến mức thanh lý bắt buộc trong hoạt động thực tế, giá đánh dấu được sử dụng để bảo vệ người dùng khỏi bị thanh lý cưỡng bức không công bằng do biến động giá ngắn hạn mới nhất gây ra.
lãi hoặc lỗ chưa thực hiện
Bởi vì có thể khó biết được lợi nhuận thực tế đã thực hiện trước khi đóng một vị thế nên giá đánh dấu được sử dụng làm tham chiếu để tính P&L chưa thực hiện. Điều này cũng đảm bảo rằng các tính toán lãi và lỗ chưa thực hiện là chính xác, do đó tránh được việc thanh lý bắt buộc không cần thiết.
Nếu bạn muốn biết thêm về chi tiết kỹ thuật của giá đánh dấu, vui lòng tham khảo các trang Câu hỏi thường gặp sau: Giá đánh dấu cho hợp đồng ký quỹ chữ U, Giá đánh dấu và Chỉ số giá cho hợp đồng ký quỹ bằng tiền xu.
Giá mới nhất so với giá được đánh dấu
Tóm lại, chúng ta hãy sử dụng phép tương tự sau để làm rõ sự khác biệt giữa giá mới nhất và giá được ghi: Nếu giá được đánh dấu là giá xăng trung bình toàn quốc thì giá mới nhất là giá mỗi gallon tại một trạm cụ thể gần nơi bạn sống.
Giá đánh dấu không được sử dụng trong các giao dịch thực tế, nó có thể được sử dụng làm chỉ báo để theo dõi rủi ro vị thế và giá mới nhất là giá thị trường cơ bản cho mỗi giao dịch của người dùng.
Phần kết luận
Giá thanh lý hợp đồng của Binance Futures luôn là giá đánh dấu của hợp đồng, vì mức giá này là công cụ đo lường giá trị ổn định và đáng tin cậy hơn. Cần lưu ý rằng giá được đánh dấu chỉ là giá trung bình chứ không phải giá thực tế của giao dịch thị trường hợp đồng.
Vui lòng đọc các bài viết hướng dẫn sau để tìm hiểu thêm:
(Blog) Giao dịch hợp đồng tiền điện tử: Hướng dẫn giao dịch cho người mới bắt đầu
(Blog) Khái niệm cơ bản về hợp đồng tiền điện tử: Thanh lý là gì và làm thế nào để tránh nó?
(Bài viết hỗ trợ) Cơ sở dữ liệu Câu hỏi thường gặp của Binance Futures