Hợp đồng tương lai và quyền chọn cho phép các nhà giao dịch chỉ đặt một phần nhỏ giá trị giao dịch và đặt cược rằng giá sẽ tăng hoặc giảm đến một điểm nhất định trong một khoảng thời gian nhất định. Nó có thể làm cho lợi nhuận của các nhà giao dịch lớn hơn vì họ có thể vay nhiều tiền hơn để bổ sung vào vị thế của mình, nhưng nó cũng có thể khiến họ thua lỗ nhiều hơn nếu thị trường đi ngược lại với họ.

Mặc dù thị trường phái sinh tiền điện tử đang phát triển nhưng các công cụ và cơ sở hạ tầng hỗ trợ nó không phát triển như thị trường tài chính truyền thống.

Năm tới sẽ là năm mà các công cụ phái sinh tiền điện tử đạt đến một mức tăng trưởng và trưởng thành thị trường mới vì cơ sở hạ tầng đã được xây dựng và cải thiện trong năm nay, đồng thời ngày càng có nhiều tổ chức tham gia.

Sự tăng trưởng của phái sinh tiền điện tử vào năm 2023

Vào năm 2023, khối lượng sản phẩm phái sinh tiền điện tử sẽ tiếp tục tăng vì hai yếu tố: thứ nhất, sự phát triển của cơ sở hạ tầng liên quan như các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) và cũng do các trung gian chuyên nghiệp và minh bạch hơn có kế hoạch thâm nhập vào không gian. Cuối cùng, điều này sẽ dẫn đến nhiều tổ chức tham gia hơn.

Hiểu lý do tại sao các tổ chức tài chính truyền thống sử dụng các công cụ phái sinh nhiều hơn thị trường giao ngay truyền thống là một cách tuyệt vời để tìm hiểu thêm về thị trường.

Một số lý do cho sự tăng trưởng là khả năng tận dụng vốn, thực tế là các hợp đồng phái sinh ở Hoa Kỳ được coi là lợi nhuận vốn dài hạn vì mục đích thuế và để sử dụng chúng trong phòng ngừa rủi ro, tức là khả năng bảo vệ khỏi những biến động giá bất ngờ.

Khi có nhiều tổ chức tham gia hơn, độ biến động tương đối sẽ giảm, khiến giao dịch phái sinh trở thành cách sử dụng vốn tốt hơn. Ngoài ra, khi nhiều tổ chức thêm tài sản tiền điện tử vào bảng cân đối kế toán của họ, các công cụ phái sinh sẽ trở thành một công cụ quan trọng để bảo vệ khỏi những biến động ngắn hạn.

Ngành này vẫn đang ở giai đoạn đầu

Giống như năm 2022, năm 2023 cũng chắc chắn là một năm đặc biệt đối với các công cụ phái sinh tiền điện tử. Sẽ có sự gia tăng về cơ sở hạ tầng tùy chọn tập trung và phi tập trung cũng như sự phát triển liên tục của các loại tiền điện tử nguyên thủy mới như kho tiền có cấu trúc, các tùy chọn vĩnh viễn và thử nghiệm với các công cụ phái sinh.

Ngành công nghiệp tiền điện tử đang tiến sâu hơn vào các thị trường được quản lý khi nó cố gắng thu hút nhiều người dùng hơn và cạnh tranh với các công ty tài chính truyền thống hiện có như các công ty môi giới đã cho phép mọi người giao dịch cổ phiếu và các tài sản tài chính khác.

Hầu hết các giao dịch phái sinh diễn ra trên Binance, OKX và Bybit, có trụ sở bên ngoài Hoa Kỳ và không được quản lý. Tuy nhiên, dựa trên dữ liệu từ CoinGlass, CME Group là thị trường được quản lý duy nhất của Hoa Kỳ có được lực kéo.

Vào tháng 11 năm 2022, nó chịu trách nhiệm về khoảng 10,7% lãi suất mở đối với hợp đồng tương lai Bitcoin (BTC) và Ether (ETH).

Các công ty lớn mua sẽ tiếp tục mua các hoạt động phái sinh được cấp phép nhỏ

Ngày càng khó để biết thị trường bán lẻ kết thúc ở đâu và thị trường tổ chức bắt đầu ở đâu. Các doanh nghiệp tập trung vào bán lẻ mà các sàn giao dịch tiền điện tử mua lại được điều hành bởi một số công ty lớn nhất và giàu kinh nghiệm nhất ở Phố Wall.

