Hôm nay chúng tôi tiếp tục phát triển một dự án tiềm năng siêu gấp 100 lần. Nó thực sự tiềm năng, tiết kiệm chi phí và sáng tạo. Và giá tiền tệ hiện tại đã tăng 50% ngày hôm nay, từ 1,3 lên 1,8. Đó là một đường thẳng. Anh ấy là UMA, một tài sản tài chính tổng hợp siêu "hợp đồng tài chính vô giá", có phần giống với SNX đã đề cập trước đó, giá trị thị trường hiện tại của nó đã đạt 110 triệu đô la Mỹ, xếp hạng 180+ và vẫn có khoảng cách nhiều lần giữa SNX. 500 triệu đô la Mỹ. Lúc đó, khi nói về SNX, chúng tôi đã nói rằng nó có tiềm năng gấp trăm lần. Vậy UMA có giá trị thị trường thấp hơn nó nên có tiềm năng lớn hơn. Hôm nay chúng ta sẽ xem xét nó .
Giới thiệu gồm 2 sản phẩm
1. UMA là nền tảng hợp đồng tài chính phi tập trung sử dụng mô hình thiết kế hợp đồng của UMA để tạo ra các sản phẩm tiêu chuẩn hóa độc đáo. UMA có thể được sử dụng để thúc đẩy nhiều đổi mới tài chính khác nhau. UMA định nghĩa một giao thức nguồn mở cho phép cả hai bên thiết kế và tạo các hợp đồng tài chính độc đáo của riêng mình.
Thông qua các hợp đồng UMA và mô hình không cung cấp giá, mọi người có thể tạo ra các sản phẩm tài chính của riêng mình bằng cách sử dụng các tiêu chuẩn như ERC20. Tóm lại, UMA có thể giúp mọi người tạo ra các sản phẩm tài chính không cần cấp phép. Ví dụ: UMA cho phép bất kỳ đối tác nào thiết kế và tạo hợp đồng tài chính của riêng mình. Điểm khác biệt của nó so với các công cụ tài chính phái sinh truyền thống là hợp đồng thông minh được thực hiện tự động và thường có thể nhập nhiều tài sản tài chính khác nhau.
Không giống như Synthetix, một giao thức phát hành mã thông báo tổng hợp khác. Sự khác biệt lớn nhất giữa Synthetix và UMA là Synthetix sử dụng mã thông báo SNX của mình làm tài sản thế chấp để tạo tài sản tổng hợp và UMA có thể sử dụng hầu hết mọi loại tiền điện tử làm tài sản thế chấp (theo lý thuyết).
Với tư cách là mã thông báo quản trị, chức năng chính của UMA coin là đóng vai trò quản trị hệ thống và giải quyết các tranh chấp về oracle. Về quản trị, người nắm giữ tiền UMA có thể bỏ phiếu về các hợp đồng tài chính được phép truy cập vào hệ thống, loại tài sản, thông số hệ thống chính và các nâng cấp của chúng cũng như phương thức phân bổ tiền UMA. Ngoài ra, chủ sở hữu đồng xu UMA cũng có thể giải quyết tranh chấp đối với các hợp đồng không có nguồn cấp dữ liệu. Khi xảy ra tranh chấp hợp đồng, chủ sở hữu đồng xu UMA đóng vai trò đạt được sự đồng thuận thông qua cơ chế xác minh dữ liệu bỏ phiếu DVM.
2. Không giống như các giao thức DeFi khác, UMA không cần liên tục nhận phản hồi về giá và chỉ cần giao thức chạy.
Cơ chế xác minh dữ liệu (DVM) của UMA - một hệ thống oracle phi tập trung được đảm bảo về mặt kinh tế
Điểm cốt lõi:
1. Thiết kế hệ thống có thể đo lường chi phí tham nhũng (CoC)
2. Tạo một hệ thống có thể đo lường lợi ích của hối lộ (PfC)
3. Thiết kế cơ chế đảm bảo CoC > PfC và chứng minh tính khả thi của cơ chế đó.
Tổng quan về cơ chế DVM
Tổng quan về cơ chế:
Bước 1: Để đo lường chi phí tham nhũng, DVM sử dụng hệ thống bỏ phiếu loại Schelling-Point, sử dụng số lượng token để xác định trọng số biểu quyết. Người nắm giữ mã thông báo bỏ phiếu theo mức giá gây tranh cãi và được khen thưởng nếu bỏ phiếu trung thực và bị trừng phạt nếu bỏ phiếu khác. Chỉ cần đa số người tham gia đều trung thực thì việc bỏ phiếu sẽ quyết định kết quả chính xác. Điều này có nghĩa là chi phí tham nhũng là giá thị trường của việc mua 51% số phiếu biểu quyết.
