Trong bài viết này, tôi sẽ phân biệt sâu hơn và giải thích chi tiết các khái niệm Giao ngay/Ký quỹ/Tương lai và Quyền chọn để bạn hiểu ý nghĩa của các loại công cụ tài chính này. .

Thị trường tiền điện tử là một thị trường tài chính rất cởi mở và đầy hứa hẹn, do đó thu hút nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp và nghiệp dư. Các khái niệm về Giao ngay giao ngay, Giao dịch ký quỹ, Hợp đồng tương lai và Hợp đồng quyền chọn có vẻ quen thuộc với giới tài chính nhưng đối với những nhà đầu tư không chuyên, những công cụ tài chính này thực sự khiến nhiều người đau đầu.​

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đi sâu vào sự khác biệt và giải thích chúng một cách chi tiết để bạn hiểu ý nghĩa của các loại công cụ tài chính này.​

Giao dịch giao ngay

Giao dịch giao ngay hay còn gọi là giao dịch giao ngay được hiểu là bao gồm các giao dịch bao gồm hoạt động mua bán, trao đổi hàng hóa thực tế. Đây là loại giao dịch phổ biến nhất trong giao dịch tài chính. Mặc dù được quy đổi thành giao ngay nhưng ở một số thị trường đặc thù như thị trường chứng khoán, ngày thanh toán có thể muộn hơn 2-3 ngày.​

Đối với thị trường tiền điện tử, việc phát hiện này xảy ra gần như ngay lập tức sau khi lệnh được thực thi. Ví dụ: Nếu bạn dùng 1.000 USDT để mua BTC thì sau khi khớp trận đấu, bạn sẽ nhận được số BTC tương đương 1.000 USDT tại thời điểm khớp trận đấu. Bây giờ bạn đổi 1000 USDT lấy cùng số lượng BTC.​

Chi phí thực hiện giao dịch giao ngay chỉ bao gồm phí giao dịch. Phí giao dịch thường được chia làm 2 loại: Taker và Maker.​

Taker là khi bạn khớp lệnh của người khác (khi bạn sử dụng lệnh thị trường thì dừng lệnh thị trường). Nếu bạn sử dụng lệnh giới hạn mua nhưng giá giới hạn cao hơn giá thị trường thì lệnh đó vẫn được coi là lệnh thị trường, tương tự như lệnh giới hạn bán.​

Người tạo có nghĩa là bạn là người đặt lệnh và được thực hiện bởi một người thực hiện khác. Phí giao dịch của Maker và Taker khác nhau tùy thuộc vào sàn giao dịch.

Giao dịch ký quỹ

Trong tài chính, ký quỹ được hiểu là việc cầm cố tài sản của nhà đầu tư cho một nhà môi giới để đảm bảo rủi ro tín dụng mà nhà đầu tư nắm giữ.

Nếu bạn có 1.000 USDT trong giao dịch giao ngay, bạn chỉ có thể mua Bitcoin tương đương 1.000 USDT. Nếu giá BTC tăng, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận Ngược lại, nếu giá BTC giảm, bạn sẽ mất tiền, điều này không ảnh hưởng gì đến môi giới cả (có thể hiểu là Binance thì không. chỉ là một sàn giao dịch mà còn là một nền tảng giao dịch). Nếu mọi người Bạn chỉ có thể giao dịch số lượng của riêng mình, tính thanh khoản và khối lượng giao dịch sẽ không cao lắm. và các nhà đầu tư. Vì vậy, nhà môi giới sẽ cho phép nhà đầu tư nắm giữ và giao dịch những tài sản lớn hơn giá trị thực tế mà nhà đầu tư sở hữu. Tỷ lệ giữa Khối lượng nắm giữ và Số tiền ký quỹ thực tế là Đòn bẩy.

Vì vậy, rủi ro tín dụng ở đây là khả năng của nhà đầu tư trong việc thanh toán khoản vay mà họ vay từ người môi giới.​

Ví dụ (1) Bạn chỉ có 1.000 USDT nhưng muốn mua BTC trị giá 2.000 USDT. Bạn không dùng 1.000 USDT để mua BTC mà bạn thế chấp 1.000 USDT để vay lại 2.000 USDT. Sau đó sử dụng 2000 USDT này để mua BTC.​

Kim cương, thế chấp 1000 USDT và vay 2000 USDT? ? ?​

Người mới chơi chắc chắn sẽ hỏi: Tôi phải làm gì nếu vay 2.000 USDT và bị mất tiền? Câu trả lời là khái niệm vay và cho vay tiêu dùng rất khác nhau. Rất đơn giản, vì số tiền bạn vay chỉ được dùng để tiếp tục đầu tư chứ không thể lấy ra làm bất cứ việc gì. (Có, người môi giới cho bạn vay tiền để bạn có thể sử dụng dịch vụ của họ và không làm gì khác.)

