Solana bắt đầu năm với tư cách là một trong những blockchain triển vọng nhất, nhưng các báo cáo về khối lượng giao dịch tăng cao, hoạt động bot cao và hàng trăm triệu đô la được trả mỗi tháng cho các trình xác thực mạng đã trở thành một số chủ đề được tranh luận nhiều nhất trong ngành.
Tạp chí quyết định phân loại những lời đồn đại ra khỏi sự thật. Một số tuyên bố là đúng một phần, trong khi một số khác lại gây hiểu lầm.
Khiếu nại: Tỷ lệ lạm phát của Solanas quá cao
Một số người theo dõi ngành chỉ trích mạng lưới này vì tỷ lệ lạm phát cao, thường trích dẫn số liệu thống kê của Messaris rằng nguồn cung SOL lưu hành đã tăng 13,4% trong năm qua.
Tỷ lệ lạm phát thực tế của Solana đối với tổng nguồn cung của SOL bắt đầu ở mức 8% vào năm 2021 và kể từ đó đã giảm xuống còn khoảng 5% tính đến ngày 6 tháng 9. Mạng lưới có kế hoạch giảm lạm phát 15% hàng năm cho đến khi đạt được mục tiêu là 1,5%.
Có một lịch sử lâu dài về việc khởi động mạng lưới khi chúng bắt đầu hoạt động, nhưng các số liệu hỗ trợ lại làm dấy lên mối lo ngại về tính bền vững hiện tại của mô hình kinh tế Solanas.
Solana đã kiếm được 31 triệu đô la tiền phí vào tháng 8, trong đó 15,5 triệu đô la đã bị xóa thông qua cơ chế đốt phí 50%. Theo Token Terminal, mạng lưới đã trả 335 triệu đô la tiền thưởng khối, nghĩa là đã chi nhiều hơn 319,7 triệu đô la so với số tiền thu được từ phí.
Kết hợp với giá token trung bình trong tháng là 147,76 đô la và ước tính có 73.327 SOL được đưa vào nền kinh tế Solana mỗi ngày trong suốt tháng 8.
Họ đang in khoảng 10 triệu đô la Solana mỗi ngày (tùy thuộc vào giá của SOL). Đó là một số tiền lớn dành cho những người xác thực, những người có thể dễ dàng tiếp tục và đưa một phần số tiền đó trở lại phí giao dịch để làm cho khối lượng DEX của họ cao hơn nhiều, nhà giáo dục tiền điện tử David Bostik, còn được gọi là DB Crypto, người đã chỉ trích mạnh mẽ blockchain, nói với Tạp chí.
Nhưng Solana không phải là chuỗi lạm phát duy nhất trên thế giới. Trên thực tế, rất ít loại tiền điện tử là tài sản có giá trị, theo Mads Eberhardt, nhà phân tích tiền điện tử cấp cao tại Steno Research.
Ngay cả Bitcoin, loại tiền điện tử hàng đầu theo vốn hóa thị trường, cũng đã bị lạm phát trong hơn 15 năm. Nó có kết quả thu nhập tháng 8 tệ hơn trên Token Terminal ở mức âm 830 triệu đô la.
Eberhardt cho biết, giống như trường hợp của Bitcoin và Solana, tỷ lệ lạm phát thường giảm dần theo thời gian và mô hình phát thải của Solana có thể được duy trì miễn là có đủ nhu cầu để bù đắp.
Tin tốt là Solana dường như đáp ứng được các yêu cầu của Eberhardt, thỉnh thoảng lên trang nhất vì dẫn đầu ngành ở các danh mục như chuyển tiền ổn định và khối lượng DeFi.
Những người không đặt cược phải trả thuế lạm phát
Solana đốt một nửa số học phí kiếm được, mục đích là chống lại lạm phát.
Tính đến năm 2024, Solana đã kiếm được 335,83 triệu đô la tiền phí và đốt 167,91 triệu đô la. Trong khi đó, công ty đã chi trả 2,5 tỷ đô la tiền thưởng và ưu đãi, theo Token Terminal.
Mặc dù doanh thu giao dịch của Solana đã tăng trong năm nay, chủ yếu là do cơn sốt memecoin, giá của SOL cũng tăng đáng kể, điều này có nghĩa là lượng phát hành đã tăng theo thuật ngữ tiền pháp định. Kết quả là, SOL được phát hành nhiều hơn nhiều so với số tiền mà blockchain thu được thông qua phí giao dịch, Eberhardt cho biết.