Bước 2: Để đo lường số tiền hối lộ, tất cả các hợp đồng sử dụng hệ thống này phải đăng ký với DVM và báo cáo số tiền sẽ bị đánh cắp nếu giá bị thao túng (tức là PfC của hợp đồng). DVM sẽ tổng hợp PfC của từng hợp đồng để có được PfC cấp hệ thống.
Bước 3: Sử dụng phí động để đảm bảo CoC > PfC. Một ví dụ như sau: Giả sử rằng PfC ở cấp hệ thống là 100 triệu USD, có nghĩa là trong trường hợp xấu nhất, nếu kẻ tấn công Bob làm hỏng oracle thành công, anh ta có thể kiếm được 100 triệu USD từ nó. Để làm hỏng hệ thống này, Bob cần mua hoặc kiểm soát 51% số token biểu quyết, khi đó CoC của hệ thống là số tiền cần thiết để mua 51% số token. Để đảm bảo CoC > PfC, cần đảm bảo rằng 51% mã thông báo biểu quyết có giá trị hơn 100 triệu USD. Nói cách khác, chúng tôi muốn đảm bảo rằng vốn hóa thị trường của token biểu quyết là trên 200 triệu USD. Nếu vốn hóa thị trường thấp hơn giá trị này, Bob có thể hưởng lợi từ cuộc tấn công. Các biện pháp của DVM để đảm bảo điều này là liên tục theo dõi mối quan hệ quy mô giữa CoC và PfC, đồng thời bắt đầu các hoạt động mua lại mã thông báo được lập trình và lặp lại sau khi giá mã thông báo giảm xuống dưới giá trị mục tiêu. Tất cả các token được mua lại sẽ bị đốt, làm giảm nguồn cung cấp token (tăng giá trị thị trường của token). Tiền được sử dụng để thực hiện mua lại được huy động từ các hợp đồng sử dụng hệ thống và phí được tính tương ứng với chúng.
Ngoài ra, hệ thống DVM cũng được thiết kế để giảm phí xử lý nhiều nhất có thể với điều kiện đảm bảo CoC > PfC. Do đó, phí xử lý của hệ thống được thiết kế ở mức tối thiểu cần thiết để duy trì tính bảo mật của hệ thống. Kết quả của thiết kế này là khi những người tham gia thị trường mong đợi việc sử dụng DVM sẽ tăng lên, kỳ vọng tăng trưởng này có thể đảm bảo rằng CoC > PfC mà DVM không thu bất kỳ khoản phí nào.
Cơ chế dự án
Trường hợp cụ thể trình diễn quy trình vận hành:
1. Lập hợp đồng
Alice có quan điểm giảm giá Apple và tin rằng giá Apple sẽ giảm trong tương lai. Ngược lại, Bob tin rằng giá Apple sẽ tăng trong tương lai. Sau đó, bằng cách sử dụng mẫu hợp đồng thông minh UMA, cả hai bên có thể tùy chỉnh hợp đồng tài chính theo dõi giá của Apple. Trong hợp đồng này, mỗi bên đặt cọc yêu cầu ký quỹ 10% và thời hạn hợp đồng được đặt là 6 tháng, một trong hai bên sẽ mất số tiền đặt cọc này sau khi vỡ nợ.
2. Thực thi tự động (gọi ký quỹ tự động)
Trong sáu tháng tiếp theo, giá Apple biến động (nhưng chủ yếu là giảm). Khi giá của Apple tiếp tục giảm (dữ liệu về giá của Apple được nhà tiên tri UMA cung cấp và tin cậy), Bob cần liên tục yêu cầu ký quỹ để ngăn hệ thống bị buộc phải thanh lý.
3. Thanh lý ngay lập tức
Sau 6 tháng, nếu giá Apple giảm 30% thì Alice thắng vòng đặt cược này. Hợp đồng thông minh được tự động thanh toán. Ngoài việc lấy lại tiền đặt cọc, Alice còn thắng cược, trong khi Bob đang bổ sung tiền đặt cọc khi giá giảm và thu hồi số tiền còn lại sau khi hết hạn và thanh lý.