Tiếp tục với một câu hỏi mà nhiều người sẽ đặt ra, đó là nếu mình dùng 2.000 USDT đó để đầu tư và thua thì mình chỉ mất 1.000 USDT thì việc môi giới cho mình vay 1.000 USDT sau khi mất 1.000 USDT có quá mạo hiểm không?​

Ngay cả khi bạn thua, nhà môi giới sẽ không mất tiền.​

Quay lại ví dụ trên, khi bạn sử dụng 1.000 USDT làm tài sản thế chấp, hãy vay 2.000 USDT và mua BTC trị giá 2.000 USDT. Sẽ có giá trị 2000 USDT trong số BTC bạn nắm giữ (nhưng đây không phải là giá trị ròng của bạn, bạn phải trừ đi khoản nợ, tức là vay thêm 1000 USDT, vì vậy giá trị ròng chỉ là 1000 USDT.)

Giả sử giá BTC giảm 50% và vị thế của bạn chỉ còn 1000 USDT. Tức là sau khi trừ nợ, tài sản ròng của bạn là 0 USDT. Nếu giá BTC tiếp tục giảm, giá trị ròng của bạn sẽ âm. Người môi giới sau đó cho bạn vay thêm 1000 USDT sẽ chịu tổn thất tương tự như bạn. Do đó, nhà môi giới sẽ buộc bạn phải bán tài sản tại thời điểm đó (hành động này là Margin Call) để thu hồi số tiền 1.000 USDT tương đương với khoản nợ bạn đã vay. Tại thời điểm này bạn đã mất 1000 USDT và nhà môi giới không mất gì cả. Ngoài ra, nếu bạn không muốn bị buộc phải thanh lý tài sản của mình, bạn sẽ cần phải ký gửi thêm tài sản thế chấp để đảm bảo tài sản đó.

Trên thực tế, các nhà môi giới không đợi cho đến khi bạn mất hết tiền trước khi gửi cho bạn lệnh gọi ký quỹ vì họ cũng tính toán độ trượt khi thanh lý (vì việc thanh lý được thực hiện ngay lập tức với lệnh thị trường chứ không phải lệnh chờ khớp) và Phí cho vay. Tỷ lệ yêu cầu ký quỹ thường ở mức 95%

Từ ví dụ trên, bạn cũng có thể hình dung được đòn bẩy hoạt động như thế nào và ý nghĩa của nó. Giao dịch đòn bẩy làm tăng lợi nhuận và thua lỗ. Nếu bạn chỉ mua Spot, bạn sẽ chỉ mất 30% giá trị khi giá tài sản giảm 30% và khi sử dụng đòn bẩy gấp 2 lần, bạn sẽ mất tới 60% giá trị tài sản khi giá tài sản giảm 30%. Bạn cũng có thể kiếm được lợi nhuận gấp đôi thực sự khi giá tăng so với giao dịch giao ngay.​

Đây chỉ là một ví dụ đơn giản về việc sử dụng tiền ký quỹ để mua một tài sản có xu hướng tăng bằng USDT tài sản thế chấp không biến động. Trên thực tế, có nhiều cách sử dụng ký quỹ trong nhiều điều kiện thị trường.​

Đầu tiên hãy nói về cách thực hiện các vị thế mua và bán,

Như trong ví dụ (1), khi bạn kỳ vọng giá BTC sẽ tăng trong tương lai, bạn sẽ muốn sử dụng giá trị tài sản của mình (1000 USDT) để mua thêm nhằm tối đa hóa lợi nhuận.​

Vì vậy, nếu bạn kỳ vọng giá BTC giảm và bạn nắm giữ USDT thì làm cách nào để kiếm được lợi nhuận.