Lượng phát thải này được đền bù cho những người đặt cược, nghĩa là các nhà đầu tư SOL không đặt cược tiền của mình sẽ phải chịu sự pha loãng liên tục.
Eberhardt cho biết thêm, điều quan trọng cần lưu ý là đây là bản chất của hầu hết mọi blockchain vì hiện tại không có blockchain nào được tài trợ đủ từ doanh thu giao dịch, ngay cả Ethereum.
Khiếu nại: Khối lượng giao dịch bị thổi phồng bởi bot
Những người chỉ trích chỉ ra rằng một phần đáng kể các giao dịch của nó bị thổi phồng bởi hoạt động của bot chứ không phải nhu cầu thực sự của người dùng. Tất cả các mạng đều có hoạt động của bot, nhưng ngay cả như vậy, hoạt động của bot Solana vẫn cao.
Dữ liệu của Artemis cho thấy số địa chỉ hoạt động hàng ngày của Solana tăng vọt từ khoảng 2 triệu vào đầu tháng 8 lên mức đỉnh điểm khoảng 5,5 triệu vào ngày 10 tháng 9.
Solana không phải là người xa lạ trong việc dẫn đầu ngành thống kê, nhưng khi làm được điều đó, kết quả thường bị coi nhẹ. Thành công của Solana thường đi kèm với các bài đăng trên mạng xã hội tuyên bố rằng các số liệu được tăng cường bởi bot.
Một yếu tố góp phần vào điều này là phí giao dịch thấp - một điểm bán hàng quan trọng của Solana, giúp bot dễ dàng khai thác mạng hơn.
Rõ ràng hơn nhiều với dữ liệu này từ Hello Moon
Trong số 5 triệu "DAU", 4,5 triệu giữ 0 $SOL (thanh màu xanh lá cây), cho biết rằng chúng là ví được tạo ra để sử dụng một lần do các bot giao dịch khối lượng/washtrading sử dụng
Lưu ý sự gia tăng mạnh vào cuối tháng 8.https://t.co/NvvNpa4t8D
h/t @WelfBrandolf https://t.co/4bS94TiJ3a pic.twitter.com/00SNHTAToc
— Wazz (@WazzCrypto) ngày 15 tháng 9 năm 2024
Austin Federa, giám đốc chiến lược tại Quỹ Solana, chia sẻ với tạp chí rằng bot phải trả phí, để làm rõ vấn đề này.
Câu hỏi về giao dịch bot luôn thực sự làm tôi khó chịu vì không ai có thể định nghĩa được họ muốn nói gì về bot. Những gì họ muốn nói về bot thường là những thứ có giá trị kinh tế thấp hơn. Nhưng đó là điểm mấu chốt của một mạng lưới như Solana, có rất nhiều thứ không khả thi về mặt kinh tế và không khả thi về mặt kinh tế trong hệ sinh thái Ethereum ngày nay.
Yêu cầu: Bot là khách hàng hàng đầu của Solanas
Vào tháng 4, Solana đã gây chú ý khi 75% giao dịch mạng lưới thất bại. Con số này đã giảm xuống còn 37% vào ngày 16 tháng 9, dữ liệu của Dune Analytics cho thấy.
Tỷ lệ giao dịch Solana thất bại cao một lần nữa cho thấy có rất nhiều bot thực hiện nhiều giao dịch với mức phí thấp.
Vào tháng 2, Tạp chí đã điều tra khối lượng stablecoin lớn một cách bí ẩn trên Solana, xuất phát từ các giao dịch không thành công trên DEX do thư rác bot tràn lan.
Các DEX hàng đầu trên Solana sử dụng sổ lệnh giới hạn trung tâm, ghi lại mọi hoạt động của lệnh, bao gồm cả lệnh chưa hoàn tất. Điều này có nghĩa là khối lượng chuyển nhượng vẫn được tính ngay cả khi giao dịch không được thực hiện hoặc bị hủy.
Vì vậy, ví dụ, nếu tôi tiếp tục và đặt lệnh trị giá 100 triệu đô la rồi rút lệnh ngay lập tức, thì nó sẽ được tính là khối lượng, điều mà bạn không thấy ở bất kỳ nơi nào khác, Bostik cho biết.
Đó là lý do tại sao họ có thể tích lũy được khối lượng giao dịch trị giá hơn 1 nghìn tỷ đô la chỉ trong một tháng.
