Trong thị trường gấu năm 2022, việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất cùng với giá tiền tệ giảm mạnh đã khiến nhiều công ty gặp khó khăn. FTX, sàn giao dịch tiền điện tử lớn thứ hai thế giới, Core Scientific, một trong những công ty khai thác niêm yết lớn nhất ở Hoa Kỳ và tổ chức cho vay tiền điện tử BlockFi, đều đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 tại Hoa Kỳ mà không có ngoại lệ.

Nếu bạn nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11, liệu bạn có thực sự bị phá sản không? Tại sao nộp đơn cho Chương 11?

1. Chương 11 Luật Phá sản

Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ có tổng cộng 13 chương, trong đó "Chương 11" đề cập đến chương "Tổ chức lại" của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ. Đây cũng là một trong những chương được các công ty nộp đơn xin bảo hộ phá sản sử dụng phổ biến nhất. Sự bảo vệ của tòa án giúp công ty có thời gian để tổ chức lại hoạt động kinh doanh hoặc cơ cấu vốn trước khi đáp ứng các yêu cầu của chủ nợ.

Vì vậy, một doanh nghiệp bước vào Chương 11 không được coi là phá sản hoàn toàn.

2. Sự khác biệt giữa Chương 7 và Chương 11

Một khi rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán, vấn đề chính mà nó phải đối mặt là lựa chọn thủ tục phá sản nào để giải quyết vấn đề đòi bồi thường và nợ nần. Lựa chọn cơ bản là giữa việc thanh lý và tổ chức lại, tức là giữa Chương 7 và Chương 11 của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ. Sự khác biệt cốt lõi giữa Chương 7 "Thanh lý phá sản" và Chương 11 "Tái tổ chức phá sản" của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ là liệu công ty đã nộp đơn xin phá sản có còn giá trị tiếp tục hoạt động hay không.

Chương 7: Đóng cửa sau thanh lý

• Sau khi được kích hoạt, tòa án sẽ trở thành người quản lý phá sản. Tòa án phá sản sẽ chỉ định người quản lý tài sản để đóng cửa công ty, bán tài sản của công ty để trả nợ và cuối cùng là giải thể công ty.

• Sau khi bán hết tài sản, mọi khoản nợ còn lại sẽ được xóa.

Chương 11: Cứu doanh nghiệp

• Doanh nghiệp nộp đơn được yêu cầu tiếp tục hoạt động dưới sự giám sát của mình. Sau khi ra mắt, chủ doanh nghiệp cần xây dựng kế hoạch tái cơ cấu doanh nghiệp trong vòng 120 ngày, đồng thời xây dựng kế hoạch trả nợ trong quá trình này. Bảo vệ doanh nghiệp khỏi sự tan rã hoàn toàn và có cơ hội lớn hơn để lấy lại sức sống và sức sống của nó.

• Các khoản nợ của doanh nghiệp phải được thanh toán đầy đủ.

3. Chương 11 Đặc quyền

Làm thế nào để nộp

Việc áp dụng có thể do doanh nghiệp khởi xướng hoặc do chủ nợ khởi xướng (ứng dụng thụ động)

Theo Chương 11, doanh nghiệp sẽ thanh toán một phần hoặc toàn bộ khoản nợ bằng thu nhập trong tương lai thay vì thông qua việc bán tài sản. Để đạt được mục tiêu này, Chương 11 đưa ra một loạt các điều khoản nhằm hỗ trợ các công ty phá sản tăng khả năng tiếp tục hoạt động liên tục.

Đặc quyền thứ nhất: “Tự động tạm hoãn nợ”

Sau khi thủ tục bảo hộ phá sản theo Chương 11 được bắt đầu, công ty có quyền tạm thời ngừng thanh toán các khoản nợ; tất cả các chủ nợ đều bị cấm thực hiện bất kỳ biện pháp nào đối với công ty nộp đơn xin bảo hộ phá sản trừ khi được tòa án phá sản chấp thuận trước. Đặc quyền này giúp các công ty có thêm thời gian để giải quyết vấn đề nợ nần.

Đặc quyền thứ hai: “Thực hiện kế hoạch sắp xếp lại”

Sau khi bước vào Chương 11, quyền quản lý công ty vẫn nằm trong tay ban quản lý công ty. Đây cũng là điểm cốt lõi để phân biệt Chương 11 của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ với luật phá sản của các quốc gia khác. Ban lãnh đạo công ty sẽ làm việc với “ủy ban chủ nợ” gồm đại diện chủ nợ để xây dựng phương án tổ chức lại, đàm phán nhằm bảo vệ lợi ích của các bên, giải quyết vấn đề tài chính và tìm kiếm khả năng tiếp tục hoạt động.

Đặc quyền thứ ba: “Đàm phán lại hợp đồng”

Sau khi tham gia thủ tục bảo vệ phá sản theo Chương 11, các điều khoản hợp đồng có thể được đàm phán lại với các nhà cung cấp đã ký hợp đồng. Và có thể sửa đổi hoặc từ chối thực hiện thỏa ước lao động tập thể đã ký với công đoàn theo quy định tại Chương 11 Điều 1113 và đàm phán lại quyền lợi, tiền lương của người lao động với điều kiện có đủ cơ sở chứng minh sự cần thiết. Những đặc quyền này phản ánh sự khác biệt quan trọng giữa Chương 11 của Bộ luật Phá sản Hoa Kỳ và luật phá sản ở các quốc gia khác, đồng thời cũng nêu bật những lợi thế độc đáo của nó trong việc giúp các công ty lấy lại sức sống.

Viết ở cuối:

Tóm lại: sau khi phương án tái tổ chức được thực hiện, nếu công ty có thể cung cấp cho các chủ nợ số tiền hoàn trả bằng hoặc cao hơn số tiền có thể thu được theo thủ tục thanh lý phá sản thì công ty có thể thoát khỏi thủ tục phá sản và trở lại hoạt động bình thường, thành công. chuyển đổi và trở lại mạnh mẽ; nếu không công ty sẽ phá sản.

Chương 11 mang đến “cơ hội thở” cho các công ty duy trì hoạt động đồng thời xây dựng kế hoạch tái cơ cấu, giảm gánh nặng nợ nần, thay đổi quyền sở hữu và thậm chí thoát ra khỏi bờ vực phá sản và cất cánh trở lại sau khi khôi phục thanh khoản!