Cách thức là bạn thế chấp USDT và vay BTC - hãy nhớ lần này bạn đang vay BTC chứ không phải USDT, vì gieo gì thì sau này vay sẽ phải trả. Sau đó bán ngay BTC ra thị trường để kiếm USDT. Khi giá BTC giảm như mong đợi, bạn sẽ mua lại số BTC đã vay. Vì giá hiện đã giảm nên bạn sẽ cần ít USDT hơn để mua lại cùng số lượng BTC đã bán ở trên. USDT dư thừa là lợi nhuận từ việc bán BTC. Mặt khác, nếu BTC tăng thì khi mua lại, bạn cần nhiều hơn USDT để mua lại BTC và trả lại cho nhà môi giới nên bạn sẽ mất tiền.​

Thứ hai, là loại tài sản đảm bảo.​

Vẫn lấy ví dụ (1), ở đây bạn sử dụng USDT làm tài sản thế chấp để giao dịch cặp BTC/USDT. Trên thực tế, với nhiều cặp giao dịch, bạn hoàn toàn có thể thế chấp tài sản bên ngoài cặp giao dịch đó. Ví dụ: bạn có thể đặt cược ETH để vay USDT và sau đó mua BTC/USDT. Điều này dẫn đến các khái niệm về ký quỹ chéo và ký quỹ riêng biệt.​

Ký quỹ chéo hiểu rằng các tài sản thế chấp này có thể được thế chấp với nhau. Vay USDT lấy ETH nhưng sử dụng USDT đó để mua BTC hoặc vay BTC lấy ETH và tạo vị thế bán BTC/USDT…

Chỉ những tài sản có tính thanh khoản cao mới được đưa vào phần ký quỹ chéo của Binance, nếu không chúng sẽ bị tách biệt. Nghĩa là, bạn chỉ có thể thế chấp ETH hoặc USDT và vay ETH hoặc USDT cho cặp giao dịch ETH/USDT.​

Thứ ba, đó là tỷ lệ rủi ro.​

Tùy thuộc vào vị thế của bạn trong từng môi trường thị trường, tỷ lệ rủi ro sẽ thay đổi.

Ví dụ trường hợp (4) là: thế chấp LTC để vay USDT và dùng USDT để mua BTC. Trong trường hợp này, nếu giá của cả LTC và BTC đều tăng thì lợi nhuận sẽ rất lớn Ngược lại, nếu giá BTC giảm quá nhiều (giả sử LTC không giảm) thì Vị thế Mua sẽ mất tiền. vị trí bị đóng, vị trí sẽ bị mất. LTC thế chấp sẽ được bán. Ngoài ra, nếu giá LTC giảm (nhưng BTC thì không), nó sẽ khiến giá trị tài sản thế chấp giảm, khiến bạn phải bán một số BTC nếu muốn duy trì vị thế của mình.​

Vậy tôi nên làm gì nếu tôi vay stablecoin mà không mua hoặc bán các loại tiền không phải stablecoin?

Bởi vì trong một số trường hợp có thể chênh lệch lãi suất giữa các nền tảng khác nhau.

Lấy một ví dụ đơn giản: vay ETH từ Binance, lãi suất là 8%, sau đó dùng ETH để thế chấp Huobi, lợi nhuận hàng năm là 50%. Tất nhiên, có những rủi ro khác cần được cân nhắc khi thực hiện hoạt động kinh doanh chênh lệch giá cho vay, nhưng ví dụ chính là giải thích về việc vay chứ không phải mua bán.

Người dùng cần chú ý đến hai loại chi phí khi sử dụng giao dịch đòn bẩy, đó là chi phí giao dịch và chi phí đi vay.​

Chi phí giao dịch giống như khi giao dịch giao ngay.​

Phí vay sẽ được tính theo giờ.

Lưu ý rằng bạn mượn một cái gì đó và trả nó bằng nó. Nếu bạn vay USDT, bạn phải trả gốc và phí vay bằng USDT, còn nếu bạn vay BTC, bạn phải trả bằng BTC.​

Giao dịchHợp đồng tương lai

Còn được gọi là giao dịch hợp đồng tương lai. Trên Binance, có hai loại hợp đồng: hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng có thời hạn (giao hàng). Trước khi thảo luận về sự khác biệt giữa hai loại này, bạn cần hiểu thị trường tương lai này hoạt động như thế nào.​

Giao dịch tương lai về cơ bản là một thị trường phái sinh. (Công cụ phái sinh là gì, hãy đọc ở đây một cách vui vẻ và thú vị), có nghĩa là bạn vẫn có lãi và lỗ giống như khi giao dịch giao ngay, chỉ là bạn không sở hữu tài sản vật chất mà thay vào đó là đảm nhận một vị thế. Tài sản của bạn sẽ không có nhiều tài sản như trên, chỉ có 1 đơn vị là USDT (đối với sàn Binance).