Hơn nữa, Solana đã trở nên phổ biến như một chuỗi giao dịch memecoin trong suốt cả năm, nhưng con dao hai lưỡi này chủ yếu do các nhà giao dịch đồi trụy điều khiển cũng mang đến sự gia tăng của những kẻ lừa đảo và lừa đảo.
Những kẻ lừa đảo rất sáng tạo với các dự án memecoin của chúng, thường sử dụng bot để tự động ra mắt vô số token và washtrade khối lượng của chúng, nhiều trong số đó dẫn đến tình trạng mất trắng.
Chuyên gia chiến lược giao thức của Coinbase, Viktor Bunin, đã đặt câu hỏi về lý do tại sao một số memecoin có ít thanh khoản lại tạo ra khối lượng giao dịch 24 giờ khổng lồ trên Raydium, sàn giao dịch phi tập trung Solana lớn nhất tính theo tổng giá trị bị khóa ở mức 840,89 triệu đô la.
Ví dụ, các cặp token có thanh khoản chỉ 1 đô la đã đạt khối lượng giao dịch hàng ngày là 7,9 triệu đô la và tạo ra 19.811 đô la phí.
Có ai giải thích cho tôi biết chuyện gì đang xảy ra với @RaydiumProtocol không? Tôi thấy một loạt TVL rất thấp, nhưng khối lượng giao dịch lại rất cao. Khối lượng giao dịch hàng ngày trên 100 triệu đô la với TVL 100 đô la.
Mọi người chỉ cung cấp một ít thanh khoản của riêng họ, tăng khối lượng, rồi rút thanh khoản ra thôi sao? pic.twitter.com/cVpahcYcpB
– Viktor Bunin (@ViktorBunin) Ngày 24 tháng 7 năm 2024
Trong khi tỷ lệ giao dịch không có phiếu bầu được điều chỉnh của Solana vẫn cao hơn hầu hết các blockchain, nhu cầu sử dụng mạng lưới này có thể gây hiểu lầm, vì một phần đáng kể các giao dịch này bị nghi ngờ là bị thổi phồng bởi hoạt động của bot.
Federa cho biết, nói rằng nhu cầu bot không giống với các loại nhu cầu khác, chúng ta có thể cân nhắc sự tương đương về mặt đạo đức, nhưng sự tương đương về mặt kinh tế thì giống nhau.
Yêu cầu bồi thường: TPS thực tế của Solanas thấp hơn nhiều so với yêu cầu bồi thường
Dữ liệu Solscan cho thấy công suất lý thuyết của Solana là 65.000 TPS, nhưng trên thực tế, con số này thường dao động từ 2.500 đến 3.500 TPS.
Tuy nhiên, không phải tất cả các giao dịch đó đều thể hiện hoạt động của người dùng.
Duncan Townsend, kỹ sư hợp đồng thông minh tại 0x, chia sẻ với Magazine rằng Solana đếm các giao dịch bỏ phiếu, đơn giản là các trình xác thực bỏ phiếu để xác nhận các khối như một phần của TPS.
Ông không nghĩ ra bất kỳ chuỗi nào khác làm như vậy và đồng ý với những lời chỉ trích rằng các giao dịch bỏ phiếu không phản ánh hoạt động của người dùng và việc bao gồm chúng sẽ làm sai lệch mức sử dụng mạng.
Đọc thêm
Tính năng Ban nhạc Death Metal khai thác Monero từ năm 2077 cảnh báo con người về kế hoạch tuyệt chủng của Người thằn lằn
Tính năng Mã hóa tiền bản quyền âm nhạc dưới dạng NFT có thể giúp Taylor Swift tiếp theo
Theo Solscan, vào ngày 16 tháng 9, TPS trung bình không phải là phiếu bầu của các mạng lưới là khoảng 450, thấp hơn đáng kể so với 3.274 TPS được báo cáo cùng ngày, bao gồm cả giao dịch phiếu bầu.
Townsend cho biết con số này vẫn cao tuyệt đối so với các mạng khác khi so sánh khối lượng của Solana với Ethereum và các mạng lớp 2 của nó. Nó gấp đôi TPS của hệ sinh thái Ethereum, bao gồm tất cả các L2 của nó.
Theo Federa, một lý do khiến giao dịch bỏ phiếu đóng góp vào TPS của mạng lưới là vì hành động này tốn phí, một mô hình độc đáo của Solana.
Vì phí mạng lưới Solanas rất thấp nên mạng lưới này có thể tính phí các giao dịch bỏ phiếu này giống như bất kỳ giao dịch nào khác.