Trên thực tế, quả táo ở đây cũng có thể là bất kỳ tài sản nào khác hoặc bất cứ thứ gì khác. Về giá của Apple, không cần phải dựa vào các nhà tiên tri để đưa ra giá. Cơ chế chính của nó là sử dụng cơ chế khuyến khích để khuyến khích tất cả các bên duy trì tính chính xác của giá. Người tham gia phải đảm bảo đủ tài sản thế chấp và người thanh lý có thể thanh lý. không đủ tài sản thế chấp để kiếm lời. Nếu có tranh chấp phát sinh sẽ được giải quyết thông qua giải quyết tranh chấp.
đội
Hart Lambur, người đồng sáng lập UMA, tốt nghiệp Đại học Columbia ở New York với chuyên ngành khoa học máy tính. Ông từng làm việc trong lĩnh vực kinh doanh sản phẩm lãi suất tại Goldman Sachs, thành lập công ty tài chính công nghệ Openfolio và bán nó cho một công ty quản lý tài sản. công ty.
Người đồng sáng lập UMA Allison Lu tốt nghiệp MIT chuyên ngành kinh tế và từng làm nhân viên giao dịch cho tỷ giá Marco tại Goldman Sachs.
Hai nhà sáng lập UMA đều có kinh nghiệm làm việc tại các trường đại học danh tiếng và các công ty nổi tiếng, đồng thời kinh nghiệm làm việc của họ rất phù hợp với định hướng khởi nghiệp. Trong số đó, Hart có kinh nghiệm khởi nghiệp thành công.
So sánh SNX
Nhìn chung, SNX và UMA đều là những dự án có trí tưởng tượng và không gian phát triển tuyệt vời, mỗi dự án đều có giá trị riêng. Chúng tôi tin rằng UMA tập trung hơn vào các công cụ phái sinh tài chính tùy chỉnh, trong khi SNX tập trung hơn vào các công cụ phái sinh được tiêu chuẩn hóa Trong thế giới tài chính truyền thống, quy mô thị trường của các công cụ phái sinh OTC tùy chỉnh sẽ lớn hơn quy mô thị trường của các công cụ phái sinh trên sàn giao dịch được tiêu chuẩn hóa.
Nền kinh tế mã thông báo
Nguồn cung tối đa hiện tại là 115.679.854 UMA, lượng phát hành là 74.365.172 UMA và tỷ lệ lưu hành là 64%. Giá tiền tệ hiện tại là 1,52 đô la Mỹ, vì dự án thực sự được phát hành rất sớm sau 20 năm và mức cao nhất của nó đạt tới 43 đô la Mỹ. trong 21 năm, nó đã giảm hơn 95%, do đó nó đã đi vào phạm vi giá trị. Về mặt phân phối mã thông báo, chúng ta có thể thấy rằng những người sáng lập đã chiếm 33,5% số mã thông báo và 14,5% doanh số bán mã thông báo trong tương lai. Tất cả điều này Tỷ lệ hơi cao.
Tóm lại, dự án UMA là một sự đổi mới lớn trong ngành vì thị trường mà UMA nhắm tới là thị trường phái sinh, với giá trị từ 500 nghìn tỷ đến hơn 1 nghìn tỷ đô la Mỹ. Trước đây, chỉ những nhà đầu tư được công nhận mới có thể tham gia, nhưng sự xuất hiện của UMA đã giúp bất kỳ ai cũng có thể tham gia vào thị trường tài chính lớn nhất thế giới. Trên thực tế, chúng tôi cũng so sánh nó với SNX hàng đầu. Trên thực tế, tôi nghĩ từ nhiều khía cạnh khác nhau, cả hai về cơ bản là ngang nhau, bởi vì mỗi loại đều có những ưu điểm riêng. Ví dụ: UMA có thể được tổng hợp với bất kỳ tài sản nào và nhóm của UMA còn hơn thế nữa. tuyệt vời, v.v., và điều mà SNX có thể nói là nó là người dẫn đầu, có giá trị thị trường cao và sẽ ra mắt sớm. UMA được hỗ trợ bởi Coinbase và là trọng tâm điều tra của Coinbase. Do đó, nếu SNX có tiềm năng gấp trăm lần thì UMA, hiện có giá trị thị trường thấp hơn, thực sự có tiềm năng gấp trăm lần.