Quay lại ví dụ (1), thay vì dùng 1.000 USDT để mua BTC trị giá 1.000 USDT và kỳ vọng giá BTC tăng 50% để lãi 500 USDT thì bạn đặt cược vào BTC của người khác tăng 50%, với cam kết 1.000 USDT. Vậy làm thế nào để bạn biết đặt cược của mình rằng BTC sẽ tăng từ mức giá này? Vị trí - Vị trí trong giao dịch tương lai đảm bảo điều này.​

Khi bạn đặt cược 1000 USDT rằng giá BTC sẽ tăng từ đây, bạn sẽ phải gửi tiền đặt cược của mình để mở vị thế mua 1 BTC trị giá 1000 USDT. Nếu giá BTC tăng, giá trị vị thế của bạn sẽ tăng lên. Bạn không cần đợi BTC tăng 50% như mong đợi trước khi bán. Bạn có thể bán bất cứ lúc nào hoặc giữ nó cho đến khi bạn muốn thoát vị thế. , do đó có tên là Hợp đồng vĩnh cửu.​

Vậy bạn bán vị trí của mình cho ai? Nó dành cho những người đặt cược với bạn vào thời điểm đó.

Ví dụ: Bạn đặt cược 1000 USDT rằng giá BTC sẽ tăng từ 50000 USDT/BTC nên bạn mở vị thế 1 LONG BTC, trị giá 1000 USDT, tương đương 0,02 BTC. Giá BTC sau đó tăng lên 75000 USDT mỗi BTC và bây giờ vị thế của bạn có giá trị 0,02 x 75000 = 1500 USDT. Nếu bạn muốn đóng vị thế của mình, bạn có thể bán vị thế này cho người khác, đặt cược rằng BTC sẽ giảm xuống còn 75.000 USDT. Và bạn nhận được lợi nhuận ròng 500 USDT khi đầu tư 1000 USDT, cũng tương đương với việc giá BTC tăng 50%.​

Do đó, bằng cách mua hoặc bán trên Giao dịch tương lai, bạn đang mua hoặc bán một khoản đặt cược, thay vì thực sự mua hoặc bán BTC. Đặt cược trên là dài và đặt cược dưới là ngắn.​

Các vị thế này về cơ bản là đặt cược, vì vậy nhà môi giới (trong trường hợp này là Binance) có toàn quyền kiểm soát các vị thế của bạn. Nghĩa là, bạn không thể chuyển các vị thế mua của mình trên Binance sang sàn giao dịch FTX để thanh lý ngay cả khi giá tham chiếu trên cả hai sàn là như nhau. Đây là lý do tại sao nhà môi giới sẽ cho bạn khả năng mở một vị thế lớn hơn mức bạn thực sự có - bạn sẽ gặp phải khái niệm đòn bẩy quen thuộc ở trên.​

Với đòn bẩy gấp 10 lần, bạn chắc chắn có thể mất 100 USDT ở vị thế giảm 1 BTC trị giá 1000 USDT. Tuy nhiên, nếu giá tăng 10%, tức là vị thế của bạn sai và dẫn đến lỗ 100 USDT, vị thế của bạn sẽ bị đóng ngay lập tức để đảm bảo rằng khoản lỗ của bạn không vượt quá vị thế của bạn. (Gọi ký quỹ – quen thuộc?)

Khi nói đến giao dịch hợp đồng tương lai, có một số điều mà nhiều người sẽ muốn biết: Đòn bẩy, quỹ chéo/tách biệt và phí cấp vốn.

Đầu tiên về đòn bẩy:

Vì nhà môi giới có toàn quyền kiểm soát vị thế của bạn nên họ có quyền kiểm soát rủi ro tốt hơn, cho phép họ cung cấp đòn bẩy lớn hơn nhiều lần so với số tiền ký quỹ (lên tới 100 lần). Cung cấp nhiều khả năng giao dịch hơn có nghĩa là họ sẽ kiếm được nhiều phí giao dịch hơn.​

Mặt khác, thị trường tương lai chỉ là thị trường phái sinh sử dụng thông tin tham khảo và mô phỏng của thị trường thực nên khó tránh khỏi bị thao túng trong phạm vi hẹp vì về cơ bản mức thanh khoản thực tế khác với thực tế.​

Giả sử bạn vay USDT để mua ETH trong giao dịch ký quỹ, điều này gần như tương đương với việc mở một vị thế mua ETH trong Giao dịch tương lai, ví dụ: đòn bẩy 3x tương tự. Nhưng nhìn chung, các vị thế mua ETH trong giao dịch hợp đồng tương lai sẽ rủi ro hơn vì giao dịch ký quỹ và giao dịch hợp đồng tương lai có tính thanh khoản khác nhau.

