Nội dung tương đối dài nên tôi đặt phần kết luận ở phía trước để trong sáu tháng tới chúng ta có thể chứng kiến khoảnh khắc lịch sử về việc áp dụng Bitcoin Spot ETF.
Nhắc đến thời điểm vòng cuối cùng của Grayscale Trust được thông qua, tôi nghĩ kịch bản khả dĩ nhất hiện tại là
1. Đăng ký Bitcoin giao ngay ETF vào tháng 1 năm 2024 (Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất nữa hoặc thị trường không có kỳ vọng tăng lãi suất)
2. Bitcoin giao ngay ETF sẽ có hiệu lực vào tháng 4 năm 2024 (nó sẽ giúp thu hút tiền trước khi Bitcoin giảm một nửa)
3. Thị trường tăng giá Bitcoin sẽ chính thức bắt đầu vào tháng 7 năm 2024 (dự kiến sẽ có những điều chỉnh sau khi halving và nới lỏng tiền tệ được thực hiện trên thị trường)
4. Tháng 9 năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất và thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ. (Một khi rủi ro cắt giảm lãi suất dự kiến được đưa ra, thị trường sẽ nhận ra ngay điều đó, trước 1 đến 2 tháng. Chúng ta có thể tham khảo chỉ số tiên quyết là GDP>CPI)
Lý do tại sao người ta đánh giá rằng thị trường tăng giá sẽ chính thức bắt đầu vào khoảng tháng 7, chứ không phải khi quỹ ETF Bitcoin giao ngay có hiệu lực, là vì chúng ta thường trải qua một làn sóng điều chỉnh 2-3 tháng sau khi halving và nó sẽ không bắt đầu ngay lập tức. về kỳ vọng thị trường vĩ mô hiện nay về việc cắt giảm lãi suất Chu kỳ được ấn định vào tháng 7.
Nhìn lại điểm khởi đầu của thị trường tăng trưởng năm 2020 và quá trình vượt qua của Grayscale GBTC Trust
Tháng 11 năm 2019: Grayscale nộp đơn đăng ký quỹ ủy thác GBTC cho SEC
Tháng 1 năm 2020: Grayscale GBTC Trust đã vượt qua đăng ký và trở thành công cụ tài sản kỹ thuật số đầu tiên tuân thủ các tiêu chuẩn của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ
Grayscale Bitcoin Trust chính thức có hiệu lực vào tháng 4 năm 2020
Vào năm 2020, thị trường giá lên của Grayscale đã mang lại khoảng hơn 10 tỷ đô la Mỹ vốn gia tăng cho vòng tròn tiền tệ và tổng số vốn gia tăng của thị trường có thể lên tới hàng trăm tỷ.
Tỷ lệ phí bảo hiểm của GBTC trên thị trường thứ cấp đã từng cao tới hơn 30%. Grayscale đã không tiếp tục tăng lượng nắm giữ BTC kể từ tháng 2 năm 2021.
Grayscale trước đây nắm giữ 654.885 BTC, với chi phí ước tính là 8,931 tỷ USD và chi phí trung bình chỉ khoảng 13.700 USD.
Tiếp theo, hãy nói về điểm khởi đầu có thể có của vòng thị trường tăng giá tiếp theo và số vốn gia tăng.
Năm 2020, Grayscale đã chi 10 tỷ đô la Mỹ để mang lại nguồn vốn gia tăng cấp độ khoảng 100 tỷ USD cho thị trường. Năm 2021, tổng giá trị thị trường của thị trường mã hóa đạt tối đa 3 nghìn tỷ USD, tăng khoảng 30 lần so với đầu năm. 100 tỷ vào năm 19
Nếu chúng ta theo đuổi cùng một thị trường tăng giá một lần nữa, dòng vốn đổ vào sẽ phải trên 100 tỷ đồng thì việc đăng ký Bitcoin ETF của BlackRock được coi là điều kiện cần thiết cho đợt thị trường tăng giá tiếp theo. để ETF thực sự vượt qua (Thang độ xám Nó được áp dụng vào tháng 11 năm 2019 và sẽ có hiệu lực vào tháng 4 năm 2020. Bitcoin sẽ giảm một nửa vào tháng 5 năm 2020)
Khi đó, riêng quỹ gia tăng của ETF sẽ vượt quá quy mô quỹ hiện tại của Grayscale (25,5 tỷ USD), nhưng điều này là chưa đủ. Một điều kiện cần thiết khác cho một thị trường tăng giá lớn là thị trường có đủ thanh khoản tiền tệ trong trường hợp Bitcoin giao ngay ETF sau khi vượt qua. , dự kiến sẽ mang lại hàng trăm tỷ đô la Mỹ thanh khoản cho thị trường tiền điện tử và tổng giá trị thị trường tăng lên ít nhất là hàng nghìn tỷ đồng. Khi đó, tổng giá trị thị trường cũng sẽ vượt qua công ty có giá trị thị trường cao nhất thế giới (hiện tại là Apple).
Tóm lại, có ba điều kiện cần thiết cho điểm khởi đầu của thị trường giá lên tiếp theo.
1. SEC vượt qua BTC ETF giao ngay
2. Bitcoin giảm một nửa tiếp theo
3. Nới lỏng tiền tệ và thanh khoản thị trường dư thừa
Cuối cùng, hãy tóm tắt về Bitcoin ETF giao ngay
1. Đăng ký Bitcoin giao ngay ETF vào tháng 1 năm 2024 (Cục Dự trữ Liên bang sẽ không tăng lãi suất nữa)
2. Có hiệu lực từ tháng 4 năm 2024 (trước khi Bitcoin giảm một nửa)
3. Thị trường tăng giá Bitcoin sẽ chính thức bắt đầu vào tháng 7 năm 2024 (dự kiến sẽ có những điều chỉnh sau khi halving và nới lỏng tiền tệ được thực hiện trên thị trường)
4. Tháng 9 năm 2024, Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất và thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ. (Một khi rủi ro cắt giảm lãi suất dự kiến được đưa ra, thị trường sẽ nhận ra ngay điều đó, trước 1 đến 2 tháng. Chúng ta có thể tham khảo chỉ số tiên quyết là GDP>CPI)
5. Việc áp dụng Bitcoin ETF giao ngay sẽ mang lại thanh khoản hàng trăm tỷ đô la cho thị trường
Chúng ta cùng nhau chứng kiến khoảnh khắc lịch sử về việc áp dụng ETF giao ngay Bitcoin và vòng tiếp theo của thị trường tăng trưởng tuyệt vời