Vào tháng 1 năm 2021, Coinbase đã mua FairX, một sàn giao dịch tương lai nhỏ ở Chicago. Mục tiêu của thỏa thuận là giúp các nhà giao dịch tiếp cận thị trường phái sinh dễ dàng hơn. Một công ty khởi nghiệp về sàn giao dịch hợp đồng tương lai tập trung vào bán lẻ có tên The Small Exchange cũng đã phát hành một sản phẩm hợp đồng tương lai tiền điện tử yêu cầu trả trước ít tiền mặt hơn. Citadel Securities, Jump và Interactive Brokers đều ủng hộ công ty.

Sự phát triển của thị trường phái sinh phi tập trung

Giống như các địa điểm tập trung, hợp đồng tương lai vĩnh viễn chiếm phần lớn khối lượng của các công cụ phái sinh phi tập trung. Lần đầu tiên được dẫn dắt bởi Perpetual Protocol và bây giờ là dYdX, khối lượng tội phạm phi tập trung hàng ngày đạt trung bình 3 tỷ USD mỗi ngày.

Mặc dù tốc độ tăng trưởng rất mạnh mẽ nhưng khối lượng vĩnh viễn phi tập trung chỉ chiếm chưa đến 5% tổng khối lượng phái sinh tiền điện tử. Trong hai năm tới, chúng tôi kỳ vọng phân khúc này sẽ tăng trưởng mạnh mẽ.

Collect” bên dưới hình minh họa đầu trang hoặc truy cập liên kết này.

Khi có nhiều dự án và giao thức được xây dựng dựa trên các giao thức hoán đổi vĩnh viễn phi tập trung, giá trị của các nền tảng hỗ trợ chúng sẽ tiếp tục tăng. Cùng với các hợp đồng tương lai, quyền chọn và sản phẩm có cấu trúc phi tập trung, những người tham gia thị trường sẽ rất hào hứng khi thấy nhiều cải tiến có nguồn gốc từ tiền điện tử như các quyền chọn vĩnh viễn được phát triển.

Các giao thức như Deri, cung cấp cả tương lai vĩnh viễn và các tùy chọn vĩnh viễn, cho phép người dùng giao dịch các công cụ phái sinh theo cách rất DeFi, mang lại cho họ khả năng phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và chênh lệch giá, tất cả đều trực tuyến.

Các công cụ phái sinh có thể thu hút các nhà đầu tư truyền thống hơn

Các nhà giao dịch tổ chức thích những công cụ này hơn vì chúng có thể mang lại lợi nhuận ổn định, tương tự như thu nhập cố định và các giao dịch này được thực hiện bằng các chiến lược như chênh lệch quyền chọn mua giá lên và quyền chọn mua được bảo đảm. Ngoài ra, các nhà giao dịch tổ chức có thể kết hợp các quyền chọn mua và bán để đặt giới hạn rủi ro mà không gặp rủi ro thanh lý các giao dịch quyền chọn.

Fidelity Digital Assets hiện cung cấp cho khách hàng tổ chức của họ khả năng vay bằng cách sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp để các công ty lớn có thể thêm Bitcoin vào tài sản của họ dễ dàng hơn với sự trợ giúp của các dịch vụ này.

Vào năm 2023, có khả năng tiền điện tử sẽ dễ sử dụng hơn làm tài sản thế chấp cho hoạt động kinh doanh hàng ngày, điều này sẽ cho phép các công ty chấp nhận nhiều rủi ro hơn khi sử dụng các công cụ phái sinh tiền điện tử.

Các công cụ phái sinh đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tăng giá tiền điện tử giai đoạn 2020-2021 dành cho các nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức. Đối với nhiều nhà đầu tư, vay tiền và sử dụng các công cụ phái sinh là cách dễ dàng nhất để tăng mức đặt cược vào nhiều vị thế khác nhau. Chúng có sẵn để sử dụng trong cổ phiếu, tiền tệ và hàng hóa, nhưng việc sử dụng chúng trong tiền điện tử đã tăng trưởng đều đặn kể từ năm 2017.

Bài viết này không chứa lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro và độc giả nên tự nghiên cứu khi đưa ra quyết định.

Các quan điểm, suy nghĩ và ý kiến ​​được trình bày ở đây là của riêng tác giả và không nhất thiết phản ánh hay đại diện cho quan điểm và ý kiến ​​của Cointelegraph.