Nếu bạn biết một chút về giao dịch ký quỹ, bạn sẽ nhận thấy rằng ngay cả khi bạn sử dụng đòn bẩy, bạn vẫn đang tham gia vào cùng một thị trường - cũng có tính thanh khoản như giao dịch giao ngay. Nếu có âm mưu thao túng giá trong giao dịch có đòn bẩy, nhà tạo lập thị trường sẽ phải đối mặt với tính thanh khoản cao hơn và khó nắm bắt hơn. Trong kịch bản trên, ngay cả khi phát hiện ra rằng một vị thế lớn để mua ETH sẽ được thanh lý ở mức 2000 USDT, nguy cơ người sáng tạo đẩy giá ETH xuống mức đó là rất lớn vì:

• Để đẩy giá xuống mức đó, họ cần ETH và có rất nhiều, chưa kể, nhưng nếu không có, họ cần phải vay tiền và nếu không thể mua lại ở mức giá thấp hơn, họ có thể sẽ bị lỗ ngược lại.

• Họ không biết liệu họ có thể đẩy giá lên mức đó hay không vì họ không dự đoán được thị trường. Có thể có nhiều người mua ngăn cản giá giảm xuống mức đó. Rồi kế hoạch của họ cũng thất bại

Do đó, việc bơm và bán phá giá hiếm khi xảy ra trong giao dịch giao ngay/ký quỹ. Tuy nhiên, trong giao dịch tương lai, khi thanh khoản nhỏ (vì không phải giao dịch tài sản mà là cá cược), đơn vị duy nhất được sử dụng là USDT, điều này dễ dàng hơn đối với các nhà tạo lập thị trường có số vốn lớn. Vị thế của nhà đầu tư có thể bị thao túng trong thời gian ngắn.​

Để tránh điều này, các nhà môi giới thường tạo ra một loại thông tin giá khác: giá cuối cùng và giá đánh dấu.​

Trong Giá cuối cùng là giá khớp cho các giao dịch hợp đồng trên thị trường giao dịch tương lai, trong khi Giá đánh dấu là giá tham chiếu so với thị trường Giao ngay/Ký quỹ.

Thông tin thêm về đòn bẩy:

Bạn sẽ thường thấy mọi người chia sẻ lệnh và phần đòn bẩy thường là x125, x100... và bạn có thể nghĩ rằng thật dễ dàng để sử dụng đòn bẩy lớn như vậy. Trên thực tế, đòn bẩy được chia sẻ ở đây không có nhiều ý nghĩa vì số đòn bẩy không phải là mức đòn bẩy thực tế. Giống như tôi đã viết ở trên, tỷ lệ đòn bẩy là giá trị nắm giữ chia cho giá trị ký quỹ thực tế.​

Một người nào đó có vốn $500 và họ vào vị thế mua $1000, đòn bẩy thực tế của họ là x2 (nếu sử dụng quỹ chéo), nhưng đòn bẩy được hiển thị tùy thuộc vào cách họ thiết lập.​

Nếu họ yêu cầu x100 thì số tiền đặt cọc chỉ có giá trị 10$, nếu là x10 thì phải đặt cọc 100$. Nhưng về cơ bản chúng đều có giá thanh lý = giá vào lệnh/2 (vì đòn bẩy thực tế là x2)

Một mẹo nữa có thể nhiều người chưa biết là Binance Future có 2 chế độ giao dịch là Chế độ một chiều và Chế độ phòng hộ.

Bất cứ ai đã từng giao dịch Forex đều sẽ quen với điều này. Chế độ phòng ngừa rủi ro cho phép người dùng mở nhiều vị trí, thậm chí theo các hướng ngược nhau, trong khi chế độ một chiều hợp nhất các vị trí thành một.​

Ví dụ:

Bạn mua BTC trị giá 1000 đô la ở mức 20.000 đô la, sau đó bạn tiếp tục thêm một vị thế mua 500 đô la khác khi giá BTC tăng lên 30.000 đô la.