Federa chia sẻ với tạp chí rằng một chức năng của nó là giúp người xác thực biết được chi phí giao dịch là bao nhiêu.
Ông nói thêm rằng trong hầu hết các mạng lưới, bên xác thực có động cơ thông đồng và nâng chi phí giao dịch lên cao nhất có thể, và họ có động cơ phản đối trực tiếp mọi nỗ lực nhằm làm cho giao dịch rẻ hơn vì điều đó có nghĩa là họ sẽ kiếm được ít tiền hơn.
Về cơ bản, trình xác thực Solana có cùng động cơ như người dùng để giữ phí giao dịch ở mức thấp nhất có thể, đây là điểm bán hàng quan trọng của mạng lưới.
Bên trong khối Solana
TPS không bỏ phiếu của Solana vẫn cao hơn hầu hết các blockchain khác, nhưng một phần nhu cầu cao của nó đến từ các hoạt động không phản ánh tương tác thực tế của người dùng.
Bostik chia sẻ với tạp chí rằng nếu bạn cố sàng lọc một khối duy nhất và xem đâu là giao dịch thực tế so với những thông tin vô nghĩa khác, bạn sẽ phải mất một giờ ở đó vì có quá nhiều thông tin vô nghĩa trong đó.
Vào tháng 12, người dùng X Dave đã phân tích bốn khối Solana liên tiếp bắt đầu từ khối 237254804. Người dùng này đã phân lập các giao dịch có thể được coi là giao dịch trên các chuỗi khác, chẳng hạn như chuyển động tài sản hoặc tạo tài khoản.
Phân tích cho thấy bốn khối đã báo cáo 5.914 giao dịch trong khoảng thời gian 1,6 giây, nhưng chỉ có 28 giao dịch hoặc 17 giao dịch mỗi giây đáp ứng tiêu chí tương tác thực tế của người dùng.
Thành công lâu dài của Solanas phải cân bằng giữa lạm phát và nhu cầu
Lạm phát token không phải là vấn đề riêng của Solana, như Eberhardt chỉ ra.
Nhưng ít nhất thì tỷ lệ lạm phát thường được biết trước trong nhiều năm và trong nhiều trường hợp, nó được cố định, Eberhardt cho biết.
Ông nói thêm rằng các loại tiền điện tử có khả năng hoạt động tốt nhất là những loại có mức lạm phát thấp nhất và có doanh thu giao dịch cao nhất.
Hai đặc tính này đảm bảo rằng người nắm giữ có thể được thưởng bằng tiền, tương tự như cổ phiếu - xu hướng đang dần trở thành mặc định khi ngày càng có nhiều tổ chức bắt đầu hoạt động trong lĩnh vực này.
Lạm phát của mạng lưới được thiết kế để giảm dần theo thời gian và nếu Solana có thể thúc đẩy nhu cầu thực tế, cuối cùng nó có thể đạt được tính bền vững.
Trong khi Solana được hưởng lợi từ mức phí thấp và thông lượng lý thuyết cao, những người chỉ trích cho rằng hoạt động của bot thường làm tăng khối lượng giao dịch, tạo ra hình ảnh không chính xác về nhu cầu của mạng. Đáp lại, Federa cho rằng hoạt động của bot cũng thể hiện nhu cầu của mạng.
Con số TPS cao hiện tại không nhất thiết phản ánh hoạt động thực sự của người dùng và khả năng tồn tại lâu dài của Solana phụ thuộc vào việc đảm bảo nhu cầu của người dùng theo kịp mô hình lạm phát của công ty.
Nhưng Federa cho biết mô hình lạm phát của Solana không phải là bất biến và cộng đồng có thể bỏ phiếu để điều chỉnh nếu cần thiết.
Federa cho biết có rất ít chính phủ trên thế giới có thể tự cung tự cấp, tất cả đều cần thuế hoặc thứ gì đó tương tự như dầu để bán.
Ông nói thêm, một số lượng hàng hóa và dịch vụ công nhất định được thực hiện trên mạng lưới sẽ yêu cầu phải phát hành một lượng hàng hóa nhất định.
Vì vậy, nếu Solana có tỷ lệ lạm phát 5% tại thời điểm hiện tại, Federa cho biết những người nắm giữ Solana cần tạo ra lợi nhuận tốt hơn, thông qua staking hay DeFi farming, để bảo vệ mình khỏi các hình phạt lạm phát.
Đặt mua
Những bài đọc hấp dẫn nhất về blockchain. Được gửi một lần một tuần.
Địa chỉ email
ĐẶT MUA