Nếu sử dụng mô hình một chiều, bạn sẽ giữ 1 vị thế mua trị giá 1500 USD với mức giá trung bình là 22.499 USD,

Trong khi đó với chế độ phòng ngừa rủi ro, bạn sẽ thấy mình có 2 hợp đồng trên.​

Nhìn chung, hai phương pháp này về cơ bản chỉ nhằm mục đích quản lý vị thế thuận tiện hơn và về cơ bản không ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế của giao dịch.

Quỹ chéo/quỹ tách biệt

Đây là hai chế độ ký quỹ để giữ các vị thế hợp đồng. Với chế độ Cross, hệ thống sẽ biết rằng bạn đã tiêu hết số tiền trong tài khoản tương lai của mình để đảm bảo vị thế được đóng. Sử dụng tính năng tách biệt có nghĩa là bạn giới hạn một số tiền nhất định trong tài khoản của mình để giữ một vị thế nhất định.​

Tùy chọn giao dịch

Đây có thể coi là một trong những sản phẩm tài chính “bí ẩn” nhất trên thị trường tiền điện tử. Mình chưa thấy ai hỏi hoặc biết về sản phẩm này. Tuy nhiên, đây là công cụ có nhiều chiến lược mà các chuyên gia tài chính không thể bỏ qua.​

Trước tiên, hãy hiểu những điều cơ bản, quyền chọn giống như một hợp đồng bảo hiểm cho phép bạn mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể tại một thời điểm cụ thể trong tương lai, bất kể giá tại thời điểm đó là bao nhiêu. Quan trọng nhất, bạn không có nghĩa vụ phải thực hiện quyền này.

Có hai loại quyền chọn là Gọi và Bán và khi một người bán quyền chọn trên thì các quyền chọn này phải có người mua tương ứng. Vì vậy sẽ có tổng cộng 4 vị trí khi tham gia Option. Đó là mua - gọi, bán - gọi, mua - bán và bán - đặt.​

Trước khi đi sâu vào cách sử dụng quyền chọn trên Binance, trước tiên chúng ta hãy xem xét các khái niệm quen thuộc về quyền chọn: giá thực hiện, giá hòa vốn, phí bảo hiểm.​

Giá thực hiện chỉ đơn giản là giá thực hiện của một quyền chọn.​

Premium là phí bảo hiểm được trả để giữ quyền chọn của bạn.

Giá hòa vốn là mức giá mà bạn sẽ hòa vốn nếu bạn thực hiện quyền chọn.​

Mình xin đưa ra một ví dụ dưới đây để mọi người dễ hình dung hơn về khái niệm trên:

Giả sử giá hiện tại của BTC vào ngày 1 tháng 7 là 30.000 USD và người A bán quyền chọn mua BTC – 0207 – 30000 – C: Điều này có nghĩa là người này đang bán một lời hứa rằng đến ngày 2 tháng 7, người này sẽ là Người nắm giữ quyền chọn mua này quyền chọn đang giữ ở mức 30.000 USD (giá thực hiện) bất kể giá BTC hiện tại như thế nào. Ví dụ: nếu B mua quyền chọn với giá 0,01 BTC, B phải trả cho A khoản phí bảo hiểm là 10 USD. (Đây là phiên bản cao cấp).

Vậy người B này sẽ kiếm được bao nhiêu BTC vào ngày 2 tháng 7?​

Bởi vì đến ngày 2 tháng 7, người B có thể mua 0,01 BTC với giá 30.000 USD bất kể giá BTC thực tế vào ngày hôm đó như thế nào, nên đến ngày 2 tháng 7, cứ mỗi lần giá BTC tăng 1000 USD, người này sẽ kiếm được lợi nhuận 10 USD. Tuy nhiên, dù lên hay xuống thì người này sẽ phải trả phí Premium 10$, nên dễ dàng nhận thấy nếu BTC lên 31.000 USD thì người này sẽ có khoản lãi 10$ đủ để trang trải phí Premium – nên hòa vốn – thế là xong lạc quan Giá của quyền chọn là 31.000 USD. (Tại thời điểm hòa vốn, quyền chọn có giá)

Nếu BTC tăng lên 32.000 USD thì người này sẽ có lợi nhuận là 10 USD và nếu tăng lên 35.000 USD thì lợi nhuận sẽ là 40 USD. Mức tăng tỷ lệ thuận với mức tăng của BTC. (Nếu quyền chọn có lãi thì nó ở trạng thái Đang có tiền.)

Vậy điều gì sẽ xảy ra nếu BTC giảm xuống còn 28.000 USD? B sẽ phải mua 0,01 BTC với giá 30.000 USD trong khi giá thực tế chỉ là 28.000 USD, vì vậy B sẽ mất 20 USD, cộng thêm 10 USD phí bảo hiểm.

Câu trả lời là không. B vẫn chỉ mất 10$ vì B không có nghĩa vụ thực hiện quyền mua này. Hãy nhớ rằng, người mua quyền chọn không có nghĩa vụ phải thực hiện quyền chọn. Họ có thể làm điều đó khi nó mang lại lợi nhuận hoặc bỏ cuộc khi nó không mang lại lợi nhuận. Điều này có nghĩa là ngay cả khi giá BTC giảm xuống 10.000 USD hoặc 5.000 USD, Người B sẽ chỉ mất tối đa 10 USD thông qua lệnh gọi này – và sẽ không thực hiện quyền chọn mà mình đã mua. (Nhà nước chi trả)

Như vậy chắc hẳn bạn đã hiểu cơ bản rồi, chi tiết thì trên Binance có 2 loại quyền chọn: Quyền chọn Mỹ và quyền chọn vanilla (hay còn gọi là quyền chọn Châu Âu).

Tôi sẽ đề cập đến quyền chọn kiểu Mỹ trước tiên vì chúng đơn giản.​

Các tùy chọn như vậy chỉ có sẵn trong ứng dụng di động Binance.​

Giao diện rất đơn giản, bạn có thể thấy chỉ có 3 loại lệnh: Call - Put - Vol.​

Khi bạn nhập số tiền BTC tại đây và đặt hàng, bạn luôn ở vị trí của người mua quyền chọn. Binance là bên duy nhất bán quyền chọn trong danh mục này.​

Khung thời gian là khoảng thời gian tối đa mà quyền chọn được duy trì.​

Các cuộc gọi và đặt như đã đề cập ở trên. Khi bạn mua một Quyền chọn, bạn đang đặt cược rằng giá sẽ tăng; khi bạn mua một Quyền chọn bán, bạn đang đặt cược rằng giá sẽ giảm. Còn Tường thì sao? Khi bạn mua Vol (viết tắt của biến động), bạn đang đặt cược vào biến động giá của một tài sản. Nói cách khác, miễn là biến động đủ lớn, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận bất kể giá tăng hay giảm. Tại sao?​

Như đã đề cập ở trên, bạn có thể thấy người mua quyền chọn - lợi nhuận của họ dự kiến ​​sẽ không bị giới hạn và khoản lỗ tối đa của họ chỉ là phí bảo hiểm. Do đó, họ có thể thực hiện chiến lược Straddle, thực hiện cả Đặt và Gọi với cùng khối lượng giao dịch, miễn là biến động giá đủ lớn để mang lại lợi nhuận lớn hơn tổng phí bảo hiểm của Đặt và Gọi. Như vậy nếu bạn đặt cược Vol thì bạn sẽ có 2 điểm hòa vốn.​

Chiến lược này được sử dụng khi bạn dự đoán biến động sắp tới về giá của tài sản (ví dụ: do tin tức).​

Ngoài American Option, Binance còn có Vanilla Option - cho phép người dùng trở thành người mua và người bán quyền chọn chứ không chỉ là người mua như American Option. Tuy nhiên, tôi sẽ không viết hướng dẫn vì sản phẩm dường như là một sản phẩm phái sinh không hoàn chỉnh của Binance vì người bán không phải trả phí trong trường hợp người mua thua lỗ. Điều này vô nghĩa vì nếu người mua kiếm được lợi nhuận - người bán gần như chắc chắn sẽ thua lỗ vì phải bán tài sản ở mức giá thấp hơn giá thị trường hoặc mua ở mức giá cao hơn giá thị trường.​

Người bán quyền chọn chỉ kiếm được phí bảo hiểm khi người mua quyền chọn không thực hiện quyền chọn của mình.​

Hơn nữa, tính thanh khoản của sản phẩm này cực kỳ thấp và việc tham gia sẽ không mang lại lợi nhuận đáng kể.​

Token đòn bẩy

Một loại khác không có trong các sản phẩm tài chính truyền thống là token đòn bẩy.